原料預(yù)警

11月8日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢預(yù)警報(bào)告

2019年11月08日16:41   來源：西本資訊
摘要：本周國內(nèi)原料現(xiàn)貨市場漲跌分歧，其中進(jìn)口礦受環(huán)保限產(chǎn)范圍擴(kuò)大，后期秋冬采暖季即將來臨，市場預(yù)期信心不足，以及礦石主力合約下跌，市場報(bào)價(jià)弱勢見跌；焦炭市場整體供應(yīng)寬松，鋼企打壓并控量采購，焦炭再次整體下跌，多數(shù)焦企利潤微薄，少數(shù)已現(xiàn)虧損；廢鋼市場受鋼價(jià)南強(qiáng)北弱，市場報(bào)價(jià)亦現(xiàn)南漲北穩(wěn)?？紤]，11月下旬秋冬采暖季即將來臨，北方鋼企繼續(xù)控量原料采購，市場成交相對疲軟。預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦和國產(chǎn)礦價(jià)格震蕩下跌，焦煤和焦炭價(jià)格跌后暫穩(wěn)，廢鋼價(jià)格漲后企穩(wěn)，鋼坯市場窄幅震蕩調(diào)整為主。

本期觀點(diǎn)：礦石震蕩見跌 焦炭弱勢下行

時(shí)間：2019-11-11—2019-11-15

● 市場回顧——進(jìn)口礦價(jià)震蕩見跌，焦炭市場整體下跌；

● 成本分析——礦石焦炭雙雙下跌，鋼廠成本整體下降；

● 庫存分析——環(huán)保限產(chǎn)范圍擴(kuò)散，原料采購相對偏弱；

● 綜合觀點(diǎn)——大氣污染鋼企限產(chǎn)，采購放緩多數(shù)見跌。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

本周國內(nèi)原料市場行情多數(shù)見跌，其中，進(jìn)口礦價(jià)格震蕩下跌，鋼坯窄幅震蕩盤整，國產(chǎn)礦部分見跌，焦炭價(jià)格整體下跌，廢鋼價(jià)格止跌反彈，具體分品種來看：

鋼坯方面：本周國內(nèi)鋼坯行情窄幅震蕩盤整，截止本周五發(fā)稿，唐山地區(qū)普碳方坯含稅價(jià)報(bào)在3330元/噸，較上周五收市價(jià)持平，較上月末價(jià)格下跌20元/噸。庫存方面來看，11月8日早8點(diǎn)，唐山象嶼正豐庫存量為4.4萬噸，海翼宏潤庫存量為9.39萬噸，物產(chǎn)震翔庫存量為1.8萬噸，三個(gè)主要庫存合計(jì)為15.62萬噸，較上周末庫存增加1.69萬噸。從市場來看，上月末開始，河北、山西、山東和江蘇等地大面積大區(qū)重污染預(yù)警，唐山地區(qū)部分鋼企執(zhí)行環(huán)保限產(chǎn)，鋼坯市場銷售相應(yīng)縮量，市場鋼坯庫存止降反增，但基于庫存總量依然低位，商家挺價(jià)意愿較強(qiáng)，上周末對鋼坯執(zhí)行鎖價(jià)3330元。周初至周三，受黑色系商品期貨上漲，以及螺紋等成品材價(jià)格逐日攀漲，鋼坯報(bào)價(jià)也隨之小幅推高。周四至周五，受黑色系商品期貨集體轉(zhuǎn)弱，鋼坯商家操作謹(jǐn)慎，市場報(bào)價(jià)接連回調(diào)?？紤]，河北、江蘇等地大氣重污染預(yù)警解除，鋼坯庫存資源接連增庫等，預(yù)計(jì)，下周普碳鋼坯行情仍將窄幅震蕩調(diào)整為主。

