庫存觀市

[庫存看市場(chǎng)]疫情壓制需求,鋼價(jià)跌后見漲

2022年03月19日07:00   來源:西本資訊
摘要:預(yù)計(jì)后期粗鋼產(chǎn)量回升是大概率事件,但鋼材出口量增加和國內(nèi)需求恢復(fù)也會(huì)同步進(jìn)行,供需雙向提升之際,原料價(jià)格的走勢(shì)會(huì)成為鋼價(jià)的重要擾動(dòng)因素。

本周(3月14日—3月18日),西本鋼材指數(shù)收在5150元/噸,周環(huán)比下跌30元。西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,截止3月18日,全國69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為5071元/噸,周環(huán)比下跌5元/噸;高線HPB300φ6.5mm為5282元/噸,周環(huán)比下跌3元/噸。

本期,全國各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格先抑后揚(yáng):其中,北方市場(chǎng)需求不強(qiáng)鋼廠主導(dǎo);南方市場(chǎng)疫情沖擊,先跌后漲。本周西本鋼材指數(shù)小跌,成本指數(shù)漲,表明鋼廠動(dòng)態(tài)利潤空間繼續(xù)收縮;本周螺紋鋼期貨跌后反彈,對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)起到示范作用。

期貨方面,本周黑色系主力合約再次趨強(qiáng):鐵礦石整體上行,焦炭震蕩上移,熱卷小幅回升,螺紋跌后反彈。其中,熱卷2205合約周五夜盤收在5127元,較上周五夜盤5084元,上漲43元/噸;螺紋鋼RB2205合約周五夜盤收在4947元/噸,較上周五夜盤4868元,上漲79元/噸;從全周走勢(shì)情況看,原料端(鐵礦石和焦炭)延續(xù)強(qiáng)勢(shì),成材端(熱卷和螺紋)受到拉動(dòng)。

回首本期,消息面有所提振,原料價(jià)格整體偏強(qiáng),螺紋現(xiàn)貨低位回漲,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢(shì)如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù),再具體分析。

一、上海市場(chǎng)分析

據(jù)西本資訊監(jiān)測(cè)庫存數(shù)據(jù)顯示:截至3月17日,滬市螺紋鋼庫存總量為61.63萬噸,較上周減少1.28萬噸,減幅為2.03%;目前庫存量較上年同期(3月18日的78.22萬噸)減少16.59萬噸,減幅為21.21%。本周庫存量減少,主要是因?yàn)橐咔橛绊懙关?,特別周邊鋼廠資源入庫偏少。

本期,西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購量為1.45萬噸,環(huán)比上周下降10.49%;本周終端采購量環(huán)比回落,主要原因是受到疫情管控影響,剛性需求整體下降。從歷史數(shù)據(jù)看,截至本周,三月份的終端采購量低于常年均值,顯示需求“旺季”有延后的趨勢(shì)。

本期西本鋼材指數(shù)震蕩收跌,市場(chǎng)價(jià)格先抑后揚(yáng):周一,小幅下跌,周二,跌勢(shì)擴(kuò)大;周三,穩(wěn)中上行;周四,全面回升;周五,穩(wěn)中試探。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是:社會(huì)庫存低于去年,終端需求受到抑制;期貨市場(chǎng)跌后反彈,商家普遍殺跌追漲。目前市場(chǎng)行情處于修復(fù)”狀態(tài),預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)震蕩趨高。

二、庫存總結(jié)分析

本期全國35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉庫鋼材總庫存量為1734.32萬噸,較上周減少35.86萬噸,減幅為2.03%。主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫存量為970.35萬噸,環(huán)比上周減少21.79萬噸,減幅為2.20%;線盤總庫存量為243.18萬噸,環(huán)比上周減少2.97萬噸,減幅為1.21%;熱軋卷板庫存量為252.40萬噸,環(huán)比上周減少5.28萬噸,減幅為2.05%;冷軋卷板庫存量為145.34萬噸,環(huán)比上周增加0.41萬噸,增幅為0.28%;中厚板庫存量為123.05噸,環(huán)比上周減少5.41萬噸,減幅為4.21%。

