西本要聞

[庫存看市場(chǎng)]供應(yīng)有所減少，鋼價(jià)低位反復(fù)

2023年05月13日07:45   來源：西本資訊
摘要：接下來，預(yù)計(jì)終端需求維持常態(tài)，投機(jī)需求難以沖動(dòng)，資本市場(chǎng)區(qū)間波動(dòng)，現(xiàn)貨價(jià)格低位起伏?？梢钥吹?，當(dāng)前市場(chǎng)行情處于“磨底”階段：原料價(jià)格走低，減產(chǎn)或難持續(xù)；銷量未能放大，預(yù)期仍待修復(fù)。

本周（5月8日—5月12日），西本鋼材指數(shù)收在4020元/噸，周環(huán)比下跌40元。西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，截止5月12日，全國69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3931元/噸，周環(huán)比下跌24元/噸；高線HPB300φ6.5mm為4119元/噸，周環(huán)比下跌20元/噸。

本期，全國各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格先揚(yáng)后抑：其中，北方漲后回落，鋼廠跟隨；南方期貨引導(dǎo)，反彈夭折。本周西本鋼材指數(shù)下調(diào)，成本指數(shù)下跌，顯示長流程鋼廠利潤空間波動(dòng)不大；本周螺紋鋼期貨主力合約頻繁漲跌，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)有引導(dǎo)作用。（下圖為紅色線條為鋼材指數(shù)，黃色線條為成本指數(shù)）

期貨方面，本周黑色系主力合約環(huán)比修復(fù)：鐵礦低位回升，焦炭底部震蕩，熱卷頻繁起落，螺紋低位試探。其中，熱卷2310合約周五夜盤收在3743元，較上周五3708元/噸上漲35元；螺紋鋼2310合約周五夜盤收在3670元/噸，較上周五3654元/噸上漲16元；從全周走勢(shì)情況看，原料端的鐵礦和焦炭徘徊不定，成材端的熱卷和螺紋區(qū)間起伏。

回首本期，消息面沒有提振，原料價(jià)格部分走弱，螺紋現(xiàn)貨二次探底，當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化？后期鋼價(jià)走勢(shì)如何？一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù)，再具體分析。

一、上海市場(chǎng)分析

據(jù)西本資訊監(jiān)測(cè)庫存數(shù)據(jù)：截至5月11日，滬市螺紋鋼庫存總量為46.14萬噸，較上周減少0.11萬噸，降幅為0.24%（見下圖）；目前庫存量較上年同期（5月12日的65.26萬噸）減少19.12萬噸，減幅為29.30%。本周滬市螺紋鋼庫存繼續(xù)下降，但降幅環(huán)比收窄，主要原因是部分資源集中入庫。

本期，西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購量為1.55萬噸，較上周增加63.16%（見下圖）；本周終端采購量環(huán)比大幅回升，主要原因是本周恢復(fù)5個(gè)工作日，而上周只有3個(gè)，如果換算到單日，終端需求并沒有增長。

本期西本鋼材指數(shù)先漲后跌，市場(chǎng)價(jià)格同步運(yùn)行：周一，穩(wěn)中見漲；周二，集體上行；周三，高位回落；周四，再次下探；周五，跌后求穩(wěn)。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是：社會(huì)庫存緩慢下降，投機(jī)需求難以沖動(dòng)，期貨走勢(shì)左右心態(tài)，現(xiàn)貨反復(fù)尋求底部。目前市場(chǎng)行情處于“二次探底”狀態(tài)，預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)震蕩調(diào)整。

二、庫存總結(jié)分析

本期全國35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉庫鋼材總庫存量為1336.16萬噸，較上周減少45.10萬噸，減幅為3.27%。主要鋼材品種中，螺紋鋼庫存量為678.26萬噸，環(huán)比上周減少39.97萬噸，減幅為5.57%；線盤總庫存量為148.92萬噸，環(huán)比上周減少12.90萬噸，減幅為7.97%；熱軋卷板庫存量為275.24萬噸，環(huán)比上周增加9.77萬噸，增幅為3.68%；冷軋卷板庫存量為125.43萬噸，環(huán)比上周減少0.76萬噸，減幅為0.60%；中厚板庫存量為108.31噸，環(huán)比上周減少1.24萬噸，減幅為1.13%。

據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù)，當(dāng)前庫存總量較上年同期（2022年5月12日的1561.47噸）減少225.31萬噸，減幅為14.43%。分品種看，本期熱卷庫存總量持續(xù)回升，其它品種庫存維持下降。（見下圖）

