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7月13日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2018年07月13日15:29   來源：西本資訊
摘要：近期國內(nèi)鋼材市場實際成交一般，價格上漲主要還是得益于河北環(huán)保限產(chǎn)方面的影響，讓積蓄一段時間的多頭情緒釋放，估計這波動能最多持續(xù)到下周。從原料情況看，受到鋼廠方面壓力，鐵礦和焦炭依舊偏弱，廢鋼和鋼坯仍有上漲空間，但幅度相對有限。

本期觀點：焦炭大幅回落 長材利潤擴大

時間：2018-7-16—2018-7-20

● 市場回顧——鋼坯廢鋼穩(wěn)步上漲，焦炭回落鐵礦盤整

● 成本分析——河北環(huán)保提振鋼市，長材企業(yè)利潤擴大；

● 庫存分析——鋼廠高位采購謹慎，原料庫存小幅下降；

● 綜合觀點——市場實際成交一般，持續(xù)上漲動能不足。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

受河北鋼廠環(huán)保限產(chǎn)及去產(chǎn)能消息的刺激，本周國內(nèi)鋼材期現(xiàn)市場價格均有明顯上漲，帶動鋼坯、廢鋼價格整體走強；焦炭市場延續(xù)沖高回落態(tài)勢，鋼廠壓價意向依舊明顯；鐵礦石市場上漲動能不足，繼續(xù)呈低位窄幅震蕩態(tài)勢。

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

自上周日起，國內(nèi)市場鋼坯價格持續(xù)5天小幅上漲，截止本周五，唐山普碳方坯價格升至3720元/噸，20MnSi方坯價格為3850元/噸，較上周末上漲100元。河北省明確今后3年壓減煉鋼產(chǎn)能4000萬噸左右以及唐山展開新一輪環(huán)保限產(chǎn)（4家鋼廠高爐有明確停產(chǎn)計劃），是促成本輪行情的最大推手。而從下游實際需求情況看，本周唐山地區(qū)帶鋼企業(yè)開工率下降2%至79%左右，型材調(diào)坯企業(yè)開工率保持在42%左右，建材調(diào)坯企業(yè)開工率下降1%至44%左右，并無明顯增長跡象。預計下周國內(nèi)市場鋼坯價格將呈震蕩偏強運行態(tài)勢，在沒有下游強力支撐的情況下，價格持續(xù)上漲空間有限。

鐵礦石：

本周進口鐵礦石市場依舊是窄幅震蕩格局。截止本周四，普氏62%粉礦價格收至63.50美元/噸（CFR），較上周五上漲0.85美元，塊礦和澳粉成交情況相對較好，巴混價格相對偏高，鋼廠采購相對謹慎。國產(chǎn)礦價格小幅上漲，河北鐵精粉出廠價格上漲20元至685元/噸左右，礦山企業(yè)開工率偏低。雖然近幾日國內(nèi)鋼材期現(xiàn)價格走強，但由于進口礦庫存依舊保持在1.5億噸之上，加上環(huán)保組撤離后各地檢查余溫仍存，鋼廠高爐產(chǎn)能恢復低于預期，對于鐵礦市場拉動不足，主要港口發(fā)貨量并發(fā)增長跡象。預計下周進口礦市場仍以小幅波動為主。

煤焦：

本周國內(nèi)煉焦煤市場平穩(wěn)運行。其中，山西柳林地區(qū)主焦煤出廠價格保持1460-1500元/噸，隨著焦炭價格逐步走低，部分地礦報價出現(xiàn)松動，主焦煤、肥煤價格較前期下調(diào)10-20元；河北唐山主焦煤、肥煤主流成交價格保持在1450-1500元/噸，礦山企業(yè)出貨穩(wěn)定。山東地區(qū)1/3焦煤出廠價格保持1250-1280元/噸，部分地方煤礦放緩出售以達到挺價目的。

本周國內(nèi)市場焦炭價格繼續(xù)下跌，幾大主產(chǎn)區(qū)價格再降100元左右。截止本周五，山西地區(qū)二級冶金焦價格降至2050元/噸左右，河北和山東地區(qū)二級冶金焦價格降至2100-2200元/噸。近期焦炭價格走弱主要還是對于前期八輪大漲后的修復，鋼廠在利潤收縮的情況下紛紛提出降價要求。同時，近期國內(nèi)鋼廠高爐產(chǎn)能利用率一直呈小幅下降態(tài)勢，本周河北又爆出部分鋼廠高爐將限產(chǎn)的消息，對焦炭市場有一定負面影響。預計下周國內(nèi)市場焦炭價格仍有下調(diào)的空間。

廢鋼：

本周國內(nèi)市場廢鋼價格穩(wěn)中有漲，受高溫天氣影響，鋼廠方面到貨量維持低位，采購價格略有上調(diào)。截止本周五，江浙市場重廢主流價格升至2340-2380元/噸，較上周上漲20-40元，江蘇主導鋼廠連續(xù)5天到貨量維持在正常水平的五成左右。兩湖、兩廣地區(qū)廢鋼價格上漲30-50元，重廢主流價格升至2400-2450元/噸，好料競爭激烈。在北方地區(qū)，河北、山西市場重廢價格上漲50元至2380-2430元/噸，資源供應緊張；東北市場重廢主流價格在2680-2730元/噸，個別中小鋼廠上漲30元。受焦炭價格回落影響，近期電爐鋼與轉(zhuǎn)爐鋼的成本差距再度拉大，好在鋼材價格的漲幅更為明顯，電爐鋼廠生產(chǎn)積極性仍較為活躍。預計短期國內(nèi)市場廢鋼價格將繼續(xù)小幅跟漲。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

注：上表選擇的均為該區(qū)域內(nèi)最有代表性的鋼廠價格

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

受焦炭價格回落影響，本周國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)下降，且降幅略有擴大。截止本周末，長流程鋼廠三級螺紋鋼生產(chǎn)成本為2987元/噸，較上周末下降43元/噸；短流程鋼廠三級螺紋鋼成本（按照50%電爐鐵水比測算）為3278元/噸，較上周末下降32元/噸。本周國內(nèi)鋼材價格穩(wěn)中有漲，長材利潤空間再度拉大。截止本周五，國內(nèi)市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別為4144元/噸和4269元/噸，分別較上周末上漲61元/噸和7元/噸。對應1個月前的原料成本，目前國內(nèi)鋼廠螺紋鋼（長流程）毛利較上周回升25元至999元/噸；熱卷毛利降至1124元/噸，下降29元左右。對應當期原料成本，螺紋鋼和熱卷毛利分別為1057元/噸和1182元/噸。

從庫存情況看（見表4），近期國內(nèi)鋼廠采購仍相對謹慎，部分原料供應商也因鋼價上漲而增強了惜售情緒，原料到貨量穩(wěn)中略降。

四、本周金融衍生品市場變化（主力合約）

本周期螺漲勢強勁，雙焦也偏強運行，基差均有所縮小，但也能看出市場實際需求一般，持續(xù)上漲動能不足；期礦仍是偏空氛圍，基差不減反增，短期仍難有獨立行情。

五、綜合觀點

近期國內(nèi)鋼材市場實際成交一般，價格上漲主要還是得益于河北環(huán)保限產(chǎn)方面的影響，讓積蓄一段時間的多頭情緒釋放，估計這波動能最多持續(xù)到下周。從原料情況看，受到鋼廠方面壓力，鐵礦和焦炭依舊偏弱，廢鋼和鋼坯仍有上漲空間，但幅度相對有限。[文] 西本新干線特邀撰稿人謙文2018/7/13

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