每周預(yù)警

10月13日西本鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2023年10月13日15:54   來(lái)源：西本資訊
摘要：綜合來(lái)看，鋼企盈利持續(xù)收縮，多數(shù)鋼企處于虧損狀態(tài)，云南、湖北、江西、西北等區(qū)域鋼企均有限產(chǎn)限量限價(jià)舉措，后期鋼廠減產(chǎn)成效值得關(guān)注，另外，房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)拖累，西北和東北等地降溫明顯，下游剛需不盡如意，基于此，我們對(duì)下周市場(chǎng)行情持中性評(píng)價(jià)——藍(lán)色預(yù)警，具體來(lái)說(shuō)，西本鋼材指數(shù)下周將在3960-4060元區(qū)間運(yùn)行。

本期觀點(diǎn)：需求不濟(jì) 橫盤整理

時(shí)間：2023-10-16—2023-10-20

預(yù)警色標(biāo)：藍(lán)色

●市場(chǎng)回顧：期貨盤面震蕩下挫，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)跌后企穩(wěn)；

●成本分析：焦炭三輪提漲擴(kuò)大，進(jìn)口礦價(jià)高位震蕩；

●供需分析：鐵水產(chǎn)量環(huán)比下降，螺紋降庫(kù)熱卷微增；

●宏觀分析：財(cái)政政策持續(xù)發(fā)力，推進(jìn)特殊融資債券。

●綜合觀點(diǎn)：國(guó)慶長(zhǎng)假結(jié)束，未見(jiàn)終端大幅補(bǔ)倉(cāng)，交投整體表現(xiàn)冷清，尤其上半周，在期貨盤面連續(xù)下跌夾持下，各地鋼價(jià)紛紛跟跌；下半周，期螺盤面振幅收窄，多數(shù)鋼企調(diào)價(jià)選擇平盤，市場(chǎng)情緒漸穩(wěn)，多地鋼市止跌企穩(wěn)。下周國(guó)內(nèi)鋼市如何演繹？具體情況來(lái)看，供應(yīng)端：高爐開(kāi)工率82.2%，周環(huán)比下降1.21%，鐵水達(dá)產(chǎn)量下降。需求端：多地抓緊重大項(xiàng)目建設(shè)，挖掘機(jī)產(chǎn)量環(huán)比下降，汽車銷量延續(xù)增長(zhǎng)。政策端：加大保障房建設(shè)和供給，各地密集推進(jìn)特殊再融資債券，優(yōu)化普惠金融重點(diǎn)產(chǎn)品服務(wù)。綜合來(lái)看，鋼企盈利持續(xù)收縮，多數(shù)鋼企處于虧損狀態(tài)，云南、湖北、江西、西北等區(qū)域鋼企均有限產(chǎn)限量限價(jià)舉措，后期鋼廠減產(chǎn)成效值得關(guān)注，另外，房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)拖累，西北和東北等地降溫明顯，下游剛需不盡如意，基于此，我們對(duì)下周市場(chǎng)行情持中性評(píng)價(jià)——藍(lán)色預(yù)警，具體來(lái)說(shuō)，西本鋼材指數(shù)下周將在3960-4060元區(qū)間運(yùn)行。

一、行情回顧

1、西本鋼材指數(shù)

本周國(guó)內(nèi)建筑鋼價(jià)格弱勢(shì)下跌，截至10月13日，西本指數(shù)報(bào)在4000，較節(jié)前下90。

2、全國(guó)市場(chǎng)方面

分區(qū)域來(lái)看：

上海市場(chǎng)：本周上海建材行情先跌后穩(wěn)，上半周，期螺連續(xù)下跌，終端采購(gòu)有限，市場(chǎng)成交不暢，周邊鋼企紛紛調(diào)降，市場(chǎng)報(bào)價(jià)明顯下跌。下半周，多空博弈振幅收窄，中間商低價(jià)補(bǔ)單，多數(shù)商家持穩(wěn)觀望。截止發(fā)稿，截止發(fā)稿，市場(chǎng)螺紋主要庫(kù)存31.21萬(wàn)噸，周環(huán)比下降0.43萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)，下周上海建材行情窄幅震蕩調(diào)整為主。

