西本要聞

3月8日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2019年03月08日16:31   來(lái)源：西本資訊
摘要：從本周社會(huì)庫(kù)存變化情況來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求正在恢復(fù)中，加上局部地區(qū)鋼廠環(huán)保限產(chǎn)、檢修的影響，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格將震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。從原料情況看，短期鐵礦、焦炭仍將受到高爐限產(chǎn)的影響，廢鋼在電爐鋼產(chǎn)能復(fù)蘇帶動(dòng)下會(huì)率先轉(zhuǎn)強(qiáng)。

本期觀點(diǎn)：限產(chǎn)因素影響原料震蕩盤整

時(shí)間：2019-3-11—2019-3-15

● 市場(chǎng)回顧——鐵礦廢鋼小幅調(diào)整，煤炭焦炭漲勢(shì)受阻；

● 成本分析——鋼材價(jià)格小幅上漲，鋼廠利潤(rùn)有所放大；

● 庫(kù)存分析——鋼廠觀望情緒較濃，鐵礦港存繼續(xù)上升；

● 綜合觀點(diǎn)——鋼市需求逐漸回暖，廢鋼有望率先轉(zhuǎn)強(qiáng)。

一、本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

受強(qiáng)化錯(cuò)峰停限產(chǎn)方案影響，本周國(guó)內(nèi)鋼廠高爐檢修有所增多，導(dǎo)致鋼材價(jià)格小幅上漲，而原料價(jià)格則穩(wěn)中有降。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

經(jīng)過(guò)上周持續(xù)小幅上漲后，本周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)價(jià)格逐漸趨穩(wěn)，高價(jià)接受度平平，整體成交偏弱。截止本周五，唐山市場(chǎng)普碳方坯出廠價(jià)格在3480元/噸左右，基本與上周末持平。從下游需求情況看，目前唐山地區(qū)帶鋼調(diào)坯企業(yè)開(kāi)工率為72%，較上周上升2%；建材調(diào)坯企業(yè)開(kāi)工率上升5%至45%；型材調(diào)坯企業(yè)開(kāi)工率下降20%至30%左右。雖然近期國(guó)內(nèi)成品材價(jià)格有所上漲，但庫(kù)存壓力不減，而唐山鋼坯自身庫(kù)存量也在75萬(wàn)噸左右相對(duì)高位，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)將震蕩偏弱運(yùn)行。

鐵礦石：

本周進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)整體成交一般，普氏62%粉礦價(jià)格較上周五下跌0.25美元至87.05美元/噸（CFR），港口庫(kù)存增至1.47億噸左右，華北部分鋼廠燒結(jié)受限，采購(gòu)積極性不高，貿(mào)易商則繼續(xù)挺價(jià)觀望。雖然2月份我國(guó)進(jìn)口鐵礦石數(shù)量同比下降1.3%至8308萬(wàn)噸，但由于近期鋼材市場(chǎng)去庫(kù)存壓力較大，鋼廠高爐檢修有所增多，對(duì)礦價(jià)走勢(shì)形成一定壓制。另一方面，在鋼材利潤(rùn)不高的情況下，近期國(guó)內(nèi)鋼廠對(duì)超特粉、混合粉用量增加，巴西礦難的影響也繼續(xù)淡化。預(yù)計(jì)短期內(nèi)進(jìn)口礦價(jià)格將繼續(xù)在85-90美元/噸（CFR）之間震蕩運(yùn)行，上下空間都相對(duì)有限。

煤焦：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格以穩(wěn)為主，兩會(huì)期間煤礦加強(qiáng)安全生產(chǎn)，不少小煤礦仍未復(fù)產(chǎn)。目前，山西柳林地區(qū)主焦煤出廠價(jià)格維持1500-1540元/噸；河北唐山主焦煤、肥煤主流出廠價(jià)格保持1530-1590元/噸；山東地區(qū)1/3焦煤出廠價(jià)格保持1290-1320元/噸，煤礦出貨穩(wěn)定。受部分焦企限產(chǎn)影響，近期部分地區(qū)煤企反映發(fā)貨略受影響，但對(duì)后市，多數(shù)煤企依然持樂(lè)觀態(tài)度，畢竟本周進(jìn)口澳大利亞峰景煤價(jià)格繼續(xù)上漲6美元至217美元/噸（CFR），對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是較大支撐。

