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華東鋼市周評(píng)（2017年12月29日-2018年1月5日）

2018年01月05日17:17   來源：西本資訊
摘要：綜合來看，本周華東地區(qū)雨雪降溫天氣，多條鐵路停運(yùn)、港口封航和高速封路，隆冬季節(jié)需求降至低點(diǎn)，南北價(jià)差促使資源加速南下，社會(huì)現(xiàn)貨庫存保持增長(zhǎng)之勢(shì)，期螺遠(yuǎn)期主力合約窄幅震蕩，鋼價(jià)延續(xù)下跌釋放風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)，下周華東鋼市行情處于弱勢(shì)盤整態(tài)勢(shì)。

一、【華東鋼市：雨雪交加 成交冷清】

點(diǎn)評(píng)：元旦期間，唐山部分普碳鋼坯報(bào)價(jià)累漲40元/噸（30日平穩(wěn)，31日漲10元，1日漲30元）；沙鋼對(duì)螺紋下調(diào)350元/噸，線盤下調(diào)400元/噸，完成計(jì)劃量螺紋補(bǔ)差350元/噸，盤螺補(bǔ)差250元/噸。周二，黑色系期貨迎來節(jié)后開門紅，唐山普碳鋼坯小幅探漲20元/噸，馬鋼和南鋼多數(shù)鋼廠平盤，部分終端用戶節(jié)后補(bǔ)倉(cāng)，市場(chǎng)總體成交尚可，多地鋼市報(bào)價(jià)穩(wěn)中略漲。周三，馬鋼和南鋼多數(shù)鋼廠繼續(xù)平盤，馬鋼線棒部通知整體搬遷，市場(chǎng)成交明顯偏弱，午后多省初入雨雪天氣，唐山鋼坯下跌50元/噸，部分鋼市下跌明顯。周四，安徽、山東和江蘇等地中到大雪，浙江、上海、江西和福建等地降溫降雨，戶外施工難以正常開展，多條鐵路停運(yùn)、港口封航和高速封路，市場(chǎng)成交降至“冰點(diǎn)”，唐山部分鋼坯下跌50元/噸，浙江和上海等地鋼價(jià)跌幅超百，其余多地鋼價(jià)弱勢(shì)下跌。周五，多數(shù)鋼廠價(jià)格明顯下調(diào)，各地鋼市冷清成交低迷，部分鋼市恐慌性下跌，沙永中螺紋廠提價(jià)跌破四千，市場(chǎng)價(jià)和鋼廠價(jià)倒掛嚴(yán)重，期螺1805主力合約午后回升，多地市場(chǎng)止跌觀望氛圍濃厚。截止本周五早盤，華東七大鋼市高線均價(jià)較上周五下跌134.29元/噸，螺紋均價(jià)較上周五下跌132.86元/噸，盤螺均價(jià)較上周五下跌134.29元/噸。

中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)31日發(fā)布的指數(shù)報(bào)告，2017年12月份國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)為50.2%，較上月回落2.9個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)8個(gè)月處在50%以上的擴(kuò)張區(qū)間。2017年12月份鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)指數(shù)為46.1%，環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)處于收縮的狀態(tài)。鋼企的成本繼續(xù)上升，其中廢鋼、焦炭?jī)r(jià)格的漲勢(shì)較猛。鐵路方面，2017年中國(guó)鐵路總公司固定資產(chǎn)投資完成8010億元，比上年8015億元下降0.006%。2018年全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資僅安排7320億元，其中國(guó)家鐵路7020億元，投產(chǎn)新線4000公里，其中高鐵3500公里，投資計(jì)劃收窄8%。從季節(jié)性來看，本周華東地區(qū)大范圍雨雪降溫天氣，水陸空交通運(yùn)輸多條受阻，戶外施工難以開展，臨近周末踏入二十四節(jié)氣——小寒，數(shù)九寒冬需求轉(zhuǎn)入全年最弱階段。同時(shí)，南北鋼價(jià)價(jià)差大，北方資源繼續(xù)增量南下，市場(chǎng)社會(huì)庫存繼續(xù)增加。綜合來看，本周華東地區(qū)雨雪降溫天氣，多條鐵路停運(yùn)、港口封航和高速封路，隆冬季節(jié)需求降至低點(diǎn)，南北價(jià)差促使資源加速南下，社會(huì)現(xiàn)貨庫存保持增長(zhǎng)之勢(shì)，期螺遠(yuǎn)期主力合約窄幅震蕩，鋼價(jià)延續(xù)下跌釋放風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)，下周華東鋼市行情處于弱勢(shì)盤整態(tài)勢(shì)。

