西本要聞

2022年9月9日西本鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)預(yù)警

2022年09月09日14:58   來源：西本資訊
摘要：綜合來看，供需雙增的態(tài)勢(shì)還將延續(xù)，國(guó)內(nèi)建筑鋼價(jià)有低位回漲的動(dòng)力，但疫情管控對(duì)需求有抑制作用，因此短期內(nèi)難以急速反彈；基于此，我們對(duì)下周市場(chǎng)行情持偏積極評(píng)價(jià)——紅色預(yù)警：繼續(xù)試探，區(qū)間向上。具體來說，西本鋼材指數(shù)將在4250-4350元的區(qū)間運(yùn)行。

本期觀點(diǎn)：繼續(xù)試探 區(qū)間向上

時(shí)間：2022-9-12—2022-9-16

預(yù)警色標(biāo)：紅色

●市場(chǎng)回顧：需求環(huán)比改善，價(jià)格震蕩小漲；

●成本分析：原料穩(wěn)中偏強(qiáng)，成本支撐上移；

●供需分析：供需雙雙上升，庫存延續(xù)下降；

●宏觀分析：政策持續(xù)發(fā)力，擴(kuò)大有效需求。

●綜合觀點(diǎn)：本周國(guó)內(nèi)建筑鋼市震蕩小漲：雖然多地疫情散發(fā)，各地需求分化，但期螺震蕩拉高，市場(chǎng)情緒自我修復(fù)，現(xiàn)貨價(jià)格終結(jié)了下探，呈現(xiàn)止跌回升。進(jìn)入九月份后，供給環(huán)比增加，需求逐步回升，供需結(jié)構(gòu)繼續(xù)調(diào)整，庫存去化比較順暢，對(duì)于后期行情走勢(shì)，市場(chǎng)持謹(jǐn)慎看好態(tài)度。具體表現(xiàn)在：在宏觀面，政策疊加效應(yīng)顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中趨好的方向不會(huì)逆轉(zhuǎn)，只是信心有待提升；在供給端，鋼廠繼續(xù)復(fù)產(chǎn)，局部電爐鋼產(chǎn)量恢復(fù)，供應(yīng)吃緊的現(xiàn)象不會(huì)出現(xiàn)；在需求端，基建、水利等投資提速，但房地產(chǎn)行業(yè)復(fù)蘇緩慢，且疫情多點(diǎn)散發(fā)，“金九”成色面臨考驗(yàn)；在原料端，鐵礦穩(wěn)中有漲，廢鋼止跌回升，焦炭再跌困難，成本支撐力度不能忽視。綜合來看，供需雙增的態(tài)勢(shì)還將延續(xù)，國(guó)內(nèi)建筑鋼價(jià)有低位回漲的動(dòng)力，但疫情管控對(duì)需求有抑制作用，因此短期內(nèi)難以急速反彈；基于此，我們對(duì)下周市場(chǎng)行情持偏積極評(píng)價(jià)——紅色預(yù)警：繼續(xù)試探，區(qū)間向上。具體來說，西本鋼材指數(shù)將在4250-4350元的區(qū)間運(yùn)行。

一、行情回顧

1、 西本鋼材指數(shù)

2、本周上海螺紋鋼價(jià)格情況

本周申城建筑鋼價(jià)格震蕩小漲，截至9月9日，西本指數(shù)報(bào)在4270，較上周末上漲30元/噸。（見下圖）

本周，華東地區(qū)需求總體向好，隨著期螺震蕩走強(qiáng)，市場(chǎng)情緒得到提振，在小長(zhǎng)假前備貨需求推動(dòng)下，市場(chǎng)價(jià)格小幅回升。具體來看：周一，期螺上行，現(xiàn)貨止跌；周二，需求回升，現(xiàn)貨小漲；周三，期螺震蕩，穩(wěn)中微調(diào)；周四，期螺再漲，穩(wěn)中調(diào)高；周五，假期臨近，價(jià)格普漲。進(jìn)入本周后，國(guó)內(nèi)終端需求總體向好，但不同區(qū)域表現(xiàn)也有差異，在“南強(qiáng)北弱”的態(tài)勢(shì)下，市場(chǎng)沒有形成合力，所以價(jià)格上行的動(dòng)力有限。

