西本要聞
[庫存看市場]庫存穩(wěn)步增倉,鋼價跌勢放緩
2019年12月21日07:43 來源:西本資訊
本周(12月16日—12月20日),西本鋼材指數(shù)周五收在4090元/噸,周環(huán)比下跌50元。西本新干線現(xiàn)貨交易平臺監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,截止12月20日,全國61個主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價格為4043/噸,周環(huán)比下跌94元/噸;高線HPB300φ6.5mm為4120元/噸,周環(huán)比下跌102元/噸。
本期,全國主要市場建筑鋼材價格下跌,其中東北、西北波動較小,華北局部先跌后漲,華中、華東、華南和西南地區(qū)整體下跌,從各地價格來看,前期高價區(qū)域繼續(xù)走低,區(qū)域性價差不斷縮小。具體來看,周一多數(shù)下跌,周二繼續(xù)走低,周三少數(shù)回穩(wěn),周四有穩(wěn)有跌,周五低位回漲。在這個過程中,北方需求總體疲弱,南方各地需求環(huán)比也有下降。本期西本鋼材指數(shù)下跌,成本指數(shù)小跌,表明鋼廠利潤空間降幅收窄,而螺紋鋼期貨區(qū)間波動,對現(xiàn)貨市場影響并不明顯。
期貨方面,本期黑色系表現(xiàn)不一:鐵礦石波動不大,焦炭小幅上揚,熱卷和螺紋鋼區(qū)間震蕩。其中,熱卷2005合約周五夜盤收在3569元,較上周五夜盤持平;螺紋鋼合約RB2005周五夜盤收在3541元/噸,較上周五夜盤上漲8元/噸。從全周走勢情況看,原料價格強勢,成材上下空間有限:鐵礦石易漲難跌,焦炭現(xiàn)貨支撐,螺紋和熱卷基差修復(fù)。
回首本期,消息面相對中性,期貨市場沒有亮點,原料價格繼續(xù)偏強,螺紋現(xiàn)貨總體走弱。當前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺所監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù),再具體分析。
二、上海市場分析
據(jù)西本新干線綜合庫存監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示:截至12月19日,滬市螺紋鋼庫存總量為15.27萬噸,較上周減少0.12萬噸,減幅為0.78%,這是上海社會庫存連續(xù)三周增加后小幅回落;目前庫存量較上年同期(21.77萬噸)減少6.5萬噸,降幅為29.86%。本周,上海地區(qū)價格小幅走低,各大碼頭到貨以盤螺和線材為主,加之資源向周邊分流,所以區(qū)域螺紋鋼庫存量環(huán)比波動不大。
本期,西本新干線監(jiān)測的滬市線螺周終端采購量為2.39萬噸,環(huán)比上周減少5.53%,也是連續(xù)第四周環(huán)比下降。本期終端采購量減少,主要原因是陰雨天氣較多,工地施工進度放慢,加之價格整體陰跌,終端用戶消極備貨。從歷史數(shù)據(jù)看,本期日均終端采購量偏低,預(yù)計后期還會延續(xù)低位。
本期西本鋼材指數(shù)走勢具體為:周一,指數(shù)下跌,市場走弱;周二,指數(shù)再跌,市場下跌;周三,指數(shù)小跌,市場先跌后穩(wěn);周四,指數(shù)報穩(wěn),市場弱穩(wěn);周五,指數(shù)不變,市場盤整。當下上海市場現(xiàn)狀是:社會庫存相對低位,商家無意主動囤貨;終端需求再次下滑,中小鋼廠邊跌邊看;原料價格依然堅挺,期貨市場區(qū)間運行。目前供需矛盾仍在積累,但經(jīng)過持續(xù)的下調(diào)后,價格大跌的動能衰竭,預(yù)計下周西本鋼材指數(shù)小幅波動。
二、庫存總結(jié)分析
本期全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為756.67萬噸,較上周增加4.96萬噸,增幅為0.66%。這是全國樣本倉庫鋼材庫存總量繼上周小幅減少后,再次增加,主要原因是多地需求下降,而在途資源陸續(xù)進庫。
主要鋼材品種中,螺紋鋼庫存量為298.29萬噸,環(huán)比前期增加5.97萬噸,增幅為2.04%;線盤總庫存量為93.33萬噸,環(huán)比前期增加1.09萬噸,增幅為1.18%;熱軋卷板庫存量為165.87萬噸,環(huán)比前期增加0.13萬噸,增幅為0.08%;冷軋卷板庫存量為103.19萬噸,環(huán)比前期減少0.37萬噸,減幅為0.36%;中厚板庫存量為95.99萬,環(huán)比前期減少1.86萬噸,減幅為1.9%。
據(jù)西本新干線歷史數(shù)據(jù),當前庫存總量較上年同期(2018年12月21日的798.97萬噸)減少42.3萬噸,減幅為5.29%,同比降幅仍在收窄。分品種看,本期冷卷、中厚板庫存減少,螺紋鋼、線材、熱卷庫存增加。
本期,全國主要市場樣本倉庫中,不同區(qū)域庫存增減不一,其中,東北、華北、西北、西南、華南地區(qū)增加;華中、華東地區(qū)下降。單從庫存變化情況看,華南、西南地區(qū)價格下跌壓力更大,華北、華東市場相對抗跌。
