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10月23日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2015年10月23日13:40   來源：西本資訊
摘要：本周鋼材市場表現(xiàn)依舊低迷，鋼廠對后市看空居多，對原料壓價意向明顯。在國內(nèi)鋼廠逐步限產(chǎn)、國外原料供應放量的雙重影響下，即使后期鋼材價格逐步止跌，也難以提振原料市場。預計下周進口鐵礦石、廢鋼、焦炭、鋼坯價格仍有小幅調(diào)整的空間

本期觀點：鋼企逐步限產(chǎn) 原料繼續(xù)下行

時間：2015-10-26—2015-10-30

● 市場回顧——原料價格總體下跌，外礦跌幅有所擴大；

● 成本分析——鋼材原料同步下跌，鋼廠虧損減產(chǎn)增多；

● 庫存分析——市場下行補庫謹慎，鋼廠庫存穩(wěn)中有降；

● 事件數(shù)據(jù)——國外大礦產(chǎn)量增加，成本下降施壓國內(nèi)；

● 綜合觀點——鋼市短期難有起色，原料價格繼續(xù)下行。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

本周國內(nèi)原料價格總體下跌，且部分品種跌勢有所加快。在鋼廠減產(chǎn)預期、期貨價格下跌影響下，現(xiàn)貨市場看空氣氛較濃。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

 


本周國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內(nèi)鋼坯市場繼續(xù)弱勢運行，下游軋材企業(yè)接貨緩慢，貿(mào)易商也多以觀望為主。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格為1650元/噸，20MnSi方坯價格為1770元/噸，較上周末下跌30元/噸；山西市場普碳方坯價格下跌30元至1630元/噸；江蘇市場20MnSi方坯出廠價格保持1800元/噸。從需求情況看，本周唐山地區(qū)帶鋼開工率較上周末下降2%至73%左右，型材開工率上升1%至69%,建材開工率保持在40%左右。雖然目前鋼坯價格已處于歷史低位，但廠商對后市多不看好，隨著原燃料價格逐步下降，預計后期鋼坯價格重心將繼續(xù)緩慢下移。

 


鐵礦石：

本周進口鐵礦石到貨量明顯增多，鐵礦石價格持續(xù)下跌。截止本周四，普氏62%粉礦價格降至51.8美元/噸（CFR），較上周四下跌1.75美元/噸。國產(chǎn)礦市場繼續(xù)跟跌，河北、安徽地區(qū)鐵精粉出廠價格分別降至540元/噸和510元/噸，較上周末下跌5元/噸，限產(chǎn)停產(chǎn)礦山增多。三季度國外主導礦山產(chǎn)量全面上升，生產(chǎn)成本則逐步下降，這些影響因素在10月份開始逐步體現(xiàn)，加上近期北方部分中小鋼廠產(chǎn)量有所下降，預計短期進口礦價格仍有下探空間。

 



煤焦：

本周國內(nèi)煉焦煤市場小幅波動，北方部分鋼廠已與山西、河北礦山達成降價30元左右的協(xié)議，預計將從月底起執(zhí)行。進口方面，澳大利亞峰景煤價格為87美元/噸（CIF），較上周末回升0.75美元/噸，但成交未見起色。國內(nèi)焦炭市場穩(wěn)中有降，河北、山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格分別保持在790元/噸和710元/噸，東北少數(shù)鋼廠采購價下調(diào)20-30元/噸，華北地區(qū)已出現(xiàn)大型焦化廠因資金鏈斷裂而停產(chǎn)的情況。在近期鋼材價格下跌、鋼廠高爐開工率略降的局面下，預計下周煤焦市場將繼續(xù)穩(wěn)中有跌。


廢鋼：

本周國內(nèi)廢鋼市場繼續(xù)下跌。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格下跌40元至1140-1180元/噸，邊角料價格為1240-1280元/噸；河北市場重廢價格下跌10元至1130-1160元/噸（不帶票）。兩湖、兩廣地區(qū)下跌30-40元，重廢主流價格降至1250-1300元/噸。由于鋼材市場不振，加上鐵礦石和焦炭跌勢有所加快，主導鋼廠和小電爐鋼廠對于廢鋼采購積極性都明顯減弱，江蘇部分鋼廠計劃從下周起逢雙收貨，市場需求進一步減弱。預計下周國內(nèi)市場廢鋼價格將繼續(xù)小幅調(diào)整。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：本周國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

本周鋼廠生產(chǎn)成本降幅繼續(xù)擴大（見表3）。截止本周五，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2243元/噸，較上周五下跌22元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2209元/噸，較上周五下跌20元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2140元/噸，較上周五下跌17元/噸。本周國內(nèi)鋼材市場繼續(xù)小幅陰跌，目前國內(nèi)市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別為2063元/噸和2031元/噸，分別較上周五下跌10元/噸和6元/噸，對應20天前的原料成本，長材企業(yè)虧損200元/噸左右，熱卷虧損250元/噸左右，河北部分鋼廠限產(chǎn)力度有所加大。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

 


從庫存情況看（見表4），在價格持續(xù)下跌局面下，鋼廠入貨謹慎，鐵礦石庫存普遍小幅下降，煤焦庫存相對穩(wěn)定；南方部分地區(qū)因貿(mào)易商拋貨，鋼廠廢鋼到貨量有所增加。

表4：本周國內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫存變化

 


四、本周金融衍生品市場變化（主力合約）

本周礦螺期貨繼續(xù)盤跌，市場拋壓增大，做空資金主動集中增倉打壓，多頭支撐力度分散、偏弱，多空分歧加大。煤焦期貨小幅反彈，部分資金輕倉介入多單。

表5：本周主要鋼材和原料品種期貨價格變化

 


五、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、三季度必和必拓鐵礦石產(chǎn)量達到6100萬噸，同比增加7%；淡水河谷鐵礦石產(chǎn)量達到8820萬噸，也創(chuàng)下歷史單季最高產(chǎn)量，且C1現(xiàn)金成本降低至12.7美元/噸。【觀點】除了FMG外，其它主要礦山產(chǎn)能仍有上升的空間，在中國整體需求略有減弱的情況下，后期鐵礦石價格仍有下跌空間。

2、9月份中國鐵礦石產(chǎn)量為13156.4萬噸，同比下降4.4%，環(huán)比增長6.25%。【觀點】在生鐵產(chǎn)量下降（9月環(huán)比降1.76%）的情況下，國內(nèi)鐵礦產(chǎn)量不減反增，反大程度上還是由于8月下半月至9月上半月進口礦價格反彈所致，從這可以反映出國內(nèi)目前還在生產(chǎn)的大中型獨立礦山的底線是在53美元左右，基本與目前的進口礦價相當。

六、綜合觀點

本周鋼材市場表現(xiàn)依舊低迷，鋼廠對后市看空居多，對原料壓價意向明顯。在國內(nèi)鋼廠逐步限產(chǎn)、國外原料供應放量的雙重影響下，即使后期鋼材價格逐步止跌，也難以提振原料市場。預計下周進口鐵礦石、廢鋼、焦炭、鋼坯價格仍有小幅調(diào)整的空間。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2015/10/23

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