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從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)來看，11月份為37.0%，較上月下挫5.2個百分點，該指數(shù)三連降創(chuàng)2008年12月份以來的最低水平，并連續(xù)19個月保持在50%的榮枯線以下。主要分項指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)均降至今年7月份以來的最低、購進價格指數(shù)三連降至今年2月份以來的最低，產(chǎn)成品庫存指數(shù)及新出口訂單指數(shù)小幅反彈。PMI顯示當(dāng)前鋼鐵行業(yè)整體生產(chǎn)經(jīng)營形勢更加嚴峻，供需矛盾突出，庫存被動上升，成本支撐趨弱，行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展迫在眉睫。綜合來看，近期鐵礦石、鋼坯等原料價格加速下跌，成本下行對鋼價走勢形成了明顯拖累，部分鋼廠在減產(chǎn)方面依然猶豫。加之年末行業(yè)資金鏈問題或?qū)⒃俣劝l(fā)酵，市場心態(tài)一片恐慌。預(yù)計12月國內(nèi)鋼價跌勢依然難改。

圖1：2015年以來鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)變化情況

一、鋼廠生產(chǎn)熱情明顯減退

11月份，鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)指數(shù)三連降至近5個月以來的最低，為35.4%，較上月下跌7.7個百分點。與此同時，和生產(chǎn)相關(guān)的采購活動也呈現(xiàn)明顯的收縮態(tài)勢。本月采購量指數(shù)三連降至35.4%，較上月下跌3.0個百分點，為2012年9月份以來的最低；當(dāng)月原材料庫存指數(shù)更是降至2008年12月份以來的最低點，為33.4%，較上月回落8.2個百分點。從以上指數(shù)的變化情況來看，隨著行業(yè)虧損面不斷擴大，以及資金鏈更加緊張，鋼廠生產(chǎn)熱情減退，去產(chǎn)能進程加快，后期國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量或?qū)⒗^續(xù)回落。

從鋼廠生產(chǎn)情況來看，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，10月份，我國粗鋼和鋼材產(chǎn)量分別為6612萬噸和9427萬噸，同比分別下降3.1%和下降0.2%。10月份粗鋼和鋼材日均產(chǎn)量分別為213.29萬噸和304.1萬噸，日均環(huán)比分別下降3.2%和3.7%。10月份我國粗鋼和鋼材產(chǎn)量環(huán)比、同比均雙雙下降，反映出10月份國內(nèi)鋼企因虧損減產(chǎn)有所增多。不過，近期鐵礦石、鋼坯等原材料價格加速下跌，鋼廠在鋼價下跌過程中虧損并沒有明顯擴大，部分原料采購控制較好的鋼廠還能階段性獲得盈利，鋼廠在減產(chǎn)方面也顯得較為猶豫。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，2015年11月上旬，重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量169.28萬噸，旬環(huán)比增加4.68萬噸，增幅2.84%。

11月13日，唐山松汀鋼鐵產(chǎn)正式宣布全面停產(chǎn)，這是繼山西海鑫鋼鐵之后國內(nèi)第二家500萬噸級規(guī)模的鋼企因高負債及資金鏈壓力停產(chǎn)，今年僅唐山地區(qū)鋼鐵產(chǎn)能退出已經(jīng)達到近1500萬噸。本月湖北新冶鋼、河北縱橫鋼鐵等鋼廠也紛紛發(fā)文減產(chǎn)減員，顯示在需求持續(xù)低迷、企業(yè)大幅虧損、行業(yè)資金鏈緊繃的局面下，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能進程已開始加速。隨著年終將近、鋼廠還款壓力的增加，資金鏈越來越緊，將會有更多的鋼廠加入檢修、燜爐、停產(chǎn)的隊伍當(dāng)中，尤其是北方的這些鋼廠。后期國內(nèi)鋼廠繼續(xù)減產(chǎn)仍是大概率事件，預(yù)計11月份國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量將小幅下降。

圖2：2015年以來鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、采購量指數(shù)和原材料庫存指數(shù)變化情況

