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1月11日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2019年01月11日13:11   來源：西本資訊
摘要：下半月后，唐山地區(qū)限產(chǎn)結(jié)束，而南方多數(shù)工地也將陸續(xù)停工，鋼材市場下行壓力將增大。受此影響，前期走勢偏強(qiáng)的鋼坯、鐵礦石、廢鋼價格預(yù)計(jì)將穩(wěn)中有降，焦炭價格經(jīng)前期大降后，價格將相對趨穩(wěn)。

本期觀點(diǎn)：需求趨弱原料下行

時間：2019-1-14—2019-1-18

● 市場回顧——鋼坯廢鋼保持升勢，雙焦下跌鐵礦堅(jiān)挺；

● 成本分析——鋼材市場窄幅震蕩，鋼廠利潤繼續(xù)收窄；

● 庫存分析——原料廠商心態(tài)偏弱，鋼廠庫存略有上升；

● 綜合觀點(diǎn)——鋼材市場需求趨弱，原料價格穩(wěn)中有降。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

本周國內(nèi)鋼材市場價格小幅波動為主，鋼坯、鐵礦石、廢鋼等原料價格雖繼續(xù)上漲，但成交量均有所放緩，煤焦價格則繼續(xù)補(bǔ)跌。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細(xì)

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內(nèi)鋼坯市場延續(xù)上漲態(tài)勢，截止本周四，唐山市場普碳方坯出廠價格升至3420元/噸，較上周上漲120元/噸。從需求情況看，目前唐山地區(qū)帶鋼調(diào)坯企業(yè)開工率為74%左右，較上周上升2%；型材調(diào)坯企業(yè)開工率在35%左右，較上周上升20%；建材調(diào)坯企業(yè)開工率在35%左右，較上周下降5%。目前鋼坯市場整體需求一般，在降準(zhǔn)及唐山啟動重污染天氣Ⅱ級應(yīng)急響應(yīng)（1月8日-14日）消息的影響下，市場短期看漲心理明顯，近8個交易日以來，唐山鋼坯價格基本保持每天20元/噸的漲幅，但也可以看出下游的接貨心態(tài)是較為謹(jǐn)慎的，畢竟近期長材市場整體走勢依舊偏弱。預(yù)計(jì)下周國內(nèi)市場鋼坯價格將有所回落。

鐵礦石：

本周進(jìn)口鐵礦石價格先揚(yáng)后抑，上半周62%普氏指數(shù)升到74.95美元/噸（CFR），較上周五上漲1.5美元/噸，下半周后隨著期貨市場沖高回調(diào)，現(xiàn)貨市場價格也出現(xiàn)小幅回落，鋼廠采購較為謹(jǐn)慎。目前港口PB粉、金布巴粉資源依舊偏緊，鋼廠詢盤較為活躍，商家挺價意向明顯，但高價區(qū)域成交量較少，供需雙方處于博弈狀態(tài)?？紤]到下周唐山部分鋼廠復(fù)產(chǎn)后有補(bǔ)庫需求，預(yù)計(jì)進(jìn)口鐵礦石價格在短期內(nèi)仍將保持震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行走勢。

煤焦：

受焦炭市場持續(xù)下跌影響，本周國內(nèi)市場煉焦煤價格穩(wěn)中略降。其中，山西柳林地區(qū)主焦煤出廠價格在1500-1540元/噸，較前期下跌20元左右，長治地區(qū)貧瘦煤價格下跌20元至1110-1130元/噸。河北唐山主焦煤、肥煤主流出廠價格降至1530-1590元/噸，下跌30元/噸，出貨相對穩(wěn)定。山東地區(qū)1/3焦煤出廠價格保持1290-1320元/噸，氣煤價格下跌50-60元/噸，煤企出貨壓力增大。進(jìn)口方面，澳大利亞峰景煤對我國出口報價在203美元/噸（CFR），與上周末持平，詢盤不多。

