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8月3日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2018年08月03日15:11   來源：西本資訊
摘要：近期河北、山西、江蘇等地環(huán)保政策不斷，市場對于8月鋼市仍謹慎看好，原料廠商惜售挺價情緒明顯。預(yù)計前期價位偏低的焦炭、廢鋼價格短期仍有上漲空間，鐵礦石受制于高庫存和美元強勢，將以小幅波動為主。

本期觀點：環(huán)保利好發(fā)酵 原料穩(wěn)中看漲

時間：2018-8-6—2018-8-10

● 市場回顧——鋼坯鐵礦持續(xù)上漲，焦炭反彈鐵礦盼漲；

● 成本分析——鋼市繼續(xù)震蕩上揚，鋼廠利潤空間擴大；

● 庫存分析——原料廠商惜售挺價，鋼廠庫存穩(wěn)中有降；

● 綜合觀點——環(huán)保繼續(xù)釋放利好，原料市場穩(wěn)中趨漲。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

在鋼材價格上漲影響下，本周國內(nèi)原料市場整體走強，鋼坯、廢鋼漲幅明顯，現(xiàn)貨資源偏緊；焦企再度向鋼廠提出漲價要求，河北少數(shù)鋼廠已經(jīng)接受；鐵礦石雖然相對偏弱，但商家惜售挺價心理明顯，開始適當囤貨。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內(nèi)市場鋼坯價格先漲后穩(wěn)，下半周后隨著建材價格回落，鋼坯高位出貨不暢。截止本周五，河北唐山普碳方坯價格為3840元/噸，20MnSi方坯價格為3970元/噸，較上周五上漲60元/噸。從下游需求情況看，本周唐山地區(qū)帶鋼調(diào)坯企業(yè)開工率為60%左右，較上周下降11%；型材調(diào)坯企業(yè)開工率為25%左右，較上周回升5%；建材調(diào)坯企業(yè)開工率為46%，較上周回升6%，整體供需相對平衡。考慮到鋼坯市場前期累計漲幅較大，在市場觀望情緒有所加重的情況下，預(yù)計下周市場將以小幅調(diào)整為主。

鐵礦石：

本周進口鐵礦石市場繼續(xù)窄幅震蕩運行。截止本周四，普氏62%粉礦價格收于66.45美元/噸（CFR），較上周五下跌0.9美元/噸，不少貿(mào)易商仍對后市看好，有囤貨的情況，特別是PB粉和塊礦，而鋼廠方面雖詢盤略有增多，但壓價情況仍較為明顯，市場整體成交一般；河北國產(chǎn)礦價格為725元/噸，較上周五小漲5元/噸。在華東、華北地區(qū)環(huán)保政策頻出的情況下，鋼廠仍較為謹慎，難以出現(xiàn)集中補庫的情況，礦價上漲略顯乏力。預(yù)計下周進口鐵礦石價格仍以小幅波動為主。

煤焦：

本周國內(nèi)煉焦煤市場平穩(wěn)運行。其中，山西柳林地區(qū)主焦煤出廠價格保持1460-1500元/噸，近期焦炭價格反彈對煤市有所提振，地方礦壓價出貨的情況明顯減少；河北唐山主焦煤、肥煤主流成交價格保持在1450-1500元/噸。山東地區(qū)1/3焦煤出廠價格保持1250-1280元/噸，煤企庫存有所降低。進口煉焦煤價格繼續(xù)下跌，澳大利亞峰景主焦煤對我國報價為187美元/噸（CFR），與上周持平，成交量略有增加。

本周國內(nèi)市場焦炭價格有所反彈，幾大主產(chǎn)區(qū)焦企均提漲100元，港口廠商也惜售挺價，河北部分鋼廠已經(jīng)接受了焦企的提價要求。截止本周五，山西地區(qū)二級冶金焦價格回升至2000元/噸左右，河北和山東地區(qū)二級冶金焦價格分別在2050元/噸和2100元/噸，西南市場焦炭價格則補降100元，現(xiàn)云貴地區(qū)85焦到廠價格在2360-2450元/噸。目前國內(nèi)鋼廠整體庫存水平不高，河北不少鋼廠焦炭庫存僅在5-6天，因此備貨較為積極。預(yù)計下周國內(nèi)市場焦炭價格仍有小幅上漲的空間。

廢鋼：

本周國內(nèi)廢鋼市場成為原料中表現(xiàn)最為搶眼的品種，各地價格普遍上漲70-100元/噸，鋼廠到貨量連續(xù)6天小幅回升。截止本周五，江浙市場重廢主流價格升至2420-2440元/噸，較上周五上漲60-80元/噸，江蘇主導(dǎo)鋼廠普遍補漲100元。湖廣市場重廢價格達到2500-2550元/噸，上漲30-50元/噸。華北地區(qū)重廢價格上漲30元至2450-2480元/噸，東北市場鋼廠庫存較多，重廢價格仍保持在2680-2730元/噸。盡管本周廢鋼價格漲幅較大，但與螺紋鋼的價差已達到1800元左右，和去年同期有點類似，預(yù)計下周國內(nèi)市場廢鋼價格仍將上漲。

二、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

受礦價疲軟影響，本周國內(nèi)長流程鋼廠生產(chǎn)成本小幅下降，而短流程鋼廠的生產(chǎn)成本在廢鋼價格大漲的影響下有所提升（石墨電極下跌抵消了一部分漲幅）。截止本周末，長流程鋼廠三級螺紋鋼生產(chǎn)成本為2906元/噸，較上周末下降6元/噸；短流程鋼廠三級螺紋鋼成本（按照50%電爐鐵水比測算）為3288元/噸，較上周末上升42元/噸。本周國內(nèi)鋼材市場先揚后抑，截止本周五，國內(nèi)市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別為4309元/噸和4322元/噸，分別較上周末上漲84元/噸和38元/噸。對應(yīng)1個月前的原料成本，目前國內(nèi)鋼廠螺紋鋼（長流程）毛利較上周上升152元至1222元/噸；熱卷毛利升至1235元/噸，較上周上升106元。對應(yīng)當期原料成本，螺紋鋼和熱卷毛利分別為1303元/噸和1316元/噸。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），受高爐限產(chǎn)影響，本周鋼廠進口鐵礦石庫存水平略有上升，而焦炭和廢鋼由于供應(yīng)商惜售挺價，庫存小幅下降。

表4：本周國內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫存變化

三、本周金融衍生品市場變化（主力合約）

本周除了前期跌幅較大的焦炭基差縮小外，其它品種基差都有所擴大，市場整體心態(tài)謹慎樂觀。

表5：本周礦煤焦鋼期貨基差變化

四、綜合觀點

近期河北、山西、江蘇等地環(huán)保政策不斷，市場對于8月鋼市仍謹慎看好，原料廠商惜售挺價情緒明顯。預(yù)計前期價位偏低的焦炭、廢鋼價格短期仍有上漲空間，鐵礦石受制于高庫存和美元強勢，將以小幅波動為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人謙文2018/8/3

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