二、國內(nèi)需求降至冰點

11月份，鋼鐵行業(yè)新訂單指數(shù)繼續(xù)下行，較上月下跌8.2個百分點，至29.7，為今年7月份以來的最低，且該指數(shù)已連續(xù)17個月處于50%以下的收縮區(qū)間。該指數(shù)的變化情況顯示受消費淡季以及資金緊張的影響，國內(nèi)市場需求極度疲軟，鋼廠的銷售壓力進一步加大。另外，往年此時應(yīng)是一年一度“冬儲”季節(jié)，通常鋼貿(mào)商會為來年囤貨，從而拉動需求，但近年因價格持續(xù)下跌，“冬儲”已經(jīng)逐漸淡出市場，市場中間需求萎縮相當(dāng)明顯。

從市場來看，11月份受連續(xù)陰雨天氣及投資低迷影響，終端需求環(huán)比、同比均繼續(xù)回落。西本新干線監(jiān)測的農(nóng)歷8月（2015.9.13-2015.10.12）銷量環(huán)比下降6.8%，同比下降33.49%。從鋼材終端消費行業(yè)表現(xiàn)來看，受到國內(nèi)宏觀經(jīng)濟總體趨勢的影響，房地產(chǎn)、船舶、家電、汽車及機械等行業(yè)的表現(xiàn)疲軟，進一步加大了鋼鐵產(chǎn)品的供需壓力。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-10月份國內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)投資增速2.0%，比上月回落0.6個百分點，再創(chuàng)2009年3月以來的新低。而1-10月房地產(chǎn)市場銷售增幅較1-9月回落0.3個百分點至7.2%，新開工面積同比降幅達13.9%，較1-9月降幅擴大1.3個百分點，土地購置面積大幅同比大幅下降33.8%，1-9月份持平。同時，10月末商品房待售面積達68632萬平方米，再創(chuàng)歷史新高,顯示房地產(chǎn)市場調(diào)整壓力繼續(xù)加大。另據(jù)統(tǒng)計10月我國共出口船舶476艘，同比下降99.81%，環(huán)比下降1.65%。此外，BDI指數(shù)持續(xù)下行，國內(nèi)外大型航運企業(yè)頻爆裁員，航運再探底將繼續(xù)抑制船舶行業(yè)復(fù)蘇。后期隨著天氣變冷，需求淡季效應(yīng)將進一步擴大，淡季需求日益萎縮是不爭的事實，而且近期冷空氣已全面來襲，室外開工率將會急速下降，后期需求仍是制約價格的主要因素。

圖3：2004-2015農(nóng)歷年滬上建筑鋼材銷量走勢圖

從出口情況來看，11月份鋼鐵行業(yè)新出口訂單指數(shù)反彈1.9個百分點，至41.2%，結(jié)束了之前的三連降。但該指數(shù)仍處收縮區(qū)間，顯示后期我國鋼材出口很難再出現(xiàn)大幅增長，出口面臨的形勢仍不樂觀。

我國鋼材出口量在9月份創(chuàng)下月度歷史新高后，10月份遭遇滑鐵盧，出口量明顯回落。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，10月份，我國出口鋼材902萬噸，較9月份大幅減少223萬噸，環(huán)比下降19.8%，同比增長5.87%，月度出口量創(chuàng)最近4個月新低。鋼材出口大幅回落有兩方面的原因：一方面是反傾銷力度加大，國際市場近期對我國鋼材出口發(fā)起力度空前的反傾銷行動；另一方面是隨著鋼材出口價格持續(xù)下跌，部分品種出口價與內(nèi)銷價已經(jīng)出現(xiàn)倒掛，降低了鋼廠出口的積極性。而鋼材出口價格的持續(xù)下降，引發(fā)國外價格也相繼跟隨，進口商進口的風(fēng)險加大，觀望氛圍濃厚，也就加大了出口的阻力。整體而言，雖然鋼材單月出口量大幅下滑尚不能斷定出口轉(zhuǎn)勢，但我們認為，國外經(jīng)濟低迷，需求不振，也同樣面臨產(chǎn)能過剩調(diào)整，進而對我國鋼材出口將會采取更多的反傾銷措施，后期我國鋼材出口壓力將明顯加大。

