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2019年2月西本新干線鋼鐵原料價格指數(shù)走勢預警報告

2019年01月25日10:00   來源：西本資訊
摘要：目前國內(nèi)不少礦山、廢鋼企業(yè)已經(jīng)相繼收工放假，短流程鋼廠從1月下旬起相繼停產(chǎn)過年，春節(jié)期間一些長流程鋼廠也有限產(chǎn)計劃，原料市場供需雙雙轉(zhuǎn)弱，預計節(jié)前最后一周將以小幅波動為主。

本期觀點：假日氣氛較濃 原料小幅波動

時間：2019-2-1—2019-2-28

● 市場回顧——廢鋼鐵礦略有回落，焦炭市場供需博弈；

● 成本分析——鋼材市場小幅反彈，鋼廠利潤相對穩(wěn)定；

● 庫存分析——鋼廠補庫進入尾聲，庫存增勢明顯放緩；

● 綜合觀點——臨近過年成交萎縮，原料市場小幅波動。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

臨近春節(jié)，本周國內(nèi)鋼材市場價格小幅回升，大部分鋼廠則已完成節(jié)前原料補庫任務，原料市場成交量略有萎縮，廢鋼及進口鐵礦石價格小幅回落，少數(shù)有減產(chǎn)計劃的鋼廠也向焦企提出了降價要求。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

節(jié)前國內(nèi)鋼坯市場基本供需兩淡，價格以小幅波動為主。截止本周四，唐山市場普碳方坯出廠價格降至3400元/噸，較上周末小漲20元/噸。從需求情況看，隨著春節(jié)臨近，調(diào)坯企業(yè)限產(chǎn)也明顯增多，目前唐山地區(qū)帶鋼調(diào)坯企業(yè)開工率為55%左右，較上周下降16%；型材調(diào)坯企業(yè)開工率下降7%至30%左右；建材調(diào)坯企業(yè)開工率下降5%至30%左右。目前唐山地區(qū)鋼坯供應和調(diào)坯企業(yè)需求量都降至常規(guī)水平6成左右，鋼坯庫存更是降至15萬噸左右，整體成交平淡。預計下周國內(nèi)市場鋼坯價格將繼續(xù)以穩(wěn)為主，漲跌意義都不大。

鐵礦石：

隨著春節(jié)臨近，本周國內(nèi)鋼廠補庫力度逐漸減弱，進口鐵礦石市場價格小幅波動為主。截止本周四，普氏62%粉礦價格為74.6美元/噸（CFR），較上周五回落1.35美元/噸，塊礦和超特粉需求相對較好，部分貿(mào)易商對后期市場持謹慎態(tài)度，出貨積極性有所增強，一些高位報價略有回落。目前國內(nèi)鋼廠和港口庫存都相對充裕，鋼材市場也已進入過年放假節(jié)奏，市場活躍度明顯降低，預計下周市場將以小幅調(diào)整為主。

煤焦：

本周國內(nèi)不少煤礦已經(jīng)正式放假，市場以穩(wěn)為主。其中，山西柳林地區(qū)主焦煤出廠價格在1500-1540元/噸，臨汾市大部分煤礦已從20日起停產(chǎn)放假，少數(shù)至25日起放假，長治地區(qū)少數(shù)混煤價格微幅上漲，暫時對市場影響不大。河北唐山主焦煤、肥煤主流出廠價格保持在1530-1590元/噸，煤企出貨穩(wěn)定。山東地區(qū)1/3焦煤出廠價格保持1290-1320元/噸，廠家生產(chǎn)穩(wěn)定。進口方面，澳大利亞峰景煤對我國出口報價在199美元/噸（CFR），較上周反彈4美元/噸，但實際成交量較少。

本周國內(nèi)焦炭市場穩(wěn)中趨漲。截止本周五，山西地區(qū)二級冶金焦出廠價格保持1850元/噸，個別焦企對貿(mào)易商報價提高50元/噸，但晉南個別鋼廠因春節(jié)期間限產(chǎn)，向焦企提降50元/噸；河北和山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格為1990-2050元/噸，鋼廠庫存相對穩(wěn)定，以按需采購為主。鑒于近期國內(nèi)焦炭市場成交情況尚可，且焦企整體庫存水平處于低位，周四邢臺主要焦企向鋼廠提出漲價100元/噸，鋼廠暫未接受。預計下周國內(nèi)焦炭市場價格有望穩(wěn)中有升。

廢鋼：

本周國內(nèi)獨立電爐鋼廠停產(chǎn)增多，廢鋼市場成交逐漸減弱，價格小幅下跌為主，華東、華北一些長流程鋼廠由于鐵水供應不足，目前采購價格仍處于相對高位。截止本周五，江浙市場重廢主流價格在2540-2600元/噸，較上周末回落20元/噸左右。兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價格在2500-2560元/噸，回落30-40元/噸。在北方地區(qū)，河北、山西市場重廢價格維持在2450-2500元/噸，下跌50元左右，不少電爐廠家從周四開始停產(chǎn)，成交量逐漸減少；東北市場重廢主流價格降至2550-2600元/噸，下跌50元左右。自1月20日以來，國內(nèi)多數(shù)獨立電爐鋼廠相繼停產(chǎn)，包括四川等尚有盈利空間的鋼廠在內(nèi)，而不少有鐵水供應的電爐鋼廠仍在堅持生產(chǎn)，并吸收了不少廢鋼資源，鋼廠總體廢鋼到貨量較上周減少并不多，對市場起到較強支持作用。隨著不少鋼廠暫停收購廢鋼，預計下周國內(nèi)市場廢鋼價格有小幅下跌的空間。

二、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

本周國內(nèi)長流程鋼廠生產(chǎn)成本相對穩(wěn)定，短流程鋼廠得益于廢鋼和石墨電極價格回落，生產(chǎn)成本略有降低。截止本周五，長流程鋼廠三級螺紋鋼生產(chǎn)成本為3244元/噸，較上周末持平；短流程鋼廠（獨立電爐）三級螺紋鋼成本為3744元/噸，較上周末下降21元/噸。本周國內(nèi)鋼材價格小幅反彈，截止本周五，國內(nèi)市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別為3900元/噸和3774元/噸，分別較上周五上漲34元/噸和37元/噸。對應當前原料成本，目前國內(nèi)長流程鋼廠螺紋鋼毛利較上周回升34元至556元/噸，熱卷毛利回升37元至430元/噸；短流程鋼廠螺紋鋼毛利較上周回升18元至56元/噸，華東地區(qū)不少短流程鋼廠仍虧損80-100元/噸。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），本周國內(nèi)鋼廠節(jié)前補庫進入尾聲，原料庫存水平總體小幅上升，增速較上周明顯回落。

表4：本周國內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫存變化

三、綜合觀點

目前國內(nèi)不少礦山、廢鋼企業(yè)已經(jīng)相繼收工放假，短流程鋼廠從1月下旬起相繼停產(chǎn)過年，春節(jié)期間一些長流程鋼廠也有限產(chǎn)計劃，原料市場供需雙雙轉(zhuǎn)弱，預計節(jié)前最后一周將以小幅波動為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人謙文2019/1/25

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