本周，華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格整體回落，其中，山東、安徽和江蘇市場(chǎng)跌幅較小，截至周五，以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物，華東市場(chǎng)螺紋鋼主流基準(zhǔn)價(jià)格從3530元到3770元/噸不等，較上周下跌30-70元/噸。

本期，影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有（以時(shí)間先后排序）：

4月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量220.67萬噸

據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年4月下旬重點(diǎn)鋼企生鐵日均產(chǎn)量202.9萬噸，旬環(huán)比上升0.41%，同比下降0.59%；4月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量220.67萬噸，旬環(huán)比下降3.63%，同比下降6.46%；4月下旬重點(diǎn)鋼企鋼材日均產(chǎn)量226.57萬噸，旬環(huán)比上升3.01%，同比下降1.23%。2023年4月下旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1811.03萬噸，旬環(huán)比減少43.08萬噸，下降2.32%；比上月同旬增加85.69萬噸，上升4.97%；比去年底增加503.58萬噸，上升38.52%；比去年同旬增加2.16萬噸，上升0.12%。

二季度19省市地方債計(jì)劃發(fā)行規(guī)模超1.3萬億元

截至5月5日，共有19個(gè)省市披露2023年第二季度地方債發(fā)行計(jì)劃，合計(jì)13233億元，其中新增一般債、專項(xiàng)債和再融資債分別為298億元、5230億元、7706億元。

前4個(gè)月我國外貿(mào)進(jìn)出口同比增長5.8%

海關(guān)總署對(duì)外公布，前4個(gè)月，我國外貿(mào)進(jìn)出口同比增長5.8%，穩(wěn)中向好勢(shì)頭進(jìn)一步延續(xù)。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年前4個(gè)月，我國外貿(mào)進(jìn)出口總值13.32萬億元，同比增長5.8%，其中出口7.67萬億元，同比增長10.6%；進(jìn)口5.65萬億元，同比增長0.02%。海關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，今年前4個(gè)月，我國對(duì)“一帶一路”沿線國家進(jìn)出口4.61萬億元，同比增長16%。

4月中國中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)（SMEDI）回落

中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布，4月中國中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)（SMEDI）為89.0，比上月下降0.3點(diǎn)，但仍高于2022年同期水平。中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)為，當(dāng)前外部風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)仍然較多，需求仍然不足，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)面臨新的阻力，中小微企業(yè)面臨訂單減少、效益下滑、應(yīng)收賬款拖欠等多重困難。

乘聯(lián)會(huì)：4月份零售乘用車銷量同比增長55.5%

乘聯(lián)會(huì)：2023年4月乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到163.0萬輛，由于去年同期上海、吉林等地疫情影響，同比增速55.5%，環(huán)比增長2.5%，也是自2010年以來僅有的兩次環(huán)比正增長之一。乘聯(lián)會(huì)：4月新能源車市場(chǎng)零售52.7萬輛，同比增長85.6%，環(huán)比下降3.6%。今年以來累計(jì)零售184.3萬輛，同比增長36.0%。4月新能源車國內(nèi)零售滲透率32.3%，較去年同期25.7%的滲透率提升6.6個(gè)百分點(diǎn)。

1至4月全國鐵路完成固定資產(chǎn)投資1674億元

國鐵集團(tuán)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1至4月，全國鐵路完成固定資產(chǎn)投資1674億元，同比增長6.3%。

4月各類挖掘機(jī)銷售同比下降超23%

據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)挖掘機(jī)主要制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)，2023年4月銷售各類挖掘機(jī)18772臺(tái)，同比下降23.5%，其中國內(nèi)9513臺(tái)，同比下降40.7%；出口9259臺(tái)，同比增長8.9%。1-4月，共銷售挖掘機(jī)76243臺(tái)，同比下降25%；其中國內(nèi)38341臺(tái)，同比下降43.5%；出口37902臺(tái)，同比增長12.2%。據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)裝載機(jī)主要制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)，4月銷售各類裝載機(jī)9693臺(tái)，同比下降11.7%。1-4月，共銷售各類裝載機(jī)38976臺(tái)，同比下降8.86%；同期，共銷售電動(dòng)裝載機(jī)560臺(tái)（3噸2臺(tái)，5噸365臺(tái)，6噸193臺(tái)），其中4月銷售233臺(tái)。