杭州市場(chǎng)：本周杭州建材行情跌后企穩(wěn)，隨著亞運(yùn)完美收官，市區(qū)施工及運(yùn)輸恢復(fù)順暢，然節(jié)后受盤面下跌，終端需求疲軟，市場(chǎng)出貨較差，鋼市報(bào)價(jià)接連下跌，下半周，盤面振幅變小，周邊鋼企報(bào)平，市場(chǎng)報(bào)價(jià)以穩(wěn)為主。另外，10月中旬，杭州地區(qū)永鋼螺紋3.5折（上旬5折），中天螺紋6.5折（上旬4折），沙鋼螺紋3折。預(yù)計(jì)，下周杭州建材行情震蕩盤整行情。

北京市場(chǎng)：本周北京市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格震蕩走低，上半周，受期螺大幅走低，市場(chǎng)信心不足，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)震蕩下跌，累計(jì)跌幅50元/噸左右。下半周，市場(chǎng)跌幅趨緩，周邊鋼企報(bào)價(jià)企穩(wěn)，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)弱穩(wěn)為主。庫(kù)存方面，市場(chǎng)主要庫(kù)存35.5萬(wàn)噸，周環(huán)比下降4.5萬(wàn)噸?；冢瑤?kù)存大幅下降，出貨壓力減輕，但對(duì)后市預(yù)期不佳等，預(yù)計(jì)，下周北京建材市場(chǎng)震蕩盤整為主。

二、成本分析

1、本周鋼廠調(diào)價(jià)

2、原材料

本周國(guó)內(nèi)主要原料表現(xiàn)分歧，其中，進(jìn)口礦價(jià)震蕩見(jiàn)跌，鋼坯市場(chǎng)先跌后穩(wěn)，國(guó)產(chǎn)礦報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，焦炭三輪提漲擴(kuò)大，廢鋼行情小幅下跌，分品種來(lái)看：

鋼坯市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)鋼坯價(jià)格弱勢(shì)下跌，截止發(fā)稿，唐山普方坯含稅價(jià)報(bào)3420元/噸，環(huán)比下跌60元/噸。上半周，軋材企業(yè)盈利下降，采購(gòu)補(bǔ)庫(kù)不積極，交投氣氛不佳，主要倉(cāng)儲(chǔ)繼續(xù)累庫(kù)，坯料報(bào)價(jià)接連下跌；下半周，成品材止跌企穩(wěn)，坯料廠商挺價(jià)，下游低價(jià)補(bǔ)倉(cāng)，報(bào)價(jià)以穩(wěn)為主?；?，鋼坯庫(kù)存承壓，高爐檢修增加等，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)行情窄幅震蕩為主。

焦煤市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)焦煤整體偏穩(wěn)運(yùn)行，前期停產(chǎn)煤礦逐步復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)緩慢恢復(fù)，多數(shù)煤礦仍執(zhí)行前期訂單，出貨壓力不大。下游焦企普遍虧損，打壓原料煤意愿較強(qiáng)，節(jié)后采購(gòu)謹(jǐn)慎。同時(shí)，節(jié)后雙焦期貨大幅回調(diào)，市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)弱，部分高價(jià)煤種出貨放緩，少數(shù)煤種高位回調(diào)50-100元/噸?？紤]，煤礦庫(kù)存壓力不大，但下游采購(gòu)積極性放緩，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)偏弱整理為主。

