原料預(yù)警

9月27日西本新干線(xiàn)鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2019年09月27日15:03   來(lái)源：西本資訊
摘要：建國(guó)70周年華誕臨近，華北及其周邊地區(qū)陸續(xù)執(zhí)行新的環(huán)保政策，其中京津冀地區(qū)港口處于封港狀態(tài)，礦石資源難以抵港，且疏港也不通暢；河北唐山、天津以及山東等地鋼企燒結(jié)機(jī)大面積停產(chǎn)，高爐停產(chǎn)50%左右；焦炭主產(chǎn)地山西、河北、江蘇等地焦化要求延長(zhǎng)結(jié)焦時(shí)間至36-48小時(shí)。 受此影響，國(guó)內(nèi)鋼企對(duì)原料采購(gòu)需求銳減?？紤]節(jié)后原料市場(chǎng)供求逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)，進(jìn)口礦市場(chǎng)價(jià)格震蕩偏弱，焦炭、焦煤和國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格以穩(wěn)為主，鋼坯和廢鋼價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

本期觀點(diǎn)：國(guó)慶環(huán)保加嚴(yán) 原料供需銳減 

時(shí)間：2019-10-8—2019-10-12

● 市場(chǎng)回顧——進(jìn)口礦價(jià)震蕩偏弱，焦炭市場(chǎng)延續(xù)平穩(wěn)；

● 成本分析——礦石微降焦炭平穩(wěn)，鋼廠成本變化較小；

● 庫(kù)存分析——鋼企補(bǔ)庫(kù)基本結(jié)束，原料供應(yīng)相對(duì)充足；

● 綜合觀點(diǎn)——國(guó)慶逼近環(huán)保加嚴(yán)，原料供需均現(xiàn)銳減。

一、本周?chē)?guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周?chē)?guó)內(nèi)原料市場(chǎng)行情略有分歧，其中，進(jìn)口礦價(jià)格震蕩見(jiàn)跌，鋼坯價(jià)格窄幅震蕩，國(guó)產(chǎn)礦部分上漲，焦炭?jī)r(jià)格延續(xù)平穩(wěn)，廢鋼價(jià)格以穩(wěn)為主，具體分品種來(lái)看：

鋼坯方面：本周?chē)?guó)內(nèi)鋼坯行情窄幅震蕩，截止本周五發(fā)稿，唐山地區(qū)普碳方坯含稅價(jià)報(bào)在3320元/噸，較上周五價(jià)格上漲10元，較上月末價(jià)格持平。庫(kù)存方面來(lái)看，9月27日早8點(diǎn)，唐山象嶼正豐庫(kù)存量為10.7萬(wàn)噸，較昨日增加0.2萬(wàn)噸；海翼宏潤(rùn)庫(kù)存量為19.39萬(wàn)噸，較昨日增加0.61萬(wàn)噸；物產(chǎn)震翔庫(kù)存量為2.72萬(wàn)噸，較昨日減少0.03萬(wàn)噸；三個(gè)主要庫(kù)存合計(jì)為32.81萬(wàn)噸，較昨日增加0.78萬(wàn)噸，較上周五增加0.88萬(wàn)噸。從市場(chǎng)情況來(lái)看，周初，受河北、山東等地陸續(xù)報(bào)道環(huán)保限產(chǎn)，山東地區(qū)永鋒、西王、石橫等多家鋼企限產(chǎn)50%，時(shí)間期現(xiàn)10天左右，使得黑色系期貨集體大幅拉漲，成品材現(xiàn)貨價(jià)也順勢(shì)拉高，鋼坯市場(chǎng)成交相對(duì)好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)售價(jià)小幅拉高。周二，黑色系商品期貨反轉(zhuǎn)下跌，市場(chǎng)交投出現(xiàn)下滑，鋼坯市場(chǎng)持穩(wěn)觀望。周三，早盤(pán)主流鋼坯推高10元，然市場(chǎng)成交平平，期市表現(xiàn)震蕩盤(pán)整態(tài)勢(shì)。周四，黑色系期貨弱勢(shì)震蕩下跌，鋼坯現(xiàn)貨成交不理想，鋼坯收市價(jià)格下跌?？紤]，節(jié)后下游終端采購(gòu)需求增加，預(yù)計(jì)，國(guó)內(nèi)鋼坯行情震蕩中略有上漲。

