西本要聞

2022年11月4日西本鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)預(yù)警

2022年11月04日15:00   來(lái)源：西本資訊
摘要：基于此，我們對(duì)下周市場(chǎng)行情持偏積極評(píng)價(jià)——紅色預(yù)警：等待契機(jī)，震蕩偏強(qiáng)。具體來(lái)說(shuō)，西本鋼材指數(shù)將在3950-4100元的區(qū)間運(yùn)行。

本期觀點(diǎn)：等待契機(jī) 震蕩偏強(qiáng)

時(shí)間：2022-11-7—2022-11-11

預(yù)警色標(biāo)：紅色

●市場(chǎng)回顧：情緒得到修復(fù)，價(jià)格探底回升；

●成本分析：原料整體回調(diào)，成本重心下移；

●供需分析：虧損倒逼減產(chǎn)，庫(kù)存繼續(xù)下降；

●宏觀分析：政策效應(yīng)增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好。

●綜合觀點(diǎn)：本周，國(guó)內(nèi)建筑鋼價(jià)格震蕩下跌：周初，市場(chǎng)預(yù)期悲觀，黑色系期貨大跌，現(xiàn)貨價(jià)格一路走低；周三起，隨著期螺低位反彈，市場(chǎng)情緒得到修復(fù)，現(xiàn)貨價(jià)格低位回漲?？傮w來(lái)看，本周國(guó)內(nèi)建筑鋼行情呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)，既是對(duì)前期大跌的自救，也是對(duì)11月走出困境的期待。對(duì)于下周行情趨勢(shì)，市場(chǎng)仍然缺少一致的預(yù)期：首先，在宏觀面，各地防疫政策尚無(wú)放松的跡象，信心提振并非一日之功；其次，在供給端，虧損倒逼鋼廠減產(chǎn)、檢修增多，預(yù)計(jì)供應(yīng)量環(huán)比繼續(xù)減少，但資源跨區(qū)域流動(dòng)會(huì)加快；另外，在需求端，南方施工處于旺季，局部需求仍有韌性，但全國(guó)市場(chǎng)差異化會(huì)更加明顯；最后，在成本端，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格下行的空間受限，焦炭開(kāi)啟了第二輪提降，廢鋼市場(chǎng)很難持續(xù)下跌，預(yù)計(jì)生產(chǎn)成本下降的速度或趨緩。綜合種種因素，我們判斷，疫情防控政策引導(dǎo)預(yù)期，資本市場(chǎng)的漲跌左右情緒，而供需矛盾尚未激化，基于此，我們對(duì)下周市場(chǎng)行情持偏積極評(píng)價(jià)——紅色預(yù)警：等待契機(jī)，震蕩偏強(qiáng)。具體來(lái)說(shuō)，西本鋼材指數(shù)將在3950-4100元的區(qū)間運(yùn)行。

一、行情回顧

1、西本鋼材指數(shù)

本周國(guó)內(nèi)建筑鋼價(jià)格先揚(yáng)后抑，截至11月4日，西本指數(shù)報(bào)在4000，較上周末下調(diào)90。（見(jiàn)下圖）

2、全國(guó)市場(chǎng)方面

根據(jù)西本資訊監(jiān)控的數(shù)據(jù)顯示，本周國(guó)內(nèi)大部分區(qū)域建筑鋼價(jià)格震蕩下行。（見(jiàn)下圖）

分區(qū)域來(lái)看：

本周申城建筑鋼價(jià)格先跌后漲。周初，受期螺大幅下跌影響，現(xiàn)貨價(jià)格跟跌；隨著期螺止跌反彈，市場(chǎng)情緒逐步好轉(zhuǎn)，需求也有跟進(jìn)，現(xiàn)貨價(jià)格低位回漲。本周，部分鋼廠主動(dòng)減產(chǎn)，社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降。鑒于近期資本市場(chǎng)止跌反彈，市場(chǎng)信心得到修復(fù)，預(yù)計(jì)下周申城建筑鋼價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行。