4月中國出口鋼材793.2萬噸

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年4月中國出口鋼材793.2萬噸，較上月增加4.2萬噸，環(huán)比增長0.5%；1-4月累計(jì)出口鋼材2801.4萬噸，同比增長55.0%。4月中國進(jìn)口鋼材58.5萬噸，較上月減少9.7萬噸，環(huán)比下降14.2%；1-4月累計(jì)進(jìn)口鋼材249.8萬噸，同比下降40.1%。4月中國進(jìn)口鐵礦砂及其精礦9044.2萬噸，較上月減少978.7萬噸，環(huán)比下降9.8%；1-4月累計(jì)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦38468.4萬噸，同比增長8.6%。

中國4月PPI同比下降3.6%

中國4月PPI年率 -3.6%，預(yù)期-3.2%，前值-2.50%。2023年4月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降3.6%，環(huán)比下降0.5%；工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格同比下降3.8%，環(huán)比下降0.7%。1—4月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比去年同期下降2.1%，工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格下降1.5%。

中汽協(xié)：4月，汽車產(chǎn)銷分別完成213.3萬輛和215.9萬輛

中汽協(xié)：4月，汽車產(chǎn)銷分別完成213.3萬輛和215.9萬輛，環(huán)比分別下降17.5％和11.9％，同比分別增長76.8％和82.7％。4月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成64萬輛和63.6萬輛，同比均增長1.1倍，市場(chǎng)占有率達(dá)到29.5%。中汽協(xié)指出，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行主要呈現(xiàn)恢復(fù)性好轉(zhuǎn)，需求仍然不足，企業(yè)經(jīng)營壓力普遍偏大，加之國際局勢(shì)復(fù)雜多變，汽車工業(yè)穩(wěn)增長任務(wù)依然較重，需要穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)的有效政策持續(xù)提振，全力促進(jìn)汽車消費(fèi)潛能釋放，推動(dòng)汽車行業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行。

4月新增人民幣貸款7188億元

中國4月新增人民幣貸款7188億元，預(yù)估為14000億元，前值為38900億元。中國4月M0貨幣供應(yīng)同比10.7%，前值11%。中國4月M1貨幣供應(yīng)同比 5.3%，預(yù)期 5.1%，前值 5.1%。中國4月M2貨幣供應(yīng)年率 12.4%，預(yù)期12.50%，前值12.70%。初步統(tǒng)計(jì)，2023年4月末社會(huì)融資規(guī)模存量為359.95萬億元，同比增長10%。中國4月社會(huì)融資規(guī)模增量 12200億人民幣，預(yù)期 20000億人民幣，前值 53800億人民幣。

央行：4月份人民幣存款減少4609億元

央行：4月份人民幣存款減少4609億元，同比多減5524億元。其中，住戶存款減少1.2萬億元，非金融企業(yè)存款減少1408億元，財(cái)政性存款增加5028億元，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加2912億元。

國家發(fā)改委主任：創(chuàng)新完善宏觀調(diào)控，持續(xù)擴(kuò)大國內(nèi)需求

國家發(fā)改委主任鄭柵潔發(fā)文稱，要進(jìn)一步增強(qiáng)宏觀調(diào)控的前瞻性、針對(duì)性、協(xié)同性，充分發(fā)揮超大規(guī)模市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，有效釋放內(nèi)需潛力。優(yōu)化宏觀政策組合。繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，促進(jìn)財(cái)政、貨幣、就業(yè)、產(chǎn)業(yè)、投資、消費(fèi)、價(jià)格、環(huán)保、區(qū)域等政策形成系統(tǒng)集成效應(yīng)，做到科學(xué)精準(zhǔn)、協(xié)同發(fā)力。綜合施策釋放消費(fèi)潛力。充分發(fā)揮消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)性作用，多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入，穩(wěn)定汽車、電子產(chǎn)品、住房等大宗消費(fèi)，培育壯大綠色消費(fèi)、文化旅游等服務(wù)消費(fèi)新熱點(diǎn)，創(chuàng)新消費(fèi)場(chǎng)景。積極擴(kuò)大有效投資。有力有序推進(jìn)“十四五”規(guī)劃102項(xiàng)重大工程及其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)重大項(xiàng)目建設(shè)。

