西本要聞

8月5日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2016年08月05日13:15   來源：西本資訊
摘要：本周國內鋼材及大部分原料價格都沖高回落，這在一定程度上也是對于近兩周價格快速上漲后的一次修正。在鋼廠利潤較好、高爐開工率保持高位的形勢下，短期原料價格雖有調整壓力，但幅度較為有限，特別是鋼坯、廢鋼等現(xiàn)貨偏緊的資源，供應商多有惜售挺價心理。預計下周國內焦炭和煉焦煤市場繼續(xù)上漲，鋼坯和廢鋼穩(wěn)中有漲，進口礦小幅調整。

本期觀點：現(xiàn)貨資源偏緊 原料穩(wěn)中有漲

時間：2016-8-8—2016-8-12

● 市場回顧——外礦鋼坯沖高回落，焦炭偏強持續(xù)上漲；

● 成本分析——鋼價原料漲幅相當，多數鋼廠盈利可觀；

● 庫存分析——市場連漲下游謹慎，原料整體庫存偏低；

● 綜合觀點——市場短期面臨調整，鋼廠穩(wěn)定需求托底。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料市場總體震蕩上漲，但除了焦炭供貨緊張走勢堅挺外，其它品種實際成交情況均不理想，因此在下半周期貨市場出現(xiàn)調整后，進口礦、鋼坯、廢鋼價格均出現(xiàn)小幅回落。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本周國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：本周國內鋼坯市場小幅震蕩上漲，上半周唐山普碳方坯出廠價一度突破2110元/噸，下游采購積極性受到打壓，下半周后價格小幅回落。截止本周四，唐山普碳方坯出廠價收于2080元/噸左右，20MnSi方坯出廠價格為2200元/噸左右，較上周五上漲50元/噸左右。山西地區(qū)普碳方坯出廠價格在2080元/噸左右，較上周五下跌10元；江蘇市場20MnSi方坯出廠價格在到2220元/噸左右，上漲20元左右。從需求情況看，唐山抗震限產結束后，本周唐山地區(qū)帶鋼廠家開工率回升至75%左右，較上周上升10%；型材企業(yè)開工率為65%，上升50%；線螺企業(yè)開工率保持在35%左右。雖然目前下游企業(yè)開工率明顯好轉，但由于近兩周市場價格上漲較快，終端和貿易商觀望情緒加重，鋼坯直發(fā)資源也相對偏弱，實際成交多集中在一些低價資源。預計下周國內市場鋼坯價格仍將小幅上漲。

鐵礦石：本周國內鐵礦石現(xiàn)貨市場有價無市，上半周普氏62%粉礦價格一直圍繞61美元/噸（CIF）小幅波動，較上周五上漲1美元，鋼廠和貿易商采購謹慎，港口現(xiàn)貨成交平淡，庫存仍維持在1億噸之上；下半周后，由于相關協(xié)會表示進口礦反傾銷傳聞不實，期礦價格出現(xiàn)明顯回落，部分現(xiàn)貨貿易商報價也出現(xiàn)松動，較前期下調5-10元/噸，普氏指數重回60美元下方運行。國產礦價格小幅上漲，河北、安徽地區(qū)鐵精粉出廠價格升至530-560元/噸，較上周五上漲20元左右，鋼廠采購量仍不多。雖然近期礦價有所調整，但目前國內鋼廠整體盈利情況較好，高爐開工率總體仍保持高位。同時，國外四大礦鐵礦石出口量也無明顯增加跡象。預計下周進口礦價格將在58-60美元/噸窄幅震蕩，國產礦以穩(wěn)為主。

煤焦：本周國內煉焦煤市場穩(wěn)中有漲，山西、河北少數大中型煤礦計劃8月份降低或取消煉焦煤的優(yōu)惠，相當于變相漲價20元/噸左右；山東兗礦、濟寧礦氣精煤出廠價上調10-20元。進口煤價格繼續(xù)上漲，澳大利亞豐景主焦煤對中國報價升至107.5美元/噸（CIF），較上周五上漲0.75美元/噸。焦炭市場延續(xù)強勢，河北、山西地區(qū)資源供應偏緊，部分焦企展開下半年以來的第三輪提價，唐山地區(qū)二級冶金焦主流價格升至1050元/噸左右，較上周五上漲30元/噸，山東、江蘇地區(qū)部分焦企也有提價計劃。雖然近期鋼材價格有所調整，但焦炭市場整體資源供應緊張，預計下周局部地區(qū)價格仍有上漲空間。

廢鋼：本周國內市場廢鋼價格先揚后抑，周初在沙鋼等主導鋼廠集中提價帶動下，國內廢鋼價格繼續(xù)上漲，漲幅普遍達到50-60元/噸，下半周后隨著鋼材和鐵礦石價格相繼出現(xiàn)調整，部分中小鋼廠廢鋼采購價格也壓低20元/噸左右。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格為1520-1550元/噸，邊角料價格為1620-1650元/噸，較上周五上漲50元左右；河北市場重廢價格升至1380-1400元/噸左右（不帶票），上漲20元左右。兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價格升至1420-1500元/噸，上漲40-50元。近期建筑鋼材市場整體成交一般，江蘇、內蒙古等地中頻爐鋼廠生產也受到環(huán)保整頓影響，對廢鋼市場需求形成一定影響。預計下周國內市場廢鋼價格將小幅調整。

二、國內主要鋼廠調價情況

表2：本周國內主要鋼廠原料采購價格調整情況

三、國內鋼廠成本和庫存變化

在鐵礦石、焦炭價格整體上漲推動下，本周國內鋼廠生產成本升幅擴大。截止本周四，年產能大于1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產成本約為2441元/噸，較上周末上漲48元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產成本約為2401元/噸，較上周末上漲51元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產成本約為2320元/噸，較上周末上漲56元/噸。本周國內鋼材市場整體回落，截止本周四，國內市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別為2512元/噸和2713元/噸，分別較上周末上漲61元/噸和44元/噸。對應20天前的原料成本，目前國內鋼廠螺紋鋼仍盈利150-200元/噸，熱卷盈利350-400元/噸。

表3：本周國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從庫存情況看（見表4），由于近期原料價格漲幅較大，鋼廠普遍是謹慎采購，鐵礦石庫存變化不大；焦炭資源依然偏緊，鋼廠提價后到貨量增長也不明顯；廢鋼方面，主導鋼廠到貨穩(wěn)定，華東部分地區(qū)中頻爐鋼廠受環(huán)保影響停產，整體庫存水平略有下降。

表4：本周國內鋼廠（廠內）原料庫存變化

四、本周金融衍生品市場變化（主力合約）

本周期貨市場先漲后跌，周初受美聯(lián)儲加息推遲影響，礦煤焦鋼期貨整體大幅上漲，下半周后部分多頭資金減倉，加上礦山協(xié)會表示鐵礦石反傾銷調查是誤傳的影響，期貨市場總體走弱，焦炭相對偏強。預計下調礦煤焦鋼市場小幅震蕩調整的可能性較大。

表5：本周主要鋼材和原料品種期貨價格變化

五、綜合觀點

本周國內鋼材及大部分原料價格都沖高回落，這在一定程度上也是對于近兩周價格快速上漲后的一次修正。在鋼廠利潤較好、高爐開工率保持高位的形勢下，短期原料價格雖有調整壓力，但幅度較為有限，特別是鋼坯、廢鋼等現(xiàn)貨偏緊的資源，供應商多有惜售挺價心理。預計下周國內焦炭和煉焦煤市場繼續(xù)上漲，鋼坯和廢鋼穩(wěn)中有漲，進口礦小幅調整。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2016/8/5

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