3、全國(guó)市場(chǎng)方面

根據(jù)西本資訊監(jiān)控的數(shù)據(jù)顯示，本周國(guó)內(nèi)多數(shù)區(qū)域建筑鋼價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。（見下圖）

分區(qū)域來看：

本周北京市場(chǎng)較上周累漲60元/噸。周初，在期螺止跌反彈提振下，市場(chǎng)恐慌情緒緩解，低價(jià)資源成交放量，市場(chǎng)低位反彈20-30元/噸；隨后，市場(chǎng)震蕩整理；周四以后，期貨再次走高，疊加終端節(jié)前備貨，現(xiàn)貨價(jià)格再次拉漲30-40元/噸。庫存方面，本周北京建材庫存降幅加大，下降6萬噸至44.5萬噸左右?？紤]到當(dāng)前市場(chǎng)庫存壓力不大，實(shí)際需求有所回暖，預(yù)計(jì)下周北京市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行為主。

本周杭州建材市場(chǎng)價(jià)格整體上漲，周環(huán)比累計(jì)漲幅超過50元/噸。近期，杭州地區(qū)資源補(bǔ)充較少，終端需求表現(xiàn)不錯(cuò)，貿(mào)易商手中庫存不多，加上鋼廠出廠價(jià)格偏高，經(jīng)銷商之間有相互倒貨現(xiàn)在，投機(jī)需求也有跟進(jìn)。本周杭州地區(qū)庫存周環(huán)比下降4萬噸，部分品牌規(guī)格有缺貨現(xiàn)象。預(yù)計(jì)本旬主導(dǎo)鋼廠會(huì)挺價(jià)，在成交量的支撐下，預(yù)計(jì)下周杭州市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行。

本周廣州市場(chǎng)建材價(jià)格震蕩回升，截至周五，螺紋鋼主流價(jià)格周環(huán)比上漲130元/噸。據(jù)反饋，受本地鋼廠推漲帶動(dòng)，加上終端需求恢復(fù)，市場(chǎng)價(jià)格主動(dòng)抬升。本周，因外地資源補(bǔ)充較少，廣州地區(qū)社會(huì)庫存繼續(xù)減少，19家主流倉(cāng)庫建筑鋼材庫存較上周減少5.5萬噸，較去年同期減少28.9萬噸，其中，盤線的降幅大于螺紋。目前終端需求總體趨暖，社會(huì)庫存不斷下降，經(jīng)銷商對(duì)于后市仍有一定期待，預(yù)計(jì)下周廣州市場(chǎng)價(jià)格易漲難跌。

二、成本分析

1、本周鋼廠調(diào)價(jià)

本周國(guó)內(nèi)大部分區(qū)域建筑鋼出廠價(jià)以上調(diào)為主，鋼廠挺價(jià)意愿較強(qiáng)，對(duì)現(xiàn)貨走勢(shì)有一定托舉。（見下圖）

2、原材料

本周國(guó)內(nèi)原料走勢(shì)漲跌互現(xiàn)。（見下圖）

具體來看：

鋼坯市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)鋼坯價(jià)格小幅上漲。本周，下游軋鋼企業(yè)需求疲軟，直發(fā)資源成交一般，因投機(jī)需求降溫，鋼坯社會(huì)庫存降幅也有放緩。不過，隨著成材價(jià)格的止跌小漲，調(diào)坯企業(yè)生產(chǎn)積極性逐步提高，鋼坯廠商報(bào)價(jià)小幅上調(diào)。隨著旺季需求趨好，加上原料成本居高不下，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)鋼坯價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行。

焦炭市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)第一輪提降100-110元/噸全面落地。隨著成材市場(chǎng)止跌反彈，鋼廠盈利狀況略有好轉(zhuǎn)，但迫于成本壓力，對(duì)焦炭采購(gòu)量沒有明顯增加。焦企開工率維持高位，廠內(nèi)庫存不斷累積，出貨意愿較強(qiáng)，但無意大幅降價(jià)。目前，焦企和鋼企處于相持狀態(tài)，一方面焦炭市場(chǎng)供應(yīng)趨于寬松，另一方面鋼企需求也有增長(zhǎng)，在原料煤價(jià)格難以打壓的現(xiàn)狀下，預(yù)計(jì)焦炭市場(chǎng)波動(dòng)有限。

