西本要聞

3月8日西本鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2024年03月08日15:05   來(lái)源：西本資訊
摘要：綜合來(lái)看，工地復(fù)工率繼續(xù)回升，表觀需求增幅明顯，市場(chǎng)累庫(kù)進(jìn)一步放緩，建材鋼企普遍虧損，山東鋼企、云南鋼企、萍安鋼、陜鋼、安鋼等相繼發(fā)布挺價(jià)信息，市場(chǎng)操作依舊謹(jǐn)慎，鑒于此，我們對(duì)下周市場(chǎng)行情維持中性評(píng)價(jià)——藍(lán)色預(yù)警，具體來(lái)說(shuō)，西本鋼材指數(shù)下周將在3900-4000元區(qū)間運(yùn)行。

本期觀點(diǎn)：虧損加劇 震蕩整理

時(shí)間：2024-3-11—2024-3-15

預(yù)警色標(biāo)：藍(lán)色

●市場(chǎng)回顧：期貨盤面震蕩下挫，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)弱勢(shì)下跌；

●成本分析：焦炭?jī)r(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行，進(jìn)口礦價(jià)震蕩見(jiàn)跌；

●供需分析：高爐開(kāi)工環(huán)比增加，社會(huì)資源累庫(kù)放緩；

●宏觀分析：發(fā)超長(zhǎng)期特別國(guó)債，宏觀政策繼續(xù)加力。

●綜合觀點(diǎn)：上半周，全國(guó)多地雨水天氣，終端需求有限，期螺盤面震蕩下跌，市場(chǎng)情緒低迷，各地螺紋報(bào)價(jià)普遍下跌；下半周，天氣放晴需求好轉(zhuǎn)，多空博弈盤面反復(fù)，市場(chǎng)操作依舊謹(jǐn)慎，市場(chǎng)跌幅略有放緩。下周國(guó)內(nèi)鋼市如何演繹？具體情況來(lái)看，供應(yīng)端：鋼廠盈利率24.24%，高爐開(kāi)工率75.6%，環(huán)比上周增加0.41%；需求端：表觀需求大幅增加，鋼材出口同比增加，市場(chǎng)累庫(kù)加速放緩；政策端：發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債，適度擴(kuò)大財(cái)政支出規(guī)模，多地召開(kāi)房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制。綜合來(lái)看，工地復(fù)工率繼續(xù)回升，表觀需求增幅明顯，市場(chǎng)累庫(kù)進(jìn)一步放緩，建材鋼企普遍虧損，山東鋼企、云南鋼企、萍安鋼、陜鋼等相繼發(fā)文挺價(jià)信息，市場(chǎng)操作依舊謹(jǐn)慎，鑒于此，我們對(duì)下周市場(chǎng)行情維持中性評(píng)價(jià)——藍(lán)色預(yù)警，具體來(lái)說(shuō)，西本鋼材指數(shù)下周將在3900-4000元區(qū)間運(yùn)行。

一、行情回顧

1、西本鋼材指數(shù)

本周國(guó)內(nèi)建筑鋼價(jià)格連續(xù)陰跌，截至3月8日，西本指數(shù)報(bào)在3940，較上周五下跌110。

2、全國(guó)市場(chǎng)方面

分區(qū)域來(lái)看：

上海市場(chǎng)：本周上海建材行情接連下跌，累計(jì)下跌100元/噸左右。上半周，申城持續(xù)陰雨，終端需求較少，以及期螺盤面下挫，市場(chǎng)報(bào)價(jià)連續(xù)下跌；下半周，天氣轉(zhuǎn)晴但需求有限，市場(chǎng)資源繼續(xù)累庫(kù)，多數(shù)商家低價(jià)走貨，但跌幅有所放緩。截止發(fā)稿，市場(chǎng)螺紋主要庫(kù)存58.75萬(wàn)噸，周環(huán)比增加1.87萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)，下周上海建材行情小幅陰跌為主。

杭州市場(chǎng)：本周杭州建材行情大幅下跌，受半周雨水天氣干擾，終端工地并未全部復(fù)工，市場(chǎng)整體交易疲軟，期螺盤面震蕩下挫，市場(chǎng)情緒不佳，帶動(dòng)鋼價(jià)持續(xù)小幅陰跌。另外，沙永中等主導(dǎo)鋼企公布3-2期螺紋折扣情況，其中，沙鋼螺紋2折，永鋼螺紋3.5折，中天螺紋5.5折。基于，表觀需求持續(xù)增量，累庫(kù)速度逐步放緩，預(yù)計(jì)，下周杭州建材市場(chǎng)行情窄幅震蕩調(diào)整為主。

