西本要聞

4月3日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2020年04月03日15:35   來源：西本資訊
摘要：三月中旬以來，國內(nèi)鋼價持續(xù)下跌，鋼企盈利水平持續(xù)壓縮，為降低生產(chǎn)成本，鋼企對原料進(jìn)一步施壓，導(dǎo)致本周原料市場全線下跌。其中焦炭、廢鋼、鋼坯等已跌至近年新低，市場抵觸情緒增強(qiáng)。考慮，國內(nèi)高爐開工率持續(xù)攀升，終端下游需求整體較好，預(yù)計，下周內(nèi)外礦窄幅震蕩調(diào)整，焦煤和焦炭跌后盤整，廢鋼市場跌幅減緩，鋼坯市場窄幅震蕩偏強(qiáng)為主。

本期觀點：鋼企盈利齊收縮 打壓原料降成本

時間：2020-4-7—2020-4-10

● 市場回顧——進(jìn)口礦價震蕩見跌，焦炭落實五輪降價；

● 成本分析——礦石焦炭均現(xiàn)下跌，鋼廠成本整體下降；

● 庫存分析——高爐開工持續(xù)回升，鋼企按需采購為主；

● 綜合觀點——鋼企盈利大幅壓縮，打壓原料降低成本。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

本周國內(nèi)原料主要品種行情全線下跌，其中，進(jìn)口礦價格震蕩見跌，鋼坯價格整體下跌，國產(chǎn)礦部分下跌，焦炭基本落實第五輪下跌，廢鋼市場大幅下跌，具體分品種來看：

鋼坯方面：本周國內(nèi)鋼坯市場接連下跌，截止本周五發(fā)稿，唐山地區(qū)普碳方坯含稅價報在3030元/噸，較上周五下跌70元/噸，較上月末下跌50元/噸。庫存方面來看，4月3日早8點，唐山象嶼正豐倉庫為23.7萬噸，海翼宏潤倉庫為28.38萬噸，物產(chǎn)震翔倉庫為10.03萬噸，蘇美達(dá)鑫誠倉庫為2.74萬噸，四個庫存合計為64.85萬噸，較昨日減少2.08萬噸，較上周末減少10.05萬噸。從市場來看：周初，黑色系期貨盤內(nèi)震蕩下跌，周邊型鋼、145帶鋼等低價促銷，鋼坯市場成交偏弱，鋼坯報價小幅走低。周二，唐山鋼坯一度小幅探漲，低價資源成交略好，調(diào)坯軋材企業(yè)對高價坯接受明顯降低。周三，受黑色系期貨盤面大幅下降，成品材現(xiàn)貨繼續(xù)跟跌，交投活躍度下降明顯，鋼坯報價大幅下調(diào)。周四，唐山鋼坯報跌至3000元，并處于年后最低價，商家抵觸情緒增強(qiáng)。周五早盤，唐山鋼坯止跌回漲30元，市場成交相對較好?；冢撆髻Y源連續(xù)五周降庫，出廠報價跌至年后低位，預(yù)計，下周國內(nèi)鋼坯行情窄幅震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

鐵礦石方面：本周國產(chǎn)鐵精粉部分地區(qū)價格下跌，受成品材和外礦弱勢下跌，鋼廠采購相對謹(jǐn)慎，市場成交略顯疲軟，主要產(chǎn)區(qū)鐵精粉售價走低。本周進(jìn)口礦行情震蕩下跌，截止4月2日，普氏62%鐵礦石指數(shù)為83.5美元/噸，周環(huán)比下跌2.45美元/噸。截止本周五，全國主要港口鐵礦石庫存約11537萬噸，較上周末庫存下降159萬噸，連續(xù)8周降庫。具體來看，近期澳洲部分港口檢修結(jié)束后恢復(fù)，以及巴西降雨逐步減少等因素，澳巴外礦發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)增加。本周鐵礦石抵港量1875.4萬噸，環(huán)比減少126.2萬噸，減少主要來自南非等國家的非主流礦。需求來看，本周國內(nèi)高爐開工率77.35%，環(huán)比增加2.09%，可見礦石剛需并不弱，基于國內(nèi)鋼價疲軟下行，礦石主力合約震蕩走跌，多數(shù)鋼企按需采購，選取低品位粉礦配比為主。另悉，淡水河谷部分尾礦存在安全隱患，巴西政府考慮安全暫停20多個礦壩運(yùn)營，具體影響還需進(jìn)一步核實。預(yù)計，下周進(jìn)口礦市場行情窄幅震蕩調(diào)整為主。

