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8月19日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2016年08月19日12:48   來源：西本資訊
摘要：據(jù)統(tǒng)計，8月上旬國內(nèi)主要鋼廠粗鋼日均產(chǎn)量為169.86萬噸，環(huán)比增加7.78萬噸。目前鋼廠盈利情況普遍較好，雖然后兩周唐山、江蘇等地區(qū)將面臨環(huán)保限產(chǎn)的壓力，但燒結(jié)礦、焦炭等原料供應(yīng)也同樣受到一定影響，而一些中小鋼廠前期產(chǎn)能也并未完全發(fā)揮，因此實際對粗鋼產(chǎn)量影響有限。預(yù)計下周國內(nèi)鐵礦石、鋼坯、廢鋼價格面臨調(diào)整壓力，但幅度相對有限，煤焦市場將暫時趨穩(wěn)。

本期觀點：環(huán)保壓力加大 原料穩(wěn)中趨降

時間：2016-8-22—2016-8-26

● 市場回顧——環(huán)保打斷原料漲勢，鋼坯外礦小幅回落；

● 成本分析——鋼材走勢強于原料，鋼廠盈利空間擴大；

● 庫存分析——鋼廠普遍謹慎采購，原料庫存穩(wěn)中有降；

● 綜合觀點——鐵礦廢鋼小幅調(diào)整，煤焦市場暫時趨穩(wěn)。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

本周唐山、G20峰會環(huán)保限產(chǎn)政策頻出，期貨市場也沖高回落，原料現(xiàn)貨市場漲勢明顯受阻，下半周鋼坯、外礦、廢鋼價格均出現(xiàn)小幅回落。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本周國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：受唐山新一輪限產(chǎn)政策影響，本周二起國內(nèi)鋼坯市場價格再度下跌，鋼廠直發(fā)及貿(mào)易商出貨都明顯轉(zhuǎn)弱。截止本周四，唐山市場普碳方坯出廠價格降至2220元/噸，20MnSi方坯出廠價格2340元/噸，較上周五下跌60元/噸。山西地區(qū)普碳方坯出廠價格降至2210元/噸左右，下跌10元；江蘇市場20MnSi方坯出廠價格為2370元/噸左右，上漲40元左右。從需求情況看，目前唐山地區(qū)帶鋼廠家開工率維持在77%左右；型材企業(yè)開工率降至28%，回落42%；線螺企業(yè)開工率為33%左右，下降2%。目前唐山市場鋼坯現(xiàn)貨成交偏弱，下游調(diào)坯軋材企業(yè)停產(chǎn)增多，且銷售也受到雨天影響。預(yù)計下周國內(nèi)市場鋼坯價格將繼續(xù)震蕩回落。

鐵礦石：本周國內(nèi)鐵礦石市場總體先揚后抑。周初在鋼材價格整體上漲帶動下，進口鐵礦石價格重返62美元（CIF）以上，接近月初的高點，但此后受鋼廠限產(chǎn)預(yù)期及鋼坯價格回落的影響，礦價再度走低，港口成交平淡，塊礦和球團礦詢價略有增多。截止本周四，普氏62%粉礦價格為61美元/噸（CIF），較上周五下跌0.1美元/噸。國產(chǎn)礦依然有價無市，河北、安徽地區(qū)鐵精粉出廠價格升至550-605元/噸，較上周五上漲5-10元，鋼廠采購依然不活躍。目前國內(nèi)鋼廠高爐開工率仍保持在86%-87%，從前幾輪限產(chǎn)情況看，雖然對部分鋼廠生產(chǎn)會有影響，但絕對量有限。同時，近期進口礦到貨量及港口庫存均呈小幅下降趨勢，市場壓力有限。預(yù)計下周進口鐵礦石價格將以小幅調(diào)整為主。