圖4：2015年以來鋼鐵行業(yè)新訂單指數(shù)和新出口訂單指數(shù)變化情況

三、鋼企去庫存壓力加大

11月份，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)成品庫存指數(shù)結(jié)束之前的四連降，止跌反彈至49.2%，較10月份回升3.5個百分點。該指數(shù)的變化情況反映雖然鋼廠一直在實行減產(chǎn)，但在需求持續(xù)減弱的情況下，訂單下滑，部分產(chǎn)量直接轉(zhuǎn)為庫存，鋼廠庫存出現(xiàn)被動上升，后期去庫存壓力有所增大。據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，11月上旬末重點企業(yè)鋼材庫存1502.9萬噸，比上一旬末增加22.38萬噸，增幅為1.51%；與去年11月上旬末相比，庫存量同比增加103.1萬噸，增幅7.37%。

從主要品種的社會庫存看，據(jù)西本新干線監(jiān)測庫存數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日，國內(nèi)主要鋼材品種庫存總量為917.95萬噸，較10月末減少49.05萬噸，減幅5.07%，較去年同期下降6.57%。11月份全國鋼材庫存盡管維持下降態(tài)勢，但降幅明顯趨緩，后三周庫存下降幅度均在10萬噸以內(nèi)，顯示庫存繼續(xù)下降顯得較為困難。

與去年同期相比較，全國鋼材市場庫存降低65萬噸，鋼廠庫存增加103萬噸，市場庫存和鋼廠庫存合計較去年同期增加38萬噸，而上月為降低144萬噸?？梢?1月份無論是鋼廠庫存還是市場庫存消化速度均有所放緩，市場供應(yīng)壓力加大，鋼價繼續(xù)承壓。而市場庫存和鋼廠庫存差值越來越大，表示社會庫存蓄水池的功能持續(xù)減弱，鋼廠經(jīng)營壓力進一步加大，去庫存化任務(wù)仍然艱巨。

圖5：2015年以來鋼鐵行業(yè)產(chǎn)成品庫存指數(shù)變化情況

四、原料成本明顯下降

11月份，鋼鐵行業(yè)購進價格指數(shù)繼續(xù)下跌，為24.6%，較上月下跌4.8個百分點，該指數(shù)三連降至今年2月份以來的最低，并自2014年以來一直處于50%的榮枯線下方，顯示原料價格全面下跌，鋼市成本支撐仍在繼續(xù)弱化。

從上游原材料市場來看，以鐵礦石為代表的原材料價格仍在弱勢下跌。近期礦價持續(xù)下滑，普氏62%鐵礦石指數(shù)在月末跌至42.5美元/噸，創(chuàng)下現(xiàn)貨價格指數(shù)編制以來最低，并導(dǎo)致國產(chǎn)礦市場受壓較大，河北地區(qū)鐵精粉現(xiàn)貨價格跌至450元/噸的近十多年新低。鋼坯、廢鋼、焦炭價格也全面下跌。據(jù)西本新干線監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，唐山地區(qū)普碳方坯價格為1480元/噸，月環(huán)比下跌140元/噸；江蘇地區(qū)廢鋼價格為1200元/噸，月環(huán)比下跌50元/噸；山西地區(qū)焦炭價格為550元/噸，月環(huán)比下跌50元/噸；唐山地區(qū)66%品味干基鐵礦石價格為455元/噸，月環(huán)比大跌105元/噸。與此同時，品位62%普氏鐵礦石指數(shù)為42.50美元/噸，月環(huán)比下跌7.4美元/噸。

