每周預(yù)警

2022年5月13日西本鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2022年05月13日15:00   來源：西本資訊
摘要：本周，國(guó)內(nèi)建筑市場(chǎng)偏弱運(yùn)行：前半周，多地疫情管控持續(xù)，終端需求釋放受限，疊加原料價(jià)格下跌，期貨市場(chǎng)整體下行，現(xiàn)貨價(jià)格一路走低；周三以后，黑色系期貨低位回升，現(xiàn)貨止跌小漲——全周價(jià)格呈現(xiàn)震蕩下行，與我們上周的判斷“預(yù)期未明，反復(fù)試探”基本相符。時(shí)值五月中旬，受到多重因素?cái)_動(dòng)，旺季需求遲遲未見兌現(xiàn)，市場(chǎng)信心得不到提振，國(guó)內(nèi)建筑鋼市場(chǎng)尚未走出頹勢(shì)。對(duì)于下周行情，有以下幾點(diǎn)值得關(guān)注：首先，政策面強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持“動(dòng)態(tài)清零”方針不動(dòng)搖，涉疫地區(qū)管控難以放松，普通工地剛需受到制約；其次，粗鋼日均產(chǎn)量繼續(xù)回升，而下游需求遲鈍，供需雙增的局面尚未出現(xiàn)；其三，原料價(jià)格高位回落，成本重心不斷下移，對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格的支撐力度趨弱；其四，物流“梗塞”問題雖有緩解，但運(yùn)輸成本偏高，資源跨區(qū)域流動(dòng)不暢，打壓中間需求積極性。綜合來看，在疫情影響下，在原料下跌帶動(dòng)下，在需求偏弱現(xiàn)狀下，只要上海繼續(xù)“靜默”，市場(chǎng)行情就很難反轉(zhuǎn)，因此，我們對(duì)下周市場(chǎng)行情持偏消極評(píng)價(jià)——藍(lán)色預(yù)警：信心受挫，震蕩修復(fù)。具體來說，西本鋼材指數(shù)將在5080-5180元的區(qū)間運(yùn)行。

本期觀點(diǎn): 信心受挫 震蕩修復(fù)

時(shí)間：2022-5-16—2022-5-20

預(yù)警色標(biāo)：藍(lán)色

●市場(chǎng)回顧：預(yù)期尚未兌現(xiàn)，現(xiàn)貨繼續(xù)回調(diào)；

●成本分析：原料持續(xù)松動(dòng)，成本支撐崩塌；

●供需分析：需求釋放受限，庫(kù)存消化緩慢；

●宏觀分析：加大宏觀調(diào)節(jié)力度，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展。

●綜合觀點(diǎn)：本周，國(guó)內(nèi)建筑市場(chǎng)偏弱運(yùn)行：前半周，多地疫情管控持續(xù)，終端需求釋放受限，疊加原料價(jià)格下跌，期貨市場(chǎng)整體下行，現(xiàn)貨價(jià)格一路走低；周三以后，黑色系期貨低位回升，現(xiàn)貨止跌小漲——全周價(jià)格呈現(xiàn)震蕩下行，與我們上周的判斷“預(yù)期未明，反復(fù)試探”基本相符。時(shí)值五月中旬，受到多重因素?cái)_動(dòng)，旺季需求遲遲未見兌現(xiàn)，市場(chǎng)信心得不到提振，國(guó)內(nèi)建筑鋼市場(chǎng)尚未走出頹勢(shì)。對(duì)于下周行情，有以下幾點(diǎn)值得關(guān)注：首先，政策面強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持“動(dòng)態(tài)清零”方針不動(dòng)搖，涉疫地區(qū)管控難以放松，普通工地剛需受到制約；其次，建筑鋼產(chǎn)量繼續(xù)回升，而下游需求遲鈍，供需雙增的局面尚未出現(xiàn)；其三，原料價(jià)格高位回落，成本重心不斷下移，對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格的支撐力度趨弱；其四，物流“梗塞”問題雖有緩解，但運(yùn)輸成本偏高，資源跨區(qū)域流動(dòng)不暢，打壓中間需求積極性。綜合來看，在疫情影響下，在原料下跌帶動(dòng)下，在需求偏弱現(xiàn)狀下，只要上海繼續(xù)“靜默”，市場(chǎng)行情就很難反轉(zhuǎn)，因此，我們對(duì)下周市場(chǎng)行情持偏消極評(píng)價(jià)——藍(lán)色預(yù)警：信心受挫，震蕩修復(fù)。具體來說，西本鋼材指數(shù)將在5080-5180元的區(qū)間運(yùn)行。

