西本要聞

10月16日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2015年10月16日12:39   來源：西本資訊
摘要：雖然近期建筑鋼材市場(chǎng)成交略有好轉(zhuǎn)，局部地區(qū)價(jià)格小幅反彈，但整體資源供應(yīng)壓力依然較大，鋼廠減產(chǎn)不可避免。同時(shí)，進(jìn)口原料價(jià)格持續(xù)下跌，且到貨量開始逐步增加，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成不小壓力。預(yù)計(jì)下周鐵礦石、廢鋼價(jià)格將繼續(xù)下探，煤焦和鋼坯暫時(shí)穩(wěn)定。

本期觀點(diǎn)：外礦廢鋼續(xù)跌 煤焦鋼坯弱穩(wěn)

時(shí)間：2015-10-19—2015-10-23

● 市場(chǎng)回顧——外礦價(jià)格持續(xù)下跌，煤焦廢鋼小幅走低；

● 成本分析——原料跌幅略有較大，鋼廠依舊普遍虧損；

● 庫(kù)存分析——鋼廠補(bǔ)庫(kù)熱情冷卻，港口庫(kù)存明顯上升；

● 事件數(shù)據(jù)——九月鐵礦進(jìn)口大增，澳礦成本明顯下降；

● 綜合觀點(diǎn)——外礦廢鋼繼續(xù)下跌，煤焦鋼坯弱勢(shì)維穩(wěn)。

一、本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周除了鋼坯價(jià)格超跌反彈外，國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)總體下跌為主，鋼廠減產(chǎn)、大礦降本等消息使得市場(chǎng)悲觀情緒進(jìn)一步蔓延。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本周國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

本周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)小幅波動(dòng)，下半周后成交略有好轉(zhuǎn)。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格為1680元/噸，20MnSi方坯價(jià)格為1800元/噸，較上周末上漲40元/噸；山西市場(chǎng)普碳方坯價(jià)格上漲20元至1660元/噸；江蘇市場(chǎng)20MnSi方坯出廠價(jià)格保持1800元/噸。從需求情況看，目前唐山地區(qū)帶鋼開工率較上周末下降1%至75%左右，型材開工率下降3%至68%,建材開工率保持在40%左右。近期鋼坯市場(chǎng)直發(fā)成交尚可，由于貿(mào)易商多觀望為主，唐山幾大庫(kù)（如正豐）入少出多，資源有趨緊的跡象。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格將平穩(wěn)運(yùn)行。

鐵礦石：

本周進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)走低，截止本周四，普氏62%粉礦價(jià)格降至53.55美元/噸（CFR），較上周四下跌2.4美元/噸，成交量進(jìn)一步收窄，港口庫(kù)存較上周末上升200萬(wàn)噸以上。國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)也以跟跌為主，河北、安徽地區(qū)鐵精粉出廠價(jià)格分別降至545元/噸和515元/噸，較上周末下跌5元/噸。10月份國(guó)內(nèi)鋼廠產(chǎn)量略有下降，加上進(jìn)口礦到貨量開始明顯增多、期礦價(jià)格沖高回落，現(xiàn)貨市場(chǎng)壓力明顯增大。預(yù)計(jì)下周進(jìn)口鐵礦石價(jià)格將繼續(xù)向50美元/噸靠攏。

煤焦：

本周國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格小幅走低，山西主導(dǎo)煤礦對(duì)部分鋼廠結(jié)算價(jià)下調(diào)20-30元/噸。進(jìn)口方面，澳大利亞峰景煤價(jià)格降至86.25美元/噸（CIF），較上周末下跌1.5美元/噸。焦炭市場(chǎng)弱勢(shì)不改，河北、山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格分別降至790元/噸和710元/噸，較上周末下跌20元/噸，湖南、江西、內(nèi)蒙古部分中小鋼廠采購(gòu)價(jià)格下調(diào)10-20元/噸。近期鋼材價(jià)格持續(xù)下跌，鋼廠檢修消息頻傳，原先苦苦支撐的煤焦企業(yè)被迫妥協(xié)讓步。經(jīng)過本周調(diào)整后，預(yù)計(jì)短期煤焦市場(chǎng)將以穩(wěn)為主。

