原料預(yù)警

12月6日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2019年12月06日14:29   來源：西本資訊
摘要：本周國(guó)內(nèi)原料現(xiàn)貨市場(chǎng)多數(shù)企穩(wěn)，其中進(jìn)口礦到港量小幅下降，高品位外礦仍受青睞，北方鋼企補(bǔ)庫(kù)增量，南方鋼企需求一般，市場(chǎng)報(bào)價(jià)震蕩見漲；焦炭落實(shí)首輪漲價(jià)后保持平穩(wěn)，市場(chǎng)信心得到提升，山西、河北等部分焦企二輪提漲，但鋼價(jià)大幅殺跌鋼企尚未接受；廢鋼市場(chǎng)資源供應(yīng)偏緊，多數(shù)市場(chǎng)持穩(wěn)觀望，少數(shù)地區(qū)小幅回調(diào)?？紤]，國(guó)內(nèi)鋼價(jià)大幅下跌，北方重污染天氣頻現(xiàn)，冷空氣后期繼續(xù)南下，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦窄幅震蕩回調(diào)，國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格維持堅(jiān)挺，焦煤和焦炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中趨漲，廢鋼價(jià)格弱勢(shì)下跌，鋼坯價(jià)格窄幅震蕩趨跌為主。

本期觀點(diǎn)：礦價(jià)震蕩見漲 焦炭穩(wěn)中趨強(qiáng)

時(shí)間：2019-12-9—2019-12-13

● 市場(chǎng)回顧——進(jìn)口礦價(jià)震蕩見漲，焦炭部分二輪提漲；

● 成本分析——礦石見漲焦炭平穩(wěn)，鋼廠成本略有抬升；

● 庫(kù)存分析——鋼材價(jià)格大幅回調(diào)，部分原料采購(gòu)放緩；

● 綜合觀點(diǎn)——信心跌落鋼價(jià)殺跌，鋼企備庫(kù)謹(jǐn)慎縮量。

一、本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)行情表現(xiàn)多數(shù)企穩(wěn)，其中，進(jìn)口礦價(jià)格震蕩略漲，鋼坯價(jià)格輕微波動(dòng)，國(guó)產(chǎn)礦維持堅(jiān)挺，焦炭市場(chǎng)穩(wěn)中趨漲，廢鋼市場(chǎng)基本平穩(wěn)，具體分品種來看：

鋼坯方面：本周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)行情相對(duì)平穩(wěn)，截止本周五發(fā)稿，唐山地區(qū)普碳方坯含稅價(jià)報(bào)在3460元/噸，較上周五收市價(jià)持平，較上月末上漲120元/噸。庫(kù)存方面來看，12月6日早8點(diǎn)，唐山象嶼正豐庫(kù)存量為2.2萬噸，海翼宏潤(rùn)庫(kù)存量為4.85萬噸，物產(chǎn)震翔庫(kù)存量為1.84萬噸，三個(gè)主要庫(kù)存合計(jì)為8.89萬噸，較昨日庫(kù)存減少0.04萬噸，較上周末庫(kù)存增加0.71萬噸。從市場(chǎng)來看，本周初，受唐山地區(qū)鋼坯庫(kù)存繼續(xù)降庫(kù)，調(diào)坯軋材企業(yè)有一定采購(gòu)需求，中間商報(bào)價(jià)比較堅(jiān)挺，疊加黑色系商品期貨一度拉升，使得唐山、遷安等地鋼坯報(bào)價(jià)小幅回漲20元/噸。周中至周末，隨著成品材鋼價(jià)跌幅加速，黑色系商品期貨弱勢(shì)下跌，市場(chǎng)成交氛圍轉(zhuǎn)為冷清，但鋼坯貿(mào)易商考慮庫(kù)存不高，市場(chǎng)報(bào)價(jià)保持平穩(wěn)為主，市場(chǎng)觀望氛圍濃厚。總體來看，庫(kù)存仍處歷史偏低水平，但期貨和現(xiàn)貨表現(xiàn)均弱，市場(chǎng)成交轉(zhuǎn)為冷清，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)行情或?qū)⑷鮿?shì)趨跌為主。