據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存總量較上年同期(2021年3月17日的2174.04噸)減少439.72萬噸,減幅為20.23%。分品種看,本期五大品種庫存中,所有品種庫存均為減少。

本周,華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格跌后回漲,各地反彈力度不同,其中,山東、浙江市場(chǎng)漲幅較大,其它地區(qū)波動(dòng)有限。目前,浙江市場(chǎng)價(jià)格最高,江西市場(chǎng)價(jià)格最低,高低差距接近300元/噸。截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場(chǎng)螺紋鋼主流價(jià)格區(qū)間在4720-5000元/噸,環(huán)比上周五波動(dòng)10-50元/噸。

本期,影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):

年內(nèi)新增專項(xiàng)債發(fā)行9676億元

數(shù)據(jù)顯示,今年以來截至3月11日,新增專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模達(dá)9676億元,占提前下達(dá)專項(xiàng)債額度的66.3%。今年政府工作報(bào)告提出,今年擬安排地方政府專項(xiàng)債券3.65萬億元。

李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議

李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議,密切跟蹤國際局勢(shì)變化、大宗商品走勢(shì)等和對(duì)我國的影響,完善應(yīng)對(duì)舉措,確保經(jīng)濟(jì)增長、就業(yè)、物價(jià)等穩(wěn)定在合理區(qū)間。會(huì)議強(qiáng)調(diào),當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨新的下行壓力,困難挑戰(zhàn)增多。要貫徹黨中央、國務(wù)院部署,統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展,強(qiáng)化周期性調(diào)節(jié),把穩(wěn)增長放在更突出位置,深化改革開放,努力完成全年目標(biāo)任務(wù)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)推動(dòng)特定國有金融機(jī)構(gòu)和專營機(jī)構(gòu)依法上繳利潤及時(shí)入庫、支持地方落實(shí)減稅降費(fèi)的轉(zhuǎn)移支付及時(shí)直達(dá)市縣基層。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)出臺(tái)具體施,提升中小微企業(yè)融資可得性、降低綜合融資成本。同時(shí),積極擴(kuò)大內(nèi)需。保障電力、煤炭穩(wěn)定供應(yīng)。

1-2月份全國固定資產(chǎn)投資同比增長12.2%

數(shù)據(jù)顯示,1-2月份,全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)50763億元,同比增長12.2%,比2021年加快7.3個(gè)百分點(diǎn),比2021年兩年平均增速加快8.3個(gè)百分點(diǎn)。

1-2月份全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長7.5%

國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,1-2月份,全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長7.5%,比2021年12月份加快3.2個(gè)百分點(diǎn),比2021年兩年平均增速加快1.4個(gè)百分點(diǎn)。

1—2月份全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增長3.7%

數(shù)據(jù)顯示,1—2月份,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資14499億元,同比增長3.7%;其中,住宅投資10769億元,增長3.7%。

1-2月中國粗鋼日產(chǎn)267.73萬噸

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示:2022年1-2月中國粗鋼日均產(chǎn)量267.73萬噸;生鐵日均產(chǎn)量223.95萬噸;鋼材日均產(chǎn)量333.41萬噸。1-2月中國生鐵產(chǎn)量13213萬噸,同比下降10.8%。1-2月中國粗鋼產(chǎn)量15796萬噸,同比下降10.0%。1-2月中國鋼材產(chǎn)19671萬噸,同比下降6.0%。

中鋼協(xié):3月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)回落

據(jù)中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù),2022年3月上旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼1959.01萬噸、生鐵1743.12萬噸、鋼材1913.66萬噸。其中,粗鋼日產(chǎn)195.90萬噸,環(huán)比下降5.72%;生鐵日產(chǎn)174.31萬噸,環(huán)比下跌4.70%;鋼材日產(chǎn)191.37萬噸,環(huán)比下跌8.47%。當(dāng)旬鋼材庫存量1668.20萬噸,比上一旬增加58.13萬噸,回升3.61%。比上月同旬減少17.20萬噸,下降1.02%;比年初增加538.51萬噸,增幅為47.67%;比去年同期減少120.19萬噸,下降6.72%。