由于需求的季節(jié)性回落以及持續(xù)虧損倒逼鋼廠進一步的減產(chǎn)，原料需求仍有下降空間，然而全球主要礦商繼續(xù)降本增效、擴大產(chǎn)量，鐵礦石市場供給壓力仍存。四大礦商的三季報顯示，2015年前三季度，四大礦山累計產(chǎn)量7.92億噸，同比增長8.2%；其中第三季度產(chǎn)量合計達到28640萬噸，同比增加1897萬噸，增幅為7%。近期，國內(nèi)鐵礦石港口庫存呈現(xiàn)漸增之勢。截至11月27日，西本新干線監(jiān)測的全國41個主要港口鐵礦石庫存為8930萬噸，較前一周大幅增加260萬噸，較10月初上升超過800萬噸，創(chuàng)今年5月以來的新高。港口鐵礦石庫存上行在一定程度上反映出短期鐵礦石供需矛盾有所惡化，價格也有被進一步打壓的余地。加上近期美元走強，以美元計價的鐵礦石價格承壓較重，預(yù)計后期進口礦價仍有下行空間。從焦炭市場來看，當(dāng)前需求低迷、庫存居高不下的格局依然存在，同時，鋼廠在利潤不佳的情況下，進一步壓低焦炭采購價格，焦炭后市繼續(xù)承壓。此外，另一主原料鋼坯在11月份一度趨強，但在11末出現(xiàn)急速下跌，跌破1500元/噸關(guān)口，創(chuàng)歷史新低。由此可見，鋼市成本支撐面仍在繼續(xù)弱化。

圖6：2015年以來鋼鐵行業(yè)購進價格指數(shù)變化情況

五、鋼價價格繼續(xù)下跌

盡管當(dāng)前鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能出現(xiàn)加速跡象，但在各項投資增速持續(xù)下行的局面下，國內(nèi)鋼市供大于求矛盾依然突出，社會庫存繼續(xù)下降困難，加之行業(yè)資金的緊張以及成本下行，11月份鋼價依然是一路下跌。截至11月30日，西本指數(shù)收在1950元/噸，較上月末下跌160元/噸，月環(huán)比跌幅為7.58%，較去年同期價格下跌1030元/噸，同比跌幅為34.56%。11月30日螺紋鋼期貨主力合約RB1605收盤價格為1626元/噸，較上月末下跌169元/噸，月環(huán)比跌幅為9.42%。本月無論是現(xiàn)貨還是期貨價格均持續(xù)創(chuàng)下歷史新低，市場利空氛圍彌漫。

圖7：2015年以來西本鋼材指數(shù)變化情況

六、資金緊張有所加劇

11月央行在公開市場逆回購繼續(xù)縮量操作，在公開市場上凈投放資金100億元，10月為凈回籠1000億元。在央行貨幣政策取向偏松的帶動下，本月市場資金面維持寬松，資金利率繼續(xù)回落。據(jù)西本新干線監(jiān)測，11月30日滬大額銀行承兌匯票貼現(xiàn)率為2.99‰，較10月30日回落4.17%，創(chuàng)下2010年6月以來的新低。10月末，M2同比增長13.5%，增速分別比上月末和去年同期高0.4個和 0.9個百分點，增速創(chuàng)下近15個月新高。但10月新增人民幣貸款5136億元，社會融資規(guī)模4767億元，均遠低于市場預(yù)期，兩指標均遭“腰斬”并創(chuàng)最近15個月新低。新增信貸和社會融資規(guī)模的大幅縮量，反映出實體經(jīng)濟羸弱，有效需求不足，以及面臨壞賬壓力下銀行對風(fēng)控標準提高所帶來的雙殺局面。