鐵礦石方面：本周國內(nèi)鐵精粉價(jià)格弱勢見跌，主要近期河北等地執(zhí)行環(huán)保限產(chǎn)政策，市場詢盤采購相對較少，華北及東北等礦區(qū)價(jià)格小幅見跌。本周進(jìn)口礦市場價(jià)格震蕩見跌，截止11月7日，普氏62%鐵礦石指數(shù)為82.5美元/噸，周環(huán)比下跌1.5美元/噸。港口方面，截止本周五，全國主要港口鐵礦石庫存約12586萬噸，較上周末庫存下降56萬噸。上周澳洲和巴西礦發(fā)運(yùn)量總體增加，但非主流礦國家發(fā)運(yùn)量大幅減少。同時(shí)，本周抵港船舶數(shù)量有所下降，港口入庫量相應(yīng)減少。需求來看，上周末至本周三，受河北、山東、山西、河南、江蘇等地大面積啟動(dòng)污染天氣預(yù)警，很多鋼廠執(zhí)行燒結(jié)50%-100%停限產(chǎn)，部分高爐限產(chǎn)50%左右，多數(shù)鋼廠礦石補(bǔ)庫意愿不高，廠內(nèi)庫存處于偏低位置。本周三，隨著大氣污染預(yù)警陸續(xù)解除，部分鋼廠開始陸續(xù)復(fù)產(chǎn)。不過，11月下旬秋冬采暖季限產(chǎn)又降啟動(dòng)，使得多數(shù)鋼廠并不急于增加采購。預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦市場行情仍將震蕩偏弱運(yùn)行。 

焦煤方面：本周國內(nèi)焦煤市場行情弱勢下跌，受焦炭價(jià)格下跌影響，下游焦企采購謹(jǐn)慎，原料庫存基本維持中低位；外加近期環(huán)保預(yù)警頻繁，主產(chǎn)區(qū)煤礦庫存繼續(xù)累積，市場心態(tài)較弱；同時(shí)，受進(jìn)口煤資源沖擊，主產(chǎn)地低硫焦煤出貨不佳，報(bào)價(jià)加速下跌，其中長治地區(qū)低硫焦煤累跌60元/噸；臨汾地區(qū)低硫焦煤本周累跌90元/噸；呂梁地區(qū)柳林低焦煤跌至1360元/噸左右，為2017年7月份以來新低。當(dāng)前焦煤市場供應(yīng)充足，下游焦企放緩采購，預(yù)計(jì)，下周國內(nèi)焦煤市場穩(wěn)中趨弱運(yùn)行。價(jià)格方面，山西長治地區(qū)瘦主焦S0.5G7報(bào)1330元/噸；柳林主焦煤S0.7，G85報(bào)1360元/噸，S1.3，G75報(bào)1150元/噸。內(nèi)蒙烏海1/3焦煤A≤10.5，S≤1.0，V≤32，G≥80，Y17報(bào)1000元/噸；唐山主焦煤S0.8-0.9，G>85，Y17-23報(bào)1505元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價(jià)1600元/噸，1/3焦煤車板價(jià)1470元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報(bào)1200元/噸，主焦煤A<10，S<1.2到廠含稅報(bào)1450元/噸；山東泰安主焦煤A<10，V28，S0.6，G80，Y>18出廠含稅報(bào)1420元/噸，均出廠含稅價(jià)。

焦炭方面：本周國內(nèi)焦炭價(jià)格整體下跌50元/噸，為10月下旬以來第二輪下跌，累計(jì)跌幅100元/噸。當(dāng)前焦企利潤空間進(jìn)一步壓縮，部分焦企出現(xiàn)短暫虧損狀態(tài)，主產(chǎn)地減產(chǎn)依舊不明顯，雖有短暫限產(chǎn)行為，但整體產(chǎn)能影響不大。鋼企因?qū)笫蓄A(yù)期偏弱，疊加近期環(huán)保限產(chǎn)范圍擴(kuò)大以及部分鋼企自身常規(guī)檢修，對原料采購繼續(xù)控制到貨量為主，庫存維持中高位。港口方面，本周山東兩港庫存396萬噸，較上周下降9萬噸左右，受焦炭價(jià)格下跌影響，港口成交相對低迷，貿(mào)易商出貨情緒高，報(bào)價(jià)繼續(xù)趨弱20-30元/噸，現(xiàn)準(zhǔn)一級(jí)焦報(bào)1730元/噸左右?？紤]，國內(nèi)焦炭市場供應(yīng)依舊寬松，下游鋼企采購情緒消極，但考慮到近期鋼價(jià)反彈明顯，焦企利潤空間極小，預(yù)計(jì)，下周國內(nèi)焦炭市場將跌后持穩(wěn)為主。現(xiàn)華東地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為 1750-1950元/噸；華北地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1700-1800元/噸；山西地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1600-1700元/噸；東北地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1750-1900元/噸。