李克強(qiáng):把穩(wěn)增長放在更加突出位置

國務(wù)院總理李克強(qiáng)表示,要奮力實(shí)干擔(dān)當(dāng),始終把職責(zé)使命牢記于心、踐之于行,尊重客觀規(guī)律,砥礪務(wù)實(shí)進(jìn)取,創(chuàng)造性工作。把穩(wěn)增長放在更加突出位置,統(tǒng)籌穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、推改革,保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。要傾心為民造福,把握國情實(shí)際,實(shí)事求是察民情、聽民意,用實(shí)政實(shí)績?cè)鲞M(jìn)人民福祉。

劉鶴主持國務(wù)院金融委會(huì)議

3月16日,國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開專題會(huì)議,研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和資本市場(chǎng)問題。會(huì)議由中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理、金融委主任劉鶴主持,有關(guān)部門負(fù)責(zé)同志參加會(huì)議。關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行,一定要落實(shí)黨中央決策部署,切實(shí)振作一季度經(jīng)濟(jì),貨幣政策要主動(dòng)應(yīng)對(duì),新增貸款要保持適度增長。關(guān)于房地產(chǎn)企業(yè),要及時(shí)研究和提出有力有效的防范化解風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案,提出向新發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的配套措施。

2月份一線城市房價(jià)上漲

國家統(tǒng)計(jì)局:2022年2月份,70個(gè)大中城市中,一線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比上漲,二三線城市環(huán)比持平或下降;一二線城市商品住宅銷售價(jià)格同比漲幅回落或持平,三線城市同比下降。北京2月二手住宅價(jià)格環(huán)比+0.7%(前值+0.5%),同比+7.4%(前值+8.0%); 上海2月二手住宅價(jià)格環(huán)比+0.9%(前值+0.6%),同比+5.3%(前值+5.8%);廣州2月二手住宅價(jià)格環(huán)比+0.6%(前值-0.2%),同比+0.8%(前值+4.1%);深圳2月二手住宅價(jià)格環(huán)比-0.2%(前值-0.5%),同比-2.6%(前值-1.5%)。

財(cái)政部:今年內(nèi)不具備擴(kuò)大房地產(chǎn)稅改革試點(diǎn)城市的條件

財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人就房地產(chǎn)稅改革試點(diǎn)問題答記者問:近日,新華社記者就房地產(chǎn)稅改革試點(diǎn)問題采訪了財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人。有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,房地產(chǎn)稅改革試點(diǎn)依照全國人大常委會(huì)的授權(quán)進(jìn)行,一些城市開展了調(diào)查摸底和初步研究,但綜合考慮各方面的情況,今年內(nèi)不具備擴(kuò)大房地產(chǎn)稅改革試點(diǎn)城市的條件。

乘聯(lián)會(huì):3月第二周總體狹義乘用車市場(chǎng)零售日均4.6萬輛

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,3月7-13日,乘用車零售32.0萬輛,同比增長3%,環(huán)比上周增長23%,較上月同期增長75%。乘用車批發(fā)35.7萬輛,同比下降3%,環(huán)比上周增長28%,較上月同期增長85%。3月第二周總體狹義乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到日均4.6萬輛,同比增長3%,表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng),相對(duì)今年2月一至二周均值增長75%。

前2個(gè)月全國財(cái)政收入同比增長10.5%

財(cái)政部18日公布今年前2個(gè)月全國財(cái)政收支數(shù)據(jù)。前2個(gè)月,全國一般公共預(yù)算收入46203億元,同比增長10.5%。其中,中央一般公共預(yù)算收入22771億元,同比增長11.3%;地方一般公共預(yù)算本級(jí)收入23432億元,同比增長9.8%。全國稅收收入40812億元,同比增長10.1%;非稅收入5391億元,同比增長13.7%。

1-2月地方國有土地使用權(quán)出讓收入同比下降29.5%

財(cái)政部公布,1-2月累計(jì),全國政府性基金預(yù)算收入9159億元,同比下降27.2%。其中,地方國有土地使用權(quán)出讓收入7922億元,同比下降29.5%。 1-2月累計(jì),全國政府性基金預(yù)算支出14042億元,同比增長27.9%。其中,地方國有土地使用權(quán)出讓收入相關(guān)支出9311億元,同比下降8.2%。

