西本要聞

6月14日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2019年06月14日15:44   來源：西本資訊
摘要：本周國內(nèi)原料市場(chǎng)行情或穩(wěn)或漲，其中，進(jìn)口礦價(jià)格再創(chuàng)年內(nèi)新高，受外礦船舶抵港數(shù)量有限，國內(nèi)高爐開工率處于高位，港口礦石庫存連續(xù)第十周降庫，以及礦石期貨多頭強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)礦價(jià)沖高。焦炭市場(chǎng)價(jià)格保持堅(jiān)挺，鋼焦博弈處于膠著狀態(tài)，部分焦企庫存小幅累積，鋼企議價(jià)能力有所增強(qiáng)?；冢笃诟邷赜晁鞖馄?，現(xiàn)貨價(jià)格弱勢(shì)走跌，部分鋼企已現(xiàn)虧損，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦市場(chǎng)高位盤整，焦炭、焦煤和國產(chǎn)礦維持平穩(wěn)，鋼坯和廢鋼市場(chǎng)窄幅震蕩趨弱。

本期觀點(diǎn)：鋼焦博弈膠著 礦石再創(chuàng)新高

時(shí)間：2019-6-17—2019-6-21

● 市場(chǎng)回顧——鐵礦多頭強(qiáng)勢(shì)沖高，鋼焦博弈表現(xiàn)膠著；

● 成本分析——礦石新高焦炭堅(jiān)挺，鋼廠成本整體高企；

● 庫存分析——高爐開工位于高位，原料市場(chǎng)依然較好；

● 綜合觀點(diǎn)——原料市場(chǎng)有穩(wěn)有漲，鋼企利潤或有或無。

一、本周國內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周國內(nèi)原料市場(chǎng)行情或穩(wěn)或漲，其中，進(jìn)口礦行情大幅沖高，廢鋼市場(chǎng)價(jià)格止跌見漲，鋼坯市場(chǎng)價(jià)格震蕩盤整，國內(nèi)礦、焦煤和焦炭價(jià)格保持堅(jiān)挺，具體分品種來看：

鋼坯方面：

本周國內(nèi)鋼坯行情延續(xù)窄幅震蕩走勢(shì)，截止本周五發(fā)稿，唐山地區(qū)普碳方坯含稅價(jià)報(bào)在3510元/噸，較端午節(jié)前價(jià)格持平，較上月末下跌50元。庫存方面，截止6月14日早8點(diǎn)，唐山象嶼正豐庫存量為9.6萬噸，海翼宏潤庫存量為13.75萬噸，物產(chǎn)震翔庫存量為2.4萬噸，三個(gè)主要庫存合計(jì)為25.75萬噸，較昨日增加1.08萬噸，較上周末庫存增加5.15萬噸，并連續(xù)第七日出現(xiàn)增庫。從市場(chǎng)方面來看，6月中上旬以來，成品材市場(chǎng)價(jià)格仍弱勢(shì)走跌，調(diào)坯軋材企業(yè)普遍出現(xiàn)微利或虧損，生產(chǎn)和采購大幅減量，鋼坯市場(chǎng)庫存已連續(xù)累積，并向鋼坯原料方施加壓力，無奈國內(nèi)焦炭價(jià)格堅(jiān)挺，進(jìn)口礦價(jià)格再度新高，鋼坯生產(chǎn)成本高企，下游采購需求乏力，市場(chǎng)觀望氛圍濃厚，基于后期高溫雨水偏多，預(yù)計(jì)，下周國內(nèi)鋼坯市場(chǎng)行情震蕩偏弱為主。

