西本要聞

7月10日西本新干線鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2020年07月10日15:44   來(lái)源：西本資訊
摘要：受期貨市場(chǎng)大幅反彈的提振，本周國(guó)內(nèi)建筑鋼價(jià)整體上揚(yáng)，但南北漲幅略有差異：北方地區(qū)由于價(jià)格重心較高，累計(jì)漲幅有限；南方地區(qū)雖受雨季影響，但前期價(jià)格重心較低，而期貨上漲又刺激中間商入市，加之周邊鋼廠積極推漲，累計(jì)漲幅較為明顯。據(jù)了解，隨著部分地區(qū)電爐鋼主動(dòng)減產(chǎn)，近期建筑鋼供應(yīng)上升的勢(shì)頭得到遏制，在剛性需求沒(méi)有放大的前提下，本周建材社會(huì)庫(kù)存增速有所放緩，這對(duì)市場(chǎng)信心帶來(lái)一定提振。目前，宏觀面總體偏暖，短期內(nèi)供需結(jié)構(gòu)也有所改善，但本周價(jià)格拉升更多是情緒帶動(dòng)，并非是需求拉動(dòng)的結(jié)果，而后期終端需求能否放量還需時(shí)間檢驗(yàn)，因此商家對(duì)于下周市場(chǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

本期觀點(diǎn):需求存在變數(shù) 價(jià)格高位震蕩

時(shí)間：2020-7-13—2020-7-17

預(yù)警色標(biāo)：藍(lán)色

●市場(chǎng)回顧：情緒有所回暖，鋼價(jià)再次推漲；

●成本分析：原料漲跌互現(xiàn)，成本保持高位；

●供需分析：供給局部減少，累庫(kù)速度放慢；

●宏觀分析：宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，需求呈現(xiàn)分化。

●綜合觀點(diǎn)：受期貨市場(chǎng)大幅反彈的提振，本周國(guó)內(nèi)建筑鋼價(jià)整體上揚(yáng)，但南北漲幅略有差異：北方地區(qū)由于價(jià)格重心較高，累計(jì)漲幅有限；南方地區(qū)雖受雨季影響，但前期價(jià)格重心較低，而期貨上漲又刺激中間商入市，加之周邊鋼廠積極推漲，累計(jì)漲幅較為明顯。據(jù)了解，隨著部分地區(qū)電爐鋼主動(dòng)減產(chǎn)，近期建筑鋼供應(yīng)上升的勢(shì)頭得到遏制，在剛性需求沒(méi)有放大的前提下，本周建材社會(huì)庫(kù)存增速有所放緩，這對(duì)市場(chǎng)信心帶來(lái)一定提振。目前，宏觀面總體偏暖，短期內(nèi)供需結(jié)構(gòu)也有所改善，但本周價(jià)格拉升更多是情緒帶動(dòng)，并非是需求拉動(dòng)的結(jié)果，而后期終端需求能否放量還需時(shí)間檢驗(yàn)，因此商家對(duì)于下周市場(chǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。綜合各方因素，我們對(duì)下周市場(chǎng)走勢(shì)作出中性評(píng)價(jià)——藍(lán)色預(yù)警：需求存在變數(shù)，鋼價(jià)高位震蕩。具體來(lái)說(shuō)，西本鋼材指數(shù)下周將在3810-3910元區(qū)間運(yùn)行。

一、行情回顧

1、西本鋼材指數(shù)

2、本周上海螺紋鋼價(jià)格情況

本周申城建材價(jià)格連續(xù)上調(diào)，截至7月10日，西本指數(shù)報(bào)在3860，較上周末上漲70；而滬上優(yōu)質(zhì)盤螺代表規(guī)格報(bào)價(jià)3880元/噸，較上周末上漲70元/噸。