北京市場(chǎng)：本周北京現(xiàn)貨價(jià)格累計(jì)下跌60-70元/噸。周初，隨著期螺下跌，終端需求低迷，市場(chǎng)報(bào)價(jià)下跌30元/噸左右；周中，多數(shù)商家挺價(jià)觀望，鋼價(jià)暫且弱穩(wěn)；周四以后，市場(chǎng)延續(xù)疲軟，報(bào)價(jià)再跌20-30元/噸。考慮，市場(chǎng)庫(kù)存較大，成本支撐力度減弱，預(yù)計(jì)，下周北京市場(chǎng)維持震蕩偏弱運(yùn)行。

二、成本分析

1、原材料

本周國(guó)內(nèi)主要原料多數(shù)下跌，其中，進(jìn)口礦價(jià)震蕩下跌，鋼坯行情先跌后穩(wěn)，國(guó)產(chǎn)礦弱勢(shì)下跌，焦炭?jī)r(jià)格暫時(shí)平穩(wěn)，廢鋼行情偏弱走低，分品種來(lái)看：

鋼坯市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)鋼坯價(jià)格弱勢(shì)下跌，截止發(fā)稿，唐山普方坯含稅價(jià)報(bào)3480元/噸，較上周五下跌40元/噸。上半周，受期螺和成材端價(jià)格下跌，坯料市場(chǎng)信心不足，報(bào)價(jià)接連小幅下調(diào)；下半周，期螺盤面震蕩調(diào)整，低價(jià)坯料成交尚可，坯料廠商持穩(wěn)觀望。考慮，下游成品材疲軟下跌，坯料庫(kù)存仍處于高位，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)弱勢(shì)震蕩調(diào)整為主。

焦煤市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)下跌，主要煤種下跌100-150元/噸。受下游焦企虧損加大，對(duì)原料煤采購(gòu)消極，中間商也操作謹(jǐn)慎，多持觀望為主，煉焦煤市場(chǎng)需求疲軟，主產(chǎn)焦煤價(jià)格繼續(xù)下跌為主，臨汾安澤及長(zhǎng)治等區(qū)域優(yōu)質(zhì)主焦繼續(xù)下跌100-150元/噸?？紤]，市場(chǎng)信心低迷，煤礦庫(kù)存累積，出貨壓力加大，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行為主。

焦炭市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，當(dāng)前成材價(jià)格繼續(xù)下滑，鋼企庫(kù)存累積，且利潤(rùn)虧損，提產(chǎn)積極性不高，焦炭剛需維持低位。焦企處于全面虧損狀態(tài)，產(chǎn)量穩(wěn)中有降，市場(chǎng)表現(xiàn)供需雙弱局面?？紤]，焦炭市場(chǎng)整體偏弱，部分鋼企有提降預(yù)期，市場(chǎng)信心不足，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)偏弱運(yùn)行為主。

廢鋼市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)累計(jì)下跌30-80元/噸，主要受成材端繼續(xù)下跌，鋼廠虧損且放緩收廢，廢鋼價(jià)格整體承壓走跌。其中，華東地區(qū)主要鋼企收廢價(jià)下跌50元/噸，帶動(dòng)周邊外圍下跌20-60元/噸；華北地區(qū)收廢價(jià)延續(xù)下跌，累計(jì)跌幅40-70元/噸，其它地區(qū)均有20-80元/噸不等跌幅?；?，鋼廠利潤(rùn)虧損，廢鋼剛需低位，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)偏弱運(yùn)行。

鐵礦市場(chǎng)：本周進(jìn)口礦行情震蕩見(jiàn)跌，截止發(fā)稿，青島港61.5%PB粉報(bào)價(jià)880元/噸，環(huán)比下跌35元/噸；港口方面，主要港口礦石庫(kù)存14153萬(wàn)噸，環(huán)比增加258萬(wàn)噸。隨著部分國(guó)產(chǎn)礦復(fù)產(chǎn)，鐵精粉供應(yīng)增加，除少數(shù)礦企報(bào)價(jià)堅(jiān)挺外，多數(shù)報(bào)價(jià)小幅回調(diào)；鋼企采購(gòu)相對(duì)謹(jǐn)慎，沒(méi)有大幅補(bǔ)庫(kù)行為，礦商報(bào)價(jià)較為積極，多隨行就市。基于，港口礦繼續(xù)累庫(kù)，鋼企虧損加劇等，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦行情延續(xù)震蕩調(diào)整運(yùn)行。

三、供給和需求分析

中鋼協(xié)數(shù)據(jù)：2月下旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)213.00萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.38%，同口徑比去年同期下降4.06%；生鐵日產(chǎn)187.79萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.42%，同口徑比去年同期下降6.23%；鋼材日產(chǎn)206.50萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)4.03%，同口徑比去年同期下降8.62%。

從社會(huì)庫(kù)存來(lái)看，全國(guó)主要樣本城市螺紋鋼累計(jì)庫(kù)存949.17萬(wàn)噸，周環(huán)比增加22.08萬(wàn)噸；線材累計(jì)庫(kù)存156.64萬(wàn)噸，周環(huán)比增加5.62萬(wàn)噸；五大鋼材品種累計(jì)庫(kù)存1778.92萬(wàn)噸，周環(huán)比增加40.39萬(wàn)噸。

