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7月8日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2016年07月08日10:12   來源：西本資訊
摘要：目前國內(nèi)鋼廠多處于盈利狀態(tài)，主動減產(chǎn)可能性不大。在洪水過后，南方鋼廠將有一輪補(bǔ)庫，而北方部分鋼廠可能將搶在下旬環(huán)保限產(chǎn)前加速生產(chǎn)，原料市場總體需求看好，價格將穩(wěn)中有漲，其中進(jìn)口礦、廢鋼、鋼坯相對偏強(qiáng)，煤炭和焦炭以穩(wěn)為主。

本期觀點：鋼廠適當(dāng)補(bǔ)庫 原料穩(wěn)中有漲

時間：2016-7-11—2016-7-15

● 市場回顧——鐵礦廢鋼先揚(yáng)后抑，鋼坯市場震蕩上漲；

● 成本分析——鋼價走勢強(qiáng)于原料，鋼廠盈利繼續(xù)擴(kuò)大；

● 庫存分析——洪水導(dǎo)致南方限運(yùn)，鋼廠庫存有所下降；

● 綜合觀點——南方鋼廠適當(dāng)補(bǔ)庫，原料市場穩(wěn)中有漲。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

受長江沿線洪澇災(zāi)害影響，本周國內(nèi)原料市場總體是內(nèi)緊外松，南方許多鋼廠原料運(yùn)輸受阻，被迫放緩生產(chǎn)節(jié)奏或轉(zhuǎn)從內(nèi)地采購原料，進(jìn)口鐵礦石、廢鋼價格均沖高回落，煤焦價格暫時穩(wěn)定；鋼坯市場在短暫調(diào)整后，受唐山抗震限產(chǎn)消息的影響，下半周后再度走強(qiáng)。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細(xì)


本周國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：經(jīng)上周日大幅調(diào)整后，本周部分下游企業(yè)和貿(mào)易商逐步加大補(bǔ)庫力度，唐山鋼坯市場成交回暖，價格重拾升勢。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格升至2090元/噸，20MnSi方坯價格為2210元/噸，較上周五上漲30元左右，較上周日低位上漲90元；山西地區(qū)普碳方坯出廠價格達(dá)到2050元/噸左右，上漲70元；江蘇市場20MnSi方坯出廠價格升至2170元/噸左右，上漲80元。從需求情況看，目前唐山地區(qū)型材、帶鋼廠家開工率在73%-76%，較上周上升1%，線螺開工率保持在44%左右。目前市場現(xiàn)貨資源較少，加上后期唐山抗震限產(chǎn)的預(yù)期，多數(shù)有貨的貿(mào)易商惜售挺價，即便是周中黑色期貨出現(xiàn)連續(xù)下跌，也并未動搖信心，以觀望為主。預(yù)計下周國內(nèi)市場鋼坯價格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

鐵礦石：由于期貨沖高回落及南方水運(yùn)受阻的緣故，本周進(jìn)口礦成交轉(zhuǎn)淡，市場價格在周一上漲后逐漸趨弱，下半周部分貿(mào)易商報價下調(diào)5-10元/噸。截止本周四，普氏62%粉礦價格為55.3美元/噸（CIF），較上周五上漲0.65美元/噸。國產(chǎn)礦價格小幅上漲，河北、安徽地區(qū)鐵精粉出廠價格升至505-510元/噸，較上周五上漲5-10元/噸，南方區(qū)域受洪水影響，鋼廠到貨量明顯減少，目前庫存多在10-15天，周邊礦山企業(yè)報價普遍提高。下周天氣轉(zhuǎn)好后，部分鋼廠將重新加大補(bǔ)庫力度，一些在洪水期提前檢修的高爐也將恢復(fù)正常生產(chǎn)，鐵礦石需求有望回暖。另一方面，人民幣貶值趨緩及進(jìn)口礦到貨量增多，將限制礦價的上漲空間。預(yù)計下周進(jìn)口鐵礦石價格將以小幅震蕩上漲為主。