市場(chǎng)反饋，受唐山限產(chǎn)力度加大等消息刺激，雙休日唐山鋼坯拉升。周初開(kāi)市，申城建材主流資源小幅探漲10-20元/噸；隨后在期螺連續(xù)拉漲帶動(dòng)下，現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)，累計(jì)漲幅較大。雖然陰雨天氣持續(xù)，終端需求恢復(fù)緩慢，但投機(jī)需求明顯活躍，成交表現(xiàn)尚可。本周螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存增幅放緩，主要原因是鋼廠產(chǎn)量出現(xiàn)下降，供給釋放得到遏制對(duì)市場(chǎng)信心有一定提振?？紤]到當(dāng)前原料價(jià)格堅(jiān)挺，鋼廠挺價(jià)意愿較強(qiáng)，與此同時(shí)，降雨對(duì)工地施工影響減弱，預(yù)計(jì)短期申城建材價(jià)格回落空間有限。

3、全國(guó)市場(chǎng)方面

根據(jù)西本新干線監(jiān)控的數(shù)據(jù)顯示，本周全國(guó)大部分城市螺紋鋼價(jià)格上調(diào)，其中南方及華東地區(qū)漲幅明顯，而北方地區(qū)漲幅較小，具體來(lái)看各地表現(xiàn)：

北京市場(chǎng)：本周北京市場(chǎng)價(jià)格震蕩走高，累計(jì)漲幅30-40元/噸?，F(xiàn)河北鋼鐵 HRB400EФ12-Ф14mm小螺紋3820-3830元/噸，HRB400EФ16mm螺紋3830元/噸左右，HRB400EФ18-22mm大螺紋3710-3780元/噸；HRB400Ф8-10mm盤螺報(bào)價(jià)3770-3820元/噸。

周初，受期螺大幅拉漲刺激，現(xiàn)貨市場(chǎng)一改上周頹勢(shì)，中間商加大采購(gòu)，現(xiàn)貨價(jià)格震蕩走強(qiáng)，累計(jì)漲幅超過(guò)30元/噸；隨后，期螺漲勢(shì)減緩，商家接貨謹(jǐn)慎，轉(zhuǎn)向高價(jià)出貨，市場(chǎng)價(jià)格以盤整為主。另外，本周本地市場(chǎng)建材庫(kù)存43萬(wàn)噸左右，較上周增加約2萬(wàn)噸，庫(kù)存增幅有所收窄?？紤]到本地市場(chǎng)終端需求有所放緩，但供應(yīng)量也有減少，預(yù)計(jì)下周北京市場(chǎng)震蕩偏弱運(yùn)行為主。

杭州市場(chǎng)：本周杭州市場(chǎng)價(jià)格拉高，截至周五，杭州市場(chǎng)沙鋼16-25mm螺紋鋼主流報(bào)價(jià)在3670元/噸，永鋼、中天、申特等同規(guī)格資源3600-3650元/噸；永鋼、中天、沙鋼等盤螺價(jià)格3900元/噸左右；合格品螺紋售價(jià)在3540-3580元/噸，盤螺3780元/噸左右。

周初，杭州地區(qū)雨水不斷，戶外施工難以開(kāi)展，市場(chǎng)成交一般，多數(shù)商家選擇平盤觀望；隨后，黑色期貨走勢(shì)強(qiáng)勁，市場(chǎng)信心提振，期現(xiàn)公司吃貨，市場(chǎng)價(jià)格拉升。臨近周末，價(jià)格沖高后成交放緩，部分商家松動(dòng)出貨。庫(kù)存方面，截止本周五，杭州螺紋鋼庫(kù)存量在103.3萬(wàn)噸，周環(huán)比增加4.7萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)下周杭州市場(chǎng)價(jià)格窄幅波動(dòng)。

廣州市場(chǎng)：本周廣州市場(chǎng)建材價(jià)格上漲，現(xiàn)螺紋鋼韶鋼Ф18-25mmHRB400E規(guī)格資源主流報(bào)價(jià)在3960元/噸，廣鋼、冷鋼、裕豐、粵鋼、湘鋼HRB400EФ18-25mm規(guī)格資源報(bào)價(jià)在3920-3960元/噸；韶鋼HPB300Ф6-10mm高線主流價(jià)格4080-4140元/噸；廣鋼、珠?；涗?、湘鋼同規(guī)格高線售價(jià)3880-3860元/噸。湘鋼、萍鋼Ф8-10mmHRB400盤螺報(bào)價(jià)4020-4050元/噸。