一、行情回顧

1、西本鋼材指數(shù)

2、本周上海螺紋鋼價(jià)格情況

本周申城建筑鋼價(jià)格震蕩下行，截至5月13日，西本指數(shù)報(bào)在5130，較上周末下調(diào)100。

受期螺下跌和原料價(jià)格回調(diào)影響，上半周申城建筑鋼價(jià)大幅下跌；周中，隨著期螺止跌反彈，現(xiàn)貨跌勢(shì)放緩，部分資源小幅上移；臨近周末，投機(jī)需求釋放不足，價(jià)格再度走低。全周來看，因缺乏成交量的配合，申城建筑鋼價(jià)格呈震蕩下行態(tài)勢(shì)。具體來看：周一開市，市場(chǎng)整體下跌；周二，期螺跌勢(shì)未盡，現(xiàn)貨慣性下調(diào)；周三，期螺止跌反彈，現(xiàn)貨低位回漲；周四，投機(jī)需求不足，現(xiàn)貨漲后回調(diào)；周五，期螺波動(dòng)加劇，現(xiàn)貨跌后求穩(wěn)。目前申城尚在“靜默”，需求沒有完全恢復(fù)，短期價(jià)格或?qū)^(qū)間震蕩。

3、全國(guó)市場(chǎng)方面

根據(jù)西本資訊監(jiān)控的數(shù)據(jù)顯示，本周國(guó)內(nèi)建筑鋼價(jià)格震蕩下跌，不同區(qū)域跌幅有所差異，具體來看：

北京市場(chǎng)：本周北京市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格跌幅加大，累計(jì)下跌100元/噸。現(xiàn)河北鋼鐵 HRB400EФ12-Ф14mm螺紋4960-5010元/噸，HRB400EФ16mm螺紋4950元/噸左右，HRB400EФ18-22mm螺紋4900-4930元/噸；HRB400Ф8-10mm盤螺報(bào)價(jià)5210-5230元/噸。

周初，市場(chǎng)恐慌情緒加劇，現(xiàn)貨價(jià)格加速下跌，累計(jì)跌幅100元/噸。隨后，期螺低位反彈，現(xiàn)貨價(jià)格反彈30-40元/噸。周四后，市場(chǎng)價(jià)格再次震蕩走低。庫(kù)存方面：本周上游到貨量沒有明顯變化，終端需求因降價(jià)而有所放緩，建材庫(kù)存小增0.5萬(wàn)噸至54.5萬(wàn)噸左右?？紤]到市場(chǎng)心態(tài)偏弱，商家出貨壓力漸增，但鋼廠不愿輕易讓步，預(yù)計(jì)下周北京市場(chǎng)偏弱整理。

杭州市場(chǎng)：本周杭州市場(chǎng)價(jià)格下跌，現(xiàn)沙鋼16-25mm螺紋鋼主流報(bào)價(jià)在5020元/噸，永鋼、中天等同規(guī)格資源4800-4820元/噸；永鋼、中天、沙鋼等盤螺價(jià)格5150元/噸左右；合格品螺紋售價(jià)在4680-4750元/噸，盤螺5050元/噸左右。

