西本要聞

6月15日西本新干線(xiàn)鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2018年06月15日14:16   來(lái)源：西本資訊
摘要：近期國(guó)內(nèi)各地環(huán)保政策持續(xù)，加上5月份不少經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)要好于預(yù)期（如房屋新開(kāi)工面積、挖掘機(jī)產(chǎn)量等），鋼材市場(chǎng)心態(tài)有所好轉(zhuǎn)，中西部地區(qū)不少中小鋼廠(chǎng)復(fù)產(chǎn)增多。對(duì)原料市場(chǎng)而言，焦炭高位壓力增大，鐵礦則受制于港存壓力，價(jià)格繼續(xù)上漲難度較大，預(yù)計(jì)下周價(jià)格都將以小幅波動(dòng)為主；鋼坯和廢鋼目前需求情況較好，現(xiàn)貨資源也偏緊，下周價(jià)格有望小幅震蕩上漲。

本期觀(guān)點(diǎn)：焦炭依舊強(qiáng)勢(shì)原料穩(wěn)中有漲

時(shí)間：2018-6-19—2018-6-22

● 市場(chǎng)回顧——鋼坯廢鋼小幅上漲，焦炭強(qiáng)勢(shì)鐵礦震蕩；

● 成本分析——鋼材價(jià)格震蕩上漲，長(zhǎng)材企業(yè)利潤(rùn)回升；

● 庫(kù)存分析——鋼廠(chǎng)高位按需采購(gòu)，上合峰會(huì)影響到貨；

● 綜合觀(guān)點(diǎn)——市場(chǎng)心態(tài)有所好轉(zhuǎn)，原料價(jià)格穩(wěn)中有漲。

一、本周?chē)?guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周?chē)?guó)內(nèi)鋼材價(jià)格震蕩上漲，江蘇部分鋼廠(chǎng)高爐限產(chǎn)對(duì)鐵礦石價(jià)格形成壓制，焦炭?jī)r(jià)格漲幅也有趨緩的跡象，華北和中南、西南中小鋼廠(chǎng)復(fù)產(chǎn)則且所增多，帶動(dòng)鋼坯、廢鋼價(jià)格走強(qiáng)。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格先穩(wěn)后漲，周二起隨著鋼材期現(xiàn)市場(chǎng)走強(qiáng)，鋼坯下游采購(gòu)明顯增多，價(jià)格再度走強(qiáng)。截止本周四，唐山普碳方坯價(jià)格升至3720元/噸，20MnSi方坯價(jià)格為3850元/噸，較上周五上漲40元/噸，直發(fā)情況良好。從需求情況看，本周唐山地區(qū)帶鋼企業(yè)開(kāi)工率上升2%至86%左右，型材調(diào)坯企業(yè)開(kāi)工率上升5%至52%左右，建材調(diào)坯企業(yè)開(kāi)工率下降5%至45%左右。近期北方地區(qū)趕工增多，鋼坯下游成交情況有所轉(zhuǎn)好，加之上合峰會(huì)結(jié)束后廠(chǎng)家陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，對(duì)于鋼坯起到一定拉動(dòng)作用。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格有望繼續(xù)小幅攀升。

鐵礦石：

本周進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)小幅震蕩上漲為主，雖然鋼材整體市場(chǎng)有所走強(qiáng)，但主要是犧牲了高爐開(kāi)工率所致，鐵礦石市場(chǎng)需求并無(wú)明顯好轉(zhuǎn)，鋼廠(chǎng)仍按需采購(gòu)為主，商家也無(wú)意虧損銷(xiāo)售，形成弱勢(shì)反彈的局面。截止本周四，普氏62%粉礦價(jià)格收于66美元/噸（CFR），較上周五上漲0.9美元/噸，港口庫(kù)存下降200萬(wàn)噸至1.58億噸左右（上合峰會(huì)影響港口到貨），塊礦資源成交相對(duì)偏好。國(guó)產(chǎn)礦方面，河北地區(qū)鐵精粉出廠(chǎng)價(jià)格保持655元/噸，礦山企業(yè)出貨穩(wěn)定。雖然青島上合峰結(jié)束，但本周長(zhǎng)江沿岸部分地區(qū)又爆出限產(chǎn)的消息，6月11-24日省大氣污染督促組對(duì)江蘇各地區(qū)鋼廠(chǎng)進(jìn)行開(kāi)始進(jìn)行督查，常州、鎮(zhèn)江部分鋼廠(chǎng)將限產(chǎn)50%，對(duì)鐵礦石需求有一定影響。另一方面，近期美元指數(shù)繼續(xù)緩慢回落，對(duì)于礦價(jià)也有一定支撐作用。預(yù)計(jì)下周進(jìn)口礦價(jià)格仍將圍繞65美元/噸（CFR）窄幅波動(dòng)。

煤焦：

本周?chē)?guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)總體穩(wěn)定。其中，山西柳林地區(qū)主焦煤出廠(chǎng)價(jià)格保持1460-1500元/噸，臨汾地區(qū)1/3焦煤出廠(chǎng)價(jià)格在1320元/噸左右，晉南少數(shù)煤礦受焦企限產(chǎn)壓價(jià)的影響，新訂單價(jià)格略有松動(dòng)。河北唐山主焦煤、肥煤主流成交價(jià)格保持在1450-1500元/噸。山東地區(qū)1/3焦煤出廠(chǎng)價(jià)格保持1250-1280元/噸，河南部分煤礦有意7月份后補(bǔ)漲。進(jìn)口方面，澳大利亞峰景煤對(duì)我國(guó)出口報(bào)價(jià)升至207美元/噸（CFR），較上周五上漲7美元/噸，詢(xún)盤(pán)有所減少。