據(jù)市場(chǎng)反饋，本周廣州市場(chǎng)價(jià)格大幅走高，主要原因有：1、本地主導(dǎo)鋼廠資源較為緊俏，趁勢(shì)推高出廠價(jià)，如韶鋼、柳鋼指導(dǎo)價(jià)格輪番上調(diào)，市場(chǎng)報(bào)價(jià)一路跟漲；2、隨著期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)拉高，下游采購(gòu)量增加，需求穩(wěn)步釋放；3、外地資源到貨量減少，社會(huì)庫(kù)存總量繼續(xù)下降。庫(kù)存方面，截至7月8日，樣本倉(cāng)庫(kù)建材存量為146.94萬(wàn)噸，較上周（152.49噸）減少5.55萬(wàn)噸，較上年同期（107.44萬(wàn)噸）增加39.5萬(wàn)噸。其中，螺紋鋼庫(kù)存98.94萬(wàn)噸，較上周（104.45萬(wàn)噸）減少5.21萬(wàn)噸，線材和盤螺庫(kù)存48萬(wàn)噸，較上周（48.34萬(wàn)噸）減少0.34萬(wàn)噸。綜合來(lái)看，雖然本地鋼廠價(jià)格堅(jiān)挺，社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)回落，但目前期貨出現(xiàn)調(diào)整，現(xiàn)貨價(jià)格漲幅較大，部分經(jīng)銷商獲利套現(xiàn)，繼續(xù)上漲動(dòng)力不強(qiáng)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)廣州市場(chǎng)價(jià)格會(huì)有震蕩。

二、成本分析

1、本周鋼廠調(diào)價(jià)

本周國(guó)內(nèi)鋼廠出廠價(jià)格以上調(diào)為主：一方面，南方地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格拉升，鋼廠乘勢(shì)上調(diào)出廠價(jià)；另一方面，原料價(jià)格高位運(yùn)行，鋼廠成本居高不下，為轉(zhuǎn)嫁成本挺價(jià)意愿較強(qiáng)。

2、原材料

本周國(guó)內(nèi)原料價(jià)格漲跌互現(xiàn)，其中鋼坯、廢鋼價(jià)格繼續(xù)上調(diào)，而焦炭?jī)r(jià)格出現(xiàn)回落，鐵精粉價(jià)格保持不變。分品種來(lái)看：

鋼坯市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)鋼坯價(jià)格整體上漲。隨著黑色系期貨盤面持續(xù)走強(qiáng)，成品材價(jià)格也水漲船高，市場(chǎng)信心得到提振，帶動(dòng)鋼坯交易氣氛好轉(zhuǎn)；直發(fā)資源順暢，以及原材料成本處于高位，使得鋼坯生產(chǎn)企業(yè)頻繁調(diào)高報(bào)價(jià)。庫(kù)存方面，近期主要倉(cāng)庫(kù)小幅增倉(cāng)，但整體水平不高，后期環(huán)保限產(chǎn)的軋材企業(yè)有望復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)鋼坯行情回調(diào)空間有限。

焦炭市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)有漲轉(zhuǎn)跌，首先，山東等地鋼廠率先落實(shí)第一輪下跌，降幅50元/噸，隨后跌勢(shì)蔓延至各地。當(dāng)前鋼企廠內(nèi)焦炭庫(kù)存處于中高位，對(duì)焦炭采購(gòu)普遍放緩，多在控制到貨量。繼山西個(gè)別鋼企對(duì)焦炭采購(gòu)價(jià)提降后，山東，河北等地鋼企也加入提降行列。總體來(lái)看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)供需關(guān)系開(kāi)始轉(zhuǎn)向，市場(chǎng)看跌情緒增強(qiáng)，考慮到焦企出貨放緩，廠內(nèi)庫(kù)存開(kāi)始累積，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)偏弱運(yùn)行為主。