鐵礦石方面：

國產(chǎn)礦方面：本周國內(nèi)礦報(bào)價(jià)主流堅(jiān)挺，少數(shù)地區(qū)見漲。面對(duì)鋼價(jià)連續(xù)下跌，部分鋼企已經(jīng)虧損，對(duì)礦價(jià)上漲存在抵觸，疊加國內(nèi)礦流動(dòng)性小，市場(chǎng)價(jià)格保持堅(jiān)挺。本周進(jìn)口礦市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，截止6月13日，普氏62%鐵礦石指數(shù)為110.2美元/噸，周環(huán)比大漲10.3美元/噸，再創(chuàng)五年來價(jià)格新高。從市場(chǎng)情況來看，上周澳洲和巴西礦石發(fā)貨量有所回升，但低達(dá)國內(nèi)港口等待卸貨船舶數(shù)量有限，同時(shí)，國內(nèi)高爐開工率高達(dá)84.93%，多數(shù)鋼企礦石庫存普遍偏低，對(duì)礦石需求量仍處高位，截止本周五，全國主要港口鐵礦石庫存約11811萬噸，較上周末庫存下降363萬噸，已連續(xù)第十周出現(xiàn)降庫。礦石期貨合約多頭強(qiáng)勁拉高，市場(chǎng)信心整體增強(qiáng)，帶動(dòng)礦石價(jià)格再度沖高?；冢糠咒撈笠熏F(xiàn)虧損，后期到港量相應(yīng)增加，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦市場(chǎng)行情將高位震蕩盤整為主。

煤焦方面：

本周國內(nèi)焦煤市場(chǎng)行情平穩(wěn)為主，從市場(chǎng)來看，受焦炭市場(chǎng)第四次提漲受阻，焦企對(duì)焦煤采購略顯消極，主產(chǎn)區(qū)焦煤市場(chǎng)出貨穩(wěn)定，價(jià)格總體持穩(wěn)為主。另外，主產(chǎn)區(qū)前期安檢停產(chǎn)煤礦逐步復(fù)工影響，焦煤市場(chǎng)供應(yīng)逐步寬松，主產(chǎn)區(qū)山西及陜西部分煤礦庫存開始增加，部分貧瘦煤、瘦焦煤以及氣煤等煤種價(jià)格出現(xiàn)20-40元/噸下調(diào)。考慮到當(dāng)前焦煤供應(yīng)開始寬松，下游焦企庫存較足，焦煤市場(chǎng)高位承壓，預(yù)計(jì)，下周國內(nèi)焦煤價(jià)格穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。價(jià)格方面來看，山西安澤地區(qū)低硫主焦出廠含稅價(jià)A9.5，S0.5，G85報(bào)1650元/噸；長治地區(qū)瘦主焦S0.5G7報(bào)1560元/噸；柳林主焦煤S0.7，G85報(bào)1640元/噸，S1.3，G75報(bào)1250元/噸。華北地區(qū)：內(nèi)蒙烏海1/3焦煤A≤10.5，S≤1.0，V≤32，G≥80，Y17報(bào)1100元/噸；唐山主焦煤S0.8-0.9，G>85，Y17-23報(bào)1565元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價(jià)1600元/噸，1/3焦煤車板價(jià)1470元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報(bào)1350元/噸，主焦煤A<10，S<1.2到廠含稅報(bào)1650元/噸。

本周國內(nèi)焦炭市場(chǎng)行情保持堅(jiān)挺，從市場(chǎng)來看，隨著第四次提漲未能實(shí)現(xiàn)，主流市場(chǎng)報(bào)價(jià)保持平穩(wěn)，鋼焦價(jià)格博弈呈現(xiàn)膠著狀態(tài)。當(dāng)前受環(huán)保檢查影響，局部地區(qū)開工有所受限，但焦企整體開工維持相對(duì)高位。考慮下游采購情緒轉(zhuǎn)弱，部分焦企庫存有所累積，鋼廠方面近期到貨情況較好，廠內(nèi)焦炭庫存處于階段高位，適當(dāng)控制到貨量鋼廠開始增多，鋼企議價(jià)能力逐步增強(qiáng)，繼上周河北個(gè)別鋼企提降后，本周山西晉城個(gè)別鋼廠再次對(duì)焦炭采購價(jià)提降100元/噸?，F(xiàn)華東二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為 2100-2300元/噸；華北地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為2050-2150元/噸；山西地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1950-2050元/噸。港口方面，本周日照港焦炭庫存162萬噸，董家口焦炭庫存262萬噸，山東兩港合計(jì)424萬噸，較上周同期下降7萬噸。港口貿(mào)易商接貨謹(jǐn)慎同時(shí)，加速裝船出貨為主，同時(shí)受期貨盤面波動(dòng)影響，港口焦炭價(jià)格出現(xiàn)50元左右波動(dòng)。考慮，短期焦炭供應(yīng)緊平衡，鋼企產(chǎn)能處于高位，預(yù)計(jì)，下周國內(nèi)焦炭市場(chǎng)行情以穩(wěn)為主。