本周國內(nèi)焦炭市場繼續(xù)下跌，幾大主產(chǎn)區(qū)出廠價格普遍下跌100元左右。截止本周五，山西地區(qū)二級冶金焦出廠價格降至1850元/噸，河北和山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格為1990-2050元/噸。目前焦炭價格已經(jīng)逼近不少焦企的盈虧平衡點(diǎn)，且市場整體庫存水平不高，焦企盼穩(wěn)心態(tài)明顯，貿(mào)易商詢價也較前期略有增多，預(yù)計(jì)下周國內(nèi)焦炭市場價格有望逐步止跌回穩(wěn)。

廢鋼：

本周國內(nèi)市場廢鋼價格繼續(xù)保持升勢，面對冬季廢鋼供應(yīng)愈趨緊張的局面，不少鋼廠繼續(xù)提價吸貨，但鋼廠廢鋼到貨情況較上周繼續(xù)微幅下降3%左右。截止本周五，江浙市場重廢主流價格升至2540-2600元/噸，較上周末上漲30-50元/噸，江蘇部分主導(dǎo)鋼廠廢鋼到貨量降至去年12月下半月以來的最低水平；福建地區(qū)鋼廠補(bǔ)庫較為積極，連續(xù)上調(diào)采購價格。兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價格在2520-2600元/噸，上漲50元/噸，但湖北有個別電爐鋼廠迫于成本壓力，開始停產(chǎn)。在北方地區(qū)，河北、山西市場重廢價格升至2470-2540元/噸，小漲20-30元/噸，多數(shù)鋼廠處于虧損狀態(tài)；東北市場重廢主流價格保持在2600元/噸左右，部分鋼廠開始暫停收貨。目前除了西南和華南地區(qū)電爐鋼廠尚有盈利外，國內(nèi)電爐鋼廠多處于小虧或盈虧平衡狀態(tài)，隨著下半月南方不少工地也開始停工，預(yù)計(jì)電爐鋼廠銷售壓力將繼續(xù)增大，產(chǎn)能利用率將再度回落，廢鋼價格漲勢也將告一段落。

二、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

近期國內(nèi)焦炭價格持續(xù)大跌拉低了長流程鋼廠的生產(chǎn)成本，而廢鋼價格上漲導(dǎo)致短流程鋼廠生產(chǎn)成本逆市上揚(yáng)，雙方差距繼續(xù)拉大。截止本周五，長流程鋼廠三級螺紋鋼生產(chǎn)成本為3240元/噸，較上周末下降36元/噸；短流程鋼廠（獨(dú)立電爐）三級螺紋鋼成本為3755元/噸，較上周末上升20元/噸。本周國內(nèi)鋼材價格窄幅震蕩運(yùn)行，截止本周五，國內(nèi)市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別為3894元/噸和3754元/噸，分別較上周五上漲2元/噸和7元/噸。對應(yīng)當(dāng)前原料成本，目前國內(nèi)長流程鋼廠螺紋鋼毛利較上周下降26元至554元/噸，熱卷毛利回升1元至414元/噸；短流程鋼廠螺紋鋼毛利較上周下降54元至39元/噸，北方及東部地區(qū)多數(shù)鋼廠已經(jīng)處于虧損狀態(tài)。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），本周國內(nèi)鋼廠鐵礦、煤焦庫存均略有上升，廢鋼由于市場資源供應(yīng)緊張，鋼廠提價后到貨情況仍未見好轉(zhuǎn)。

表4：本周國內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫存變化

三、綜合觀點(diǎn)

下半月后，唐山地區(qū)限產(chǎn)結(jié)束，而南方多數(shù)工地也將陸續(xù)停工，鋼材市場下行壓力將增大。受此影響，前期走勢偏強(qiáng)的鋼坯、鐵礦石、廢鋼價格預(yù)計(jì)將穩(wěn)中有降，焦炭價格經(jīng)前期大降后，價格將相對趨穩(wěn)。[文] 西本新干線特邀撰稿人謙文2019/1/11

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