廢鋼市場(chǎng)：本周國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)整體偏強(qiáng)運(yùn)行，但北強(qiáng)南弱特性依舊明顯。受鋼價(jià)繼續(xù)走強(qiáng)推動(dòng)，廢鋼市場(chǎng)在資源偏緊情況下，貿(mào)易商惜售心態(tài)再起，迫使鋼企只能繼續(xù)拉高廢鋼收購(gòu)價(jià)吸貨。當(dāng)前高爐企業(yè)產(chǎn)量維持高位，電爐企業(yè)通過(guò)漲價(jià)轉(zhuǎn)移成本，所以只要鋼價(jià)走強(qiáng)，廢鋼價(jià)格就會(huì)水漲船高，但考慮到當(dāng)前廢鋼價(jià)格處于高位，受鋼企利潤(rùn)制約，廢鋼難以全面大幅拉漲，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)以區(qū)域性補(bǔ)漲為主。

鐵礦石市場(chǎng)：本周國(guó)產(chǎn)鐵精粉價(jià)格以穩(wěn)為主，個(gè)別礦區(qū)略有回落，成交表現(xiàn)一般。需求方面，本周高爐開(kāi)工率90.62%，周環(huán)比下降0.4%，減產(chǎn)主要來(lái)自徐州地區(qū)部分鋼企關(guān)停，以及少數(shù)鋼企常規(guī)檢修，其余鋼企多滿負(fù)荷生產(chǎn)，對(duì)鐵礦剛需維持高位。本周鐵礦期貨再漲，進(jìn)口礦報(bào)價(jià)連續(xù)上漲?？紤]到外礦陸續(xù)到貨，港口報(bào)價(jià)已創(chuàng)下年內(nèi)新高，預(yù)計(jì)下周進(jìn)口鐵精粉價(jià)格或有回調(diào)。

海運(yùn)市場(chǎng)：7月9日，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDI）收?qǐng)?bào)1810點(diǎn)，較上周同期下跌13點(diǎn)，跌幅0.7%。7月3日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海（散貨）綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收971.03點(diǎn)，較6月24日下調(diào)1.7%。7月9日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的煤炭貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收565.87點(diǎn)；秦皇島-上海（4-5萬(wàn)dwt）航線運(yùn)價(jià)為19.9元/噸；秦皇島-廣州（6-7萬(wàn)dwt）航線運(yùn)價(jià)為31.7元/噸。7月7日，沿海金屬礦石貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收650.41點(diǎn)。預(yù)計(jì)下周BDI指數(shù)將以震蕩盤整運(yùn)行。

三、供給和需求分析

西本新干線交易平臺(tái)跟蹤的數(shù)據(jù)顯示，本周國(guó)內(nèi)終端需求表現(xiàn)一般，華東及南方大部分城市受汛期影響，終端需求并無(wú)明顯改觀，但中間需求有所釋放，“成交不錯(cuò)，出庫(kù)不多”是普遍現(xiàn)象。北方地區(qū)由于需求釋放力度減弱，整體成交略有下滑。下周降雨有望減少，如果需求集中釋放，將會(huì)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格帶來(lái)支撐，反之，則會(huì)形成拖累。

從庫(kù)存情況來(lái)看，本周滬市螺紋鋼庫(kù)存36.84萬(wàn)噸，環(huán)比上周上升1.35萬(wàn)噸；從全國(guó)庫(kù)存統(tǒng)計(jì)來(lái)看，主要城市螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比上升20.13萬(wàn)噸，線材庫(kù)存環(huán)比上周下降3.92萬(wàn)噸。本周全國(guó)建材社會(huì)庫(kù)存小幅攀升，庫(kù)存累庫(kù)速度有所放緩，主要原因是產(chǎn)量持續(xù)上升的勢(shì)頭得到遏制，供給壓力得到緩解，而局部地區(qū)需求有一定韌性。