廢鋼方面：

本周國內(nèi)廢鋼市場(chǎng)價(jià)格小幅上漲，近期廢鋼貿(mào)易商庫存減少，端午期間鋼廠到貨量萎縮，市場(chǎng)報(bào)價(jià)止跌見漲。從市場(chǎng)來看，華東地區(qū)鋼企山東日鋼、石橫，福建三鋼，江西方大特鋼、安徽長江等對(duì)廢鋼收購價(jià)上調(diào)30-50元/噸，基本收復(fù)上周跌幅，其他以江蘇沙鋼為代表的主要鋼企連續(xù)四周持穩(wěn)；華北地區(qū)燕鋼、天重、鑫達(dá)等對(duì)廢鋼收購價(jià)上調(diào)20-30元/噸；西北建龍、晉鋼等對(duì)廢鋼收購價(jià)上調(diào)10-20元/噸；華中部分電爐鋼為主的鋼企武漢順樂、嘉魚金盛蘭等因繼續(xù)對(duì)收購價(jià)下調(diào)30-50元/噸。華南韶鋼等主要鋼企穩(wěn)中偏強(qiáng)10-20元/噸?？傮w來看，當(dāng)前國內(nèi)鋼價(jià)繼續(xù)趨弱下跌，鋼企利潤大幅壓縮，電爐鋼企已現(xiàn)虧損，暫時(shí)未見減產(chǎn)跡象，但廢鋼貿(mào)易商表現(xiàn)謹(jǐn)慎，不敢輕易囤貨，保持低庫存運(yùn)營，預(yù)計(jì)，下周國內(nèi)廢鋼市場(chǎng)將現(xiàn)震蕩運(yùn)行為主?，F(xiàn)江蘇地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2150-2350元/噸；山東地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2200-2300元/噸；華北地區(qū)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2150-2300元/噸；東北地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2050-2250元/噸；華南地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2200-2300元/噸。

二、黑色系商品期貨一周變化（主力合約）

本周黑色系期貨合約周環(huán)比表現(xiàn)不一。截止本周五收盤來看，鐵礦石主力合約一改上周頹勢(shì)，多頭勢(shì)力表現(xiàn)強(qiáng)勁，本周四盤面一度創(chuàng)出年后盤面新高，周五受空頭反擊由紅轉(zhuǎn)綠，周環(huán)比漲幅為9.96%，整體表現(xiàn)最為耀眼；本周螺紋和熱卷合約周環(huán)比同樣表現(xiàn)上漲，分別漲幅為0.27%和0.86%；然上周跌幅最小的焦炭和焦煤合約，并沒有出現(xiàn)起色，盤面空頭勢(shì)頭繼續(xù)打壓，周環(huán)比跌幅分別為1.77%和0.18%。 

三、綜合觀點(diǎn)

本周國內(nèi)原料市場(chǎng)行情或穩(wěn)或漲，其中，進(jìn)口礦價(jià)格再創(chuàng)年內(nèi)新高，受外礦船舶抵港數(shù)量有限，國內(nèi)高爐開工率處于高位，港口礦石庫存連續(xù)第十周降庫，以及礦石期貨多頭強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)礦價(jià)沖高。焦炭市場(chǎng)價(jià)格保持堅(jiān)挺，鋼焦博弈處于膠著狀態(tài)，部分焦企庫存小幅累積，鋼企議價(jià)能力有所增強(qiáng)?；?，后期高溫雨水天氣偏多，現(xiàn)貨價(jià)格弱勢(shì)走跌，部分鋼企已現(xiàn)虧損，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦市場(chǎng)高位盤整，焦炭、焦煤和國產(chǎn)礦維持平穩(wěn)，鋼坯和廢鋼市場(chǎng)窄幅震蕩趨弱。

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