煤焦：本周國內(nèi)煉焦煤市場保持堅挺走勢，山西部分中小煤礦瘦煤出廠價格上調(diào)10-30元/噸，山東肥城礦業(yè)取消數(shù)量優(yōu)惠，變相漲價20元/噸，煤炭企業(yè)整體出貨情況較好。進口煤強勢上漲，澳大利亞豐景主焦煤對中國報價升至122.5美元/噸（CIF），較上周五上漲7.25美元/噸。焦炭市場明顯受到鋼材限產(chǎn)跌價的影響，漲勢逐步趨緩，周初河北、山西、內(nèi)蒙古市場焦炭出廠價格上漲50元左右，下半周基本平穩(wěn)，鋼廠觀望情緒加重。近日唐山部分地區(qū)要求焦化企業(yè)結(jié)焦時間延長至36-48小時，實際影響可能將大于鋼材和燒結(jié)礦的限產(chǎn)，據(jù)悉山西、內(nèi)蒙古地區(qū)部分焦企已有增產(chǎn)意向。預(yù)計下周國內(nèi)焦炭市場將穩(wěn)中有漲。

廢鋼：本周國內(nèi)市場廢鋼價格沖高回落，上半周各地鋼廠采購價格普遍上調(diào)50-60元/噸，下半周后受鋼材價格回落影響，南方一些小電爐鋼廠采購價格下調(diào)20-30元/噸，河北地區(qū)則受限產(chǎn)消息影響較大，價格下跌40-50元/噸。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格為1600-1630元/噸，邊角料價格為1700-1730元/噸，較上周五上漲60元左右；河北市場重廢價格升至1500-1530元/噸左右（不帶票），上漲30元左右。兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價格升至1480-1560元/噸，上漲20-30元。除唐山地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)外，近期長江流域不少鋼廠也收到G20峰會限產(chǎn)的通知，從目前情況看，對8成以上鋼廠影響不大，少數(shù)電爐企業(yè)將停產(chǎn)檢修，廢鋼市場需求將略受影響。另一方面，一些大型鋼廠本周提價后廢鋼到貨量也明顯增加。預(yù)計下周國內(nèi)市場廢鋼價格將小幅回落。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：本周國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

本周鐵礦石和焦炭價格都以小幅波動為主，國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本升幅收窄。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2507元/噸，較上周末上漲20元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2473元/噸，較上周末上漲23元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2405元/噸，較上周末上漲30元/噸。本周國內(nèi)鋼材市場價格先漲后跌，截止本周四，國內(nèi)市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別為2599元/噸和2845元/噸，分別較上周末上漲50元/噸和76元/噸。對應(yīng)20天前的原料成本，目前國內(nèi)鋼廠螺紋鋼仍盈利200-250元/噸，熱卷盈利450-500元/噸，鋼廠盈利空間再度擴大。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），在原料價格大漲形勢下，本周鋼廠仍繼續(xù)保持低庫存運行，部分鋼廠因檢修在即，采購量有所減少，鐵礦石庫存小幅下降。

表4：本周國內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫存變化

四、本周金融衍生品市場變化（主力合約）

本周期礦價格震蕩運行，螺紋鋼和煉焦煤高開低走，焦炭下探后盤整運行，整體市場觀望情緒較濃，多空雙方均集中減倉，持倉量減少。預(yù)計下周市場將先抑后揚，期螺相對偏強。

表5：本周主要鋼材和原料品種期貨價格變化

五、綜合觀點

據(jù)統(tǒng)計，8月上旬國內(nèi)主要鋼廠粗鋼日均產(chǎn)量為169.86萬噸，環(huán)比增加7.78萬噸。目前鋼廠盈利情況普遍較好，雖然后兩周唐山、江蘇等地區(qū)將面臨環(huán)保限產(chǎn)的壓力，但燒結(jié)礦、焦炭等原料供應(yīng)也同樣受到一定影響，而一些中小鋼廠前期產(chǎn)能也并未完全發(fā)揮，因此實際對粗鋼產(chǎn)量影響有限。預(yù)計下周國內(nèi)鐵礦石、鋼坯、廢鋼價格面臨調(diào)整壓力，但幅度相對有限，煤焦市場將暫時趨穩(wěn)。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2016/8/19

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