鐵礦石方面：本周?chē)?guó)產(chǎn)礦多數(shù)地區(qū)價(jià)格平穩(wěn)，主產(chǎn)區(qū)售價(jià)小幅提漲。節(jié)前炸藥管制和大氣環(huán)保限產(chǎn)嚴(yán)格，部分礦區(qū)生產(chǎn)持續(xù)受限，價(jià)格堅(jiān)挺中略有走高。本周進(jìn)口礦市場(chǎng)價(jià)格震蕩偏弱，截止9月26日，普氏62%鐵礦石指數(shù)為91.2美元/噸，周環(huán)比下跌0.8美元/噸。港口方面：截止本周五，全國(guó)主要港口鐵礦石庫(kù)存約12036萬(wàn)噸，較上周末庫(kù)存下跌220萬(wàn)噸，港口工作人員反饋，現(xiàn)京津冀等地港口處于封港狀態(tài)，直至國(guó)慶前夕均為全面封港，新資源難以正常抵港，且疏港也不通暢。需求來(lái)看，周初黑色系期貨集體拉漲，成品材價(jià)格順勢(shì)推高，部分鋼企節(jié)前適量備庫(kù)，港口礦石成交較好，主要集中在PB粉、超特粉等主流品種；然周中至周末，礦石成交量明顯下滑，主要受河北、天津、山東等地執(zhí)行新的環(huán)保限產(chǎn)政策，并且較為嚴(yán)格，現(xiàn)唐山、山東等地?zé)Y(jié)機(jī)100%停產(chǎn)，高爐限產(chǎn)50%，鋼廠少有采購(gòu)和詢(xún)盤(pán)，礦石整體采購(gòu)銳減，短期需求難以恢復(fù)。綜合來(lái)看，京津冀等地封港限產(chǎn)，礦石采購(gòu)需求銳減，考慮節(jié)后到港增量快于需求釋放，預(yù)計(jì)，節(jié)后進(jìn)口礦市場(chǎng)行情震蕩偏弱為主。

焦煤方面：本周?chē)?guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)行情延續(xù)平穩(wěn)，臨近國(guó)慶假期，部分焦企有補(bǔ)庫(kù)行為，但部分區(qū)域開(kāi)市運(yùn)輸管制，焦企限產(chǎn)范圍擴(kuò)大，限產(chǎn)力度更強(qiáng)，焦煤資源供應(yīng)充足，部分中低硫主焦煤仍有降價(jià)銷(xiāo)售，預(yù)計(jì)，節(jié)后國(guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)價(jià)格仍為平穩(wěn)為主?，F(xiàn)山西安澤地區(qū)低硫主焦出廠含稅價(jià)A9.5，S0.5，G85報(bào)1520元/噸；長(zhǎng)治地區(qū)瘦主焦S0.5G7報(bào)1400元/噸；山西柳林主焦煤S0.7，G85報(bào)1520元/噸，S1.3，G75報(bào)1180元/噸。內(nèi)蒙烏海1/3焦煤A≤10.5，S≤1.0，V≤32，G≥80，Y17報(bào)1050元/噸；唐山主焦煤S0.8-0.9，G>85，Y17-23報(bào)1535元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車(chē)板價(jià)1600元/噸，1/3焦煤車(chē)板價(jià)1470元/噸。江蘇徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報(bào)1200元/噸，主焦煤A<10，S<1.2到廠含稅報(bào)1480元/噸；山東泰安主焦煤A<10，V28，S0.6，G80，Y>18出廠含稅報(bào)1420元/噸，均出廠含稅價(jià)。

