西本要聞

2016年7月西本新干線鋼鐵原料價(jià)格指數(shù)走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2016年06月24日11:24   來(lái)源：西本資訊
摘要：7月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求難有明顯好轉(zhuǎn)，出口方面可能也將受到稽查方鋼出口退稅事件的波及，預(yù)計(jì)鋼廠檢修會(huì)略有增多，對(duì)原料市場(chǎng)將形成一定壓力。另一方面，6月底美元指數(shù)又出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，在此影響下，預(yù)計(jì)7月上旬原料市場(chǎng)總體將以小幅調(diào)整為主，中下旬后有望逐步企穩(wěn)回升，現(xiàn)貨偏緊的鋼坯和廢鋼走勢(shì)將相對(duì)偏強(qiáng)，進(jìn)口礦和焦炭相對(duì)偏弱。

本期觀點(diǎn)：鋼廠檢修增多 原料先跌后漲

時(shí)間：2016-7-1—2016-7-31

關(guān)鍵詞： 鋼價(jià) 需求 成本 產(chǎn)量

● 市場(chǎng)回顧——焦炭大跌廢鋼反彈，鋼坯鐵礦小幅波動(dòng)；

● 成本分析——鋼材價(jià)格跌幅收窄，板材企業(yè)仍有盈利；

● 庫(kù)存分析——鋼廠繼續(xù)謹(jǐn)慎采購(gòu)，原料庫(kù)存低位運(yùn)行；

● 綜合觀點(diǎn)——原料總體先跌后漲，鋼坯廢鋼貨緊偏強(qiáng)。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

進(jìn)入6月份，唐山地區(qū)鋼廠出現(xiàn)大面積限產(chǎn)，國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格如期大跌，同時(shí)也帶動(dòng)了南方一些電爐鋼廠的生產(chǎn)積極性，廢鋼價(jià)格上漲明顯；鐵礦石市場(chǎng)得益于美元兩度跳水，總體小幅波動(dòng)；鋼坯因庫(kù)存偏低，在1800元左右獲強(qiáng)勁支撐。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

6月份國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)價(jià)格窄幅震蕩運(yùn)行，唐山地區(qū)普碳方坯價(jià)格一直在1820-1850元/噸之間小幅波動(dòng)，無(wú)論是上中旬唐山地區(qū)限產(chǎn)限運(yùn)、還是下旬稽查方鋼出口退稅，都沒(méi)有對(duì)市場(chǎng)價(jià)格形成太大沖擊。截止6月底，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格為1830元/噸，20MnSi方坯出廠價(jià)格為1950元/噸，較5月底上漲10元/噸。江蘇市場(chǎng)調(diào)坯企業(yè)20MnSi方坯采購(gòu)價(jià)格為1950元/噸，下跌30元/噸。在市場(chǎng)連續(xù)利空消息下，價(jià)格卻維持穩(wěn)定，說(shuō)明當(dāng)前鋼坯市場(chǎng)已處于底部區(qū)域，現(xiàn)貨資源供應(yīng)偏緊。從需求情況看，唐山限產(chǎn)限運(yùn)結(jié)束后，軋材企業(yè)開(kāi)工率恢復(fù)較快，其中唐山地區(qū)型材廠家開(kāi)工率達(dá)到70%左右，明顯高于5月下旬水平，帶鋼和線螺開(kāi)工率分別為75%左右和40%左右，基本與5月下旬持平。目前唐山地區(qū)鋼坯庫(kù)存仍在20萬(wàn)噸左右，廠家多有挺價(jià)情緒，但底氣不足。預(yù)計(jì)7月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格仍以小幅震蕩為主，底部略有抬升。

鐵礦石：

6月初進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交平淡，價(jià)格在一直在50美元/噸以下運(yùn)行。此后，受美聯(lián)儲(chǔ)放棄加息及英國(guó)脫歐公投事件影響，6月上旬和下旬美元指數(shù)兩度出現(xiàn)大跌，導(dǎo)致鐵礦石期貨價(jià)格明顯上漲，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)形成強(qiáng)勁支撐，一些有現(xiàn)貨的大貿(mào)易商開(kāi)始惜售提價(jià)，市場(chǎng)詢盤(pán)也有所增多。截止6月底，普氏62%粉礦價(jià)格達(dá)到52.4美元/噸（CIF），較5月底上漲2.5美元/噸。國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格變化不大，河北、安徽地區(qū)鐵精粉價(jià)格在485-490元/噸，鋼廠用量不大。6月份國(guó)內(nèi)鋼廠高爐開(kāi)工率略有下降，7月份部分鋼廠高爐例行檢修，市場(chǎng)整體需求有所減弱，港口庫(kù)存仍將維持在1億噸左右，價(jià)格持續(xù)上漲動(dòng)力不足。預(yù)計(jì)7月份進(jìn)口礦價(jià)格將以小幅波動(dòng)為主，主要運(yùn)行區(qū)間在48-55美元/噸（CIF）。