本周，宏觀面消息偏向利空，利空主要體現(xiàn)在：1、外貿(mào)進(jìn)出口增速放慢，進(jìn)口力度明顯減弱；2、4月金融核心數(shù)據(jù)出籠，社會(huì)融資規(guī)模低于預(yù)期；3、投資和消費(fèi)動(dòng)力不足，存貸款新增額雙雙下降；4、工業(yè)經(jīng)濟(jì)緩慢恢復(fù)，4月PPI同比降幅擴(kuò)大；5、訂單減少效益下滑，中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)回落；6、4月汽車產(chǎn)銷量環(huán)比下降，挖掘機(jī)內(nèi)銷延續(xù)頹勢(shì)。暖意主要有：1、發(fā)改委不斷喊話，想方設(shè)法擴(kuò)大內(nèi)需；2、地方債發(fā)行有條不紊，鐵路投資穩(wěn)步增長。

從行業(yè)面看，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，4月中國出口鋼材793.2萬噸，較上月增加4.2萬噸，環(huán)比增長0.5%；1-4月累計(jì)出口鋼材2801.4萬噸，同比增長55.0%。數(shù)據(jù)顯示，4月份國內(nèi)鋼材出口繼續(xù)增長，并創(chuàng)下2021年4月以來的新高，但環(huán)比漲幅明顯收窄，在國際市場(chǎng)供給恢復(fù)需求減緩的大背景下，預(yù)計(jì)后期我國鋼材出口高增長態(tài)勢(shì)難以延續(xù)。另據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，4月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量220.67萬噸，旬環(huán)比下降3.63%，同比下降6.46%；當(dāng)期企業(yè)鋼材庫存量為1811.03萬噸，旬環(huán)比減少43.08萬噸，下降2.32%。從數(shù)據(jù)看，重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)兩旬環(huán)比下降，且降幅有所擴(kuò)大，表明虧損倒逼鋼廠減產(chǎn)效果顯現(xiàn)；不過當(dāng)期企業(yè)庫存降幅不大，且高于前3月同期水平，表明庫存去化節(jié)奏較慢。

回首本周，期螺低位起落，現(xiàn)貨回漲受阻，商家積極降庫，情緒尚未修復(fù)。從價(jià)格走勢(shì)看，全國各地表現(xiàn)類似：在北方，市場(chǎng)漲跌，鋼廠多變；在南方，信心不振，回升遇阻；南北市場(chǎng)價(jià)格接近，資源分流不暢?？傮w來看，原料價(jià)格偏弱，供應(yīng)環(huán)比壓減；情緒受到擾動(dòng)，價(jià)格二次探底。

廠家無力托舉，銷量有待提升，期貨左右心態(tài)，商家手忙腳亂，這是本周市場(chǎng)的主要特色；接下來，預(yù)計(jì)終端需求維持常態(tài)，投機(jī)需求難以沖動(dòng)，資本市場(chǎng)區(qū)間波動(dòng)，現(xiàn)貨價(jià)格低位起伏。可以看到，當(dāng)前市場(chǎng)行情處于“磨底”階段：原料價(jià)格走低，減產(chǎn)或難持續(xù)；銷量未能放大，預(yù)期仍待修復(fù)。

對(duì)于上海地區(qū)而言，市場(chǎng)現(xiàn)狀是：商家主動(dòng)降庫，銷量沒有放大，預(yù)期依然謹(jǐn)慎。當(dāng)前的利好因素是：二次殺跌，再遇抵抗。利空因素主要有：成本下移，鋼廠補(bǔ)跌，心態(tài)不佳。筆者以為，本周鋼價(jià)先漲后跌，炒作減產(chǎn)是上漲的誘因，而預(yù)期落空和成交受限又導(dǎo)致了回調(diào)，預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)仍會(huì)反復(fù)修正，需要關(guān)注的是：產(chǎn)量的增減，期貨的高低，需求的多少。[文]西本新干線特邀評(píng)論員?，斃瓉喎?/span>

免責(zé)聲明：西本資訊網(wǎng)站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的，旨在為滿足廣大用戶的信息需求而采集提供，并非廣告服務(wù)性信息。頁面所載圖文不代表本網(wǎng)站之觀點(diǎn)或意見，僅供用戶參考和借鑒，不構(gòu)成投資建議，如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系刪除。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

法律提示：本內(nèi)容系www.cchrmc.com編輯、整理，轉(zhuǎn)載需經(jīng)授權(quán)，若需授權(quán)必須與西本資訊與作者本人取得聯(lián)系并獲得書面認(rèn)可，并注明來源。如果私自轉(zhuǎn)載，西本資訊保留一切追訴的權(quán)力，直至追究私自轉(zhuǎn)載者的法律責(zé)任。