原料預警

2月22日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2019年02月22日16:32   來源：西本資訊
摘要：近兩周國內(nèi)鋼材庫存增長明顯，加上持續(xù)雨雪天氣的影響，整體成交情況不理想，部分鋼廠已公布3月檢修計劃。在此局面下，鋼廠對于原料采購多持觀望態(tài)度，補庫積極性不強，預計下周鐵礦、鋼坯、廢鋼價格仍穩(wěn)中偏弱，煤焦相對偏強。

本期觀點：補庫意愿不足 原料震蕩偏弱

時間：2019-2-25—2019-2-28

● 市場回顧——鐵礦鋼坯小幅回落，焦炭走強廢鋼震蕩；

● 成本分析——原料走勢稍強鋼材，鋼廠利潤繼續(xù)收窄；

● 庫存分析——鋼廠補庫意愿不強，原料庫存小幅下降；

● 綜合觀點——鋼市觀望情緒較濃，原料短線震蕩偏弱。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

本周國內(nèi)黑色市場相對偏弱，除了焦炭價格大幅補漲外，其它品種多以小幅調(diào)整為主，市場觀望氣氛較濃。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內(nèi)市場鋼坯價格窄幅波動，唐山市場普碳方坯出廠價格一直在3400-3430元/噸波動，基本與上周五持平，直發(fā)情況一般。從下游調(diào)坯企業(yè)需求情況看，目前河北唐山地區(qū)建材和型材廠家開工率都只在40%-45%，帶鋼稍好開工率達到70%左右，整體需求尚未啟動，觀望氣氛較濃。預計下周國內(nèi)市場鋼坯價格繼續(xù)小幅波動的概率較大。

鐵礦石：

本周淡水河谷礦難影響逐漸淡化，加之鋼材市場表現(xiàn)一般、部分鋼廠高爐檢修，礦價持續(xù)小幅震蕩下跌。截止本周四，普氏62%粉礦價格為86.7美元/噸（CFR），較上周五下跌0.65美元/噸，鋼廠多以消耗庫存為主。部分鋼廠表示，春節(jié)前巴西礦備貨較多，市場實際影響至少要到4月份才能顯現(xiàn)，且近期已經(jīng)在嘗試用其它礦種替代。目前國內(nèi)主要港口鐵礦石庫存在1.46億噸左右，較上周增長100萬噸，澳粉庫存增加較多?？紤]到期礦沖高回落預期較大，加上現(xiàn)貨補庫意愿不強，預計下周進口礦價格仍有小幅下降的空間。

煤焦：

本周國內(nèi)煉焦煤市場穩(wěn)中有漲。其中，山西柳林地區(qū)主焦煤出廠價格維持1500-1540元/噸，山西地區(qū)貧瘦煤優(yōu)惠力度減小，變相漲價30元于1160-1180元/噸；河北唐山主焦煤、肥煤主流出廠價格保持1530-1590元/噸；山東地區(qū)1/3焦煤出廠價格保持1290-1320元/噸，供需基本穩(wěn)定?？紤]到近期限制進口澳煤傳聞以及英美資源澳洲最大煤礦停產(chǎn)檢查的影響，預計將對國內(nèi)煤炭市場有所提振。

本周國內(nèi)焦炭市場價格整體上漲，不少鋼廠已經(jīng)接受了焦企的提價要求。截止本周五，山西地區(qū)二級冶金焦出廠價格較上周五上漲50元至1900元/噸，河北和山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格升至2090-2100元/噸，上漲100元/噸左右。受雨雪天氣影響，近期北方地區(qū)焦炭運輸依舊不暢，加上山西、邯鄲部分焦企生產(chǎn)受到重污染天氣的影響（部分廠家延長結(jié)焦時間至48小時），市場供應有所趨緊，部分鋼廠焦炭庫存水平有所下降。預計下周國內(nèi)焦炭市場將延續(xù)穩(wěn)中有漲的態(tài)勢。

廢鋼：

本周國內(nèi)市場廢鋼價格總體小幅波動，獨立電爐鋼廠開工依然緩慢，而長流程鋼廠受到鋼市平淡的影響，采購價格積極性一般，價格漲跌互現(xiàn)。截止本周五，江浙市場重廢主流價格在2540-2600元/噸，基本與上周持平，江蘇主導鋼廠到貨量增長緩慢，仍只有1月份平均水平的55%-60%水平；兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價格在2520-2580元/噸，鋼廠根據(jù)自身庫存情況小幅調(diào)整，漲跌幅都在20-40元/噸；川渝地區(qū)鋼廠復產(chǎn)增多，重廢價格升至2580-2640元/噸，上漲30-40元/噸；在北方市場，河北、山西市場重廢價格升至2550-2630元/噸，東北市場重廢價格在2680元/噸左右，下半周后小幅下跌20-30元?？傮w看，目前華東、華北地區(qū)電爐鋼廠多處于虧損邊緣，西部地區(qū)又受到鋼材庫存增長過快的影響，電爐產(chǎn)能利用率提升緩慢，而轉(zhuǎn)爐鋼廠在當前市場成交下增產(chǎn)積極性也一般，預計下周國內(nèi)市場廢鋼價格仍以平穩(wěn)運行為主。

二、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

受近期焦炭價格上漲影響，本周國內(nèi)長流程鋼廠生產(chǎn)成本小幅上升，短流程鋼廠則得益于近期石墨電極價格大幅下跌，成本略有下降。截止本周五，長流程鋼廠三級螺紋鋼生產(chǎn)成本為3421元/噸，較上周上升36元/噸；短流程鋼廠（獨立電爐）三級螺紋鋼成本為3897元/噸，較上周下降15元/噸；長流程鋼廠與短流程鋼廠成本差距縮小至476元/噸，較上周收窄51元/噸。本周國內(nèi)鋼材市場價格小幅波動，建材相對偏弱，截止本周五，國內(nèi)市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別為3948元/噸和3834元/噸，分別較上周下跌34元/噸和4元/噸。對應當前原料成本，目前國內(nèi)長流程鋼廠螺紋鋼毛利較上周下降70元至427元/噸，熱卷毛利下降40元至313元/噸；短流程鋼廠螺紋鋼毛利為-49元/噸。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），本周國內(nèi)原料市場觀望氣氛較濃，鋼廠整體庫存小幅下降，但總體仍處于正常水平。

表4：本周國內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫存變化

三、綜合觀點

近兩周國內(nèi)鋼材庫存增長明顯，加上持續(xù)雨雪天氣的影響，整體成交情況不理想，部分鋼廠已公布3月檢修計劃。在此局面下，鋼廠對于原料采購多持觀望態(tài)度，補庫積極性不強，預計下周鐵礦、鋼坯、廢鋼價格仍穩(wěn)中偏弱，煤焦相對偏強。[文] 西本新干線特邀撰稿人謙文2019/2/22

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