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2021年7月鋼鐵PMI顯示： 市場需求繼續(xù)偏弱，鋼廠生產(chǎn)明顯放緩

2021年07月31日09:00   來源：西本資訊
摘要：從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來看，7月份為43.1%，環(huán)比下降2.0個百分點。分項指數(shù)顯示，本月鋼材生產(chǎn)有所放緩，市場需求繼續(xù)偏弱，市場整體下行壓力加大。預(yù)計8月份，市場需求有所回升，供需兩端平衡發(fā)展，鋼價有一定上行空間。

從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來看，7月份為43.1%，環(huán)比下降2.0個百分點。分項指數(shù)顯示，本月鋼材生產(chǎn)有所放緩，市場需求繼續(xù)偏弱，市場整體下行壓力加大。預(yù)計8月份，市場需求有所回升，供需兩端平衡發(fā)展，鋼價有一定上行空間。

圖1  2018年以來鋼鐵行業(yè)PMI變化情況

淡季因素持續(xù)顯現(xiàn)，鋼鐵需求繼續(xù)偏弱。7月份，由于多地遭遇強(qiáng)降雨和臺風(fēng)天氣，局部地區(qū)洪災(zāi)較為嚴(yán)重，且極端天氣和災(zāi)害持續(xù)時間較長，給下游行業(yè)用鋼帶來較大影響，如建筑工地用鋼明顯縮減。新訂單指數(shù)為36.8%，雖環(huán)比上升2.0個百分點，但仍處于較低水平，連續(xù)三個月位于40%以下，表明市場需求保持偏弱狀態(tài)，淡季特征明顯。據(jù)上海卓鋼鏈了解，當(dāng)前國內(nèi)整體需求在受華東、華南市場淡季影響以及短期外部因素沖擊下有所下行。從監(jiān)測的滬市終端線螺采購數(shù)據(jù)來看，7月份終端日均采購量環(huán)比下降12.7%。出口方面，考慮到出口政策的變化，鋼廠更傾向于增加內(nèi)貿(mào)，新出口訂單指數(shù)為30.8%，較上月下降11.5個百分點。

圖2  2018年以來鋼鐵新訂單和新出口訂單指數(shù)變化情況

 

鋼鐵生產(chǎn)明顯放緩，減產(chǎn)壓力趨于加大。7月份，相比需求整體偏弱來說，鋼廠生產(chǎn)放緩，減產(chǎn)壓力加大更是市場關(guān)注的焦點。月內(nèi)由于極端天氣，給東中部地區(qū)的鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)帶來一定影響，加上部分地區(qū)限產(chǎn)減產(chǎn)政策取得成效，月內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)明顯放緩。生產(chǎn)量指數(shù)為43.1%，較上月下降7.6個百分點，為近16個月以來新低。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，7月上旬，平均日產(chǎn)粗鋼213.76萬噸，環(huán)比下降5.56%；生鐵186.0萬噸，環(huán)比下降3.98萬噸；鋼材196.29萬噸，環(huán)比下降13.98%。中旬時，粗鋼環(huán)比下降5.39%；生鐵環(huán)比下降4.46%；鋼材環(huán)比下降3.99%。在鋼鐵限產(chǎn)政策的持續(xù)推進(jìn)下，下半年鋼鐵減產(chǎn)的壓力趨于加大，生產(chǎn)仍有下降空間。

圖3  2018年以來鋼鐵生產(chǎn)指數(shù)變化情況

鋼鐵減產(chǎn)帶動鋼價上漲。7月份，在鋼鐵減產(chǎn)帶來的供給缺位預(yù)期作用下，鋼材價格整體表現(xiàn)出強(qiáng)勢上漲態(tài)勢。上海卓鋼鏈數(shù)據(jù)顯示，7月2日上海螺紋鋼價格指數(shù)為4895元/噸，此后持續(xù)震蕩上行，至7月26日達(dá)到最高點5324元/噸。目前需求整體仍然偏弱，在后期鋼材需求回升，供給繼續(xù)偏緊的情況下，鋼材市場供需或呈現(xiàn)緊平衡，鋼價仍有上行空間。

圖4 2018年以來上海螺紋鋼價格指數(shù)變化情況 

原材料價格整體保持升勢，不同類別間有所分化。7月份購進(jìn)價格指數(shù)為56.3%，環(huán)比上升3.4個百分點，顯示原材料價格整體保持上升勢頭。但具體到各類原材料價格上，則有明顯分化。其中方坯、鐵精粉、廢鋼均有不同程度上漲，而焦炭和鐵礦石價格均有下降。其中鐵礦石在減產(chǎn)壓力增大的情況下，其價格明顯下降，62%鐵礦石指數(shù)從中旬時的222.3美元/噸持續(xù)下行，至29日已經(jīng)跌破200美元/噸，為近兩個月以來新低，有利于鋼廠控制成本。

圖5  2018年以來鋼鐵購進(jìn)價格指數(shù)變化情況

預(yù)計8月份，鋼材市場將擺脫淡季因素，需求逐步釋放。一是隨著高溫多雨天氣過去，洪災(zāi)影響消退，對工地用鋼需求的抑制作用也將減退；二是房地產(chǎn)行業(yè)繼續(xù)貢獻(xiàn)需求增量，2021年1-6月房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長15.0%；比2019年1-6月增長17.2%，兩年平均增長8.2%。房地產(chǎn)市場開發(fā)投資繼續(xù)保持增長，為鋼材需求提供一定支撐；三是雖然汽車行業(yè)仍面臨“缺芯”問題，但上半年各車型銷量均有較大幅度回升，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，汽車產(chǎn)銷未來將保持平穩(wěn)增長態(tài)勢，對鋼材需求也有一定支撐。同時央行降準(zhǔn)將促進(jìn)貨幣資金逐步釋放，對下游用鋼行業(yè)有所提振。本月生產(chǎn)經(jīng)營活動預(yù)期指數(shù)為56.0%，較上月回升9.0個百分點，連續(xù)2個月運行在50%以下后重回擴(kuò)張區(qū)間，表明企業(yè)對后市預(yù)期有所改善。

鋼廠受限產(chǎn)影響，生產(chǎn)仍有收縮空間。在全年粗鋼產(chǎn)量不超去年的政策指導(dǎo)下，下半年鋼鐵產(chǎn)量預(yù)計仍將收縮。8月份鋼材生產(chǎn)預(yù)計延續(xù)當(dāng)前下行趨勢。在生產(chǎn)放緩、需求回升的情況下，市場供需關(guān)系也將逐步改善，且加快鋼廠和社會庫存消耗。

鋼價預(yù)計保持上行，企業(yè)成本趨于回落。供給偏緊、需求回升還將強(qiáng)化對鋼材價格的支撐，同時在繼續(xù)遏制大宗商品期貨炒作行為繼續(xù)發(fā)力下，預(yù)計8月份鋼價保持上漲態(tài)勢，但增速較為穩(wěn)定，暴漲急跌概率不大。國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)下降使得鐵礦石需求也有所下降，帶動鐵礦石價格繼續(xù)下降，逐漸回歸基本面，企業(yè)成本也趨于回落。

值得關(guān)注的是，8月1日起，我國又將對23個鋼鐵產(chǎn)品取消出口退稅，提高鉻鐵、高純生鐵的出口關(guān)稅。這次出口政策改變將進(jìn)一步改變鋼廠出口意愿，鋼鐵出口預(yù)計繼續(xù)收縮。

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