終端需求來(lái)看，據(jù)鋼小二平臺(tái)周均值數(shù)據(jù)顯示，3月8日全國(guó)工程需求量周均值為42604噸，環(huán)比周均值增加54%。其中上海周均值26817噸，環(huán)比周均值增加；廣州4025噸，環(huán)比周均值增加；杭州3651噸，環(huán)比周均值增加。工程需求PMI為48，需求略差。

四、宏觀信息

1、2024年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)定為5%左右

政府工作報(bào)告說(shuō)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)為5%左右，考慮了促進(jìn)就業(yè)增收、防范化解風(fēng)險(xiǎn)等需要，并與“十四五”規(guī)劃和基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的目標(biāo)相銜接，也考慮了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力和支撐條件，體現(xiàn)了積極進(jìn)取、奮發(fā)有為的要求。實(shí)現(xiàn)今年預(yù)期目標(biāo)并非易事，需要政策聚焦發(fā)力、工作加倍努力、各方面齊心協(xié)力。

2、擬連續(xù)幾年發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債，今年先發(fā)行1萬(wàn)億元

政府工作報(bào)告說(shuō)，為系統(tǒng)解決強(qiáng)國(guó)建設(shè)、民族復(fù)興進(jìn)程中一些重大項(xiàng)目建設(shè)的資金問(wèn)題，從今年開(kāi)始擬連續(xù)幾年發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債，專項(xiàng)用于國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)，今年先發(fā)行1萬(wàn)億元。

3、多地召開(kāi)房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制工作會(huì)議

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局貴州監(jiān)管局今日發(fā)文稱，組織召開(kāi)房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制工作會(huì)議，通報(bào)近期工作進(jìn)展，分析存在的主要問(wèn)題，提出下一步工作要求。2月份以來(lái)，已經(jīng)有四川、重慶、云南、廣東、內(nèi)蒙古、天津、山西、湖北、河貴州等十大省級(jí)行政區(qū)和寧波監(jiān)管局等11個(gè)地方監(jiān)管局就房地產(chǎn)項(xiàng)目白名單后的地產(chǎn)融資召開(kāi)會(huì)議并部署工作，介紹最新進(jìn)展。

4、前2月中國(guó)累計(jì)出口鋼材1591.2萬(wàn)噸

海關(guān)總署3月7日數(shù)據(jù)顯示，2024年1-2月中國(guó)累計(jì)出口鋼材1591.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)32.6%。1-2月中國(guó)累計(jì)進(jìn)口鋼材113.1萬(wàn)噸，同比下降8.1%。1-2月中國(guó)累計(jì)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦20945.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.1%。1-2月中國(guó)累計(jì)進(jìn)口煤及褐煤7451.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)22.9%。

5、前2月挖掘機(jī)累計(jì)銷量24984臺(tái)

據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年2月銷售各類挖掘機(jī)12608臺(tái)，同比下降41.2%，其中國(guó)內(nèi)5837臺(tái)，同比下降49.2%；出口6771臺(tái)，同比下降32%。2024年1-2月，共銷售挖掘機(jī)24984臺(tái)，同比下降21.7%；其中國(guó)內(nèi)11258臺(tái)，同比下降24.6%；出口13726臺(tái)，同比下降19.1%。

五、綜合觀點(diǎn)

上半周，全國(guó)多地雨水天氣，終端需求有限，期螺盤面震蕩下跌，市場(chǎng)情緒低迷，各地螺紋報(bào)價(jià)普遍下跌；下半周，天氣放晴需求好轉(zhuǎn)，多空博弈盤面反復(fù)，市場(chǎng)操作依舊謹(jǐn)慎，市場(chǎng)跌幅略有放緩。下周國(guó)內(nèi)鋼市如何演繹？具體情況來(lái)看，供應(yīng)端：鋼廠盈利率24.24%，高爐開(kāi)工率75.6%，環(huán)比上周增加0.41%；需求端：表觀需求大幅增加，鋼材出口同比增加，市場(chǎng)累庫(kù)加速放緩；政策端：發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債，適度擴(kuò)大財(cái)政支出規(guī)模，多地召開(kāi)房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制。綜合來(lái)看，工地復(fù)工率繼續(xù)回升，表觀需求增幅明顯，市場(chǎng)累庫(kù)進(jìn)一步放緩，建材鋼企普遍虧損，山東鋼企、云南鋼企、萍安鋼、陜鋼、安鋼等相繼發(fā)布挺價(jià)信息，市場(chǎng)操作依舊謹(jǐn)慎，鑒于此，我們對(duì)下周市場(chǎng)行情維持中性評(píng)價(jià)——藍(lán)色預(yù)警，具體來(lái)說(shuō)，西本鋼材指數(shù)下周將在3900-4000元區(qū)間運(yùn)行。

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