西本要聞

1月22日西本新干線鋼材價格指數(shù)走勢預(yù)警報告

2021年01月22日15:07   來源：西本資訊
摘要：本周，國內(nèi)建筑鋼市差異化運行：在北方，鋼廠冬儲政策陸續(xù)出籠，廠家抱團漲價，市場報價穩(wěn)中上抬；在南方，終端需求加速離場，資本市場頻繁波動，多數(shù)市場建筑鋼價震蕩回調(diào)。與此同時，本周原料價格延續(xù)強勢：鐵礦高位盤整，廢鋼資源偏緊，焦炭開啟第十四輪上調(diào)；在高成本的支撐下，鋼廠集體挺價，市場回調(diào)的空間受到壓制。南北市場表現(xiàn)不一，區(qū)域價差有所縮小，貿(mào)易商虧損嚴(yán)重，多地市場價格回調(diào)告一段落。下周是本月的最后一周，更多工程進入收尾階段，終端需求進一步萎縮， 隨著“冬儲”行情逐步啟動，市場價格波動意義不大。鋼廠轉(zhuǎn)嫁成本，商家有價無市，我們對下周市場行情持相對中性評價——藍(lán)色預(yù)警：需求離場，波動收窄。具體來說，西本鋼材指數(shù)下周將在4490-4590元區(qū)間運行。

本期觀點:終端加速離場 價格波動收窄

時間：2021-1-25—2021-1-29

預(yù)警色標(biāo)：藍(lán)色

●市場回顧：需求漸行漸弱，鋼價震蕩走低；

●成本分析：原料價格偏強，成本支撐明顯；

●供需分析：供求矛盾顯現(xiàn)，庫存加速累積；

●宏觀分析：擴內(nèi)需“挑大梁”，經(jīng)濟復(fù)蘇動力足。

●綜合觀點：本周，國內(nèi)建筑鋼市差異化運行：在北方，鋼廠冬儲政策陸續(xù)出籠，廠家抱團漲價，市場報價穩(wěn)中上抬；在南方，終端需求加速離場，資本市場頻繁波動，多數(shù)市場建筑鋼價震蕩回調(diào)。與此同時，本周原料價格延續(xù)強勢：鐵礦高位盤整，廢鋼資源偏緊，焦炭開啟第十四輪上調(diào)；在高成本的支撐下，鋼廠集體挺價，市場回調(diào)的空間受到壓制。南北市場表現(xiàn)不一，區(qū)域價差有所縮小，貿(mào)易商虧損嚴(yán)重，多地市場價格回調(diào)告一段落。下周是本月的最后一周，更多工程進入收尾階段，終端需求進一步萎縮， 隨著“冬儲”行情逐步啟動，市場價格波動意義不大。鋼廠轉(zhuǎn)嫁成本，商家有價無市，我們對下周市場行情持相對中性評價——藍(lán)色預(yù)警：需求離場，波動收窄。具體來說，西本鋼材指數(shù)下周將在4490-4590元區(qū)間運行。

一、行情回顧

1、西本鋼材指數(shù)

2、本周上海螺紋鋼價格情況

本周申城建材價格震蕩筑底，截至1月21日，西本指數(shù)報在4540，較上周末下調(diào)40；而滬上優(yōu)質(zhì)盤螺代表規(guī)格報價4390元/噸，較上周末下調(diào)90元/噸。

市場反饋，隨著下游需求逐步轉(zhuǎn)弱，上半周，商家以價換量，申城建筑鋼價主動回調(diào)；周四以后，鋼廠冬儲政策陸續(xù)出臺，貿(mào)易商進貨成本被鎖定，市場報價止跌，低位小幅回漲。由于需求快速萎縮，本周申城建材庫存繼續(xù)上升。考慮到下周起中小商家陸續(xù)離場，庫存大戶不會隨意漲跌，預(yù)計價格波動幅度收窄。

3、全國市場方面

根據(jù)西本新干線監(jiān)控的數(shù)據(jù)顯示，本周國內(nèi)建材價格漲跌互現(xiàn)，不同區(qū)域表現(xiàn)不同，具體來看各地表現(xiàn)：

北京市場：本周北京市場現(xiàn)貨價格先穩(wěn)后漲，較上周末累計上漲50元/噸?，F(xiàn)河北鋼鐵 HRB400EФ12-Ф14mm小螺紋4160-4190元/噸，HRB400EФ16mm螺紋4180元/噸左右，HRB400EФ18-22mm大螺紋4090-4110元/噸；HRB400Ф8-10mm盤螺報價4200-4220元/噸。

本周，北京市場工程基本停工，上半周，受進貨成本制約，商家降價意愿不強。下半周，周邊鋼廠冬儲政策出籠，到貨成本繼續(xù)走高，市場報價主動拉漲。庫存方面，本周北京市場加速累庫，建材庫存增加7萬噸至44萬左右?？紤]到下周商家陸續(xù)休市，預(yù)計北京市場價格平穩(wěn)運行。