焦炭方面：本周?chē)?guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行，建國(guó)70周年大慶逼近，焦炭主產(chǎn)地山西、河北、山東、江蘇等多省份發(fā)布預(yù)警，要求9月25日-10月2日期間鋼焦企業(yè)停、限產(chǎn)，其中焦化企業(yè)要求延長(zhǎng)結(jié)焦時(shí)間至36-48小時(shí)，鋼廠部分高爐、燒結(jié)機(jī)執(zhí)行停產(chǎn)，部分企業(yè)已嚴(yán)格執(zhí)行停限產(chǎn)操作。另外，25日起產(chǎn)地企業(yè)多限制國(guó)五以下柴油車(chē)運(yùn)輸，對(duì)公路運(yùn)輸也造成一定影響。鑒于當(dāng)前鋼焦限產(chǎn)相當(dāng)，道路運(yùn)輸受限，預(yù)計(jì)，節(jié)后焦炭市場(chǎng)持穩(wěn)觀望為主。港口方面，受期貨盤(pán)面大幅下跌影響，港口成交相對(duì)冷清，庫(kù)存出現(xiàn)小幅增加，資源報(bào)價(jià)偏弱下調(diào)20-30元/噸，現(xiàn)港口準(zhǔn)一級(jí)焦報(bào)價(jià)1870-1900元/噸左右?，F(xiàn)華東地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為 1800-2000元/噸；華北地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1750-1850元/噸；山西地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1650-1750元/噸；東北地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1800-1950元/噸。

廢鋼方面：本周?chē)?guó)內(nèi)廢鋼價(jià)格以穩(wěn)為主，本周鋼價(jià)反彈后趨于盤(pán)整，主流鋼坯窄幅震蕩，以及京津冀等地限產(chǎn)趨嚴(yán)，國(guó)內(nèi)廢鋼價(jià)格趨于平穩(wěn)。具體來(lái)看，華東、華南及西南等地受廢鋼資源偏緊，廢鋼價(jià)格跌勢(shì)趨緩，部分中小鋼企出現(xiàn)小幅反彈。華北、西北等地鋼企節(jié)前限產(chǎn)趨嚴(yán)，部分高爐，燒結(jié)執(zhí)行停產(chǎn)，廢鋼價(jià)格趨弱下跌為主。整體來(lái)看，當(dāng)前鋼價(jià)整體平穩(wěn)，鋼企限產(chǎn)力度加大，但廢鋼資源偏緊，且當(dāng)前車(chē)輛運(yùn)輸受限，預(yù)計(jì)，節(jié)后鋼企復(fù)產(chǎn)需求增加，廢鋼價(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行?，F(xiàn)華東地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2200-2400元/噸；華中地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2300-2400元/噸；華北地區(qū)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2350-2500元/噸；華南地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2350-2450元/噸；東北地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2150-2300元/噸。

二、黑色系商品期貨一周變化（主力合約）

截止本周五午后，黑色系商品期貨周環(huán)比走勢(shì)表現(xiàn)分歧。從盤(pán)面來(lái)看，本周黑色系走勢(shì)寬幅震蕩，多空博弈比較激烈。其中鐵礦、螺紋和熱卷主力合約環(huán)比上漲，分別漲幅為1.27%、1.66%和1.53%，且螺紋漲幅居前，主要受到國(guó)慶長(zhǎng)假來(lái)臨，終端節(jié)前采購(gòu)需求補(bǔ)庫(kù)，多數(shù)鋼廠出廠價(jià)格調(diào)高等因素，使得周初多頭勢(shì)力發(fā)力沖高，周中至周末，隨著補(bǔ)庫(kù)需求結(jié)束，市場(chǎng)成交總體放緩，期貨合約出現(xiàn)沖高回調(diào)。本周焦煤和焦炭合約周環(huán)比雙雙下跌，分別跌幅為3.87%和3.05%，主要是下半周多頭勢(shì)力銳減，空頭打壓能力增強(qiáng)，盤(pán)面沖高后連續(xù)回踩，使得主力合約環(huán)比下跌。

三、綜合觀點(diǎn)

建國(guó)70周年華誕臨近，華北及其周邊地區(qū)陸續(xù)執(zhí)行新的環(huán)保政策，其中京津冀地區(qū)港口處于封港狀態(tài)，礦石資源難以抵港，且疏港也不通暢；河北唐山、天津以及山東等地鋼企燒結(jié)機(jī)大面積停產(chǎn)，高爐停產(chǎn)50%左右；焦炭主產(chǎn)地山西、河北、江蘇等地焦化要求延長(zhǎng)結(jié)焦時(shí)間至36-48小時(shí)。 受此影響，國(guó)內(nèi)鋼企對(duì)原料采購(gòu)需求銳減。考慮節(jié)后原料市場(chǎng)供求逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)，進(jìn)口礦市場(chǎng)價(jià)格震蕩偏弱，焦炭、焦煤和國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格以穩(wěn)為主，鋼坯和廢鋼價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

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