廢鋼：

本周國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)整體下跌。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格下跌40元至1180-1220元/噸，邊角料價(jià)格為1280-1320元/噸；河北市場(chǎng)重廢價(jià)格下跌10元至1140-1170元/噸（不帶票）。兩湖、兩廣地區(qū)下跌20-30元，重廢主流價(jià)格降至1290-1340元/噸。在鋼市低迷情況下，本周不少主導(dǎo)鋼廠廢鋼采購(gòu)量進(jìn)一步收窄，而華北、中南的不少二線電爐鋼廠在上周末提價(jià)補(bǔ)庫(kù)基本完成后，本周再度轉(zhuǎn)為觀望，采購(gòu)價(jià)格小幅下調(diào)，貿(mào)易商普遍悲觀，預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)仍以小幅調(diào)整為主。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本周國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

本周鐵礦和焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)下跌，鋼廠生產(chǎn)成本降幅有所擴(kuò)大（見表3）。截止本周五，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2265元/噸，較上周五下跌17元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2229元/噸，較上周五下跌17元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2157元/噸，較上周五下跌17元/噸。本周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)跌勢(shì)略有放緩，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價(jià)格分別為2073元/噸和2037元/噸，分別較上周五下跌8元/噸和9元/噸，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，長(zhǎng)材企業(yè)虧損210元/噸左右，熱卷虧損250元/噸左右，鋼廠成本壓力依然較大，部分地區(qū)限產(chǎn)力度有加大的跡象。

表3：本周國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見表4），本周鋼廠多謹(jǐn)慎采購(gòu)，除進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存略有上升外，其它品種庫(kù)存相對(duì)穩(wěn)定。

表4：本周國(guó)內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫(kù)存變化

四、本周金融衍生品市場(chǎng)變化（主力合約）

本周黑色金屬期貨未能延續(xù)上周五的升勢(shì)，價(jià)格逐步回落，特別是在鋼廠減產(chǎn)、大礦降價(jià)的風(fēng)聲傳出后，煤焦降幅較為明顯。鐵礦石和鋼材多空分歧較大，下半周低位做多資金有所增多，但上攻力度不足，做空資金則延續(xù)增倉(cāng)壓盤，盤面總體承壓波動(dòng)。

表5：本周主要鋼材和原料品種期貨價(jià)格變化

五、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、FMG三季度鐵礦石現(xiàn)金成本降至16.9美元/噸，較二季度下降了5.26美元/噸?！居^點(diǎn)】折算成62%品位到岸價(jià)來看，F(xiàn)MG到中國(guó)成本只有49-50美元/噸（CIF），四季度礦價(jià)再度跌破50美元大關(guān)的可能性在增加。

2、9月份我國(guó)進(jìn)口鐵礦石8612萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.7%，環(huán)比增加1200萬(wàn)噸?！居^點(diǎn)】9月份鐵礦石進(jìn)口量大增，雖然有國(guó)慶節(jié)提前報(bào)關(guān)的因素，但1200萬(wàn)噸的增幅也創(chuàng)下了2009年以來的新高，鐵礦石市場(chǎng)壓力在不斷增大。

六、綜合觀點(diǎn)

雖然近期建筑鋼材市場(chǎng)成交略有好轉(zhuǎn)，局部地區(qū)價(jià)格小幅反彈，但整體資源供應(yīng)壓力依然較大，鋼廠減產(chǎn)不可避免。同時(shí)，進(jìn)口原料價(jià)格持續(xù)下跌，且到貨量開始逐步增加，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成不小壓力。預(yù)計(jì)下周鐵礦石、廢鋼價(jià)格將繼續(xù)下探，煤焦和鋼坯暫時(shí)穩(wěn)定。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2015/10/16

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