原料預(yù)警

3月20日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2020年03月20日15:45   來(lái)源：西本資訊
摘要：本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)行情多數(shù)見(jiàn)漲，其中，港口礦連續(xù)六周降庫(kù)，高爐開工率持續(xù)回升，低品位粉礦仍顯青睞；焦炭第四輪提降落實(shí)，多數(shù)焦企處于盈虧邊緣，部分中間商適量抄底；廢鋼市場(chǎng)止跌反彈，電爐復(fù)產(chǎn)明顯加速，采購(gòu)需求響應(yīng)增加?？紤]，建筑鋼材價(jià)格震蕩走高，鋼企盈利進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，高爐開工率連續(xù)提升，國(guó)外新冠疫情肆意，金融和原油連續(xù)暴跌，黑色系期貨巨幅震蕩，預(yù)計(jì)，下周礦石市場(chǎng)震蕩微調(diào)，焦煤和焦炭跌后趨穩(wěn)，廢鋼和鋼坯市場(chǎng)震蕩偏強(qiáng)為主。

本期觀點(diǎn)：鋼企盈利改善 原料需求趨好

時(shí)間：2020-3-23—2020-3-27

● 市場(chǎng)回顧——進(jìn)口礦價(jià)震蕩微漲，焦炭市場(chǎng)四輪下跌；

● 成本分析——礦石微漲焦炭下跌，鋼廠成本小幅降低；

● 庫(kù)存分析——鋼企采購(gòu)有所好轉(zhuǎn)，庫(kù)存偏大供應(yīng)寬松；

● 綜合觀點(diǎn)——高爐開工持續(xù)回升，原料需求整體偏好。

一、本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周國(guó)內(nèi)原料主要品種行情多數(shù)見(jiàn)漲，其中，進(jìn)口礦價(jià)格震蕩微漲，鋼坯價(jià)格接震蕩見(jiàn)漲，國(guó)產(chǎn)礦穩(wěn)中略漲，焦炭落實(shí)第四輪提降，廢鋼市場(chǎng)小幅探漲，具體分品種來(lái)看：

鋼坯方面：本周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)行情震蕩走高，截止本周五發(fā)稿，唐山地區(qū)普碳方坯含稅價(jià)報(bào)在3160元/噸，較上周五上漲30元/噸，較上月末上漲160元/噸。庫(kù)存方面來(lái)看，3月20日早8點(diǎn)，唐山象嶼正豐倉(cāng)庫(kù)為31.6萬(wàn)噸，海翼宏潤(rùn)倉(cāng)庫(kù)為37.7萬(wàn)噸，物產(chǎn)震翔倉(cāng)庫(kù)為11.15萬(wàn)噸，蘇美達(dá)鑫誠(chéng)倉(cāng)庫(kù)為2.9萬(wàn)噸，四個(gè)庫(kù)存合計(jì)為83.35萬(wàn)噸，較昨日減少0.2.59萬(wàn)噸，較上周末減少11.17萬(wàn)噸。從市場(chǎng)來(lái)看，上周末，唐山地區(qū)部分普碳鋼坯累漲60元/噸，調(diào)坯軋材生產(chǎn)成本上升，直接壓縮鋼企產(chǎn)銷利潤(rùn)。周初，下游采購(gòu)情緒謹(jǐn)慎，報(bào)價(jià)小幅回落。周二至周三，全球金融大幅下跌，調(diào)坯軋材需求一般，中間商挺價(jià)積極，市場(chǎng)售價(jià)穩(wěn)中探漲。周四，黑色系期貨巨震，市場(chǎng)成交欠佳，市場(chǎng)觀望氛圍濃厚，收市報(bào)價(jià)下跌40元?？紤]，鋼坯庫(kù)存已連續(xù)三周降庫(kù)，下游需求繼續(xù)回暖，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)行情震蕩偏高運(yùn)行。

鐵礦石方面：本周國(guó)產(chǎn)鐵精粉價(jià)格多數(shù)堅(jiān)挺，受國(guó)際金融市場(chǎng)大幅下跌，外礦市場(chǎng)窄幅震蕩影響，市場(chǎng)觀望氛圍濃厚，多數(shù)國(guó)產(chǎn)礦報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，東北等少數(shù)區(qū)域小幅見(jiàn)漲。本周進(jìn)口礦行情震蕩微漲，截止3月19日，普氏62%鐵礦石指數(shù)為90.5美元/噸，周環(huán)比上漲0.4美元/噸。截止本周五，全國(guó)主要港口鐵礦石庫(kù)存約11845萬(wàn)噸，較上周末庫(kù)存下降67萬(wàn)噸，已連續(xù)六周降庫(kù)。具體來(lái)看，澳洲近期泊位檢修結(jié)束，周度發(fā)運(yùn)量大幅增加，而巴西發(fā)運(yùn)量受VALE礦山北部PDM港檢修，以及東南部暴雨、泥石流等天氣，造成發(fā)運(yùn)量下降以及延遲，但澳巴發(fā)運(yùn)量整體增加，本周外礦抵港量環(huán)比增加287萬(wàn)噸。需求來(lái)看，受終端采購(gòu)需求繼續(xù)改善，高爐開工率進(jìn)一步小幅抬升，上半周，多數(shù)鋼企采購(gòu)較為積極，性價(jià)比高的超特粉、卡粉等粉礦更受青睞。下半周，受國(guó)際金融和原油持續(xù)暴跌，國(guó)內(nèi)鐵礦合約巨幅震蕩，鋼企采購(gòu)略有放緩。總體來(lái)看，外礦供求供需進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，港口庫(kù)存連續(xù)六周降庫(kù)，但外礦發(fā)運(yùn)量明顯增加，以及金融市場(chǎng)暴跌等，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦行情震蕩調(diào)整為主。