廢鋼方面：本周國內(nèi)廢鋼行情整體止跌反彈為主，受國內(nèi)鋼價(jià)多地上漲，唐山鋼坯小幅反彈等，廢鋼市場信心增強(qiáng)，其中華東地區(qū)受成品材價(jià)格上漲，廢鋼價(jià)格止跌轉(zhuǎn)漲，沙鋼本周對廢鋼收購價(jià)大幅上調(diào)80元，華東其他鋼廠也陸續(xù)跟漲，漲幅在30-80元不等。華北地區(qū)因環(huán)保限產(chǎn)以及秋冬采暖季來臨，鋼企收購廢鋼積極性不高，廢鋼價(jià)格整體弱穩(wěn)運(yùn)行。整體來看，當(dāng)前廢鋼市場供需相對平衡，貿(mào)易商后市預(yù)期偏謹(jǐn)慎。同時(shí)受國內(nèi)鋼價(jià)南強(qiáng)北弱，廢鋼市場亦整體南漲北穩(wěn)，考慮采暖季來臨需求轉(zhuǎn)弱，預(yù)計(jì)，下周國內(nèi)廢鋼市場多數(shù)企穩(wěn)為主?，F(xiàn)華東地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2250-2450元/噸；華中地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2300-2400元/噸；華北地區(qū)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2250-2450元/噸；華南地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2300-2400元/噸；東北地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2150-2300元/噸。

二、黑色系商品期貨一周變化（主力合約）

截止本周五午后，黑色系商品期貨周環(huán)比多數(shù)上漲。具體來看，本周螺紋鋼主力合約延續(xù)上漲，螺紋和熱卷主力合約分別漲幅為1.28%和0.51%，主要受到成品材社會(huì)庫存持續(xù)下降，終端采購需求相對較好，市場報(bào)價(jià)接連上漲，給多頭勢力增強(qiáng)信心；焦炭和焦煤主力合約分別上漲0.4%和0.24%，現(xiàn)下游焦企價(jià)格接連下跌，多數(shù)焦企利潤微薄，少數(shù)焦企已經(jīng)虧損，且焦企港口庫存創(chuàng)六個(gè)半月新低，盤面多空博弈較為激勵(lì)；本周鐵礦主力合約跌幅為3.19%，主要受大氣環(huán)保多地鋼企限產(chǎn)，部分鋼企燒結(jié)、高爐等停限產(chǎn)50%，疊加秋冬采暖季來臨，市場對預(yù)期相對悲觀，空頭勢力較為強(qiáng)勁。

三、綜合觀點(diǎn)

本周國內(nèi)原料現(xiàn)貨市場漲跌分歧，其中進(jìn)口礦受環(huán)保限產(chǎn)范圍擴(kuò)大，后期秋冬采暖季即將來臨，市場預(yù)期信心不足，以及礦石主力合約下跌，市場報(bào)價(jià)弱勢見跌；焦炭市場整體供應(yīng)寬松，鋼企打壓并控量采購，焦炭再次整體下跌，多數(shù)焦企利潤微薄，少數(shù)已現(xiàn)虧損；廢鋼市場受鋼價(jià)南強(qiáng)北弱，市場報(bào)價(jià)亦現(xiàn)南漲北穩(wěn)?？紤]，11月下旬秋冬采暖季即將來臨，北方鋼企繼續(xù)控量原料采購，市場成交相對疲軟。預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦和國產(chǎn)礦價(jià)格震蕩下跌，焦煤和焦炭價(jià)格跌后暫穩(wěn)，廢鋼價(jià)格漲后企穩(wěn)，鋼坯市場窄幅震蕩調(diào)整為主。

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