本周國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)漲勢(shì)暫緩，由于近期鋼材價(jià)格走勢(shì)不明，且北方連續(xù)遭遇環(huán)保限產(chǎn)，市場(chǎng)觀望氣氛再現(xiàn)，部分鋼廠表示未接受前期焦企提出的100元漲幅。截止本周五，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1900元/噸，山東和河北地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格在2090-2100元/噸。預(yù)計(jì)在鋼材下游需求完全啟動(dòng)前，國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)將以穩(wěn)為主。

廢鋼：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格小幅下跌，隨著貿(mào)易商供貨量增多，加之北方一些長(zhǎng)流程鋼廠限產(chǎn)，廢鋼市場(chǎng)基本面略顯偏弱，各地鋼廠采購(gòu)價(jià)格普遍下調(diào)30元/噸左右。截止本周五，江浙市場(chǎng)重廢主流價(jià)格在2580-2630元/噸，較上周末下跌20-30元，江蘇主導(dǎo)鋼廠到貨量基本恢復(fù)至春節(jié)前水平；兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價(jià)格在2540-2600元/噸，下跌10-20元/噸左右；川渝地區(qū)重廢價(jià)格在2600-2650元/噸，下跌20元/噸；在北方市場(chǎng)，河北、山西市場(chǎng)重廢價(jià)格在2500-2550元/噸，高位鋼廠采購(gòu)價(jià)下調(diào)50-60元；東北市場(chǎng)重廢價(jià)格保持2650元/噸左右。目前國(guó)內(nèi)電爐鋼企業(yè)產(chǎn)能利用率恢復(fù)至50%以上，且隨著廢鋼和石墨電極價(jià)格下跌、轉(zhuǎn)爐與電爐鋼成本差距縮小，部分東部電爐鋼企業(yè)也開(kāi)始扭虧為贏，預(yù)計(jì)后期產(chǎn)能利用率仍有上升空間，因此廢鋼價(jià)格調(diào)整幅度有限。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格有望先抑后揚(yáng)。

二、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

本周國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，而廢鋼和石墨電極價(jià)格則都略有下降，長(zhǎng)流程鋼廠和短流程鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)縮小，不少電爐鋼廠扭虧為盈。截止本周五，長(zhǎng)流程鋼廠三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本為3397元/噸，較上周上升7元/噸；短流程鋼廠（獨(dú)立電爐）三級(jí)螺紋鋼成本為3726元/噸，較上周下降22元/噸；長(zhǎng)流程鋼廠與短流程鋼廠成本差距縮小至329元/噸，較上周收窄29元/噸。本周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格略有上漲，截止本周五，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價(jià)格分別為3992元/噸和3885元/噸，分別較上周上漲40元/噸和25元/噸。對(duì)應(yīng)當(dāng)前原料成本，目前國(guó)內(nèi)長(zhǎng)流程鋼廠螺紋鋼毛利較上周回升33元至495元/噸，熱卷毛利回升18元至388元/噸；短流程鋼廠螺紋鋼毛利增長(zhǎng)62元至166元/噸。

表3：本周國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），本周國(guó)內(nèi)鋼廠煤焦和廢鋼庫(kù)存略有上升，這分別是受到高爐、焦?fàn)t限產(chǎn)以及廢鋼到貨量增加的影響；鐵礦石則變化不大，港口庫(kù)存略有上升。

表4：本周國(guó)內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫(kù)存變化

三、綜合觀點(diǎn)

從本周社會(huì)庫(kù)存變化情況來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求正在恢復(fù)中，加上局部地區(qū)鋼廠環(huán)保限產(chǎn)、檢修的影響，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格將震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。從原料情況看，短期鐵礦、焦炭仍將受到高爐限產(chǎn)的影響，廢鋼在電爐鋼產(chǎn)能復(fù)蘇帶動(dòng)下會(huì)率先轉(zhuǎn)強(qiáng)。[文] 西本新干線特邀撰稿人謙文2019/3/8

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