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2024年4月鋼鐵PMI為47.9%

2024年04月30日09:40   來源：卓鋼鏈
摘要：從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來看，2024年4月份為47.9%，環(huán)比上升3.7個(gè)百分點(diǎn)，顯示鋼鐵行業(yè)運(yùn)行有所回穩(wěn)。

從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來看，2024年4月份為47.9%，環(huán)比上升3.7個(gè)百分點(diǎn)，顯示鋼鐵行業(yè)運(yùn)行有所回穩(wěn)。分項(xiàng)指數(shù)變化顯示，4月份鋼鐵需求有所恢復(fù)，鋼廠生產(chǎn)趨穩(wěn)運(yùn)行，供需格局階段性恢復(fù)。原材料明顯上升，鋼材價(jià)格也觸底反彈。預(yù)計(jì)5月份，市場(chǎng)需求或偏弱運(yùn)行，供給端有一定回升基礎(chǔ)，稍有緩解的供需矛盾或?qū)⒃俣韧怀觥?/span>

圖1  2019年以來鋼鐵行業(yè)PMI變化情況

鋼鐵需求有所恢復(fù)，出口穩(wěn)定回升。4月份，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行，各地基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)繼續(xù)推進(jìn)，大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策對(duì)鋼材需求預(yù)期的提振作用繼續(xù)釋放，在多方積極因素的帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)鋼市需求有一定恢復(fù)。新訂單指數(shù)為47.4%，較上月上升3個(gè)百分點(diǎn)。其中比較突出的是建材市場(chǎng)，需求出現(xiàn)階段性的回暖，流通市場(chǎng)庫(kù)存也呈快速下降狀態(tài)。國(guó)外需求更是明顯好于國(guó)內(nèi)需求，新出口訂單指數(shù)為53%，連續(xù)2個(gè)月位于50%以上，顯示鋼材出口穩(wěn)定回升。但需求端在恢復(fù)的情況也存在壓力，一是鋼材市場(chǎng)終端需求仍有所不足，根據(jù)監(jiān)測(cè)的滬市終端線螺采購(gòu)數(shù)據(jù)來看，4月份上海終端采購(gòu)量環(huán)比回升24%，較上月繼續(xù)改善，但仍未達(dá)到往年正常水平。二是鋼材出口方面，當(dāng)前買單出口的檢查趨嚴(yán)，對(duì)于后市影響仍不確定。

圖2 2019年以來鋼鐵新訂單指數(shù)變化情況

圖3 2018年以來滬市終端線螺每周采購(gòu)量監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)變化情況

鋼廠生產(chǎn)趨穩(wěn)運(yùn)行，帶動(dòng)采購(gòu)端協(xié)同回穩(wěn)。4月份，在鋼材市場(chǎng)需求有所恢復(fù)的帶動(dòng)下，前期鋼廠生產(chǎn)的降勢(shì)得到明顯遏制，整體呈現(xiàn)趨穩(wěn)運(yùn)行。生產(chǎn)指數(shù)為49.7%，環(huán)比上升12個(gè)百分點(diǎn)，但指數(shù)仍處于50%以下，表明鋼廠生產(chǎn)仍處于偏緊格局。據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，4月上旬，全國(guó)重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼211.18萬噸，環(huán)比下降0.47%；日產(chǎn)鋼材197.53萬噸，環(huán)比下降6.72%。到中旬時(shí)，日產(chǎn)粗鋼211.88萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)0.33%；日產(chǎn)鋼材204.89萬噸，環(huán)比上升3.72%。整體來看，鋼材供給端有一定減量，結(jié)合需求端來看，供需格局階段性恢復(fù)，這也是4月鋼鐵行業(yè)回穩(wěn)運(yùn)行的基礎(chǔ)。生產(chǎn)端趨穩(wěn)也帶動(dòng)企業(yè)原材料采購(gòu)活動(dòng)協(xié)同回穩(wěn)，采購(gòu)量指數(shù)為45%,環(huán)比上升3.9個(gè)百分點(diǎn)。