焦煤方面：本周國(guó)內(nèi)焦煤行情繼續(xù)下跌為主，受國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格延續(xù)下跌，焦企利潤(rùn)處于盈虧邊緣，對(duì)焦煤采購(gòu)積極性不高，特別是減少高價(jià)煤種采購(gòu)量。受此影響，國(guó)內(nèi)煤礦出貨壓力較大，市場(chǎng)價(jià)格下跌為主，其中安澤新簽合同大幅下跌超100元/噸，河津洗煤廠普遍調(diào)降30元/噸，呂梁、長(zhǎng)治主焦煤下跌30-40元/噸。考慮，雖焦炭持續(xù)下跌對(duì)焦煤需求降低，但近期煤價(jià)跌幅同樣過(guò)猛，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行?，F(xiàn)山西長(zhǎng)治地區(qū)瘦主焦S0.5G7報(bào)1350元/噸；柳林主焦煤S0.7，G85報(bào)1420元/噸，S1.3，G75報(bào)1170元/噸。內(nèi)蒙烏海1/3焦煤A≤10.5，S≤1.0，V≤32，G≥80，Y17報(bào)1020元/噸；唐山主焦煤S0.8-0.9，G>85，Y17-23報(bào)1515元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價(jià)1550元/噸，1/3焦煤車板價(jià)1450元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報(bào)1200元/噸，主焦煤A<10，S<1.2到廠含稅報(bào)1400元/噸；泰安主焦煤A<10，V28，S0.6，G80，Y>18出廠含稅報(bào)1420元/噸，均出廠含稅價(jià)。

焦炭方面：本周國(guó)內(nèi)焦炭第四輪提降基本落實(shí)，累計(jì)跌幅200-250元/噸。雖然國(guó)內(nèi)鋼價(jià)繼續(xù)走高，高爐開工率也逐步抬升，但鋼廠成品材庫(kù)存維持高位，短期難以快速消化，使得鋼企有意打壓和控制到貨量。現(xiàn)焦炭四輪下跌后，多數(shù)焦企處于盈虧邊緣，但未見(jiàn)焦企增加限產(chǎn)力度，整體出貨壓力較大，且議價(jià)能力處于弱勢(shì)。港口方面，由于跌價(jià)使得廠發(fā)焦價(jià)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，部分貿(mào)易商適量抄底，集港資源進(jìn)一步增加，山東兩港焦炭庫(kù)存265萬(wàn)噸左右，較上周增加15萬(wàn)噸，現(xiàn)準(zhǔn)一級(jí)冶金焦場(chǎng)地現(xiàn)匯報(bào)價(jià)1730元/噸左右。整體來(lái)看，國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)供強(qiáng)需弱，但持續(xù)下跌焦企難言盈利，高爐開工率延續(xù)提高等，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行為主?，F(xiàn)華東地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為 1650-1750元/噸；華北地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1600-1700元/噸；山西地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1500-1600元/噸；東北地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1650-1750元/噸。

廢鋼方面：本周國(guó)內(nèi)廢鋼價(jià)格止跌反彈為主，受國(guó)內(nèi)鋼價(jià)震蕩走高，鋼企盈利持續(xù)好轉(zhuǎn)，電爐復(fù)產(chǎn)明顯加速，同時(shí)，長(zhǎng)流程鋼企對(duì)廢鋼需求也相應(yīng)增加，使得廢鋼市場(chǎng)整體需求好轉(zhuǎn)，部分前期跌幅明顯的鋼企開始大幅提高收購(gòu)價(jià)30-150元/噸，其中華東地區(qū)三鋼大幅上調(diào)80元/噸，華北地區(qū)燕鋼累調(diào)150元/噸。此外，當(dāng)前廢鋼加工企業(yè)陸續(xù)復(fù)工，廢鋼供應(yīng)繼續(xù)增量，但整體供應(yīng)依舊偏緊，鋼企收廢價(jià)格相差甚大，價(jià)格偏低鋼企主動(dòng)提價(jià)吸貨?？紤]，當(dāng)前電爐鋼利潤(rùn)偏低，廢鋼整體需求增量有限，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)震蕩略強(qiáng)為主。現(xiàn)華東地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2100-2250元/噸；華中地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2250-2350元/噸；華北地區(qū)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2250-2400元/噸；華南地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2200-2300元/噸；東北地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2100-2350元/噸。

二、綜合觀點(diǎn)

本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)行情多數(shù)見(jiàn)漲，其中，港口礦連續(xù)六周降庫(kù)，高爐開工率持續(xù)回升，低品位粉礦仍顯青睞；焦炭第四輪提降落實(shí)，多數(shù)焦企處于盈虧邊緣，部分中間商適量抄底；廢鋼市場(chǎng)止跌反彈，電爐復(fù)產(chǎn)明顯加速，采購(gòu)需求響應(yīng)增加?？紤]，建筑鋼材價(jià)格震蕩走高，鋼企盈利進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，高爐開工率連續(xù)提升，國(guó)外新冠疫情肆意，金融和原油連續(xù)暴跌，黑色系期貨巨幅震蕩，預(yù)計(jì)，下周礦石市場(chǎng)震蕩微調(diào)，焦煤和焦炭跌后趨穩(wěn)，廢鋼和鋼坯市場(chǎng)震蕩偏強(qiáng)為主。

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