原料預(yù)警

5月22日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2020年05月22日15:33   來源：西本資訊
摘要：本周鋼坯及成材價(jià)格大漲，鋼企盈利水平繼續(xù)提升，高爐開工率達(dá)90.49%，環(huán)比增加0.65%，鐵水持續(xù)增產(chǎn)，原料需求強(qiáng)勁。其中，焦炭受少數(shù)焦企環(huán)保限產(chǎn)，山東壓減焦化產(chǎn)能，以及鋼企盈利對(duì)提漲接受度較好，第二輪提漲基本落實(shí)，個(gè)別焦企已開啟第三輪提漲；礦石62%指數(shù)大幅沖高，并創(chuàng)下年內(nèi)新高，港口庫(kù)存持續(xù)下降，并跌破1.1億噸大關(guān)。總體來看，鋼企盈利鐵水增產(chǎn)，原料價(jià)格普遍上漲，鋼企抵觸情緒有所增加，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦價(jià)格高位盤整，焦煤市場(chǎng)延續(xù)偏弱，焦炭和廢鋼穩(wěn)中偏強(qiáng)，鋼坯市場(chǎng)窄幅震蕩調(diào)整為主。

本期觀點(diǎn)：焦炭二輪上漲 礦石年內(nèi)新高

時(shí)間：2020-5-25—2020-5-29

● 市場(chǎng)回顧——進(jìn)口礦價(jià)大幅上漲，焦炭落實(shí)二輪提漲；

● 成本分析——礦焦價(jià)格均現(xiàn)上漲，鋼廠成本繼續(xù)提高；

● 庫(kù)存分析——鐵水產(chǎn)量持續(xù)攀升，原料供應(yīng)保持充足；

● 綜合觀點(diǎn)——成材上漲鋼企盈利，剛需增量原料走強(qiáng)。

一、本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周國(guó)內(nèi)原料主要品種多數(shù)大漲，其中，進(jìn)口礦價(jià)格年內(nèi)新高，鋼坯價(jià)格大幅沖高，國(guó)產(chǎn)礦小幅上漲，焦炭二輪提漲落實(shí)，廢鋼市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)，具體分品種來看：

鋼坯方面：本周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)價(jià)格大幅沖高，截止本周五發(fā)稿，唐山地區(qū)普碳方坯含稅價(jià)報(bào)在3270元/噸，周環(huán)比上漲100元/噸。庫(kù)存方面來看，5月22日早8點(diǎn)，唐山象嶼正豐庫(kù)存量為9.68萬(wàn)噸，海翼宏潤(rùn)庫(kù)存量為12.16萬(wàn)噸，物產(chǎn)震翔庫(kù)存量為4.64萬(wàn)噸，三個(gè)庫(kù)存合計(jì)為26.48萬(wàn)噸，較昨日減少0.63萬(wàn)噸，較上周減少2.46萬(wàn)噸。市場(chǎng)來看，上周末，受唐山地區(qū)部分鋼企環(huán)保限產(chǎn)刺激，鋼坯出廠價(jià)大幅累漲70元。周初至周中，鋼坯大漲市場(chǎng)接受度降低，市場(chǎng)交投活躍度下降，但黑色系商品期貨沖高，下游成品材價(jià)格明顯上漲，廠商心態(tài)總體偏樂觀，鋼坯出廠價(jià)連續(xù)小幅上漲。周四至周五，唐山豐潤(rùn)區(qū)環(huán)保限產(chǎn)解除，部分軋鋼企業(yè)陸續(xù)恢產(chǎn)，采購(gòu)需求有所增量，但抵觸情緒也隨之上升，鋼坯售價(jià)維持平穩(wěn)。基于，本周鋼坯價(jià)格大幅上漲，下游處于傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，預(yù)計(jì)，下周鋼坯市場(chǎng)或?qū)⒏呶徽鹗帪橹鳌?/p>