周初，期螺下挫，市場(chǎng)成交不及預(yù)期，報(bào)價(jià)整體下跌。周中，幾大鋼廠挺價(jià)，疊加期貨盤面回暖，市場(chǎng)情緒提振，報(bào)價(jià)順勢(shì)回升。臨近周末，陰雨天氣影響施工，下游需求疲軟，市場(chǎng)報(bào)價(jià)跟隨期貨波動(dòng)。庫(kù)存方面，目前杭州螺紋鋼庫(kù)存量約80.2萬(wàn)噸，周環(huán)比下降3.9萬(wàn)噸。目前，杭州市場(chǎng)需求低于正常水平，預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)繼續(xù)跟隨期貨起落。

廣州市場(chǎng)：本周廣州市場(chǎng)建材價(jià)格震蕩走低?，F(xiàn)螺紋鋼韶鋼Ф18-25mmHRB400E規(guī)格資源主流報(bào)價(jià)在5110元/噸，廣鋼、冷鋼、裕豐、粵鋼、湘鋼HRB400EФ18-25mm規(guī)格資源報(bào)價(jià)在5070-5110元/噸 ；韶鋼HPB300Ф6.5-10mm高線主流價(jià)格在5330-5390元/噸；廣鋼、珠?；涗?、湘鋼同規(guī)格高線售價(jià)5270-5310元/噸。湘鋼、萍鋼Ф8-10mmHRB400盤螺報(bào)價(jià)5130-5190元/噸。

周初，期螺大幅下行，本地主導(dǎo)鋼廠降價(jià)，市場(chǎng)報(bào)價(jià)跟跌；周中，期螺震蕩回升，外圍市場(chǎng)普漲，本地報(bào)價(jià)止跌回升；周四以后，黑色系期貨再次走弱，市場(chǎng)價(jià)格回落。出貨方面，前半周銷量尚可，后期強(qiáng)降雨來襲，下游需求受阻，出貨量明顯下滑。綜合來看，目前市場(chǎng)交投氣氛不佳，下游需求釋放緩慢，預(yù)計(jì)短期內(nèi)廣州建材價(jià)格繼續(xù)震蕩。

二、成本分析

1、本周鋼廠調(diào)價(jià)

本周國(guó)內(nèi)大部分區(qū)域主導(dǎo)鋼廠出廠價(jià)下調(diào)。由于原料價(jià)格持續(xù)松動(dòng)，鋼廠利潤(rùn)略有恢復(fù)，因此廠家生產(chǎn)積極性有所上升，短期供給壓力小幅增加。

2、原材料

本周國(guó)內(nèi)原料價(jià)格整體下跌，具體來看：

鋼坯市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)鋼坯行情下跌。上周末開始，唐山部分軋鋼企業(yè)停產(chǎn)，下游型鋼、窄帶等產(chǎn)品成交偏弱，加上部分區(qū)域交通管制，鋼坯成交并不理想，市場(chǎng)報(bào)價(jià)接連下跌。下半周，黑色盤面一度回升，低價(jià)資源成交略有好轉(zhuǎn)，鋼坯廠商試探性小幅報(bào)高，不過，下游采購(gòu)并不積極，實(shí)際需求不容樂觀。另外，主要倉(cāng)庫(kù)坯料庫(kù)存環(huán)比上周增加2萬(wàn)噸，仍處于低位。在原料價(jià)格回落的帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)難以反轉(zhuǎn)。

焦炭市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)落實(shí)兩輪提降，累計(jì)跌幅400元/噸。目前上游焦企生產(chǎn)基本正常，供應(yīng)量漸增，在市場(chǎng)心態(tài)及成本支撐趨弱影響下，焦企繼續(xù)加大出貨力度。下游鋼企基本處于微利和虧損狀態(tài)，且成材出貨不暢，廠內(nèi)焦炭庫(kù)存增至合理水平，繼續(xù)對(duì)焦炭壓價(jià)采購(gòu)。考慮到當(dāng)前焦炭市場(chǎng)供給面好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)看空預(yù)期偏強(qiáng)，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)。