杭州市場：本周杭州市場價格震蕩運行，目前沙鋼16-25mm螺紋鋼主流報價在4370元/噸，永鋼、中天、申特等同規(guī)格資源4320-4350元/噸；永鋼、中天、沙鋼等盤螺價格4500元/噸左右；合格品螺紋售價在4240-4300元/噸，盤螺4300元/噸左右。

本周，杭州地區(qū)終端用戶采購放緩，市場成交明顯下滑，現(xiàn)貨庫存大幅增倉，但主導(dǎo)鋼廠繼續(xù)挺價，新一期出廠價格倒掛明顯，經(jīng)銷商殺跌意愿減弱。庫存方面，本周杭州螺紋鋼庫存量約39.6萬噸，周環(huán)比增加10.4萬噸。目前，杭州市場進入冬儲階段，預(yù)計下周價格橫盤觀望。

廣州市場：本周廣州市場建材價格繼續(xù)下挫，現(xiàn)螺紋鋼韶鋼Ф18-25mmHRB400E規(guī)格資源主流報價在4640元/噸，廣鋼、冷鋼、裕豐、粵鋼、湘鋼HRB400EФ18-25mm規(guī)格資源報價在4610-4640元/噸；韶鋼HPB300Ф6-10mm高線主流價格4800-4860元/噸；廣鋼、珠?；涗?、湘鋼同規(guī)格高線售價4660-4820元/噸。湘鋼、萍鋼Ф8-10mmHRB400盤螺報價4680-4740元/噸。

本周，黑色系期貨頻繁起伏，終端需求跟進不足，貿(mào)易商預(yù)期比較謹(jǐn)慎，廣州市場價格持續(xù)陰跌，但出貨量持續(xù)走低，本地鋼廠仍在挺價。庫存方面，本周廣州市場庫存總量再度回升：截至20日，樣本倉庫建材存量為98.88萬噸，較上周（93.55萬噸）增加5.33萬噸。其中，螺紋鋼庫存67.94萬噸，較上周（66.51萬噸）增加1.43萬噸，線材和盤螺庫存30.94萬噸，較上周（27.04萬噸）增加3.9萬噸。隨著春節(jié)臨近，下游工地陸續(xù)放假，終端需求進入收尾階段，經(jīng)銷商以冬儲備貨為主，預(yù)計下周廣州市場價格窄幅波動。

二、成本分析

1、本周鋼廠調(diào)價

本周國內(nèi)各地區(qū)主導(dǎo)鋼廠出廠價格漲跌互現(xiàn)，其中華東地區(qū)主導(dǎo)鋼廠出廠價以下調(diào)為主，而其他地區(qū)鋼廠出廠價有小幅上調(diào)。在原料價格支撐下，鋼廠不甘主動降價。

2、原材料

本周國內(nèi)原料價格以上調(diào)為主，不同品種漲幅有所不同，具體來看：

鋼坯市場：本周國內(nèi)鋼坯價格小幅回漲。本周前期，受唐山軋鋼企業(yè)復(fù)產(chǎn)影響，鋼坯需求有所增加，主要鋼坯庫存終結(jié)上漲；本周后期，唐山調(diào)坯軋材企業(yè)再次停產(chǎn)，鋼坯需求再次下滑。目前，生產(chǎn)成本不斷上移，鋼坯廠家進入虧損臨界點，挺價意圖比較明顯。綜合來看，鋼坯成交減量，成本支撐價格，預(yù)計下周國內(nèi)鋼坯價格區(qū)間震蕩。

焦炭市場：本周，國內(nèi)焦炭市場第14輪上漲基本落實，累計漲幅900元/噸。當(dāng)前焦炭企業(yè)利潤豐厚，但整體供應(yīng)依舊偏緊，焦炭企業(yè)掌控市場話語權(quán)。下游鋼企高爐開工率不低，廠內(nèi)焦炭庫存偏低，補庫需求強勁，只能被動接受焦企再次提漲?？紤]到年前鋼廠銷售壓力增加，利潤空間被壓縮，預(yù)計國內(nèi)焦炭市場上漲勢頭趨緩。

廢鋼市場：本周國內(nèi)廢鋼市場高位運行，局部小幅回調(diào)。具體表現(xiàn)為，華東地區(qū)：經(jīng)過上周大幅拉漲后，主要鋼企廢鋼到貨情況較好，少數(shù)鋼企收購價格高位回調(diào)30-60元/噸。華北地區(qū)：廢鋼資源偏緊，鋼企到貨情況一般，考慮到成本壓力，廠家不再拉漲吸貨，廢鋼價格持穩(wěn)運行。華中、華南、東北等地：廢鋼收購價格回調(diào)，其中華南地區(qū)累計跌幅50-60元/噸?？紤]到近期廢鋼資源逐步減少，但貿(mào)易商出貨積極，而電爐鋼廠停產(chǎn)放假增多，預(yù)計下周廢鋼市場價格高位調(diào)整。