本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)上漲，焦企第7輪漲價(jià)落地。截止本周五，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格升至2100元/噸左右，河北和山東地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格升至2150-2250元/噸，較上周五上漲100元。近期華北部分地區(qū)焦企仍限產(chǎn)30%左右，焦企出貨順暢，少數(shù)廠(chǎng)家仍有提價(jià)意向。另一方面，一些鋼廠(chǎng)考慮到近期焦炭?jī)r(jià)格已連漲500元左右，且對(duì)后期鋼材市場(chǎng)并不看好，已開(kāi)始放緩收貨。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)焦炭?jī)r(jià)格漲勢(shì)將趨緩。

廢鋼：

本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格小幅跟漲，隨著鋼材價(jià)格走強(qiáng)，華東、中南部分中小鋼廠(chǎng)恢復(fù)收貨，采購(gòu)價(jià)格紛紛上調(diào)30-100元不等。截止本周五，江浙市場(chǎng)重廢主流價(jià)格在2370-2420元/噸，較上周末上漲20元，江蘇無(wú)錫個(gè)別廠(chǎng)家復(fù)產(chǎn)后一次性上調(diào)100元，少數(shù)主導(dǎo)鋼廠(chǎng)仍持觀(guān)望態(tài)度，但廢鋼到貨量減少至常量水平的50%左右；兩湖、兩廣地區(qū)鋼廠(chǎng)積極補(bǔ)庫(kù)，重廢主流價(jià)格升至2350-2400元/噸，漲幅多在40-50元。在北方地區(qū)，河北、山西市場(chǎng)重廢價(jià)格普遍上漲50元至2320-2370元/噸，東北市場(chǎng)重廢主流價(jià)格保持在2650-2700元/噸。目前國(guó)內(nèi)大部分地區(qū)電爐鋼仍有500元左右的利潤(rùn)空間，西南部分地區(qū)毛利可達(dá)800元以上，在近期江蘇部分高爐限產(chǎn)的情況下，電爐鋼企業(yè)產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)將有所回升，進(jìn)而對(duì)廢鋼價(jià)格起到帶動(dòng)作用。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格有望小幅上漲。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠(chǎng)調(diào)價(jià)情況

表2：本周?chē)?guó)內(nèi)主要鋼廠(chǎng)原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

注：上表選擇的均為該區(qū)域內(nèi)最有代表性的鋼廠(chǎng)價(jià)格

三、國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)成本和庫(kù)存變化

隨著國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)慣性上漲，本周鋼廠(chǎng)生產(chǎn)成本繼續(xù)上升。截止本周末，長(zhǎng)流程鋼廠(chǎng)三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本為3009元/噸，較上周末上升43元/噸；短流程鋼廠(chǎng)三級(jí)螺紋鋼成本（按照50%電爐鐵水比測(cè)算）為3289元/噸，較上周末上升2元/噸。本周?chē)?guó)內(nèi)鋼材價(jià)格繼續(xù)震蕩上漲，長(zhǎng)材企業(yè)盈利空間明顯放大。截止本周五，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價(jià)格分別為4191元/噸和4338元/噸，分別較上周末上漲71元/噸和7元/噸。對(duì)應(yīng)1個(gè)月前的原料成本，目前國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)螺紋鋼（長(zhǎng)流程）毛利較上周上升2元至1189元/噸；熱卷毛利降至1336元/噸，下降82元左右。

表3：本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），雖然本周鋼材價(jià)格有所上漲，但不少鋼廠(chǎng)認(rèn)為但前原料價(jià)格偏高，采購(gòu)仍較為謹(jǐn)慎，庫(kù)存基本維持前期水平，廢鋼由于貿(mào)易商惜售挺價(jià)，到貨量有所減少。

表4：本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)（廠(chǎng)內(nèi)）原料庫(kù)存變化

四、本周金融衍生品市場(chǎng)變化（主力合約）

本周期礦和雙焦基差縮小，特別是焦炭的基差出現(xiàn)明顯下降，市場(chǎng)看空心態(tài)明顯，后期現(xiàn)貨市場(chǎng)的壓力也將略有增大；期螺方面基差有所拉大，市場(chǎng)心態(tài)有所好轉(zhuǎn)。

表5：本周礦煤焦鋼期貨基差變化

五、綜合觀(guān)點(diǎn)

近期國(guó)內(nèi)各地環(huán)保政策持續(xù)，加上5月份不少經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)要好于預(yù)期（如房屋新開(kāi)工面積、挖掘機(jī)產(chǎn)量等），鋼材市場(chǎng)心態(tài)有所好轉(zhuǎn)，中西部地區(qū)不少中小鋼廠(chǎng)復(fù)產(chǎn)增多。對(duì)原料市場(chǎng)而言，焦炭高位壓力增大，鐵礦則受制于港存壓力，價(jià)格繼續(xù)上漲難度較大，預(yù)計(jì)下周價(jià)格都將以小幅波動(dòng)為主；鋼坯和廢鋼目前需求情況較好，現(xiàn)貨資源也偏緊，下周價(jià)格有望小幅震蕩上漲。[文] 西本新干線(xiàn)特邀撰稿人謙文2018/6/15

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