廢鋼市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)廢鋼價(jià)格止跌反彈，累計(jì)回升20-80元/噸。本周廢鋼市場(chǎng)心態(tài)好轉(zhuǎn)，疊加鋼廠高爐開工率提升，廢鋼資源偏緊，廢鋼市場(chǎng)上漲為主。其中，華東地區(qū)廢鋼到貨量明顯下滑，中小鋼企收廢價(jià)格反彈30-100元/噸。華北地區(qū)廢鋼價(jià)格相對(duì)偏高，鋼企采購(gòu)積極性不高，但廠內(nèi)廢鋼庫存低位，同時(shí)收廢難度加大，本周主要鋼企拉漲30-80元/噸吸貨?？紤]到當(dāng)前廢鋼需求處于高位，且資源偏緊，但鋼企原料采購(gòu)比較謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)下周廢鋼市場(chǎng)價(jià)格分化。

鐵礦石市場(chǎng)：本周進(jìn)口礦價(jià)格回升，截止9月9日，青島港61.5%PB粉報(bào)價(jià)757元/噸，周環(huán)比上漲34元/噸。港口方面，主要港口礦石庫存13690萬噸，周環(huán)比下降347萬噸。供應(yīng)方面，上周澳洲和巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2536萬噸，環(huán)比增加105萬噸；本周國(guó)內(nèi)45港口到港量1957萬噸，環(huán)比減少286萬噸。全球鐵礦發(fā)運(yùn)量繼續(xù)回升，但受臺(tái)風(fēng)天氣影響，國(guó)內(nèi)港口到貨量下滑。需求方面，本周高爐開工率81.99%，環(huán)比上周增加1.13%，同比去年增加1.05%。隨著高爐持續(xù)復(fù)產(chǎn)，港口疏港量連續(xù)六周上升，低庫存鋼廠補(bǔ)庫對(duì)鐵礦價(jià)格形成支撐，預(yù)計(jì)下周進(jìn)口礦價(jià)格震蕩向上。

海運(yùn)市場(chǎng)：9月8日，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDI）收1178點(diǎn)，較上周同期上漲176點(diǎn)，漲幅17.6%。9月2日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海（散貨）綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1077.87點(diǎn)，較8月26日下調(diào)3.6%。9月8日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的煤炭貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收794.12點(diǎn)；9月7日，沿海金屬礦石貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收747.34點(diǎn)。本周波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)止跌回升，預(yù)計(jì)下周BDI指數(shù)偏強(qiáng)運(yùn)行。

綜合來看，根據(jù)本周原料價(jià)格的變化，對(duì)鋼廠生產(chǎn)成本影響如下：

三、需求分析

西本資訊跟蹤的數(shù)據(jù)顯示，本周國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)，各地需求表現(xiàn)分化，其中，東北、西北、華北市場(chǎng)不及預(yù)期，華東、華南、華中和西南地區(qū)總體向好。據(jù)鋼小二平臺(tái)采樣數(shù)據(jù)顯示，本周不同市場(chǎng)終端成交差異較大。

從本周的鋼小二工地需求熱力圖看，需求增加的地區(qū)有山東、江蘇、福建、廣東；需求減弱的地區(qū)有：甘肅、云南、上海、四川、安徽、浙江等地。（見下圖）

進(jìn)入9月份后，基建、水利等投資提速，給需求帶來實(shí)質(zhì)性增量，但當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)依舊疲軟，對(duì)需求釋放形成拖累，且近期國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)，需求很難全面放大。預(yù)計(jì)下周各地終端需求繼續(xù)分化。

庫存方面，本周滬市螺紋鋼庫存33.39萬噸，環(huán)比下降1.47萬噸；從全國(guó)庫存統(tǒng)計(jì)來看，主要城市螺紋鋼庫存環(huán)比下降10.44萬噸，線材庫存環(huán)比上升0.47萬噸。本周國(guó)內(nèi)供需兩端雙雙上升，庫存降幅小幅趨緩。