本周北京市場(chǎng)價(jià)格累計(jì)下跌30-40元/噸。周初，預(yù)期悲觀，貿(mào)易商慌亂拋貨，主流價(jià)格大幅下挫80元/噸左右。隨后，在期螺反彈影響下，市場(chǎng)恐慌情緒緩解，低價(jià)資源反彈20元/噸左右；周五期貨再次上漲，帶動(dòng)現(xiàn)貨繼續(xù)上漲20-30元/噸。庫(kù)存方面，本周北京建材庫(kù)存微增0.5萬(wàn)噸至46萬(wàn)噸左右?？紤]到終端需求預(yù)期不佳，市場(chǎng)信心不足，但同時(shí)鋼廠挺價(jià)意愿增強(qiáng)，預(yù)計(jì)下周北京市場(chǎng)止跌見(jiàn)漲。

本周杭州建材市場(chǎng)先抑后揚(yáng)，周初，市場(chǎng)情緒恐慌，報(bào)價(jià)大幅下跌；周二，主導(dǎo)鋼企調(diào)價(jià)出籠，市場(chǎng)止跌回升；周三至周五，隨著期螺震蕩反彈，現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)步上漲。本周杭州螺紋鋼庫(kù)存周環(huán)比下降4.4萬(wàn)噸。目前，杭州地區(qū)需求平穩(wěn)，中小貿(mào)易商手中庫(kù)存偏少，預(yù)計(jì)下周杭州市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行。

本周廣州市場(chǎng)建材價(jià)格跌后回穩(wěn)。具體來(lái)看，周初期螺走低，現(xiàn)貨價(jià)格價(jià)格全面下跌，市場(chǎng)交投氛圍冷清，主導(dǎo)鋼廠紛紛補(bǔ)跌；隨后期螺反彈，現(xiàn)貨市場(chǎng)止跌小漲，全周跌幅收窄。本周廣州市場(chǎng)建材庫(kù)存總量55.5萬(wàn)噸，環(huán)比上周減少0.2萬(wàn)噸，比去年當(dāng)期庫(kù)存減少30.1萬(wàn)噸（同比減少30.7%，降幅環(huán)比上周增加0.4%），因近期外地資源到貨量增多，整體庫(kù)存去化速度放緩。目前，北方需求明顯減量，外省資源集中到貨，加之受疫情復(fù)發(fā)影響，供需此消彼長(zhǎng)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)廣州市場(chǎng)建材價(jià)格震蕩運(yùn)行。

二、成本分析

1、本周鋼廠調(diào)價(jià)

周初，各區(qū)域鋼廠出廠價(jià)普遍下調(diào)；周二起，大部分鋼廠紛紛止跌企穩(wěn)；下半周，漲價(jià)鋼廠逐步增多。（見(jiàn)下圖）

2、原材料

本周，國(guó)內(nèi)各原料品種價(jià)格均有不同幅度的下調(diào)，成本重心明顯下移，對(duì)現(xiàn)貨支撐力度減弱。（見(jiàn)下圖）

具體來(lái)看：

鋼坯市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)鋼坯價(jià)格先跌后漲，截止發(fā)稿，唐山普方坯含稅價(jià)報(bào)3470元/噸，較上周六下跌40元/噸。本周初，黑色商品期貨走低，成材報(bào)價(jià)下跌，鋼企盈利下降，坯料采購(gòu)受到抑制，鋼坯被動(dòng)跟跌；隨后，成材報(bào)價(jià)止跌回升，坯料銷售轉(zhuǎn)暖，鋼坯報(bào)價(jià)順勢(shì)拉高。目前，鋼坯廠家虧損，下游加工企業(yè)按需采購(gòu)，市場(chǎng)情緒有待升溫，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)價(jià)格震蕩向上。

焦炭市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)價(jià)格下跌，首輪提降100-110元/噸基本落實(shí)，部分鋼企開(kāi)始第二輪提降。近期，鋼企虧損面再次擴(kuò)大，企業(yè)限產(chǎn)、減產(chǎn)增多，對(duì)焦炭等原料的需求減弱，為了減輕壓力，鋼企對(duì)焦炭提降意愿增強(qiáng)。另外，隨著原料煤價(jià)格大幅下跌，焦企虧損情況逐步好轉(zhuǎn)，產(chǎn)能有所提升，供應(yīng)更加寬松，部分焦企廠內(nèi)庫(kù)存累積，出貨意愿增強(qiáng)。考慮到當(dāng)前焦炭市場(chǎng)供需出現(xiàn)變化，焦企生產(chǎn)成本下降，預(yù)計(jì)下周焦炭市場(chǎng)第二輪提降落地，焦炭?jī)r(jià)格偏弱運(yùn)行。