焦炭市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)焦炭第三輪提漲100-110元/噸，但鋼廠暫未回應(yīng)。當(dāng)前供應(yīng)端出貨順暢，廠內(nèi)幾無(wú)庫(kù)存，在原料煤居高壓力下，焦企仍處于全面虧損狀態(tài)，焦企提漲意愿較強(qiáng)，現(xiàn)第三輪提漲全面開(kāi)啟。需求端鋼廠虧損面加大，生產(chǎn)積極性下降，高爐檢修計(jì)劃明顯增多，焦炭日耗逐步下降，鋼廠對(duì)第三輪提漲有一定抵觸情緒。考慮，焦炭供需均有走弱的預(yù)期，預(yù)計(jì)，下周焦炭市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

廢鋼市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)全面走弱，較節(jié)前整體下跌30-80元/噸。節(jié)后鋼廠虧損面加大，高爐檢修力度增加，廢鋼剛需相對(duì)減少；貿(mào)易商加大出貨，廢鋼到貨量明顯增量，廢鋼價(jià)格全面走低。其中，華東地區(qū)主導(dǎo)鋼企沙鋼收廢價(jià)下調(diào)50元/噸，帶動(dòng)本地區(qū)廢鋼走低40-60元/噸。華北廢鋼價(jià)格繼續(xù)下跌，累計(jì)跌幅30-60元/噸?？紤]當(dāng)前鋼企盈利能力差，預(yù)計(jì)，下周廢鋼市場(chǎng)延續(xù)偏弱整理為主。

鐵礦市場(chǎng)：本周進(jìn)口礦價(jià)格震蕩見(jiàn)跌，截止發(fā)稿，青島港61.5%PB粉報(bào)價(jià)922元/噸，環(huán)比下跌21元/噸；港口方面，主要港口礦石庫(kù)存10847萬(wàn)噸，環(huán)比下降116萬(wàn)噸。國(guó)產(chǎn)鐵精粉資源偏緊，部分礦選已經(jīng)見(jiàn)底，廠礦挺價(jià)較為堅(jiān)決。進(jìn)口礦受盤面下跌，部分高爐增加檢修，商家報(bào)價(jià)積極，多數(shù)鋼企壓價(jià)采購(gòu)。預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦行情高位盤為主。

三、供給和需求分析

鋼廠生產(chǎn)情況來(lái)看，中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年9月下旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2066.36萬(wàn)噸、生鐵1890.17萬(wàn)噸、鋼材2215.91萬(wàn)噸。其中粗鋼日產(chǎn)206.64萬(wàn)噸，環(huán)比下降3.15%；生鐵日產(chǎn)189.02萬(wàn)噸,環(huán)比下降3.31%；鋼材日產(chǎn)221.59萬(wàn)噸,環(huán)比增長(zhǎng)5.21%。

鋼企庫(kù)存來(lái)看，2023年9月下旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量1524.68萬(wàn)噸，旬環(huán)比減少51萬(wàn)噸、下降3.24%;比上月同旬增加52.23萬(wàn)噸、增長(zhǎng)3.55%;比去年底增加217.24萬(wàn)噸、增長(zhǎng)16.62%;比去年同旬減少63.61萬(wàn)噸、下降4%。

社會(huì)庫(kù)存來(lái)看，全國(guó)主要樣本城市螺紋鋼累計(jì)庫(kù)存487.21萬(wàn)噸，周環(huán)比下降17.35萬(wàn)噸；線材累計(jì)庫(kù)存74.42萬(wàn)噸，周環(huán)比增加1.62萬(wàn)噸；五大鋼材品種累計(jì)庫(kù)存1120.23萬(wàn)噸，周環(huán)比下降12.77萬(wàn)噸。

