西本要聞

6月19日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2020年06月19日16:19   來(lái)源：西本資訊
摘要：受季節(jié)性天氣影響，終端下游需求明顯放緩，但高爐開工率處于高位，鐵水產(chǎn)量創(chuàng)下新高，原料剛需依舊強(qiáng)勁。其中，焦炭第五輪提漲基本落實(shí)，多數(shù)焦企訂單及出庫(kù)較好，部分焦企開啟第六輪提漲；鐵礦港口庫(kù)存九周下降，日均疏港量環(huán)比增加，普氏62%礦石指數(shù)處于高位。考慮，原料上漲鋼企盈利下降，成材銷量銳減庫(kù)存接近拐點(diǎn)，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦價(jià)格高位盤整，國(guó)產(chǎn)礦和廢鋼以穩(wěn)為主，焦煤和焦炭穩(wěn)中偏強(qiáng)，鋼坯市場(chǎng)窄幅震蕩調(diào)整為主。

本期觀點(diǎn)：焦炭六輪提漲 礦石高位盤整

時(shí)間：2020-6-22—2020-6-26

● 市場(chǎng)回顧——進(jìn)口礦價(jià)高位盤整，焦炭五輪提漲落地；

● 成本分析——礦石堅(jiān)挺焦炭上漲，鋼廠成本整體上升；

● 庫(kù)存分析——鐵水產(chǎn)量再創(chuàng)新高，多數(shù)原料庫(kù)存下降；

● 綜合觀點(diǎn)——礦石高位震蕩盤整，焦炭六輪提漲開啟。

一、本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周國(guó)內(nèi)原料主要品種表現(xiàn)分歧，其中，進(jìn)口礦價(jià)震蕩盤整，鋼坯市場(chǎng)窄幅微調(diào)，國(guó)產(chǎn)礦延續(xù)推漲，焦炭第五輪提漲落地，廢鋼市場(chǎng)部分見(jiàn)跌，具體分品種來(lái)看：

鋼坯方面：本周國(guó)內(nèi)鋼坯價(jià)格窄幅震蕩為主，截止發(fā)稿，唐山地區(qū)普碳方坯含稅價(jià)報(bào)在3310元/噸，較上周末下跌10元。庫(kù)存方面來(lái)看，6月19日早8點(diǎn)，唐山象嶼正豐庫(kù)存量為8.22萬(wàn)噸，海翼宏潤(rùn)庫(kù)存量為13.12萬(wàn)噸，物產(chǎn)震翔庫(kù)存量為3.66萬(wàn)噸，三個(gè)庫(kù)存合計(jì)為25萬(wàn)噸，較昨日增加0.2萬(wàn)噸。市場(chǎng)來(lái)看，終端下游處于消費(fèi)淡季，調(diào)坯軋材企業(yè)難有盈利，采購(gòu)鋼坯積極性減弱，交投活躍度下降，倉(cāng)儲(chǔ)連續(xù)小幅微增，已連續(xù)二周處于增勢(shì)，市場(chǎng)心態(tài)趨向謹(jǐn)慎。不過(guò)，鐵水產(chǎn)量處于高位，原材料成本較高，鋼坯庫(kù)存仍處低位等，使得鋼坯生產(chǎn)企業(yè)普遍挺價(jià)?？紤]，下游采購(gòu)偏謹(jǐn)慎，倉(cāng)儲(chǔ)處于累庫(kù)勢(shì)頭，預(yù)計(jì)，下周鋼坯行情或?qū)⒄鹗幷{(diào)整為主。

鐵礦石方面：本周國(guó)產(chǎn)鐵精粉價(jià)格繼續(xù)攀高，受外礦行情盤踞高位，粗鋼日均產(chǎn)量創(chuàng)新高，市場(chǎng)心態(tài)偏樂(lè)觀，礦企產(chǎn)能利用率為69.12%，周環(huán)比增加1.79%。本周進(jìn)口礦市場(chǎng)行情高位盤整，截止6月18日，普氏62%鐵礦石指數(shù)為103美元/噸，周環(huán)比下跌0.95美元/噸。港口方面，主要港口礦石庫(kù)存為10618萬(wàn)噸，環(huán)比下降81萬(wàn)噸，連續(xù)第九周降庫(kù)。供應(yīng)來(lái)看，近期澳洲和巴西泊位檢修較少，發(fā)運(yùn)量明顯回升，此外非主流礦同樣增量，外礦發(fā)運(yùn)量處于高位。本周45港外礦抵港量2437萬(wàn)噸，環(huán)比增加62萬(wàn)噸。需求來(lái)看，本周高爐開工率91.54%，環(huán)比下跌0.14%，同比去年增加1.16%；日均疏港量313.24萬(wàn)噸，環(huán)比增加11.73萬(wàn)噸。面對(duì)高價(jià)的外礦，多數(shù)鋼企按需補(bǔ)庫(kù)，交投活躍度略有下降?；?，鐵水產(chǎn)量處于新高，港口庫(kù)存持續(xù)下降，但下游需求處于淡季，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦行情或?qū)⒏呶槐P整運(yùn)行。

