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8月30日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢預(yù)警報(bào)告

2019年08月30日15:08   來源：西本資訊
摘要：本周國內(nèi)原料市場普遍下跌，其中，進(jìn)口礦到港量處于高位，多數(shù)鋼企有意壓減采購，港庫礦石庫存重回1.2億噸上方；焦炭市場悲觀情緒蔓延，首輪提降得以快速落實(shí)，少數(shù)鋼企開啟二輪提降；廢鋼市場普遍下跌，尤其華東地區(qū)跌幅較為明顯?？紤]，市場恐慌有所緩解，季節(jié)性需求有所好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦和國產(chǎn)礦有望止跌趨穩(wěn)，焦炭和焦煤市場維持偏弱運(yùn)行，鋼坯和廢鋼價(jià)格隨鋼價(jià)走勢窄幅震蕩。

本期觀點(diǎn)：鋼企虧損壓價(jià) 原料普遍下跌 

時(shí)間：2019-9-2—2019-9-6

● 市場回顧——鐵礦市場跌勢放緩，焦炭首輪跌價(jià)落實(shí)；

● 成本分析——礦石延跌焦炭大跌，鋼廠成本整體下降；

● 庫存分析——鋼企有意壓減采購，原料供應(yīng)整體充足；

● 綜合觀點(diǎn)——現(xiàn)貨跌價(jià)鋼企虧損，打壓原料降低成本。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

本周國內(nèi)原料市場行情普遍下跌，其中，進(jìn)口礦價(jià)格延續(xù)下跌，鋼坯價(jià)格先抑后揚(yáng)，國產(chǎn)礦弱勢見跌，焦炭價(jià)格大幅下跌，廢鋼價(jià)格普遍回落，具體分品種來看：

鋼坯方面：本周國內(nèi)鋼坯行情先抑后揚(yáng)，截止本周五發(fā)稿，唐山地區(qū)普碳方坯含稅價(jià)報(bào)在3340元/噸，較上周五價(jià)格下跌80元，較上月末下跌310元。庫存方面來看，8月30日早8點(diǎn)，唐山地區(qū)象嶼正豐庫存量為15.5萬噸，較昨日增加0.3萬噸；海翼宏潤庫存量為22.91萬噸，較昨日增加0.43萬噸；物產(chǎn)震翔庫存量為3.45萬噸，較昨日庫存持平；三個(gè)主要庫存合計(jì)為41.86萬噸，較昨日增加0.73萬噸，較上周五增加8.42萬噸。從市場情況來看，上周末至本周二，終端下游軋材企業(yè)采購保持謹(jǐn)慎，尤其在消息面不利情況下，市場成交表現(xiàn)不佳，鋼坯庫存接連累庫。另外，市場流傳9月份環(huán)保限產(chǎn)可能不及預(yù)期，部分商家低價(jià)促銷跑貨，帶動(dòng)鋼坯價(jià)格連續(xù)走跌。 周三至周四，受黑色系商品期貨夜盤一度反彈，部分商家盼漲心切，市場接連小幅探漲，但漲后成交并不理想?？紤]，當(dāng)前軋材企業(yè)采購謹(jǐn)慎，鋼坯現(xiàn)貨累庫增壓，以及9月份環(huán)保政策尚不明確，預(yù)計(jì)，下周鋼坯市場行情或?qū)⒄鹗幷{(diào)整。

鐵礦石方面：本周國產(chǎn)礦價(jià)格弱勢見跌，受鐵礦期貨盤面和進(jìn)口礦價(jià)格持續(xù)下跌，鋼廠補(bǔ)庫積極性不高，多以試探性詢盤以及按需采購為主，多數(shù)地區(qū)價(jià)格小幅下跌。本周進(jìn)口礦市場價(jià)格延續(xù)下跌，截止8月29日，普氏62%鐵礦石指數(shù)為81.45美元/噸，周環(huán)比下跌3.55美元/噸。截止本周五，全國主要港口鐵礦石庫存約12144萬噸，較上周末庫存增加147萬噸。從供應(yīng)上來看，本周進(jìn)口礦到港量依然較大，其中澳洲和巴西等主流礦小幅增量外，印度、馬來西亞等非主流礦增量60-70萬噸。從需求上看，多數(shù)鋼企礦石庫存偏低，部分鋼企礦石儲(chǔ)備處于安全警戒線附近，市場試探性詢盤增多，但仍以按需采購為主，一方面礦石價(jià)格持續(xù)陰跌，使得鋼企并不急于采購；另一方面9月份環(huán)保限產(chǎn)政策尚未明確，北方鋼廠基于后期限產(chǎn)趨嚴(yán)的考慮，并不情愿過多囤貨。受礦石供應(yīng)增加而需求抑制，港口庫存進(jìn)一步增加，并重新回升至1.2億噸上方，但增幅環(huán)比有所放緩?？紤]市場恐慌心態(tài)逐步釋放，多數(shù)鋼企存在補(bǔ)庫剛需，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦市場價(jià)格有望止跌趨運(yùn)行。