四、宏觀方面

1、多地交通強(qiáng)國(guó)建設(shè)試點(diǎn)方案獲批

繼遼寧、河南、湖南三省份的交通強(qiáng)國(guó)建設(shè)試點(diǎn)實(shí)施方案落地后，交通運(yùn)輸部近日又批復(fù)了河北雄安新區(qū)、湖北省和新疆維吾爾自治區(qū)等三地交通強(qiáng)國(guó)建設(shè)試點(diǎn)方案。至此，試點(diǎn)方案落地家數(shù)增至9家。

2、把握好信貸投放節(jié)奏 確保信貸資金平穩(wěn)投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)

會(huì)議傳達(dá)學(xué)習(xí)了黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于做好“六穩(wěn)”工作、落實(shí)“六保”任務(wù)，強(qiáng)化對(duì)穩(wěn)企業(yè)金融支持的決策部署，要求金融系統(tǒng)充分認(rèn)識(shí)做好穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)工作的重要性和緊迫性，切實(shí)提高政治站位，強(qiáng)化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，堅(jiān)決落實(shí)好各項(xiàng)金融支持政策，加大對(duì)穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)的金融支持，為企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

3、生態(tài)環(huán)境部：重污染天氣鋼企應(yīng)急減排措施

為進(jìn)一步突出精準(zhǔn)治污、科學(xué)治污、依法治污，更好地保障公眾身體健康，積極應(yīng)對(duì)重污染天氣，近日，生態(tài)環(huán)境部在《關(guān)于加強(qiáng)重污染天氣應(yīng)對(duì)夯實(shí)應(yīng)急減排措施的指導(dǎo)意見(jiàn)》（環(huán)辦大氣函〔2019〕648號(hào)）基礎(chǔ)上，修訂完成《重污染天氣重點(diǎn)行業(yè)應(yīng)急減排技術(shù)指南（2020年修訂版）》（環(huán)辦大氣函〔2020〕340號(hào)），擴(kuò)大績(jī)效分級(jí)行業(yè)范圍，完善相關(guān)指標(biāo)和減排措施，供開(kāi)展重點(diǎn)行業(yè)績(jī)效分級(jí)。

五、綜合觀點(diǎn)

受期貨市場(chǎng)大幅反彈的提振，本周國(guó)內(nèi)建筑鋼價(jià)整體上揚(yáng)，但南北漲幅略有差異：北方地區(qū)由于價(jià)格重心較高，累計(jì)漲幅有限；南方地區(qū)雖受雨季影響，但前期價(jià)格重心較低，而期貨上漲又刺激中間商入市，加之周邊鋼廠積極推漲，累計(jì)漲幅較為明顯。據(jù)了解，隨著部分地區(qū)電爐鋼主動(dòng)減產(chǎn)，近期建筑鋼供應(yīng)上升的勢(shì)頭得到遏制，在剛性需求沒(méi)有放大的前提下，本周建材社會(huì)庫(kù)存增速有所放緩，這對(duì)市場(chǎng)信心帶來(lái)一定提振。目前，宏觀面總體偏暖，短期內(nèi)供需結(jié)構(gòu)也有所改善，但本周價(jià)格拉升更多是情緒帶動(dòng)，并非是需求拉動(dòng)的結(jié)果，而后期終端需求能否放量還需時(shí)間檢驗(yàn)，因此商家對(duì)于下周市場(chǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。綜合各方因素，我們對(duì)下周市場(chǎng)走勢(shì)作出中性評(píng)價(jià)——藍(lán)色預(yù)警：需求存在變數(shù)，鋼價(jià)高位震蕩。具體來(lái)說(shuō)，西本鋼材指數(shù)下周將在3810-3910元區(qū)間運(yùn)行。[文]西本新干線特邀撰稿人2020/7/10

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