焦煤方面：本周國(guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中兼有上漲，現(xiàn)焦炭采購(gòu)力度增加，煤礦庫(kù)存呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，煤企信心提升，山西長(zhǎng)治、安澤地區(qū)部分低硫主焦煤種上漲20-70元/噸；呂梁、柳林地區(qū)高硫主焦（S2.3）小幅探漲20元/噸；靈石地區(qū)肥煤（S1.9）上漲50元/噸，但多數(shù)煤企介于庫(kù)存壓力，依舊持穩(wěn)出貨為主?？紤]，煤企仍處于去庫(kù)存階段，心態(tài)逐步改善，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)延續(xù)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行?，F(xiàn)山西長(zhǎng)治地區(qū)瘦主焦S0.5G7報(bào)1250元/噸；柳林主焦煤S0.7，G85報(bào)1280元/噸，S1.3，G75報(bào)1000元/噸。內(nèi)蒙烏海1/3焦煤A≤10.5，S≤1.0，V≤32，G≥80，Y17報(bào)930元/噸；唐山主焦煤S0.8-0.9，G>85，Y17-23報(bào)1360元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價(jià)1450元/噸，1/3焦煤車板價(jià)1340元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報(bào)980元/噸，主焦煤A<10，S<1.2到廠含稅報(bào)1200元/噸；山東泰安主焦煤A<10，V28，S0.6，G80，Y>18出廠含稅報(bào)1350元/噸。

焦炭方面：本周國(guó)內(nèi)焦炭第五輪提漲基本落實(shí)，累計(jì)漲幅250-300元/噸。當(dāng)前焦企利潤(rùn)大幅改善，生產(chǎn)積極性高位，開工率小幅回升至80%左右，訂單及出庫(kù)情況依舊較好，廠內(nèi)庫(kù)存保持低位，提漲意愿不減。山東、山西部分焦企開啟第六輪提漲，漲幅50元/噸，但暫未被鋼廠接受。當(dāng)前鋼廠受原料上漲后，利潤(rùn)空間進(jìn)一步壓縮，對(duì)焦炭再次提漲有明顯抵觸情緒。港口方面，山東兩港總庫(kù)存285萬(wàn)噸，較上周同期下降16萬(wàn)噸，港口資源報(bào)價(jià)跟漲50元/噸，成交較前期明顯活躍，現(xiàn)準(zhǔn)一級(jí)冶金焦場(chǎng)地現(xiàn)匯報(bào)價(jià)1930元/噸左右?？傮w來(lái)看，國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)供需兩旺，需求端支撐較強(qiáng)，但鋼廠利潤(rùn)大幅縮減，抵觸情緒增強(qiáng)，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行?，F(xiàn)華東地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為 1850-2050元/噸；華北地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1800-1900元/噸；山西地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1700-1800元/噸；東北地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1850-1950元/噸。

廢鋼方面：本周國(guó)內(nèi)廢鋼部分地區(qū)小幅下跌，現(xiàn)廢鋼資源依舊偏緊，但商家心態(tài)不穩(wěn)，部分區(qū)域鋼廠對(duì)廢鋼原料加以打壓。具體來(lái)看，華東地區(qū)陰雨不斷，廢鋼到貨量一般，但受成品材成交量下滑，鋼價(jià)回落等影響，以沙鋼為代表的主要鋼企對(duì)廢鋼收購(gòu)價(jià)格回調(diào)30-60元/噸。華北市場(chǎng)廢鋼資源依舊偏緊，鋼企到貨普遍不佳；另外，上周末北京疫情爆發(fā)，局部區(qū)域廢鋼供應(yīng)更加趨緊，廢鋼價(jià)格漲跌互現(xiàn)，其中燕鋼廢鋼價(jià)格下跌30元/噸；天津天重、天津鋼管小幅上漲10-30元/噸。其他地區(qū)漲跌互現(xiàn)，其中華南、西北地區(qū)偏弱，出現(xiàn)10-30元/噸下跌；華中武漢出現(xiàn)30-70元/噸較大漲幅。整體來(lái)看，成材需求放緩，鋼價(jià)整體偏弱，廢鋼價(jià)格高位承壓，但廢鋼資源整體偏緊，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)高位震蕩盤整為主?，F(xiàn)華東地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2100-2300元/噸；華中地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2250-2350元/噸；華北地區(qū)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2250-2450元/噸；華南地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2250-2350元/噸；東北地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2100-2400元/噸。

二、綜合觀點(diǎn)

受季節(jié)性天氣影響，終端下游需求明顯放緩，但高爐開工率處于高位，鐵水產(chǎn)量創(chuàng)下新高，原料剛需依舊強(qiáng)勁。其中，焦炭第五輪提漲基本落實(shí)，多數(shù)焦企訂單及出庫(kù)較好，部分焦企開啟第六輪提漲；鐵礦港口庫(kù)存九周下降，日均疏港量環(huán)比增加，普氏62%礦石指數(shù)處于高位。考慮，原料上漲鋼企盈利下降，成材銷量銳減庫(kù)存接近拐點(diǎn)，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦價(jià)格高位盤整，國(guó)產(chǎn)礦和廢鋼以穩(wěn)為主，焦煤和焦炭穩(wěn)中偏強(qiáng)，鋼坯市場(chǎng)窄幅震蕩調(diào)整為主。

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