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2023年1月鋼鐵PMI顯示： 鋼鐵供需有所改善 行業(yè)實現(xiàn)較好開局

2023年01月31日09:30   來源：西本資訊
摘要：從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來看，2023年1月份為46.6%，環(huán)比回升2.3個百分點，連續(xù)2個月環(huán)比上升，鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)新年較好開局。分項指數(shù)變化顯示，鋼材需求整體趨穩(wěn)回升，鋼廠生產(chǎn)穩(wěn)定增加，產(chǎn)品庫存有所上升，鋼材和原材料價格雙雙走強。預(yù)計2月份，在疫情影響持續(xù)減弱、春節(jié)過后復(fù)工復(fù)產(chǎn)等因素的帶動下，鋼材市場需求繼續(xù)回升，鋼廠生產(chǎn)保持上升，鋼材價格也有望震蕩走強。

從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來看，2023年1月份為46.6%，環(huán)比回升2.3個百分點，連續(xù)2個月環(huán)比上升，鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)新年較好開局。分項指數(shù)變化顯示，鋼材需求整體趨穩(wěn)回升，鋼廠生產(chǎn)穩(wěn)定增加，產(chǎn)品庫存有所上升，鋼材和原材料價格雙雙走強。預(yù)計2月份，在疫情影響持續(xù)減弱、春節(jié)過后復(fù)工復(fù)產(chǎn)等因素的帶動下，鋼材市場需求繼續(xù)回升，鋼廠生產(chǎn)保持上升，鋼材價格也有望震蕩走強。

圖1  2019年以來鋼鐵行業(yè)PMI變化情況

1月份，受春節(jié)和天氣等因素的影響，多地基建工地基本停工，加上主要用鋼方房地產(chǎn)行業(yè)繼續(xù)偏緊運行，因此相關(guān)鋼材需求有所下降。2022年1-12月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降10 %，房屋新開工面積下降39.4%，其中12月房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)為94.35，創(chuàng)下2022年以來新低，對鋼材需求的支撐作用持續(xù)趨弱。1月終端用鋼明顯減少，從監(jiān)測的滬市終端線螺采購數(shù)據(jù)來看，1月份上海終端采購明顯下降58.37%，需求萎縮明顯。盡管用鋼需求在春節(jié)期間表現(xiàn)偏弱，但由于各地新冠病毒感染疫情防控優(yōu)化措施落地較好，市場對節(jié)后鋼材需求釋放預(yù)期較強，因此鋼材冬儲需求有所釋放，對鋼材需求整體有較好托底作用。1月份新訂單指數(shù)為43.9%，環(huán)比上升5個百分點，顯示鋼材市場需求整體保持趨穩(wěn)回升。

圖2  2019年以來鋼鐵新訂單指數(shù)變化情況

圖3  2018年以來滬市終端線螺每周采購量監(jiān)控數(shù)據(jù)變化情況

    

1月份，受鋼材冬儲需求釋放、企業(yè)對后市預(yù)期上升等因素帶動，鋼廠在勞動力供給偏緊的情況下加大了生產(chǎn)組織力度，實現(xiàn)了生產(chǎn)的穩(wěn)定增加。生產(chǎn)指數(shù)為50.2%，環(huán)比上升6.8個百分點，連續(xù)2個月環(huán)比回升。生產(chǎn)經(jīng)營活動預(yù)期指數(shù)為58.3%，連續(xù)2個月保持在58%以上的較高水平。從業(yè)人員指數(shù)為39.7%，環(huán)比下降2.5個百分點，顯示春節(jié)期間鋼企用工有所偏緊，結(jié)合生產(chǎn)指數(shù)來看，鋼廠生產(chǎn)意愿上升。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，2023年1月上旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼1925.67萬噸，粗鋼日產(chǎn)192.57萬噸，環(huán)比增長0.51%。鋼廠也加大了產(chǎn)成品儲貨力度，企業(yè)庫存有所上升，產(chǎn)成品庫存指數(shù)為52.8%，較上月上升11.2個百分點，連續(xù)5個月環(huán)比上升，且1月上升至擴(kuò)張區(qū)間。據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年1月上旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1488.67萬噸，比上一旬增加283.02萬噸，增長14.02%，顯示鋼廠對后市銷售較為樂觀。