鐵礦石方面：本周國(guó)產(chǎn)鐵精粉價(jià)格延續(xù)上漲，受鋼企采購(gòu)需求增加，以及進(jìn)口礦市場(chǎng)走強(qiáng)，鐵精粉價(jià)格全線走強(qiáng)，礦山利用率也隨之增加。本周進(jìn)口礦市場(chǎng)行情大幅上漲，截止5月21日，普氏62%礦石指數(shù)為97.95美元/噸，環(huán)比上漲7.2美元/噸，并漲至年內(nèi)價(jià)格新高。港口方面，全國(guó)主要港口礦石庫(kù)存為10928萬(wàn)噸，環(huán)比下降169萬(wàn)噸，連續(xù)五周降庫(kù)。供應(yīng)來看，近期因力拓、BHP集中檢修，澳洲礦石發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)下降，巴西礦石發(fā)運(yùn)量也小幅下降，但澳巴發(fā)往中國(guó)占比大幅增加10.2%，本周進(jìn)口礦抵港量增加75.4萬(wàn)噸。需求來看，本周國(guó)內(nèi)高爐開工率達(dá)到90.49%，環(huán)比增加0.65%，同比增加0.39%，鐵水繼續(xù)增產(chǎn)，礦石剛需強(qiáng)勁，日均疏港量308.12萬(wàn)噸增加7.48萬(wàn)噸。由于國(guó)內(nèi)鋼價(jià)上漲，鋼企利潤(rùn)增多，配礦中多用高品礦，中間商挺價(jià)接連報(bào)漲，鋼廠無(wú)奈多采用“少批量、多批次”采購(gòu)模式?；?，鐵水產(chǎn)量持續(xù)攀升，港口庫(kù)存連續(xù)下降，礦價(jià)漲至年內(nèi)新高，鋼企抵觸按需采購(gòu)等，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦或?qū)⒏呶槐P整為主。

焦煤方面：本周國(guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)繼續(xù)偏弱運(yùn)行，山西臨汾、長(zhǎng)治等地煤企因銷售壓力，部分主焦煤繼續(xù)下跌20-50元/噸，安澤低硫主焦煤已下探至1260-1280元/噸，仍有議價(jià)空間。山東焦企壓減1686萬(wàn)噸焦化產(chǎn)能任務(wù)逐步落實(shí)中，目前多家焦企接到限產(chǎn)通知，對(duì)當(dāng)?shù)孛禾肯漠a(chǎn)生一定影響。另外，兩會(huì)期間山西少數(shù)煤礦要求停產(chǎn)停建，但多數(shù)生產(chǎn)正常。考慮，當(dāng)前焦企利潤(rùn)空間加大，煤礦挺價(jià)意愿漸強(qiáng)，但主流大礦庫(kù)存壓力仍在，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)維持弱穩(wěn)運(yùn)行?，F(xiàn)山西長(zhǎng)治地區(qū)瘦主焦S0.5G7報(bào)1180元/噸；柳林主焦煤S0.7，G85報(bào)1310元/噸，S1.3，G75報(bào)1000元/噸。內(nèi)蒙烏海1/3焦煤A≤10.5，S≤1.0，V≤32，G≥80，Y17報(bào)950元/噸；唐山主焦煤S0.8-0.9，G>85，Y17-23報(bào)1360元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價(jià)1500元/噸，1/3焦煤車板價(jià)1390元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報(bào)1060元/噸，主焦煤A<10，S<1.2到廠含稅報(bào)1280元/噸；山東泰安主焦煤A<10，V28，S0.6，G80，Y>18出廠含稅報(bào)1350元/噸，均出廠含稅價(jià)。