焦煤方面：本周國內(nèi)焦煤市場行情延續(xù)下跌，受下游焦企利潤微薄，控制原料成本等操作，焦煤市場繼續(xù)趨弱運(yùn)行，其中運(yùn)城河津地區(qū)瘦煤（S0.4 G55-60）再次下調(diào)40元/噸至1120元/噸；呂梁柳林地區(qū)低硫焦煤(S0.7，G>85)下調(diào)60元/噸至1360元/噸，多數(shù)煤種已跌至去年低點。另外，山西主流煤企二季度長協(xié)價落地，大礦二季度長協(xié)價格下調(diào)25-50元/噸，其他煤企有跟降計劃。基于，焦炭價格繼續(xù)趨弱下跌，焦企采購補(bǔ)庫意向較低，煤礦銷售壓力仍在，預(yù)計，下周國內(nèi)焦煤市場維持偏弱運(yùn)行?，F(xiàn)山西安澤地區(qū)低硫主焦出廠含稅價A9.5，S0.5，G85報1380元/噸；柳林主焦煤S0.7，G85報1360元/噸，S1.3，G75報1060元/噸。內(nèi)蒙烏海1/3焦煤A≤10.5，S≤1.0，V≤32，G≥80，Y17報980元/噸；唐山主焦煤S0.8-0.9，G>85，Y17-23報1515元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價1500元/噸，1/3焦煤車板價1390元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報1150元/噸，主焦煤A<10，S<1.2到廠含稅報1320元/噸；山東泰安主焦煤A<10，V28，S0.6，G80，Y>18出廠含稅報1420元/噸。

焦炭方面：本周國內(nèi)焦炭市場第五輪下跌基本落實，累計下跌250元/噸。本周國內(nèi)鋼企對焦炭提降聲再次響起，華東、華北和山西等地鋼企紛紛下調(diào)采購價50元，并多數(shù)已基本落實，山西市場因多數(shù)焦企處于微利運(yùn)營，此輪降價后面臨虧損，故抵觸情緒較大。三月中旬以來，國內(nèi)鋼價持續(xù)下跌，使得鋼企利潤持續(xù)壓縮，使得對原料打壓再次增強(qiáng)，焦企普遍處于微利，但開工正常，供應(yīng)保持充足。港口方面，受本周焦炭價格下跌，中間商心態(tài)偏弱，報價小幅下跌，現(xiàn)準(zhǔn)一級冶金焦場地現(xiàn)匯報價1700元/噸左右。日照港121萬噸，青島港 172萬噸，兩港總庫存293萬噸，較上周同期增加3萬噸?；冢谖遢喌鴥r基本落實，焦企普遍盈虧邊緣，預(yù)計，下周國內(nèi)焦炭市場跌后暫穩(wěn)運(yùn)行。現(xiàn)華東地區(qū)二級焦出廠含稅報價為 1600-1750元/噸；華北地區(qū)二級焦出廠含稅報價為1550-1650元/噸；山西地區(qū)二級焦出廠含稅報價為1450-1600元/噸；東北地區(qū)二級焦出廠含稅報價為1600-1700元/噸。

廢鋼方面：本周國內(nèi)廢鋼市場全線大跌，受黑色系商品期貨加速下跌，國內(nèi)建材價格跌至低位，板材屢創(chuàng)年后新低，鋼企盈利大幅縮水，使得廢鋼市場情緒恐慌，商家加快送貨力度，鋼企一邊控制廢鋼到貨量，一邊加速下調(diào)廢鋼到貨價。其中，華東地區(qū)主導(dǎo)鋼企沙鋼本周累計下調(diào)收購價150元/噸，帶動周邊鋼企累計下調(diào)130-230元/噸；華北地區(qū)唐山燕鋼等主要鋼企對收購價累計下調(diào)60-150元/噸。基于，當(dāng)前廢鋼跌幅巨大，鐵水和廢鋼成本接近，以及廢鋼貿(mào)易商收貨積極性下降，預(yù)計，下周國內(nèi)廢鋼市場跌勢減緩，震蕩盤整為主?，F(xiàn)華東地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報價為1900-2100元/噸；華中地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報價為2100-2200元/噸；華北地區(qū)重廢（﹥6mm）不含稅報價為2000-2200元/噸；華南地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報價為2050-2150元/噸；東北地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報價為2000-2200元/噸。

二、綜合觀點

三月中旬以來，國內(nèi)鋼價持續(xù)下跌，鋼企盈利水平持續(xù)壓縮，為降低生產(chǎn)成本，鋼企對原料進(jìn)一步施壓，導(dǎo)致本周原料市場全線下跌。其中焦炭、廢鋼、鋼坯等已跌至近年新低，市場抵觸情緒增強(qiáng)。考慮，國內(nèi)高爐開工率持續(xù)攀升，終端下游需求整體較好，預(yù)計，下周內(nèi)外礦窄幅震蕩調(diào)整，焦煤和焦炭跌后盤整，廢鋼市場跌幅減緩，鋼坯市場窄幅震蕩偏強(qiáng)為主。


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