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8月24日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2018年08月24日15:10   來源：西本資訊
摘要：近期國內鋼材市場環(huán)保壓力較大，環(huán)保部門又進駐山西、河南等地，河北9月份限產(chǎn)力度也可能進一步增大。在這種情況下，鐵礦石需求將繼續(xù)受到壓制，焦炭供應將持續(xù)緊張，廢鋼作為鋼廠的“增產(chǎn)劑”將繼續(xù)受到青睞。

本期觀點：環(huán)保力度加碼 原料穩(wěn)中偏強

時間：2018-8-27—2018-8-31

● 市場回顧——鋼坯焦炭再創(chuàng)新高，鐵礦偏弱廢鋼堅挺；

● 成本分析——鋼材市場先揚后抑，鋼廠利潤繼續(xù)擴大；

● 庫存分析——鋼廠高位采購謹慎，鋼廠庫存穩(wěn)中有降；

● 綜合觀點——環(huán)保壓力不斷加大，原料市場走勢分化。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料市場總體高位震蕩上漲，焦炭、鋼坯、廢鋼價格均創(chuàng)出新高，現(xiàn)貨供應偏緊；鐵礦石受到鋼廠環(huán)保限產(chǎn)影響，繼續(xù)偏弱運行。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本月國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內市場鋼坯價格沖高回落，周初唐山普碳方坯一度沖至4110元/噸，隨著高位成交轉淡，加上期貨市場出現(xiàn)調整，周二起鋼坯直發(fā)欠佳，價格持續(xù)小幅陰跌。截止本周五，河北唐山普碳方坯價格達到4060元/噸，20MnSi方坯價格為4190元/噸，較上周五上漲50元/噸。從下游需求情況看，本周唐山地區(qū)帶鋼調坯企業(yè)開工率為66%左右，較上周末上升1%；型材調坯企業(yè)開工率在30%左右，較上周下降10%；建材調坯企業(yè)開工率為43%，基本與上周持平。目前下游總體需求尚可，行情調整屬于正常獲利回吐，預計下周仍將以小幅震蕩調整為主。

鐵礦石：

近期河北、河南地區(qū)限產(chǎn)消息加重了鐵礦石市場的壓力，鋼廠采購積極性不高，市場價格震蕩調整，不少貿(mào)易商成本較高，普遍持貨觀望。截止本周四，普氏62%粉礦價格收于65.65美元/噸（CFR），較上周五下跌1.85美元/噸，高品粉降幅稍大，中低品及塊礦略好；河北地區(qū)國產(chǎn)鐵精粉價格在800元/噸，較上周五上漲20元/噸，燒結礦資源緊張。目前市場對于9月環(huán)保壓力預期較大，鋼廠在采購方面相對謹慎，礦市成交不振，港口庫存則繼續(xù)保持高位，預計下周市場將以窄幅波動為主。

煤焦：

本周國內煉焦煤市場保持穩(wěn)定，煤企總體生產(chǎn)正常，但山西部分煤企運輸受到柴油車限行影響。目前，山西柳林地區(qū)主焦煤出廠價格保持1480-1530元/噸，低硫煤資源相對緊張。河北唐山主焦煤、肥煤主流價格保持在1450-1500元/噸，煤企庫存較低。山東地區(qū)1/3焦煤出廠價格保持1250-1280元/噸。進口煉焦煤價格保持堅挺，澳大利亞峰景主焦煤對我國報價為190美元/噸（CFR），與上周末持平。

本周國內焦炭市場啟動第四輪漲勢，幾大主產(chǎn)區(qū)焦企出廠價格再漲100-120元/噸，創(chuàng)下今年新高。截止本周五，山西地區(qū)二級冶金焦價格升至2270元/噸左右，河北和山東地區(qū)二級冶金焦價格在2400-2420元/噸。近日環(huán)保督查組又進駐山西，當?shù)亟蛊螽a(chǎn)能利用較上周下降3%至76%左右，受影響程度明顯大于高爐，焦企對后市仍較有信心。預計下周國內市場焦炭價格仍有一定上升空間。

廢鋼：

本周國內廢鋼市場價格先漲后跌，上半周市場需求仍較為活躍，華東等地主導鋼廠采購價格普漲100元左右，下半周后隨著鋼材價格出現(xiàn)松動，中南部分中小鋼廠采購價格試探性下調20-30元，華北和東北也有少數(shù)鋼廠停收。截止本周五，江浙市場重廢主流價格在2650-2690元/噸，較上周上漲100元左右，鋼廠整體到貨量減少。湖廣市場重廢價格在2580-2620元/噸，上漲50元左右。華北地區(qū)重廢價格在2550-2580元/噸，東北市場重廢價格在2750-2800元/噸，上漲50元左右。下半周后國內建筑鋼材價格有所回落，不少地區(qū)降幅達到50元以上，但目前螺紋鋼與重廢價差仍有1800元/噸左右，且廢鋼現(xiàn)貨供應依然偏緊。據(jù)了解，國內鋼廠不少鋼廠轉爐廢鋼用量達到150-200公斤/噸鋼，華北少數(shù)中小鋼廠高爐里的廢鋼比例也達到10%-30%，導致廢鋼資源供應趨緊。預計下周國內市場廢鋼價格將以小幅波動為主。

二、國內鋼廠成本和庫存變化

在焦炭、廢鋼價格大漲推動下，本周國內鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)抬高。截止本周末，長流程鋼廠三級螺紋鋼生產(chǎn)成本為3143元/噸，較上周末上升76元/噸；短流程鋼廠三級螺紋鋼成本（按照50%電爐鐵水比測算）為3461元/噸，較上周末上升38元/噸。本周國內鋼材市場先揚后抑，下半周后高位壓力增大，價格持續(xù)陰跌，截止本周五，國內市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別為4574元/噸和4425元/噸，分別較上周末上漲106元/噸和81元/噸。對應1個月前的原料成本，目前國內鋼廠螺紋鋼（長流程）毛利較上周上升112元至1568元/噸；熱卷毛利升至1419元/噸，較上周上升87元。對應當期原料成本，螺紋鋼和熱卷毛利分別為1331元/噸和1182元/噸。

表3：本周國內鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），本周國內鋼廠原燃料庫存穩(wěn)中有降，其中進口礦是受到高爐限產(chǎn)影響，采購積極性不高；煤焦和廢鋼則是受到資源供應緊張的影響，到貨不如前期，特別是不少鋼廠上半周廢鋼的到貨量明顯減少。

表4：本周國內鋼廠（廠內）原料庫存變化

三、本周金融衍生品市場變化（主力合約）

本周黑色系基差總體擴大，金融市場觀望情緒有所加重，對于鐵礦石、鋼坯等較為敏感的現(xiàn)貨品種產(chǎn)生一定負面影響。

表5：本周礦煤焦鋼期貨基差變化

四、綜合觀點

近期國內鋼材市場環(huán)保壓力較大，環(huán)保部門又進駐山西、河南等地，河北9月份限產(chǎn)力度也可能進一步增大。在這種情況下，鐵礦石需求將繼續(xù)受到壓制，焦炭供應將持續(xù)緊張，廢鋼作為鋼廠的“增產(chǎn)劑”將繼續(xù)受到青睞。[文] 西本新干線特邀撰稿人謙文2018/8/24

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