焦炭方面：本周國(guó)內(nèi)焦炭第二輪上漲落實(shí)，本周受山東焦企壓減焦化產(chǎn)能，山西孝義、河津地區(qū)受環(huán)保影響有30-40%限產(chǎn)，國(guó)內(nèi)焦企開工率小幅回落，但整體供應(yīng)正常，焦企出貨順暢，庫(kù)存處于低位，拉漲后看漲情緒依舊較高，山西個(gè)別焦企開啟第三輪提漲。鋼廠受鋼價(jià)大幅上漲利潤(rùn)繼續(xù)回升，高爐開工率高位，原料采購(gòu)相對(duì)積極，對(duì)再次提漲接受度較好。港口方面，今日山東兩港總庫(kù)存312.5萬(wàn)噸，較上周同期增加3.5萬(wàn)。受焦企價(jià)格上漲影響，港口現(xiàn)貨價(jià)小幅攀升20-30元/噸，貿(mào)易商采購(gòu)偏謹(jǐn)慎，現(xiàn)準(zhǔn)一級(jí)冶金焦場(chǎng)地現(xiàn)匯報(bào)價(jià)1770元/噸左右。整體來看，當(dāng)前強(qiáng)需求支撐焦炭?jī)r(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，二輪提漲已經(jīng)落實(shí)，考慮到焦企利潤(rùn)大幅提升，且原料成本繼續(xù)下降，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)或?qū)q后持穩(wěn)運(yùn)行。現(xiàn)華東地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為 1700-1800元/噸；華北地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1650-1750元/噸；山西地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1550-1650元/噸；東北地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1700-1800元/噸。

廢鋼方面：本周國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，受上周廢鋼價(jià)格拉漲后，電爐鋼企難有利潤(rùn)可言，廢鋼市場(chǎng)成交明顯放緩，部分鋼企小幅壓低廢鋼采購(gòu)價(jià)。隨著鋼坯、成品材價(jià)格大漲，廢鋼市場(chǎng)得到提振，電爐鋼企再次提漲收購(gòu)價(jià)20-50元/噸吸貨。華北地區(qū)廢鋼資源偏緊，廢鋼售價(jià)穩(wěn)中偏強(qiáng)，因當(dāng)?shù)貜U鋼價(jià)格已處高位，故漲幅有限，代表鋼企燕鋼上調(diào)廢鋼收購(gòu)價(jià)20元/噸，當(dāng)?shù)貜U鋼整體上漲20-50元/噸。其他華中、華南、西南等區(qū)域廢鋼均上漲20-50元/噸。整體來看，鋼坯和成材價(jià)格大幅上漲，以及鐵水產(chǎn)量持續(xù)攀升，對(duì)廢鋼存在較強(qiáng)支撐，但考慮廢鋼前期上漲后已處高位，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)或?qū)⒏呶槐P整為主?，F(xiàn)華東地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2050-2350元/噸；華中地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2200-2350元/噸；華北地區(qū)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2250-2450元/噸；華南地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2250-2350元/噸；東北地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2050-2300元/噸。

二、綜合觀點(diǎn)

本周鋼坯及成材價(jià)格大漲，鋼企盈利水平繼續(xù)提升，高爐開工率達(dá)90.49%，環(huán)比增加0.65%，鐵水持續(xù)增產(chǎn)，原料需求強(qiáng)勁。其中，焦炭受少數(shù)焦企環(huán)保限產(chǎn)，山東壓減焦化產(chǎn)能，以及鋼企盈利對(duì)提漲接受度較好，第二輪提漲基本落實(shí)，個(gè)別焦企已開啟第三輪提漲；礦石62%指數(shù)大幅沖高，并創(chuàng)下年內(nèi)新高，港口庫(kù)存持續(xù)下降，并跌破1.1億噸大關(guān)。總體來看，鋼企盈利鐵水增產(chǎn)，原料價(jià)格普遍上漲，鋼企抵觸情緒有所增加，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦價(jià)格高位盤整，焦煤市場(chǎng)延續(xù)偏弱，焦炭和廢鋼穩(wěn)中偏強(qiáng)，鋼坯市場(chǎng)窄幅震蕩調(diào)整為主。

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