四、消息方面

1．國(guó)家發(fā)改委：著力擴(kuò)大有效需求

國(guó)家發(fā)改委副秘書長(zhǎng)楊蔭凱在會(huì)上表示，接續(xù)政策從供需兩端協(xié)同發(fā)力，著力擴(kuò)大有效需求，促投資、帶消費(fèi)、增就業(yè)，強(qiáng)化能源供應(yīng)保障，穩(wěn)定糧食生產(chǎn)，抓好物流、保通、保暢，持續(xù)為市場(chǎng)主體減負(fù)激活力，有利于進(jìn)一步鞏固經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的基礎(chǔ)，切實(shí)增強(qiáng)發(fā)展后勁。

2. 8月份CPI同比上漲2.5%，PPI同比上漲2.3%

8月份CPI環(huán)比由漲轉(zhuǎn)降，同比漲幅略有回落。8月份，各地區(qū)各部門認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，努力克服疫情和極端天氣影響，積極做好保供穩(wěn)價(jià)工作，消費(fèi)市場(chǎng)運(yùn)行總體平穩(wěn)。8月份PPI環(huán)比降幅略有收窄，同比漲幅持續(xù)回落。8月份，受國(guó)際原油、有色金屬等大宗商品價(jià)格波動(dòng)傳導(dǎo)和國(guó)內(nèi)部分行業(yè)市場(chǎng)需求偏弱等多種因素影響，工業(yè)品價(jià)格走勢(shì)整體下行。全國(guó)PPI環(huán)比降幅略有收窄，同比漲幅持續(xù)回落。

3. 交通運(yùn)輸部：全力打通交通大動(dòng)脈

與4月18日相比，8月底，全國(guó)鐵路貨物發(fā)送量增長(zhǎng)6.6%，公路貨運(yùn)量增長(zhǎng)5.9%，監(jiān)測(cè)港口完成貨物吞吐量增長(zhǎng)10.5%。主要國(guó)際航空口岸貨物運(yùn)輸量增長(zhǎng)77.3%，郵政快遞業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)31.9%。三是重點(diǎn)樞紐全面復(fù)工達(dá)產(chǎn)。8月份，上海港集裝箱日均吞吐量為13.5萬標(biāo)箱，最高達(dá)到15萬標(biāo)箱；浦東機(jī)場(chǎng)貨郵吞吐量最高時(shí)單日超過萬噸，白云機(jī)場(chǎng)貨郵吞吐量最高時(shí)單日超過6000噸。

五、綜合觀點(diǎn)

本周國(guó)內(nèi)建筑鋼市震蕩小漲：雖然多地疫情散發(fā)，各地需求分化，但期螺震蕩拉高，市場(chǎng)情緒自我修復(fù)，現(xiàn)貨價(jià)格終結(jié)了下探，呈現(xiàn)止跌回升。進(jìn)入九月份后，供給環(huán)比增加，需求逐步回升，供需結(jié)構(gòu)繼續(xù)調(diào)整，庫存去化比較順暢，對(duì)于后期行情走勢(shì)，市場(chǎng)持謹(jǐn)慎看好態(tài)度。具體表現(xiàn)在：在宏觀面，政策疊加效應(yīng)顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中趨好的方向不會(huì)逆轉(zhuǎn)，只是信心有待提升；在供給端，鋼廠繼續(xù)復(fù)產(chǎn)，局部電爐鋼產(chǎn)量恢復(fù)，供應(yīng)吃緊的現(xiàn)象不會(huì)出現(xiàn)；在需求端，基建、水利等投資提速，但房地產(chǎn)行業(yè)復(fù)蘇緩慢，且疫情多點(diǎn)散發(fā)，“金九”成色面臨考驗(yàn)；在原料端，鐵礦穩(wěn)中有漲，廢鋼止跌回升，焦炭再跌困難，成本支撐力度不能忽視。綜合來看，供需雙增的態(tài)勢(shì)還將延續(xù)，國(guó)內(nèi)建筑鋼價(jià)有低位回漲的動(dòng)力，但疫情管控對(duì)需求有抑制作用，因此短期內(nèi)難以急速反彈；基于此，我們對(duì)下周市場(chǎng)行情持偏積極評(píng)價(jià)——紅色預(yù)警：繼續(xù)試探，區(qū)間向上。具體來說，西本鋼材指數(shù)將在4250-4350元的區(qū)間運(yùn)行。[文]西本特邀撰稿人2022/9/9

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