廢鋼市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)廢鋼價(jià)格較上周五累計(jì)下跌50-150元/噸，跌幅有所收窄。具體為：周初，鋼企大幅打壓收廢價(jià)格100-200元/噸。隨后，廢鋼市場(chǎng)恐慌情緒有所緩解，鋼廠到貨量下降，部分地區(qū)廢鋼價(jià)格回漲。其中，華東地區(qū)主導(dǎo)鋼企收廢價(jià)格下跌，帶動(dòng)本地市場(chǎng)廢鋼價(jià)格走低80-120元/噸，不久之后，成材價(jià)格回升，部分鋼企調(diào)高廢鋼收購(gòu)價(jià)格30-80元/噸。考慮到當(dāng)前貿(mào)易商收廢積極性下降，廢鋼供應(yīng)不足，同時(shí)鋼價(jià)低位反彈，市場(chǎng)心態(tài)好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)下周廢鋼市場(chǎng)繼續(xù)回漲。

鐵礦石市場(chǎng)：本周進(jìn)口礦價(jià)格跌后回漲，港口方面，主要港口礦石庫(kù)存13194萬(wàn)噸，周環(huán)比增加249萬(wàn)噸。需求方面，本周高爐開(kāi)工率78.77%，周環(huán)比下降2.71%。隨著長(zhǎng)流程鋼企盈利大幅回落，部分鋼企停產(chǎn)檢修，鐵水產(chǎn)量延續(xù)下降，礦石采購(gòu)減量；同時(shí)，近期船只抵港量數(shù)量增多，港口庫(kù)存大幅上升；所以進(jìn)口礦價(jià)格一度走低，但價(jià)格下跌后鋼廠主動(dòng)補(bǔ)貨，隨著出現(xiàn)小幅回漲。考慮到鋼企仍有減產(chǎn)，港口庫(kù)存上升，預(yù)計(jì)下周進(jìn)口礦價(jià)格反彈空間有限。

海運(yùn)市場(chǎng)：11月3日，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDI）收1290點(diǎn)，較上周同期下跌322點(diǎn)，跌幅20%。10月28日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海（散貨）綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1192.46點(diǎn)，較10月21日下調(diào)2.5%。11月3日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的煤炭貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收790.35點(diǎn)；11月2日，沿海金屬礦石貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收805.46點(diǎn)。因需求低迷令海岬型船運(yùn)價(jià)指數(shù)受挫，本周波羅的海整體干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)大幅下跌，預(yù)計(jì)下周BDI指數(shù)延續(xù)弱勢(shì)，跌勢(shì)放緩。

綜合來(lái)看，根據(jù)本周原料價(jià)格的變化，對(duì)鋼廠生產(chǎn)成本影響如下：

三、需求分析

西本資訊跟蹤的數(shù)據(jù)顯示，本周，國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)，各地需求并未同步放大：“南強(qiáng)北弱”的格局沒(méi)有改變。隨著期螺止跌反彈，中間商入市積極性有所提升，總體需求表現(xiàn)良好。整體來(lái)看，本周成交表現(xiàn)尚可。另?yè)?jù)鋼小二平臺(tái)采樣數(shù)據(jù)顯示，本周日均需求量環(huán)比上周小幅回升。（見(jiàn)下圖）

庫(kù)存方面，本周滬市螺紋鋼庫(kù)存25.85萬(wàn)噸，環(huán)比下降4.19萬(wàn)噸；從全國(guó)庫(kù)存統(tǒng)計(jì)來(lái)看，主要城市螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比下降23.06萬(wàn)噸，線材庫(kù)存環(huán)比下降7.14萬(wàn)噸。本周國(guó)內(nèi)建筑鋼產(chǎn)量小幅下降，而局部地區(qū)需求保持韌性，社會(huì)庫(kù)存延續(xù)下降。鑒于北方地區(qū)氣溫回落，以及虧損倒逼鋼廠減產(chǎn)，預(yù)計(jì)后期供給仍將繼續(xù)下滑，而南方地區(qū)需求仍將保持一定韌性，預(yù)計(jì)下周社會(huì)庫(kù)存仍將下降。