四、宏觀信息

1、加大保障性住房建設(shè)和供給力度

人力資源社會(huì)保障部辦公廳等六部門發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展“城暖農(nóng)民工”服務(wù)活動(dòng)的通知》。其中提出，改善農(nóng)民工居住條件。加大保障性住房建設(shè)和供給力度，以人口流入多、房?jī)r(jià)高的城市為重點(diǎn)，鼓勵(lì)在農(nóng)民工較為集中的企業(yè)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等建設(shè)保障性租賃住房，將符合條件的農(nóng)民工納入住房保障范圍。鼓勵(lì)招用農(nóng)民工較多的企業(yè)多渠道改善員工住宿條件，積極為員工提供宿舍、公寓等。

2、第三季度全國(guó)水利建設(shè)投資創(chuàng)記錄

據(jù)水利部消息，10月10日，水利部黨組書記、部長(zhǎng)李國(guó)英主持召開(kāi)部務(wù)會(huì)議。會(huì)議指出，第三季度，全國(guó)落實(shí)水利建設(shè)投資10750億元，完成水利建設(shè)投資8601億元，均創(chuàng)歷史同期最高紀(jì)錄。

3、各地密集推進(jìn)特殊再融資債券

近期云南第二次披露特殊再融資債券發(fā)行文件，兩次擬發(fā)行的殊再融資債券合計(jì)達(dá)1076億元。云南也由此成為繼內(nèi)蒙古之后，第二個(gè)擬發(fā)行規(guī)模超過(guò)1000億元的省份。內(nèi)蒙古擬發(fā)行總額為1067億元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，10月6日至10月12日，全國(guó)有13個(gè)省市披露擬發(fā)行特殊再融資債券，總額為5362.9億元。

4、超大特大城市城中村改造將分三類實(shí)施

從住房城鄉(xiāng)建設(shè)部了解到，超大特大城市正積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造，分三類推進(jìn)實(shí)施。一類是符合條件的實(shí)施拆除新建，另一類是開(kāi)展經(jīng)常性整治提升，第三類是介于兩者之間的實(shí)施拆整結(jié)合。各地正按照部署，扎實(shí)開(kāi)展配套政策制定、摸清城中村底數(shù)、編制改造項(xiàng)目方案等工作，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部城中村改造信息系統(tǒng)投入運(yùn)行兩個(gè)月以來(lái)，已入庫(kù)城中村改造項(xiàng)目162個(gè)。

五、綜合觀點(diǎn)

國(guó)慶長(zhǎng)假結(jié)束，未見(jiàn)終端大幅補(bǔ)倉(cāng)，交投整體表現(xiàn)冷清，尤其上半周，在期貨盤面連續(xù)下跌夾持下，各地鋼價(jià)紛紛跟跌；下半周，期螺盤面振幅收窄，多數(shù)鋼企調(diào)價(jià)選擇平盤，市場(chǎng)情緒漸穩(wěn)，多地鋼市止跌企穩(wěn)。下周國(guó)內(nèi)鋼市如何演繹？具體情況來(lái)看，供應(yīng)端：高爐開(kāi)工率82.2%，周環(huán)比下降1.21%，鐵水達(dá)產(chǎn)量下降。需求端：多地抓緊重大項(xiàng)目建設(shè)，挖掘機(jī)產(chǎn)量環(huán)比下降，汽車銷量延續(xù)增長(zhǎng)。政策端：加大保障房建設(shè)和供給，各地密集推進(jìn)特殊再融資債券，優(yōu)化普惠金融重點(diǎn)產(chǎn)品服務(wù)。綜合來(lái)看，鋼企盈利持續(xù)收縮，多數(shù)鋼企處于虧損狀態(tài)，云南、湖北、江西、西北等區(qū)域鋼企均有限產(chǎn)限量限價(jià)舉措，后期鋼廠減產(chǎn)成效值得關(guān)注，另外，房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)拖累，西北和東北等地降溫明顯，下游剛需不盡如意，基于此，我們對(duì)下周市場(chǎng)行情持中性評(píng)價(jià)——藍(lán)色預(yù)警，具體來(lái)說(shuō)，西本鋼材指數(shù)下周將在3960-4060元區(qū)間運(yùn)行。

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