廢鋼市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)全面回調(diào)。隨著國(guó)內(nèi)鋼價(jià)下跌，貿(mào)易商加速送貨，廢鋼價(jià)格累計(jì)跌幅30-100元/噸。具體表現(xiàn)為，華東地區(qū)，鋼廠廢鋼到貨量大幅提升，本地主導(dǎo)鋼企廢鋼采購(gòu)價(jià)格連續(xù)下調(diào)兩次，帶動(dòng)本地市場(chǎng)廢鋼價(jià)格累跌50-100元/噸。華北地區(qū)，廢鋼資源依舊偏緊，廢鋼價(jià)格偏高，部分鋼廠減少?gòu)U鋼使用量，同時(shí)有意打壓廢鋼價(jià)格，主要鋼企收廢價(jià)格累計(jì)下調(diào)30-80元/噸?？紤]到當(dāng)前廢鋼市場(chǎng)看空氛圍較濃，且鋼企利潤(rùn)空間有限，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)偏弱運(yùn)行為主。

鐵礦石市場(chǎng)：本周進(jìn)口礦行情震蕩下跌，截止5月13日，青島港61.5%PB粉報(bào)價(jià)915元/噸，周環(huán)比下跌27元/噸。港口方面，主要港口礦石庫(kù)存13997萬(wàn)噸，周環(huán)比下降329萬(wàn)噸。供應(yīng)方面，上周澳洲和巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2522萬(wàn)噸，環(huán)比增加305噸；本周國(guó)內(nèi)45港口到港量2092萬(wàn)噸，環(huán)比增加120萬(wàn)噸。需求方面，本周高爐開工率82.61%，環(huán)比上周下降0.7%，同比去年下降4.75%。隨著部分地區(qū)疫情緩解，交通運(yùn)輸?shù)玫交謴?fù)，鋼廠日均鐵水產(chǎn)量有所增加，港口疏港量繼續(xù)提升，庫(kù)存持續(xù)下降。另外，中高品位礦價(jià)差收窄，中品位的澳粉及塊礦更受鋼廠青睞?？紤]到重點(diǎn)企業(yè)日均粗鋼產(chǎn)量回落，進(jìn)口礦供應(yīng)充足，預(yù)計(jì)下周進(jìn)口礦價(jià)格小幅震蕩。

海運(yùn)市場(chǎng)：5月12日，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDI）收3117點(diǎn)，較上周同期上漲473點(diǎn)，漲幅17.9%。5月6日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海（散貨）綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1084.95點(diǎn)，較4月29日上調(diào)1.5%。5月12日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的煤炭貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收863.16點(diǎn)；5月11日，沿海金屬礦石貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收788.85點(diǎn)。預(yù)計(jì)下周BDI指數(shù)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行。

三、供給和需求分析

西本資訊跟蹤的數(shù)據(jù)顯示，本周國(guó)內(nèi)部分區(qū)域需求回暖，成交情況有所改善，但也有部分區(qū)域繼續(xù)封控，需求受到抑制。從全國(guó)范圍來看，下游復(fù)工節(jié)奏緩慢，整體需求仍不及預(yù)期。

庫(kù)存方面，本周滬市螺紋鋼庫(kù)存65.26萬(wàn)噸，環(huán)比上周下降0.16萬(wàn)噸；從全國(guó)庫(kù)存統(tǒng)計(jì)來看，主要城市螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比下降37.64萬(wàn)噸，線材庫(kù)存環(huán)比下降3.58萬(wàn)噸。本周國(guó)內(nèi)建筑鋼產(chǎn)量小幅回升，部分地區(qū)“五一”假期后需求增加，因此社會(huì)庫(kù)存呈下降趨勢(shì)。不過鋼廠庫(kù)存轉(zhuǎn)移不暢，廠庫(kù)出現(xiàn)明顯上升。隨著南方區(qū)域雨水天氣增多，疫情管控影響需求釋放，預(yù)計(jì)庫(kù)存去化節(jié)奏難以加速。