本周,宏觀面消息相對(duì)積極,主要體現(xiàn)在:1、高層密集召開會(huì)議,強(qiáng)調(diào)確保經(jīng)濟(jì)增長;2、貨幣政策要主動(dòng)應(yīng)對(duì),切實(shí)振作一季度經(jīng)濟(jì);3、政策效應(yīng)逐步顯現(xiàn),固定資產(chǎn)投資增速提升;4、前2個(gè)月財(cái)政收入同比增長,賣地收入大幅下降;5、新增專項(xiàng)債發(fā)行加速,房地產(chǎn)開發(fā)投資增幅收窄;6、房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控放松,一線城市房價(jià)上漲;7、下游需求有所回暖,乘用車零售同比和環(huán)比增量。

從行業(yè)面看,進(jìn)入新的一年,供應(yīng)端沒有持續(xù)保持增長:據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),1-2月我國粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為15796萬噸、13213萬噸和19671萬噸,分別同比下降10%、10.8%和6%;據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),3月上旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)195.90萬噸,環(huán)比下降5.72%;生鐵日產(chǎn)174.31萬噸,環(huán)比下跌4.70%;鋼材日產(chǎn)191.37萬噸,環(huán)比下跌8.47%?!獜南嚓P(guān)數(shù)據(jù)看,鋼鐵產(chǎn)量同比下降對(duì)沖了需求下滑的風(fēng)險(xiǎn),為鋼價(jià)高位運(yùn)行創(chuàng)造了條件。預(yù)計(jì)后期粗鋼產(chǎn)量回升是大概率事件,但鋼材出口量增加和國內(nèi)需求恢復(fù)也會(huì)同步進(jìn)行,供需雙向提升之際,原料價(jià)格的走勢(shì)會(huì)成為鋼價(jià)的重要擾動(dòng)因素。

回首本周,期貨跌后反彈,現(xiàn)貨先抑后揚(yáng),商家跟漲殺跌,疫情壓制需求。從行情走勢(shì)看,全國各地表現(xiàn)一致:在北方,需求力度不強(qiáng),鋼廠先跌后漲;在南方,期貨引導(dǎo)情緒,市場(chǎng)殺跌拉高;南北市場(chǎng)同步進(jìn)退,區(qū)域價(jià)差沒有擴(kuò)大??傮w來看,北方鋼廠強(qiáng)勢(shì),商家消化冬儲(chǔ)資源;南方波動(dòng)加劇,期貨走勢(shì)左右現(xiàn)貨。本周黑色系期貨整體向上,現(xiàn)貨市場(chǎng)跌后反彈,原料價(jià)格繼續(xù)逞強(qiáng),終端需求環(huán)比下降,貿(mào)易商情緒起伏不定。

疫情擴(kuò)散,恐慌下跌,期貨反彈,現(xiàn)貨回漲,這是本周市場(chǎng)的主要特色;接下來,預(yù)計(jì)終端需求難以放大,投機(jī)需求不會(huì)平靜,資本市場(chǎng)還有波動(dòng),現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)抗跌??梢钥吹?,當(dāng)前市場(chǎng)行情處于“筑底”階段:需求受挫,期現(xiàn)普跌;信心提振,止跌反彈。

對(duì)于上海地區(qū)而言,市場(chǎng)行情呈現(xiàn)反復(fù):疫情打壓,價(jià)格下探;預(yù)期轉(zhuǎn)好,價(jià)格回升。當(dāng)前的利好因素主要有:原料價(jià)格更高,庫存持續(xù)減少,鋼廠不肯讓步;利空因素主要是:疫情沒完沒了,需求沒有放量,商家不敢囤貨。筆者以為,本周鋼價(jià)先跌后漲,是極端情緒釋放的結(jié)果:看到利空就“下砸”,看到希望就“上拉”,期貨市場(chǎng)的走勢(shì)成為風(fēng)向標(biāo)。預(yù)計(jì)下周上海市場(chǎng)殺跌動(dòng)能減弱,價(jià)格易漲難降,需要關(guān)注的是:國際市場(chǎng)動(dòng)態(tài),期貨漲跌空間,需求恢復(fù)力度。[文]西本新干線特邀評(píng)論員?,斃瓉喎?/span>

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