鐵礦石市場：本周進口礦價格高位震蕩，截止1月21日，普氏62%鐵礦石指數(shù)為170.55美元/噸，周環(huán)比下跌0.9美元/噸。本周國內(nèi)高爐開工率83.2%，環(huán)比上周下降1.04%，同比下降1.95%；日均鐵水產(chǎn)量242.55萬噸，環(huán)比下降0.32萬噸。臨近春節(jié)，港口現(xiàn)貨交易降溫，多數(shù)鋼廠按需采購，對卡粉、塊礦等需求偏強，對2月份船期高品位礦的采購意愿更高。綜合來看，近期鋼廠燒結(jié)有減產(chǎn)預(yù)期，市場交易放緩，預(yù)計下周鐵礦石價格震蕩調(diào)整。

海運市場：1月21日，波羅的海干散貨運價指數(shù)（BDI）收報1837點，較上周同期上調(diào)45點，漲幅2.5%。1月15日，上海航運交易所發(fā)布的中國沿海（散貨）綜合運價指數(shù)報收1394.01點，較1月8日上調(diào)1.9%。1月21日，上海航運交易所發(fā)布的煤炭貨種運價指數(shù)報收1110.86點；秦皇島-上海（4-5萬dwt）航線運價為45.6元/噸；秦皇島-廣州（6-7萬dwt）航線運價為48.2元/噸。1月20日，沿海金屬礦石貨種運價指數(shù)報收1220.99點。預(yù)計下周BDI指數(shù)將以窄幅震蕩為主。

三、供給和需求分析

西本新干線跟蹤的數(shù)據(jù)顯示，本周國內(nèi)終端需求加速離場，市場交易進入“冬儲”階段。據(jù)了解，下周更多市場進入休市狀態(tài)，需求將會進一步下滑，現(xiàn)貨市場面臨“有價無市”的狀況。

庫存方面，本周滬市螺紋鋼庫存27.31萬噸，環(huán)比上周上升3.36萬噸；從全國庫存統(tǒng)計來看，主要城市螺紋鋼庫存環(huán)比上升55.6萬噸，線材庫存環(huán)比上周上升18.15萬噸。雖然供給端壓力有所減小，但降幅并不明顯，而需求端則出現(xiàn)顯著下滑，本周國內(nèi)供需矛盾進一步顯現(xiàn)。隨著春節(jié)臨近，這種狀況仍會延續(xù)，對市場情緒帶來擾動。

四、宏觀方面

1. 擴內(nèi)需“挑大梁” 經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇動力足

2021年國內(nèi)經(jīng)濟增速可能達(dá)到8%左右。專家認(rèn)為，外部不確定性因素猶在，要重點在擴大內(nèi)需上下功夫，消費全年增速或達(dá)10%。同時，在基建投資面臨較大財政資金壓力、房地產(chǎn)投資面臨政策約束背景下，制造業(yè)投資有望明顯反彈。

2. 全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速連續(xù)7個月正增長

1月18日，國家統(tǒng)計局發(fā)布了去年12月份房地產(chǎn)開發(fā)和銷售情況月度報告。去年12月份，房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)(簡稱“國房景氣指數(shù)”)為100.76，比11月份提高0.21點。2020年1月份-12月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資141443億元，比上年增長7.0%，增速比去年1月份-11月份提高0.2個百分點，比上年回落2.9個百分點。投資增速自1月份至6月份轉(zhuǎn)正后，連續(xù)7個月保持正增長，再創(chuàng)年內(nèi)新高。

3. 2020年我國鋼筋產(chǎn)量同比增長5.1%

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：2020年12月份，我國鋼筋產(chǎn)量為2358.0萬噸，同比增長6.4%；1-12月累計產(chǎn)量為26639.1萬噸，同比增長5.1%；12月份，我國線材（盤條）產(chǎn)量為1468.4萬噸，同比增長10.1%；1-12月累計產(chǎn)量為16655.6噸，同比增長6.4%。

五、綜合觀點

本周，國內(nèi)建筑鋼市差異化運行：在北方，鋼廠冬儲政策陸續(xù)出籠，廠家抱團漲價，市場報價穩(wěn)中上抬；在南方，終端需求加速離場，資本市場頻繁波動，多數(shù)市場建筑鋼價震蕩回調(diào)。與此同時，本周原料價格延續(xù)強勢：鐵礦高位盤整，廢鋼資源偏緊，焦炭開啟第十四輪上調(diào)；在高成本的支撐下，鋼廠集體挺價，市場回調(diào)的空間受到壓制。南北市場表現(xiàn)不一，區(qū)域價差有所縮小，貿(mào)易商虧損嚴(yán)重，多地市場價格回調(diào)告一段落。下周是本月的最后一周，更多工程進入收尾階段，終端需求進一步萎縮， 隨著“冬儲”行情逐步啟動，市場價格波動意義不大。鋼廠轉(zhuǎn)嫁成本，商家有價無市，我們對下周市場行情持相對中性評價——藍(lán)色預(yù)警：需求離場，波動收窄。具體來說，西本鋼材指數(shù)下周將在4490-4590元區(qū)間運行。[文]西本新干線特邀撰稿人2021/1/22

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