鐵礦石方面：本周國(guó)產(chǎn)鐵精粉行情以穩(wěn)為主，現(xiàn)北方大部分鋼廠增加補(bǔ)庫(kù)，仍傾向采購(gòu)高品位外礦，國(guó)產(chǎn)礦詢盤一般，少數(shù)礦區(qū)報(bào)價(jià)見漲。本周進(jìn)口礦市場(chǎng)價(jià)格震蕩見漲，截止12月5日，普氏62%鐵礦石指數(shù)為88.7美元/噸，周環(huán)比上漲0.95美元/噸。港口庫(kù)存，截止本周五，全國(guó)主要港口鐵礦石庫(kù)存約12342萬噸，較上周末庫(kù)存下降40萬噸；近期澳洲新增泊位檢修較多，巴西新增檢修較少，澳洲和巴西礦石發(fā)運(yùn)量均有所下降，本周礦石抵港量環(huán)比略減。需求方面，華北、東北等地鋼廠考慮天氣轉(zhuǎn)冷及運(yùn)輸問題，前半周補(bǔ)庫(kù)需求相對(duì)積極，港口疏港量處于高位，成交活躍品種集中在PB粉、超特粉、巴混等資源，塊礦資源成交偏差；華東、沿江以及華南等鋼廠按需補(bǔ)庫(kù)，成交相對(duì)一般。下半周，隨鋼價(jià)跌幅加速，市場(chǎng)觀望氛圍濃厚，礦石成交活躍度下降?？傮w來看，北方多地啟動(dòng)重污染天氣黃色預(yù)警，高品位粉礦仍受青睞，成品材鋼價(jià)跌幅增速，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦行情窄幅震蕩偏弱運(yùn)行。

焦煤方面：本周國(guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)行情小幅上漲，受焦炭市場(chǎng)繼續(xù)向好影響，下游焦企對(duì)原料采購(gòu)信心回暖，備庫(kù)積極性提升，主產(chǎn)區(qū)煤礦出庫(kù)明顯好轉(zhuǎn)，主焦煤繼續(xù)有20-30元上漲，但其他配焦煤市場(chǎng)供應(yīng)充足，成交表現(xiàn)一般，報(bào)價(jià)基本持穩(wěn)為主?？紤]到年底煤礦安檢力度加強(qiáng)及下游焦企信心提升，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行為主?，F(xiàn)山西安澤地區(qū)低硫主焦出廠含稅價(jià)A9.5，S0.5，G85報(bào)1380元/噸；長(zhǎng)治地區(qū)瘦主焦S0.5G7報(bào)1350元/噸；柳林主焦煤S0.7，G85報(bào)1380元/噸，S1.3，G75報(bào)1140元/噸。內(nèi)蒙烏海1/3焦煤A≤10.5，S≤1.0，V≤32，G≥80，Y17報(bào)1000元/噸；唐山主焦煤S0.8-0.9，G>85，Y17-23報(bào)1485元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價(jià)1600元/噸，1/3焦煤車板價(jià)1470元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報(bào)1200元/噸，主焦煤A<10，S<1.2到廠含稅報(bào)1450元/噸；山東泰安主焦煤A<10，V28，S0.6，G80，Y>18出廠含稅報(bào)1420元/噸，均出廠含稅價(jià)。

焦炭方面：本周國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)行情以穩(wěn)為主，但隨著焦企信心提升，山西、河北等地主要焦企再次提漲50元/噸，但鋼企暫未接受。隨著山東、山西年前焦企去產(chǎn)能提速，焦煤價(jià)格低位探漲，本周焦企產(chǎn)能利用率73%，小幅下降。焦企訂單量較好，庫(kù)存繼續(xù)下降，市場(chǎng)信心提升，焦企提漲意愿增強(qiáng)；國(guó)內(nèi)鋼價(jià)本周大幅回落，但鋼企利潤(rùn)依然較高，生產(chǎn)積極性不減，國(guó)內(nèi)高爐開工率79%左右，故原料補(bǔ)庫(kù)積極性尚可，不過焦炭庫(kù)存維持中高位，對(duì)焦炭提漲略有抵觸。港口方面，詢貨及成交情況有所好轉(zhuǎn)，港口準(zhǔn)一焦報(bào)價(jià)探漲20-30元/噸至1780-1800元/噸。山東兩港焦炭庫(kù)存合計(jì)373.5萬噸，較上周同期下降5.5萬噸。綜合來看，當(dāng)前焦炭供應(yīng)逐步偏緊，看漲情緒進(jìn)一步提升。預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)行情進(jìn)一步落實(shí)第二輪提漲為主?，F(xiàn)華東地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為 1750-1850元/噸；華北地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1700-1800元/噸；山西地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1650-1700元/噸；東北地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1750-1850元/噸。