據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，截至10月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款余額為1.92萬億元，比年初增加5000多億元；不良率為2.07%，比年初增加0.43個百分點。其中，商業(yè)銀行不良貸款余額1.27萬億元，不良率1.76%；商業(yè)銀行關(guān)注類貸款2.8萬億元，占比高達3.91%。據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，1-9月份，大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤總額為虧損281.22億元，而主營業(yè)務(wù)虧損552.71億元；虧損企業(yè)49戶，占統(tǒng)計會員企業(yè)戶數(shù)的48.51%，虧損企業(yè)虧損額450.42億元，同比增長352.85%。在經(jīng)歷持續(xù)大幅虧損之后，當(dāng)前不少鋼鐵企業(yè)資金鏈已處于斷裂邊緣，年末鋼鐵行業(yè)資金緊張的局面將會進一步加劇。而隨著美聯(lián)儲12月16日議息會議的臨近，市場對美聯(lián)儲加息預(yù)期更加濃厚，近期美元指數(shù)持續(xù)上漲并突破100點關(guān)口，大宗商品走勢普遍受到抑制。如果美聯(lián)儲實施加息，對全球資本市場可能將形成明顯沖擊，歐洲及國內(nèi)央行將采取什么措施應(yīng)對，值得關(guān)注。

圖8：2012-2015年滬大額銀行承兌匯票月貼現(xiàn)率

從以上情況來看，終端需求持續(xù)下行、鋼廠庫存處于高位、上游原料價格仍有調(diào)整空間，鋼廠加大檢修減產(chǎn)力度所帶來的利好支撐尚需時間檢驗，鋼市供需矛盾仍然突出。在行業(yè)低迷的背景下，以及年末資金緊張加劇疊加美聯(lián)儲加息的影響下，后期鋼價價格仍有下跌空間。

1、美聯(lián)儲年內(nèi)加息預(yù)期增強?

在10月的貨幣政策例會上，美聯(lián)儲就曾暗示，如果新的經(jīng)濟數(shù)據(jù)強勁，12月貨幣政策例會將決定加息。目前，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好凸顯其經(jīng)濟韌性，給美聯(lián)儲升息增添信心。美國勞工部公布的報告顯示，美國10月非農(nóng)就業(yè)人口新增27.1萬人，大幅好于18.2萬人的預(yù)期。失業(yè)率5.0%，創(chuàng)2008年以來最低水平。美聯(lián)儲極為關(guān)注的另一指標消費者價格指數(shù)（CPI）也顯示出上升跡象：經(jīng)季節(jié)調(diào)整，美國10月CPI環(huán)比上升0.2%，為3個月來首次上升。

一旦美聯(lián)儲提高利率，勢必引起美元升值。如果美元保持升勢，肯定會引起國際資本向美國回流。美元升值無疑會影響到其他國家、尤其是新興市場國家的金融態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，今年以來，新興市場國家已經(jīng)歷了1997年以來最大規(guī)模的資本外流。在截至今年7月底的13個月里，19個最大新興市場經(jīng)濟體的資本凈流出總量達到9402億美元。

美國經(jīng)濟好轉(zhuǎn)及加息預(yù)期助推美元維持強勢，11月美元指數(shù)最高飆升至100.17，距離2015年3月高點100.42僅一步之遙。預(yù)計在美聯(lián)儲年內(nèi)最后一次議息會議之前，即12月15-16日FOMC會議前，美元的強勢都將壓制大宗商品市場。

2、中國經(jīng)濟乏力，需求遲遲不見好轉(zhuǎn)?

中國正處于增長速度換檔期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期三期疊加的困難時期，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的陣痛已體現(xiàn)的比較清楚。雖然十三五規(guī)劃中，中國經(jīng)濟穩(wěn)增長仍將是重點，但平均增速將下移至6.5%左右。同時，中國經(jīng)濟的增長方式也從以往的粗放式增長在逐步轉(zhuǎn)型，近期中央提出了“供應(yīng)側(cè)”改革，也體現(xiàn)了中國經(jīng)濟將不再走投資拉動的老路。官方數(shù)據(jù)顯示，2015年11月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.6%，比上月回落0.2個百分點，創(chuàng)2012年9月以來的新低。與此同時，2015年10月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長5.6%，比9月份回落0.1個百分點；10月發(fā)電量4454億千瓦時，同比下降3.2%，降幅較上個月的3.1%擴大。從通脹數(shù)據(jù)方面的情況看，10月CPI環(huán)比下降0.3%，PPI環(huán)比下降0.4%，已連續(xù)44個月同比下降。CPI和PPI雙雙下滑暗示通縮風(fēng)險加劇，進一步印證經(jīng)濟增長下行壓力有增無減。?