圖4  2019年以來鋼鐵生產(chǎn)指數(shù)變化情況

圖5  2019年以來鋼鐵采購(gòu)量指數(shù)變化情況

原材料價(jià)格明顯上升。4月份，受供需格局階段性恢復(fù)、原材料采購(gòu)回穩(wěn)影響，原材料市場(chǎng)整體走強(qiáng)，價(jià)格基本全線上漲。購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)為55.9%，環(huán)比大漲33.5個(gè)百分點(diǎn)。分品類來看，鐵礦石方面，經(jīng)歷了前2個(gè)月略顯低迷走勢(shì)后，4月份鐵礦石價(jià)格觸底反彈，價(jià)格快速回升。焦炭方面，前期八輪提降后也開始提漲，但整體來看，當(dāng)前焦炭供需兩端較為平穩(wěn)，價(jià)格波動(dòng)相對(duì)較小。廢鋼方面，隨著成材價(jià)格止跌回升，部分地區(qū)由于廢鋼較為緊缺，價(jià)格漲幅較成材更大。整體來看，當(dāng)前煉鋼成本處于上升狀態(tài)。

圖6  2019年以來鋼鐵購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)變化情況

鋼材價(jià)格觸底反彈。4月份，由于下游需求逐步恢復(fù)，鋼材價(jià)格觸底反彈。上海螺紋鋼價(jià)格指數(shù)顯示，4月1日價(jià)格為3370元/噸，為4月最低點(diǎn)，此后價(jià)格一路上行，至4月18日的3590元/噸，為4月最高點(diǎn)，此后價(jià)格小幅波動(dòng)，月末4月26日為3583元/噸，整月漲幅超200元/噸。雖然鋼材價(jià)格較上月漲幅增大，但由于當(dāng)前煉鋼成本同步上漲，企業(yè)部分品種利潤(rùn)不升反降。

圖7  2018年以來上海螺紋鋼價(jià)格指數(shù)變化情況

預(yù)計(jì)5月份，鋼材市場(chǎng)或有所減弱。在“金三銀四”的傳統(tǒng)旺季過后，各地氣溫將逐漸升高，南方部分地區(qū)將會(huì)進(jìn)入夏季的高溫多雨天氣，對(duì)于下游的基建等用鋼大戶會(huì)有一定抑制作用。當(dāng)前國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)政策繼續(xù)放松，但未能給整體市場(chǎng)帶來回暖支撐，多數(shù)區(qū)域房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格仍有不同程度下滑。房地產(chǎn)企業(yè)方面拿地積極性不高，整體施工竣工也處于下降狀態(tài)，對(duì)于鋼鐵的需求支撐力度持續(xù)減弱。盡管有大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新等政策的提振，但鋼鐵市場(chǎng)需求仍面臨壓力。結(jié)合來看，預(yù)計(jì)5月份鋼材需求將穩(wěn)定偏弱。

鋼材生產(chǎn)有一定回升基礎(chǔ)。4月份產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)為34.9%，環(huán)比下降3.5個(gè)百分點(diǎn)，顯示當(dāng)前去庫(kù)速度較快，企業(yè)庫(kù)存壓力減輕。此外部分前期檢修的高爐陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，加上當(dāng)前鋼廠仍有一定利潤(rùn)。在多方因素的支撐下，5月份鋼材生產(chǎn)或有一定回升。

原材料價(jià)格小幅震蕩，鋼材價(jià)格震蕩下行。5月份，在生產(chǎn)有望繼續(xù)回升的情況下，鐵礦石需求也相應(yīng)有所回升，對(duì)價(jià)格也有一定強(qiáng)化。在需求偏弱而供給回升的情況下，原本減弱的供需矛盾或?qū)⒃俣韧怀?，鋼材價(jià)格預(yù)計(jì)震蕩下行，而焦炭、廢鋼等原材料價(jià)格或?qū)㈦S著鋼價(jià)波動(dòng)而下降。比較來看，原材料價(jià)格或?qū)⑿》鹗帲摬膬r(jià)格將震蕩下降。

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