（一）下圖為2016年1月4日-2018年1月5日杭州優(yōu)質(zhì)品市場(chǎng)價(jià)走勢(shì)圖：

（二）下圖為2016年1月1日-2018年1月1日沙鋼調(diào)價(jià)走勢(shì)圖：

二、【華東鋼廠：鋼廠下調(diào) 產(chǎn)能置換】

點(diǎn)評(píng)：元旦期間，沙鋼公布2018年1月上旬價(jià)格政策，其中對(duì)螺紋下調(diào)350元/噸，線材和盤螺下調(diào)400元/噸，完成計(jì)劃量對(duì)上一期螺紋補(bǔ)差350元/噸，盤螺補(bǔ)差250元/噸。中天和永鋼對(duì)螺紋、線材和盤螺均下調(diào)350元/噸，完成計(jì)劃量對(duì)上一期螺紋補(bǔ)差400元/噸，線盤補(bǔ)差320元/噸。本周馬鋼大螺紋指導(dǎo)價(jià)累計(jì)下跌40元/噸；南鋼大螺紋指導(dǎo)價(jià)累計(jì)下跌100元/噸；雨花大螺紋指導(dǎo)價(jià)累計(jì)下跌200元/噸；方大特鋼大螺紋指導(dǎo)價(jià)累計(jì)下跌90元/噸；長(zhǎng)江大螺紋指導(dǎo)價(jià)累計(jì)下跌100元/噸，萊鋼永鋒螺紋指導(dǎo)價(jià)累計(jì)下跌180元/噸。

馬鋼2017年為一帶一路沿線國(guó)家和地區(qū)共提供產(chǎn)品105萬噸，為國(guó)內(nèi)汽車、家電、鐵路、港口、機(jī)場(chǎng)、核電、建筑等行業(yè)提供產(chǎn)品1852萬噸，營(yíng)業(yè)收入突破802億元、利潤(rùn)58億元。另外，馬鋼線棒部1月3日通知代理商，該部將在本周內(nèi)完成整體搬遷，新的辦公地點(diǎn)位于鋼晨物流園北樓一樓大廳內(nèi)，后續(xù)業(yè)務(wù)請(qǐng)前往新的辦公地點(diǎn)辦理。日照鋼鐵2017年以繳納地方稅收220252萬元、全口徑稅收426213萬元的業(yè)績(jī)，光榮位居全市納稅榜首，且與第二名之間的差額超過4倍，也是日鋼集團(tuán)連續(xù)第11年位居日照市納稅首位。

日前，經(jīng)江蘇省人民政府同意，將徐州東南鋼鐵和中天鋼鐵集團(tuán)建設(shè)項(xiàng)目產(chǎn)能置換方案予以公示，公示時(shí)間為2017年12月29日至2018年1月7日（均為十天）。徐州東南鋼鐵計(jì)劃2018年6月份開始拆除2座60噸的轉(zhuǎn)爐，其設(shè)計(jì)產(chǎn)能在190萬噸。拆除后擬置換新建1座120噸轉(zhuǎn)爐和配套120噸鋼包精煉爐，設(shè)計(jì)產(chǎn)能在140萬噸。中天鋼鐵計(jì)劃2020年10月-2022年6月，將陸續(xù)拆除2座510立方高爐，2座550立方高爐，1座660立方高爐，2座850立方高爐和1座80噸轉(zhuǎn)爐，設(shè)計(jì)產(chǎn)能在634萬噸。設(shè)備拆除后將置換3座1580立方高爐和1座125噸電爐，設(shè)計(jì)產(chǎn)能在507萬噸。