四、消息方面

1.中國(guó)將加大宏觀政策調(diào)節(jié)力度

2022年中國(guó)經(jīng)濟(jì)開局總體平穩(wěn)。面對(duì)當(dāng)前復(fù)雜嚴(yán)峻的疫情防控形勢(shì)，中國(guó)政府堅(jiān)持“動(dòng)態(tài)清零”總方針，采取有力有效的防控措施，在保持自身經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的同時(shí)，為維護(hù)全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定暢通和世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出了重要貢獻(xiàn)。中國(guó)將堅(jiān)持高效統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，加大宏觀政策調(diào)節(jié)力度，繼續(xù)實(shí)施好積極財(cái)政政策并提升效能，為穩(wěn)定世界經(jīng)濟(jì)做出貢獻(xiàn)。

2．4月份CPI同比上漲2.1%，4月份CPI同比上漲2.1%

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：4月份，受國(guó)內(nèi)疫情及國(guó)際大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲等因素影響，CPI環(huán)比上漲0.4%，同比上漲2.1%。各地區(qū)各部門多措并舉做好保供穩(wěn)價(jià)，扣除食品和能源價(jià)格的核心CPI穩(wěn)中有降，同比上漲0.9%，漲幅比上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。

3. 發(fā)改委：不搞“碳沖鋒”，不搞運(yùn)動(dòng)式“減碳”

國(guó)家發(fā)展改革委副主任胡祖才表示，實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)是一場(chǎng)廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)系統(tǒng)性變革，不是輕輕松松可以實(shí)現(xiàn)的。我們要完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念，按照黨中央決策部署，保持戰(zhàn)略定力，緊盯“雙碳”目標(biāo)不放松，腳踏實(shí)地、久久為功，不搞“碳沖鋒”，不搞運(yùn)動(dòng)式“減碳”，有序有力有效推進(jìn)“雙碳”工作，不斷取得新成效。

五、綜合觀點(diǎn)

本周，國(guó)內(nèi)建筑市場(chǎng)偏弱運(yùn)行：前半周，多地疫情管控持續(xù)，終端需求釋放受限，疊加原料價(jià)格下跌，期貨市場(chǎng)整體下行，現(xiàn)貨價(jià)格一路走低；周三以后，黑色系期貨低位回升，現(xiàn)貨止跌小漲——全周價(jià)格呈現(xiàn)震蕩下行，與我們上周的判斷“預(yù)期未明，反復(fù)試探”基本相符。時(shí)值五月中旬，受到多重因素?cái)_動(dòng)，旺季需求遲遲未見兌現(xiàn)，市場(chǎng)信心得不到提振，國(guó)內(nèi)建筑鋼市場(chǎng)尚未走出頹勢(shì)。對(duì)于下周行情，有以下幾點(diǎn)值得關(guān)注：首先，政策面強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持“動(dòng)態(tài)清零”方針不動(dòng)搖，涉疫地區(qū)管控難以放松，普通工地剛需受到制約；其次，建筑鋼產(chǎn)量繼續(xù)回升，而下游需求遲鈍，供需雙增的局面尚未出現(xiàn)；其三，原料價(jià)格高位回落，成本重心不斷下移，對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格的支撐力度趨弱；其四，物流“梗塞”問題雖有緩解，但運(yùn)輸成本偏高，資源跨區(qū)域流動(dòng)不暢，打壓中間需求積極性。綜合來看，在疫情影響下，在原料下跌帶動(dòng)下，在需求偏弱現(xiàn)狀下，只要上海繼續(xù)“靜默”，市場(chǎng)行情就很難反轉(zhuǎn)，因此，我們對(duì)下周市場(chǎng)行情持偏消極評(píng)價(jià)——藍(lán)色預(yù)警：信心受挫，震蕩修復(fù)。具體來說，西本鋼材指數(shù)將在5080-5180元的區(qū)間運(yùn)行。[文]西本特邀撰稿人2022/5/13

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