煤焦：

6月初國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)繼續(xù)小幅上漲，山西焦煤集團(tuán)（火運(yùn)）煉焦煤出廠價(jià)上調(diào)50-65元/噸，噴吹煤價(jià)格上調(diào)20元/噸；江蘇大屯、徐礦集團(tuán)氣煤出廠價(jià)上調(diào)30元/噸。下半月后，由于鋼材、焦炭?jī)r(jià)格整體回落，煉焦煤市場(chǎng)也出現(xiàn)松動(dòng)，山西、河北部分地方礦將煉焦煤出廠價(jià)下調(diào)10-20元/噸，安徽部分大礦將漲幅從月初的50元/噸下調(diào)至35元/噸左右。焦炭方面，在鋼材價(jià)格持續(xù)下跌、唐山鋼廠限產(chǎn)的壓力下，6月份國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)大幅回落，日鋼等有代表性的鋼廠連續(xù)三度降價(jià)，焦企被迫連續(xù)降價(jià)。截止6月底，山西臨汾、河北唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格分別降至760元/噸和930元/噸，較5月底下跌130-140元/噸。目前焦化企業(yè)利潤(rùn)所剩不多，在7月份鋼材市場(chǎng)有望企穩(wěn)的情況下，繼續(xù)接受降價(jià)的可能性較小。預(yù)計(jì)7月份國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)將以穩(wěn)為主，局部地區(qū)小幅補(bǔ)跌；煉焦煤市場(chǎng)除少數(shù)庫(kù)存偏高地區(qū)（如山東）的價(jià)格有可能回落外，其它市場(chǎng)預(yù)計(jì)變化不大。

廢鋼：

在礦煤焦都相對(duì)弱勢(shì)局面下，6月份國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)逆勢(shì)上漲，華東、中南地區(qū)不少小電爐鋼廠搶貨積極，采購(gòu)價(jià)上調(diào)80-100元，并迫使一些大中型鋼廠下半月跟漲補(bǔ)庫(kù)。截止6月底，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格升至1360-1400元/噸，邊角料價(jià)格為1470-1500元/噸，較5月底回升100元/噸左右；河北市場(chǎng)重廢價(jià)格在1270-1300元/噸（不帶票），小漲30元左右。兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價(jià)格升至1330-1400元/噸，上漲100元。雖然近期鋼材市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，但小電爐鋼廠仍有盈利，特別是在唐山鋼廠環(huán)保限產(chǎn)期間，生產(chǎn)積極較高?？紤]到7月南方高溫導(dǎo)致建筑鋼材市場(chǎng)需求減弱，預(yù)計(jì)廢鋼價(jià)格將面臨小幅調(diào)整壓力，北方市場(chǎng)則有望小幅補(bǔ)漲。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本月國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

雖然本月焦炭?jī)r(jià)格大幅下跌，但由于鐵礦變化不大，鋼廠成本降幅低于預(yù)期。截止6月底，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2261元/噸，較上月底下降31元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2221元/噸，較上月底下跌34元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2142元/噸，較上月底下跌37元/噸。6月份國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格跌幅明顯收窄，但成交偏弱，截止6月底，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價(jià)格分別為2256元/噸和2548元/噸，分別較上月底下跌9元/噸和51元/噸。對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，目前國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼虧損約10-30元/噸，熱卷盈利約200-300元/噸。

表3：本月國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），由于對(duì)后市不看好，本月鋼廠采購(gòu)總體偏謹(jǐn)慎，以壓縮庫(kù)存為主，加上唐山區(qū)域限產(chǎn)的緣故，國(guó)產(chǎn)礦、煉焦煤庫(kù)存都略有下降；進(jìn)口礦在鋼廠復(fù)產(chǎn)后成交有所增加，庫(kù)存較前期略有上升；廢鋼庫(kù)存在上半月下降明顯，一些主導(dǎo)鋼廠到貨困難，在價(jià)格大漲后，下半月庫(kù)存量明顯回升。

表4：本月國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存變化

四、綜合觀點(diǎn)

7月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求難有明顯好轉(zhuǎn)，出口方面可能也將受到稽查方鋼出口退稅事件的波及，預(yù)計(jì)鋼廠檢修會(huì)略有增多，對(duì)原料市場(chǎng)將形成一定壓力。另一方面，6月底美元指數(shù)又出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，在此影響下，預(yù)計(jì)7月上旬原料市場(chǎng)總體將以小幅調(diào)整為主，中下旬后有望逐步企穩(wěn)回升，現(xiàn)貨偏緊的鋼坯和廢鋼走勢(shì)將相對(duì)偏強(qiáng)，進(jìn)口礦和焦炭相對(duì)偏弱。[文]西本新干線特邀評(píng)論員 謙文2016-6-24

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