四、消息方面

1．31省份2022年前三季度“成績(jī)單”均出爐

從經(jīng)濟(jì)總量來(lái)看，前三季度，GDP前十省份分別為廣東、江蘇、山東、浙江、河南、四川、福建、湖北、湖南、安徽，排名與2021年同期相比未發(fā)生變化。其中，廣東前三季度GDP首次超9萬(wàn)億元，躋身“9萬(wàn)億俱樂(lè)部”。江蘇緊隨其后，超過(guò)8.8萬(wàn)億元。從前三季度數(shù)據(jù)來(lái)看，廣東、江蘇全年GDP繼續(xù)超10萬(wàn)億已無(wú)懸念。

2. 經(jīng)濟(jì)大省加力鞏固經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)

抓進(jìn)度擴(kuò)投資，挖潛力促消費(fèi)，提信心調(diào)動(dòng)市場(chǎng)主體積極性……經(jīng)濟(jì)大省近期積極部署，搶抓窗口期，沖刺四季度。重大項(xiàng)目建設(shè)是穩(wěn)投資的主抓手，經(jīng)濟(jì)大省近期紛紛開(kāi)工重大項(xiàng)目。

3. 專項(xiàng)債發(fā)行將突破4萬(wàn)億元

根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，今年前十個(gè)月，新增專項(xiàng)債發(fā)行約3.97萬(wàn)億元。根據(jù)一些地方發(fā)行計(jì)劃，11月至少還有超600億元新增專項(xiàng)債待發(fā)行，因此今年11月新增專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模將要突破4萬(wàn)億元關(guān)口，這一規(guī)模創(chuàng)歷史新高。而按照全年新增專項(xiàng)債約4.15萬(wàn)億元限額來(lái)看，今年專項(xiàng)債發(fā)行接近尾聲。

五、綜合觀點(diǎn)

本周，國(guó)內(nèi)建筑鋼價(jià)格震蕩下跌：周初，市場(chǎng)預(yù)期悲觀，黑色系期貨大跌，現(xiàn)貨價(jià)格一路走低；周三起，隨著期螺低位反彈，市場(chǎng)情緒得到修復(fù)，現(xiàn)貨價(jià)格低位回漲?？傮w來(lái)看，本周國(guó)內(nèi)建筑鋼行情呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)，既是對(duì)前期大跌的自救，也是對(duì)11月走出困境的期待。對(duì)于下周行情趨勢(shì)，市場(chǎng)仍然缺少一致的預(yù)期：首先，在宏觀面，各地防疫政策尚無(wú)放松的跡象，信心提振并非一日之功；其次，在供給端，虧損倒逼鋼廠減產(chǎn)、檢修增多，預(yù)計(jì)供應(yīng)量環(huán)比繼續(xù)減少，但資源跨區(qū)域流動(dòng)會(huì)加快；另外，在需求端，南方施工處于旺季，局部需求仍有韌性，但全國(guó)市場(chǎng)差異化會(huì)更加明顯；最后，在成本端，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格下行的空間受限，焦炭開(kāi)啟了第二輪提降，廢鋼市場(chǎng)很難持續(xù)下跌，預(yù)計(jì)生產(chǎn)成本下降的速度或趨緩。綜合種種因素，我們判斷，疫情防控政策引導(dǎo)預(yù)期，資本市場(chǎng)的漲跌左右情緒，而供需矛盾尚未激化，基于此，我們對(duì)下周市場(chǎng)行情持偏積極評(píng)價(jià)——紅色預(yù)警：等待契機(jī)，震蕩偏強(qiáng)。具體來(lái)說(shuō)，西本鋼材指數(shù)將在3950-4100元的區(qū)間運(yùn)行。[文]西本特邀撰稿人2022/11/4

免責(zé)聲明：西本資訊網(wǎng)站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的，旨在為滿足廣大用戶的信息需求而采集提供，并非廣告服務(wù)性信息。頁(yè)面所載圖文不代表本網(wǎng)站之觀點(diǎn)或意見(jiàn)，僅供用戶參考和借鑒，不構(gòu)成投資建議，如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系刪除。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

法律提示：本內(nèi)容系www.cchrmc.com編輯、整理，轉(zhuǎn)載需經(jīng)授權(quán)，若需授權(quán)必須與西本資訊與作者本人取得聯(lián)系并獲得書(shū)面認(rèn)可，并注明來(lái)源。如果私自轉(zhuǎn)載，西本資訊保留一切追訴的權(quán)力，直至追究私自轉(zhuǎn)載者的法律責(zé)任。