作為全球最大的金屬消費國，中國經(jīng)濟增速下行和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，伴隨著嚴重的需求下滑，對于鋼鐵市場供需無疑是巨大打擊。國內(nèi)經(jīng)濟刺激的大體思路是避免大量放水的溫和刺激，決定當(dāng)下經(jīng)濟格局在短期內(nèi)難有扭轉(zhuǎn)的機會，鋼鐵市場終端需求疲軟在未來幾個月還將延續(xù)。?

3、鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能或?qū)⒓涌?/strong>

中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2015年1月到9月大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤總額為虧損281.22億元，而主營業(yè)務(wù)虧損552.71億元。業(yè)內(nèi)均共識，鋼鐵行業(yè)進入了冬天，供大于求的矛盾特別突出，“控產(chǎn)量”是解決當(dāng)前鋼鐵行業(yè)現(xiàn)實困難的關(guān)鍵；而且未來2-4年的都將是鋼鐵行業(yè)的低迷期，超過上億噸的產(chǎn)能和產(chǎn)量都要耗費長久時間去消化。鋼鐵行業(yè)除了虧損之外，負債率也是逐步走高，全行業(yè)負債率已經(jīng)接近80%，其中中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會員企業(yè)負債總額仍然在3萬億元左右。負債率高的企業(yè)則因現(xiàn)金流斷裂被迫關(guān)停，11月13日，唐山松汀鋼鐵宣布將2座在產(chǎn)的高爐也燜爐，至此六座高爐全部停產(chǎn)。這是繼山西海鑫鋼鐵之后國內(nèi)第二家500萬噸級規(guī)模的鋼企因高負債及資金鏈壓力停產(chǎn)，今年僅唐山地區(qū)鋼鐵產(chǎn)能退出已經(jīng)達到近1500萬噸。除近期鬧得沸沸揚揚的唐山松汀鋼廠停產(chǎn)外，內(nèi)蒙地區(qū)民營鋼廠高爐停產(chǎn)情況也較為普遍，面對季節(jié)性低迷的需求和較多的虧損，內(nèi)蒙地區(qū)民營鋼廠也選擇停產(chǎn)過冬。

從政策層面來看，近期中央高層密集強調(diào)供給側(cè)改革，對鋼鐵行業(yè)來說，隨著國家宏觀調(diào)控由需求側(cè)向供給側(cè)轉(zhuǎn)移，意味著政府出臺大規(guī)模刺激需求政策的可能性已經(jīng)不大，后期或?qū)⑵赜谑袌龌侄稳ギa(chǎn)能為主，政府或?qū)⒃诋a(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、企業(yè)兼并重組及破產(chǎn)企業(yè)安置重整等方面提供政策支持。部分生產(chǎn)效率低下、成本高企的鋼鐵企業(yè)后期將會加速退出市場。預(yù)計未來一段時間，鋼鐵行業(yè)將加快去產(chǎn)能步伐。

綜合以上情況來看，當(dāng)前國內(nèi)鋼鐵市場可謂是陰云密布，從中國需求疲軟的長期打壓，到美聯(lián)儲加息節(jié)點逼近的中期沖擊，再到行業(yè)資金形勢緊張以及原料成本支撐的持續(xù)弱化，令鋼價難以抬頭。而鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能盡管有所加快，但依然需要一個漫長的過程，對鋼市的利好支撐估計需要較長時間才能體現(xiàn)。在此背景下，預(yù)計12月份國內(nèi)鋼價下跌還將繼續(xù)。（任何轉(zhuǎn)載，必須與中國物流與采購聯(lián)合會鋼鐵物流專業(yè)委員會取得聯(lián)系，未經(jīng)許可，任何單位或者個人不得轉(zhuǎn)載本文）