圖4  2019年以來鋼鐵生產(chǎn)指數(shù)變化情況

1月份，雖然終端用鋼減少，但鋼鐵價格在預(yù)期好轉(zhuǎn)的情況下，呈現(xiàn)震蕩走強態(tài)勢。受春節(jié)、天氣等因素影響，1月份鋼材成交量下降，但后市預(yù)期向好對價格有較好支撐作用，短期內(nèi)推動價格縮量上行。上海螺紋鋼價格指數(shù)顯示，1月3日最低點為4040元/噸，隨后連續(xù)上升，到16日時上漲至1月最高點4103元/噸。下半月隨著春節(jié)假期臨近，鋼材交易幾近停滯，呈現(xiàn)有價無市狀態(tài)，因此價格基本沒有變化。

圖5   2018年以來上海螺紋鋼價格指數(shù)變化情況

1月份，原材料價格走強，鋼廠成本有所上升。對后市預(yù)期好轉(zhuǎn)促使企業(yè)加大了原材料采購力度，采購量指數(shù)為49.1%，環(huán)比上升5.8個百分點，為2021年4月份以來的最高點，顯示企業(yè)原材料備貨意愿較快上升，從而帶動了原材料價格上行。購進(jìn)價格指數(shù)為66.6%，環(huán)比上升6.8個百分點，上升到較高水平。分品類來看，鐵礦石、焦炭等原材料均有不同程度的漲幅，一定程度上加大了企業(yè)成本壓力。

圖6  2019年以來鋼鐵購進(jìn)價格指數(shù)變化情況

 

整體來看，在疫情影響持續(xù)減弱后，我國經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)出較強的內(nèi)生動力，鋼鐵行業(yè)也展現(xiàn)出較強的韌性和較好的前景。但也要認(rèn)識到，當(dāng)前鋼鐵行業(yè)雖有一定回升，但主要是在前期增速連續(xù)放緩的基礎(chǔ)上實現(xiàn)的底部回升，行業(yè)仍處于修復(fù)進(jìn)程。

預(yù)計2月份，市場需求將繼續(xù)回升。隨著春節(jié)假期結(jié)束，各地工地將陸續(xù)開工復(fù)工，同時疫情防控優(yōu)化措施繼續(xù)實施，之前積壓的工程將會加速推進(jìn)，基建方面將對鋼材需求提供持續(xù)支撐。房地產(chǎn)政策面也是利好頻出，對于鋼材需求的支撐力度將會比2022年更強。加上3月的施工旺季預(yù)期，2月份鋼材需求將繼續(xù)回升。

鋼廠生產(chǎn)繼續(xù)上升。春節(jié)過后企業(yè)務(wù)工人員將陸續(xù)返崗，隨著需求端逐步回升，加上企業(yè)對后市預(yù)期看好，企業(yè)生產(chǎn)意愿增強，在多重因素共同作用下，預(yù)計2月份鋼廠生產(chǎn)有望繼續(xù)上升。

鋼材價格或?qū)⒈３稚蠞q勢頭。春節(jié)過后鋼材終端需求將加快釋放，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤政策中的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也將貢獻(xiàn)巨量需求增量，或?qū)愉摬膬r格繼續(xù)走強，春節(jié)假期后交易將按時重啟，2月份鋼材市場有望出現(xiàn)量價齊升的態(tài)勢。鐵礦石價格也有小幅上漲空間。當(dāng)前鐵礦石價格已突破近半年新高，雖然國內(nèi)的“基石計劃”逐步落實當(dāng)中，但在需求預(yù)期明顯好轉(zhuǎn)的情況下，鐵礦石價格難以維持低位，預(yù)計2月份原材料價格也會隨著鋼價水漲船高。

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