西本要聞

2016年8月西本新干線鋼鐵原料價(jià)格指數(shù)走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2016年07月29日12:30   來源：西本資訊
摘要：近期國(guó)內(nèi)正值高溫或暴雨天氣，建筑鋼材市場(chǎng)整體成交一般，但是目前市場(chǎng)庫(kù)存處于近年來的低位，多數(shù)鋼廠也處于盈利狀態(tài)，短期對(duì)原料需求依然旺盛。同時(shí)，近期國(guó)家要求加強(qiáng)煤炭去產(chǎn)能力度、礦山企業(yè)擬對(duì)進(jìn)口礦提出反傾銷調(diào)查申請(qǐng)之類消息，使得市場(chǎng)對(duì)后市價(jià)格上漲的預(yù)期增強(qiáng)。預(yù)計(jì)8月份國(guó)內(nèi)原料價(jià)格總體以小幅上漲為主。

本期觀點(diǎn)：鋼廠需求旺盛 原料小幅上漲

時(shí)間：2016-8-1—2016-8-31

關(guān)鍵詞：需求 成本 產(chǎn)量 政策

● 市場(chǎng)回顧——鋼坯鐵礦震蕩上行，焦炭廢鋼貨緊價(jià)揚(yáng)；

● 成本分析——鋼材價(jià)格先漲后跌，鋼廠盈利空間增大；

● 庫(kù)存分析——暴雨洪水影響到貨，鋼廠庫(kù)存略有下降；

● 綜合觀點(diǎn)——鋼廠需求保持旺盛，原料總體小幅上漲。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

國(guó)外黑天鵝事件和國(guó)內(nèi)暴雨貫穿整個(gè)7月份，國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)總體呈震蕩上漲走勢(shì)，價(jià)格波動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大，市場(chǎng)分歧逐漸增加。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

7月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格寬幅震蕩。上旬，唐山市場(chǎng)鋼坯成交活躍，普碳方坯出廠價(jià)格一度達(dá)到2100元/噸左右；中旬后隨著鋼材和期貨價(jià)格大幅下跌，鋼坯價(jià)格迅速回落至1960元/噸左右，鋼廠直發(fā)成交疲軟；下旬后部分商家逢低入貨，成交氛圍有所好轉(zhuǎn)，價(jià)格逐步再次回升至2080元/噸。從需求情況看，7月底唐山地區(qū)帶鋼廠家開工率降至65%左右，較6月底下降15%；型材企業(yè)開工率為15%，下降50%；線螺企業(yè)開工率在35%左右，下降5%。隨著唐山抗震勝利40周年限產(chǎn)結(jié)束，8月份唐山地區(qū)調(diào)坯軋材企業(yè)開工率將明顯回升，鋼坯市場(chǎng)成交隨之好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)價(jià)格總體以震蕩上漲為主。

鐵礦石：

7月份國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)一波三折。月初受期貨沖高回落及南方水運(yùn)受阻影響，進(jìn)口礦價(jià)格小幅回落，普氏62%粉礦價(jià)格回落至55美元/噸（CIF）左右；進(jìn)入中旬，南方部分鋼廠在運(yùn)輸恢復(fù)后加大補(bǔ)庫(kù)力度，北方一些貿(mào)易商則對(duì)期貨市場(chǎng)看漲，拿貨積極性增加，市場(chǎng)價(jià)格快速上漲，幾乎突破60美元/噸大關(guān)；下旬隨著鋼材價(jià)格回落，進(jìn)口礦價(jià)格一直在56-57美元/噸之間震蕩徘徊。國(guó)產(chǎn)礦表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，河北、安徽地區(qū)鐵精粉價(jià)格達(dá)到520-530元/噸，較6月底上漲20元左右，但鋼廠采購(gòu)積極性不高。與期貨價(jià)格寬幅震蕩相比，7月份鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)相對(duì)表現(xiàn)穩(wěn)健，這主要還是由于鋼廠高爐開工率保持高位，市場(chǎng)整體需求穩(wěn)定。值得注意的是，近日20余家礦山企業(yè)擬對(duì)進(jìn)口礦提出反傾銷申請(qǐng)，雖然到終裁仍有較長(zhǎng)過程，但無疑增加了期貨市場(chǎng)上漲預(yù)期，在此帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)8月上半月鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格將繼續(xù)保持升勢(shì)，進(jìn)口礦價(jià)格將突破60美元，下半月后隨著各地限產(chǎn)力度加大，礦價(jià)將隨之回落。