焦煤方面：本周國內(nèi)焦煤市場價(jià)格小幅松動(dòng)，從市場來看，本周國內(nèi)焦炭首輪降價(jià)快速落實(shí)，焦企可控制成本對(duì)焦煤采購放緩，市場情緒略顯悲觀，煉焦煤市場成交轉(zhuǎn)弱，其中山西長治、臨汾地區(qū)低硫焦煤及瘦焦煤價(jià)格松動(dòng)20元/噸左右。部分礦商考慮臨近國慶，煤礦開采將有所受限，預(yù)計(jì)，下周焦煤市場價(jià)格跌幅有限。現(xiàn)山西安澤地區(qū)低硫主焦出廠含稅價(jià)A9.5，S0.5，G85報(bào)1580元/噸；長治瘦主焦S0.5G7報(bào)1460元/噸；柳林主焦煤S0.7，G85報(bào)1600元/噸，S1.3，G75報(bào)1210元/噸。內(nèi)蒙烏海1/3焦煤A≤10.5，S≤1.0，V≤32，G≥80，Y17報(bào)1070元/噸；唐山主焦煤S0.8-0.9，G>85，Y17-23報(bào)1535元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價(jià)1600元/噸，1/3焦煤車板價(jià)1470元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報(bào)1350元/噸，主焦煤A<10，S<1.2到廠含稅報(bào)1650元/噸；泰安主焦煤A<10，V28，S0.6，G80，Y>18出廠含稅報(bào)1630元/噸，均出廠含稅價(jià)。

焦炭方面：本周國內(nèi)焦炭市場首輪降價(jià)基本落實(shí)，少數(shù)鋼企對(duì)焦企開啟第二輪提降。從市場來看，受國內(nèi)現(xiàn)貨鋼價(jià)持續(xù)下跌，以螺紋鋼現(xiàn)貨為例，普遍較上月末跌幅達(dá)300元噸左右，多數(shù)鋼企處于虧損狀態(tài)，鋼企倒逼焦炭價(jià)格下跌意愿強(qiáng)烈，僅用上半周時(shí)間，國內(nèi)焦炭首輪跌價(jià)就得以落實(shí)。臨近本周末，山西某主要鋼企再次提降100元，開啟焦炭第二輪提價(jià)。港口方面，本周日照港和董家口焦炭庫存在413萬噸，較上周同期下降8萬噸。受主產(chǎn)地焦炭和盤面價(jià)格下跌影響，港口悲觀情緒繼續(xù)蔓延，港口貿(mào)易商普遍加快出貨，報(bào)價(jià)累跌50元/噸左右，但實(shí)際整體成交偏弱，現(xiàn)港口準(zhǔn)一級(jí)焦報(bào)價(jià)1880元/噸左右。整體來看，鋼企打壓原料下跌意愿強(qiáng)烈，焦炭市場承壓增加，預(yù)計(jì)，下周焦炭價(jià)格將維持偏弱運(yùn)行?，F(xiàn)華東地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為 1900-2100元/噸；華北地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1850-1950元/噸；山西地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1750-1850元/噸；東北地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1900-2000元/噸。

廢鋼方面：本周國內(nèi)廢鋼價(jià)格普遍下跌，主要受鋼價(jià)大幅下跌拖累，多數(shù)商家加速送貨，鋼企乘機(jī)大幅壓價(jià)，其中南方跌幅大于北方，各地累計(jì)跌幅在30-200元/噸。具體來看，華東地區(qū)本輪廢鋼價(jià)格下調(diào)受鋼價(jià)下跌影響最為明顯，寶鋼大幅下調(diào)8月上旬廢鋼價(jià)格200元/噸；沙鋼本周連續(xù)兩次下調(diào)廢鋼收購價(jià)，累計(jì)110元/噸，帶動(dòng)華東地區(qū)其他主要鋼企跟跌50-150元/噸。華北市場廢鋼價(jià)格依舊高位，受鋼價(jià)下跌影響，鋼企采購消極，基本補(bǔ)庫保生產(chǎn)為主，以及當(dāng)?shù)貜U鋼供應(yīng)偏緊，整體高位回落20-50元/噸。其他地區(qū)廢鋼價(jià)格均有回調(diào)，跌幅20-100元/噸?？紤]當(dāng)前鋼企利潤偏低，后期鋼企限產(chǎn)預(yù)期，預(yù)計(jì)，下周國內(nèi)廢鋼價(jià)格將弱勢調(diào)整為主?，F(xiàn)華東地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2150-2400元/噸；華中地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2200-2300元/噸；華北地區(qū)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2250-2450元/噸；華南地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2250-2350元/噸；東北地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2100-2300元/噸。

二、黑色系商品期貨一周變化（主力合約）

截止本周五午后，黑色系商品期貨周環(huán)比全部下跌。從盤面來看，受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)下滑不景氣，國內(nèi)鋼價(jià)現(xiàn)貨成交疲軟等，期貨盤面對(duì)遠(yuǎn)期市場不樂觀，尤其上半周，空頭勢力強(qiáng)勁打壓，黑色系商品期貨接連大幅下跌；下半周隨著悲觀情緒釋放，盤面走勢再次處于拉鋸狀態(tài)。具體來看，本周螺紋、熱卷和焦炭合約跌幅靠前，分別下跌3.52%、3.97%和3.45%。其中焦炭現(xiàn)貨價(jià)格大幅下跌，并很快落實(shí)首輪提降。鐵礦和焦煤合約分別跌幅為2.61%和2.10%，同樣受期貨盤面接連走弱，現(xiàn)貨價(jià)格也承壓走低。臨近周末，多頭勢力再次反轉(zhuǎn)增強(qiáng)，黑色系商品期貨表現(xiàn)全線攀升。

三、綜合觀點(diǎn)

本周國內(nèi)原料市場普遍下跌，其中，進(jìn)口礦到港量處于高位，多數(shù)鋼企有意壓減采購，港庫礦石庫存重回1.2億噸上方；焦炭市場悲觀情緒蔓延，首輪提降得以快速落實(shí)，少數(shù)鋼企開啟二輪提降；廢鋼市場普遍下跌，尤其華東地區(qū)跌幅較為明顯。考慮，市場恐慌有所緩解，季節(jié)性需求有所好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦和國產(chǎn)礦有望止跌趨穩(wěn)，焦炭和焦煤市場維持偏弱運(yùn)行，鋼坯和廢鋼價(jià)格隨鋼價(jià)走勢窄幅震蕩。

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