本期,華東區(qū)域價格多數(shù)走低。截至周五,福建市場盤整,其它市場全部下跌;其中,山東市場價格跌幅最大。以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,目前華東市場螺紋鋼主流價格區(qū)間在3700-4120元/噸,環(huán)比下跌0-100元/噸;除福建外,各地價格在3700-3900元/噸。
本期,影響市場走勢的行業(yè)資訊主要有(以時間先后排序):
美財長:中美就第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議文本達成一致利好全球發(fā)展
美國財政部長姆努欽14日在卡塔爾首都多哈強調(diào),中美就第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議文本達成一致是“歷史性的”,利好全球發(fā)展。他表示,對兩國達成的一致感到高興,并期待推進到下個階段。(新華社)
軌道交通建設(shè)提速 今年新增運營里程首破1000公里
軌道交通建設(shè)提速,今年新增運營里程首破1000公里地鐵、市域鐵路、快軌等軌道交通對大城市的擴張和優(yōu)化空間城市布局將起到重要的基礎(chǔ)性作用。
11月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.2%
2019年11月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.2%,比10月份加快1.5個百分點。2019年1-11月份,全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)533718 億元,同比增長5.2%,增速與1-10月份持平。
1-11月份全國房地產(chǎn)開發(fā)投資額同比增長10.2%
1-11月份,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資121265億元,同比增長10.2%,增速比1-10月份回落0.1個百分點;1—11月份,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積874814萬平方米,同比增長8.7%,增速比1-10月份回落0.3個百分點;房屋新開工面積205194萬平方米,增長8.6%,增速回落1.4個百分點;1—11月份,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積21720萬平方米,同比下降14.2%,降幅比1-10月份收窄2.1個百分點;土地成交價款11960億元,下降13.0%,降幅收窄2.2個百分點。
11月份我國粗鋼、生鐵和鋼材日均產(chǎn)量環(huán)比增長
據(jù)國家統(tǒng)計局12月16日公布的數(shù)據(jù),11月份我國粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為8029萬噸、6477萬噸和10402萬噸,同比分別增長4%、增長2.1%和增長10.4%;日均產(chǎn)量分別為267.63萬噸、4215.9萬噸和346.73萬噸,日均環(huán)比分別增長1.8%、2.1%和4.7%。
近7000個PPP項目總投資超過9萬億元
近日,國家發(fā)改委公布了目前PPP項目的有關(guān)情況,數(shù)據(jù)顯示,截至12月上旬,各地已錄入PPP監(jiān)測服務(wù)平臺項目近7000個,總投資超過9萬億元。國家發(fā)改委新聞發(fā)言人孟瑋在12月17日的發(fā)布會上表示,已批復(fù)可研報告或履行核準、備案手續(xù),以及通過可行性論證、實施方案審查的重點推進項目近4000個,總投資超過5萬億元,主要集中在城市基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)林水利、社會事業(yè)、交通運輸、環(huán)保等領(lǐng)域。
2020年“提前批”專項債將于1月上旬發(fā)行
從多個地方財政人士處獲悉,2020年“提前批”專項債將于1月上旬發(fā)行,進而使得流動性偏緊。目前1萬億額度已分配至市縣,市縣部門融資與收益平衡報告、評級報告等項目材料已準備完備,部分省份最快將于1月上旬發(fā)行專項債。國泰君安首席經(jīng)濟學(xué)家花長春稱,在春節(jié)擾動及專項債發(fā)行下,資金價格有額外壓力,央行有可能降準來為專項債發(fā)行提供流動性,預(yù)計2020年1月的流動性缺口或接近2.8萬億。
12月上旬重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量196.72萬噸