煤焦：

7月份國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)小幅波動(dòng)為主。上半月受南方暴雨天氣影響，山西、山東、江蘇部分中小煤礦銷售壓力增大，庫(kù)存有所增加，將1/3焦煤、氣煤出廠價(jià)格下調(diào)10-20元/噸，北方部分大型鋼廠也和山西、河北煤企協(xié)商降價(jià)事宜。但下半月后風(fēng)云突變，國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)由于供貨緊張，價(jià)格逆勢(shì)上漲，山西臨汾、河北唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)分別升至780元/噸和990元/噸，較6月底上漲30-60元/噸，即使是下半月鋼材價(jià)格連續(xù)回落，鋼廠也無力阻擋焦炭?jī)r(jià)格上漲。受此影響，各地?zé)捊姑菏袌?chǎng)也逐步止跌回穩(wěn)，少數(shù)企業(yè)有提價(jià)意向。8月份國(guó)內(nèi)鋼廠產(chǎn)量仍將保持高位，對(duì)煤焦市場(chǎng)需求穩(wěn)定。同時(shí)，隨著華北地區(qū)運(yùn)輸恢復(fù)正常，焦炭供應(yīng)緊張局面將逐步緩解，價(jià)格繼續(xù)上漲減弱。預(yù)計(jì)8月份國(guó)內(nèi)焦炭和煉焦煤市場(chǎng)將以小幅波動(dòng)為主。

廢鋼：

7月份國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)震蕩偏強(qiáng)。月初，以沙鋼為首的華東大中型鋼廠普遍補(bǔ)漲60-80元/噸，各地中小鋼廠也采購(gòu)活躍，采購(gòu)價(jià)格繼續(xù)上調(diào)30-50元/噸不等，不少貿(mào)易商惜售待漲。進(jìn)入下半月后，隨著鋼材價(jià)格大跌，一些小電爐鋼廠采購(gòu)量減少，貿(mào)易商則加速出貨，導(dǎo)致廢鋼價(jià)格整體走低。截止7月底，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格為1460-1490元/噸，邊角料價(jià)格為1570-1600元/噸，較6月底上漲80-100元；河北市場(chǎng)重廢價(jià)格在1350-1370元/噸左右（不帶票），上漲50-70元；兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價(jià)格在1380-1450元/噸，上漲50元左右。目前國(guó)內(nèi)小電爐鋼廠盈利情況普遍較好，生產(chǎn)較為活躍，一些大中型鋼廠迫于鐵礦和焦炭?jī)r(jià)格上漲壓力，下旬后也重新加大廢鋼采購(gòu)力度。同時(shí)，廢鋼貿(mào)易商存貨普遍較少，對(duì)后市多持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。預(yù)計(jì)8月份國(guó)內(nèi)廢鋼價(jià)格仍有小幅上漲空間。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本月國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

隨著鐵礦石和焦炭?jī)r(jià)格整體上漲，7月份國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本上升明顯。截止7月底，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2393元/噸，較上月底上升108元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2350元/噸，較上月底上升106元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2264元/噸，較上月底上升101元/噸。7月份國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格總體呈上漲態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)庫(kù)存偏低，截止7月底，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價(jià)格分別達(dá)到2451元/噸和2669元/噸，較上月底上漲195元/噸和121元/噸。對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，目前國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼盈利200元/噸左右，熱卷盈利約400元/噸左右。

表3：本月國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見表4），7月份國(guó)內(nèi)不少地區(qū)遭受暴雨襲擊，導(dǎo)致華北和長(zhǎng)江中下游地區(qū)部分鋼廠的原料運(yùn)輸受到影響，進(jìn)口礦和焦炭庫(kù)存下降明顯。另一方面，在鋼材價(jià)格寬幅震蕩的局面下，多數(shù)鋼廠仍以謹(jǐn)慎采購(gòu)為主，整體庫(kù)存維持低位。

表4：本月國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存變化

四、綜合觀點(diǎn)

近期國(guó)內(nèi)正值高溫或暴雨天氣，建筑鋼材市場(chǎng)整體成交一般，但是目前市場(chǎng)庫(kù)存處于近年來的低位，多數(shù)鋼廠也處于盈利狀態(tài)，短期對(duì)原料需求依然旺盛。同時(shí)，近期國(guó)家要求加強(qiáng)煤炭去產(chǎn)能力度、礦山企業(yè)擬對(duì)進(jìn)口礦提出反傾銷調(diào)查申請(qǐng)之類消息，使得市場(chǎng)對(duì)后市價(jià)格上漲的預(yù)期增強(qiáng)。預(yù)計(jì)8月份國(guó)內(nèi)原料價(jià)格總體以小幅上漲為主。[文]西本新干線特邀評(píng)論員 謙文2016-7-29

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