廢鋼方面：本周國(guó)內(nèi)廢鋼價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)，受國(guó)內(nèi)鋼價(jià)大幅殺跌，累計(jì)回跌150-300元/噸，但廢鋼到貨量一般，多數(shù)區(qū)域價(jià)格維持平穩(wěn)，部分地區(qū)小幅波動(dòng)。其中華東地區(qū)受鋼價(jià)大幅回落，但鋼企利潤(rùn)依然可觀，廢鋼到貨量持續(xù)不佳，故本地主要鋼企持穩(wěn)運(yùn)行，部分鋼廠對(duì)廢鋼收購(gòu)價(jià)小幅調(diào)整。華北地區(qū)受鋼價(jià)下跌影響，市場(chǎng)心態(tài)轉(zhuǎn)弱，部分鋼企下調(diào)廢鋼收購(gòu)價(jià)10-30元/噸，但廢鋼資源偏緊，鋼廠到貨一般，外加鋼企冬儲(chǔ)計(jì)劃，暫對(duì)廢鋼價(jià)格有一定支撐。整體來看，本周國(guó)內(nèi)鋼價(jià)回調(diào)明顯，鋼企利潤(rùn)大幅收窄，影響市場(chǎng)心態(tài)轉(zhuǎn)弱，廢鋼市場(chǎng)資源相對(duì)偏緊，預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)偏弱運(yùn)行為主?，F(xiàn)華東地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2200-2450元/噸；華中地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2300-2400元/噸；華北地區(qū)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2300-2500元/噸；華南地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2350-2450元/噸；東北地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2150-2300元/噸。

二、黑色系商品期貨一周變化（主力合約）

本周螺紋和礦石主力合約已經(jīng)移倉(cāng)至2005合約，而焦炭、焦煤和熱卷主力合約尚未完成，故本周一周變化情況仍采用2001合約。截止本周五午盤，黑色系商品期貨周環(huán)比全部見漲。其中熱卷01合約漲幅最多，受環(huán)保限產(chǎn)制約，板材產(chǎn)量后期增長(zhǎng)有限，市場(chǎng)去庫(kù)存速度有所加快，盤面逢低做多熱情不減。鐵礦01合約漲幅次之，雖鋼價(jià)大幅殺跌，但鋼企利潤(rùn)依舊可觀，尤其對(duì)高品位外礦依舊青睞，市場(chǎng)多頭相對(duì)偏多；焦炭和焦煤01合約分別上漲0.7%和0.65%，主要受焦炭市場(chǎng)信心提升，部分焦企二輪提漲；螺紋01合約漲幅最少，主要受現(xiàn)貨市場(chǎng)大幅跌價(jià)，庫(kù)存依舊偏低，但需求和信心轉(zhuǎn)弱，使得多空雙方搏殺激烈，不過，隨著后期庫(kù)存增加，后期空頭勢(shì)力將得到增強(qiáng)。

三、綜合觀點(diǎn)

本周國(guó)內(nèi)原料現(xiàn)貨市場(chǎng)多數(shù)企穩(wěn)，其中進(jìn)口礦到港量小幅下降，高品位外礦仍受青睞，北方鋼企補(bǔ)庫(kù)增量，南方鋼企需求一般，市場(chǎng)報(bào)價(jià)震蕩見漲；焦炭落實(shí)首輪漲價(jià)后保持平穩(wěn)，市場(chǎng)信心得到提升，山西、河北等部分焦企二輪提漲，但鋼價(jià)大幅殺跌鋼企尚未接受；廢鋼市場(chǎng)資源供應(yīng)偏緊，多數(shù)市場(chǎng)持穩(wěn)觀望，少數(shù)地區(qū)小幅回調(diào)?？紤]，國(guó)內(nèi)鋼價(jià)大幅下跌，北方重污染天氣頻現(xiàn)，冷空氣后期繼續(xù)南下，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦窄幅震蕩回調(diào)，國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格維持堅(jiān)挺，焦煤和焦炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中趨漲，廢鋼價(jià)格弱勢(shì)下跌，鋼坯價(jià)格窄幅震蕩趨跌為主。

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