據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2019年12月上旬重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量196.72萬噸,旬環(huán)比增加0.25萬噸,增長0.13%。截至2019年12月上旬末,重點鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1120.92噸,旬環(huán)比減少60.08萬噸,下降5.09%。
11月份我國鋼筋產(chǎn)量2240.8萬噸
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù),2019年11月份,我國鋼筋產(chǎn)量2240.8萬噸,同比增長17.7%;1-11月,我國鋼筋產(chǎn)量22868.3萬噸,同比增長18.5%。11月份,我國線材(盤條)產(chǎn)量1352.1萬噸,同比增長3.1%;1-11月,我國線材(盤條)產(chǎn)量14446.9萬噸,同比增長9.6%。
商務(wù)部:雙方經(jīng)貿(mào)團隊正在就協(xié)議簽署等后續(xù)工作密切溝通
商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰在發(fā)布會上表示,中美雙方在平等和相互尊重的基礎(chǔ)上,就第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議文本達成一致,美方將履行部分取消對華產(chǎn)品擬加征和以加征關(guān)稅的相關(guān)承諾,雙方經(jīng)貿(mào)團隊正在就協(xié)議簽署等后續(xù)工作密切溝通,關(guān)于第一階段協(xié)議的具體內(nèi)容,沒有更多信息可以透露,待協(xié)議正式簽署后,協(xié)議內(nèi)容將對外公布。
山西臨汾啟動重污染天氣橙色預(yù)警
根據(jù)省、市生態(tài)環(huán)境監(jiān)測中心預(yù)報,結(jié)合駐市專家團隊會商研判,自12月19日起我市可能出現(xiàn)一次中至重度污染過程。為做好此次污染過程應(yīng)對,切實減輕污染程度,降低污染影響,經(jīng)市重污染天氣應(yīng)急指揮部同意,決定自12月19日18:00起,啟動重污染天氣橙色預(yù)警(二級),按規(guī)定采取應(yīng)急響應(yīng)措施。
廣州將部分放松黃埔區(qū)的限購
廣州12月20日對外宣布,將部分放松黃埔區(qū)的限購,這將是北京、上海、廣州、深圳四個一線城市中,首個限購“松綁”的主城區(qū)。
綜合來看,本周宏觀面消息偏中性,主要表現(xiàn)在:1、中美經(jīng)貿(mào)協(xié)商落地,后續(xù)工作繼續(xù)推進;2、固定資產(chǎn)投資增速滯漲,房地產(chǎn)開發(fā)投資增速回落;3、PPP項目庫擴圍,軌道交通建設(shè)再次提速;4、重點項目繼續(xù)推進,提前批專項債元旦后發(fā)行;5、多地空氣污染加劇,預(yù)警機制成為常態(tài);6、房地產(chǎn)調(diào)控明緊暗松,市場預(yù)期得到改善。
從行業(yè)面數(shù)據(jù)看,11月份粗鋼、生鐵和鋼材日均產(chǎn)量同比環(huán)比都在增加,12月上旬重點鋼企粗鋼產(chǎn)量也沒有下滑的跡象;單項品種中,11月份建筑鋼產(chǎn)量維持高位,表明供應(yīng)端總體呈現(xiàn)強勢(個別地區(qū)的影響無礙大局)。近期焦炭、鐵礦、廢鋼等原料價格偏強,預(yù)示著在利潤驅(qū)動下的限產(chǎn)不是常態(tài)化;而某些鋼廠出廠價格補跌的同時并未減少供應(yīng)量,表明廠家生產(chǎn)積極性沒有下降。在建筑鋼需求季節(jié)性走弱的當下,供需矛盾將依賴貿(mào)易商發(fā)揮“蓄水池”作用來緩解。
當前的現(xiàn)貨市場,有利條件是:熱卷等品種價格大幅追漲,鐵水流向出現(xiàn)積極變化;區(qū)域價差不斷收縮,“底部”區(qū)間逐漸顯現(xiàn);華北少數(shù)地區(qū)價格止跌反彈,鋼廠出臺保價政策等因素,促使冬儲需求嘗試性啟動;南方地區(qū)剛需還有一定強度,部分鋼廠也有意托市。不利條件是:庫存累積只是開始,高價區(qū)域囤貨需求總體謹慎,年底資金回籠比較困難,工地多是按需采購。回首本周,價格與銷量同步下滑,廠商“順勢而為”的心態(tài)比較明顯,時間在推進,情緒在轉(zhuǎn)換,接下來,需求趨淡的過程還將延續(xù),但不同市場價格走勢會呈現(xiàn)分化:低位高靠,高位下移,不合理的要修復(fù)。
對于上海市場而言,當前社會庫存增倉緩慢,廠商出貨意愿仍然偏強,隨著外地資源不斷到貨,周邊鋼廠銷售壓力有增無減;而需求強度環(huán)比繼續(xù)下降,市場價格止跌后缺少回升的動力。筆者以為,本周鋼價小幅下跌,下周很難扭轉(zhuǎn)弱勢,但在多方因素作用下,市場不會呈現(xiàn)單邊下行,穩(wěn)中微調(diào)或是主基調(diào)。期間關(guān)注兩個重要指標的變化:庫存增倉的速度,終端需求的力度。[文]西本新干線特邀評論員?,斃瓉喎?/span>
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