三、【華東庫存：需求抑制 北材南下】

點(diǎn)評(píng)：本網(wǎng)監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)，本周國(guó)內(nèi)螺紋鋼社會(huì)庫存量為348.40萬噸，環(huán)比上周五螺紋庫存增加22.50萬噸，連續(xù)第三周庫存出現(xiàn)上漲。元旦節(jié)后，下游終端用戶適當(dāng)補(bǔ)倉(cāng)，市場(chǎng)成交相對(duì)尚可。然從周三午后開始，華東地區(qū)大范圍出現(xiàn)雨雪降溫天氣，多條高速主干道實(shí)施封路，山東和江蘇沿海以及長(zhǎng)江沿江港口封港，戶外施工基本停滯，市場(chǎng)成交跌至冰點(diǎn)，唐山鋼坯二天累跌100元/噸，多地市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌性下跌。濟(jì)南萊鋼和萊鋼永鋒大廠螺紋已跌破3900元/噸，沙永中等螺紋廠提價(jià)跌至4000元/噸左右。北方大面積進(jìn)入雨雪天氣，需求基本萎縮殆盡，南北價(jià)差大促使資源加速南下，供給二端明顯失衡，市場(chǎng)現(xiàn)貨庫存繼續(xù)呈現(xiàn)上升勢(shì)頭。

基建方面：2018年全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資僅安排7320億元，其中國(guó)家鐵路7020億元，投產(chǎn)新線4000公里，其中高鐵3500公里，投資計(jì)劃較2017年收窄8%。另悉，近日發(fā)改委同意新建南昌經(jīng)景德鎮(zhèn)至黃山鐵路，項(xiàng)目總投資485.7億元。2017年我國(guó)水利投融資體制改革不斷深化，落實(shí)水利投資7176億元，再創(chuàng)歷史新高。年度中央水利投資計(jì)劃完成率達(dá)94%，其中節(jié)水供水重大水利工程投資計(jì)劃完成率95.2%，面上工程投資計(jì)劃完成率92.9%。2017年我國(guó)新開工16項(xiàng)節(jié)水供水重大水利工程。至此，國(guó)務(wù)院確定的172項(xiàng)節(jié)水供水重大水利工程中已有122項(xiàng)開工建設(shè)，在建投資規(guī)模超過9000億元。

四、【爐料市場(chǎng)：鋼坯下跌 焦煤趨漲】

備注：本周五鋼坯報(bào)價(jià)截止午后16：00，尾盤價(jià)格可能存在調(diào)整。

點(diǎn)評(píng)：本周全國(guó)主要港口鐵礦石庫存統(tǒng)計(jì)為14913萬噸，較上周五增加258萬噸，其中澳礦8143萬噸，巴西礦3613噸，貿(mào)易礦5804萬噸，球團(tuán)223萬噸，精粉565萬噸，塊礦2140萬噸，日均疏港總量258.77萬噸/天。近期華北、華東等區(qū)域多省出現(xiàn)雨雪天氣，該區(qū)域沿海和沿江港口疏港量明顯下降，積港情況有所加重。部分鋼廠提貨積極性有所增加，多數(shù)鋼廠節(jié)前儲(chǔ)備傾向于1月中下旬。從國(guó)內(nèi)鐵精粉情況來看，部分礦山受環(huán)保整治限產(chǎn)或停產(chǎn)，近日北方和中部雨雪天氣導(dǎo)致開采困難，加上部分礦山進(jìn)行年底設(shè)備檢修，以便確保來年安全生產(chǎn)，市場(chǎng)整體新資源供給偏少，主流市場(chǎng)報(bào)價(jià)相對(duì)堅(jiān)挺。 

中煤協(xié)1月4日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2017年1-11月，90家大型煤炭企業(yè)原煤產(chǎn)量完成22.5億噸，同比增加1.6億噸，上漲7.6%。其中，排名前10家企業(yè)原煤產(chǎn)量合計(jì)為13.5億噸，占大型企業(yè)原煤產(chǎn)量的60.0%。分別為：神華集團(tuán)40355萬噸、中煤集團(tuán)14967萬噸、陜煤化集團(tuán)12871萬噸、山東能源集團(tuán)12840萬噸、兗礦集團(tuán)11827萬噸、同煤集團(tuán)11583萬噸、山西焦煤集團(tuán)8925萬噸、潞安礦業(yè)集團(tuán)7469萬噸、冀中能源集團(tuán)7272萬噸、國(guó)家電投集團(tuán)6779萬噸。另外，近日陜西、河南、山西、安徽等地區(qū)1月4日普降大雪，導(dǎo)致部分高速公路暫時(shí)封閉通行，以及部分礦井暫時(shí)停產(chǎn)1-2天，國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)，基于現(xiàn)在處于動(dòng)力煤需求旺季，短期內(nèi)價(jià)格仍以穩(wěn)中趨漲為主。

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