煤焦：本周國內(nèi)煉焦煤市場總體穩(wěn)定，受南方大雨影響，山西、山東部分中小煤礦銷售壓力增大，庫存有所增加，個別廠家報價松動。進(jìn)口方面：澳大利亞峰景主焦煤對我國報價在98.25美元/噸（CIF），較上周末上漲0.75美元/噸，成交量依然較少。本周國內(nèi)焦炭市場平穩(wěn)運(yùn)行，河北部分鋼廠計劃再降價20-30元，但焦企未接受，遼寧、江西、陜西少數(shù)鋼廠補(bǔ)降20-30元。目前，河北、山東地區(qū)二級冶金焦出廠價保持890-930元/噸。目前鋼材產(chǎn)量仍保持高位，焦企庫存水平都不高，多有挺價意向。預(yù)計下周國內(nèi)煤焦市場仍將以穩(wěn)為主。

廢鋼：本周國內(nèi)廢鋼市場漲跌互現(xiàn)。其中，沙鋼為首的華東大中型鋼廠普遍補(bǔ)漲60-80元/噸，前期采購活躍的小電爐鋼廠則因鋼價回落而暫緩采購，采購價普遍下調(diào)20-30元/噸。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格升至1460-1500元/噸，邊角料價格為1570-1600元/噸，較上周末上漲80元左右；河北市場重廢價格保持1330-1360元/噸左右（不帶票）。兩湖、兩廣地區(qū)受洪水影響，需求有所轉(zhuǎn)淡，重廢主流價格降至1330-1400元/噸，較上周五下跌20-30元。受高溫和降雨天氣影響，近期建筑鋼材市場需求偏弱，對廢鋼市場形成一定壓制。部分地區(qū)由于供電緊張，小電爐鋼廠被迫限產(chǎn)。預(yù)計下周國內(nèi)廢鋼市場價格以小幅波動為主。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：本周國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

受鐵礦石小幅回升影響，本周國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本略有上升。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2315元/噸，較上周末上漲17元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2273元/噸，較上周末上漲17元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2188元/噸，較上周末上漲17元/噸。本周國內(nèi)鋼材市場震蕩回升，截止本周四，國內(nèi)市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別為2401元/噸和2613元/噸，分別較上周末上漲72元/噸和35元/噸。對應(yīng)20天前的原料成本，目前國內(nèi)鋼廠螺紋鋼平均盈利100-150元/噸，熱卷盈利300-400元/噸。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），受洪水影響，本周湖北、湖南、江西、安徽等地鋼廠鐵礦和煤炭運(yùn)輸都受到明顯影響，原料庫存普遍下降，不少鋼廠將生產(chǎn)計劃調(diào)整為“以煤定焦，以焦定鋼”。廢鋼方面，華東主導(dǎo)鋼廠普遍提價帶動廢鋼到貨量增加，整體庫存略有上升。

表4：本周國內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫存變化

四、本周金融衍生品市場變化（主力合約）

本周礦煤焦鋼期貨市場總體呈箱體震蕩走勢，焦炭和鐵礦石相對偏弱，多空均集中減倉，市場波動幅度加大。本輪行情，多數(shù)品種累計漲幅已達(dá)30%以上，多頭高位繼續(xù)推漲意愿減弱，空頭打壓力度有所增強(qiáng)，短期市場繼續(xù)承壓。預(yù)計下周市場將先跌后漲，震蕩運(yùn)行。

表5：本周主要鋼材和原料品種期貨價格變化

五、綜合觀點

目前國內(nèi)鋼廠多處于盈利狀態(tài)，主動減產(chǎn)可能性不大。在洪水過后，南方鋼廠將有一輪補(bǔ)庫，而北方部分鋼廠可能將搶在下旬環(huán)保限產(chǎn)前加速生產(chǎn)，原料市場總體需求看好，價格將穩(wěn)中有漲，其中進(jìn)口礦、廢鋼、鋼坯相對偏強(qiáng)，煤炭和焦炭以穩(wěn)為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2016/7/8

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