西本要聞

2015年8月西本新干線鋼鐵原料價格指數(shù)走勢預(yù)警報告

2015年07月31日13:15   來源：西本資訊
摘要：受建筑鋼材價格反彈影響，7月下旬后國內(nèi)鋼廠高爐復(fù)產(chǎn)逐漸增多，原料市場成交情況略有好轉(zhuǎn)，有貨的貿(mào)易商惜售挺價意向明顯。因此從短期看，鐵礦石、廢鋼、鋼坯仍有小幅攀升的空間。但值得注意的是，近期鋼材市場好轉(zhuǎn)，階段性突擊采購的痕跡明顯，這種行情注定難以持久。更何況，隨著9月3日大閱兵的臨近，華北及周邊地區(qū)的環(huán)保措施將逐漸由虛轉(zhuǎn)實，對于原料市場需求將造成一定負(fù)面影響，特別是本身供應(yīng)就相對寬松的鐵礦石和煤焦。預(yù)計8月份國內(nèi)鐵礦石、鋼坯、廢鋼價格都呈先揚后抑低位震蕩走勢，煤炭和焦炭則仍以小幅補跌為主。

本期觀點：鋼廠環(huán)保限產(chǎn) 原料先揚后抑

時間：2015-8-1—2015-8-31

關(guān)鍵詞：鋼價 產(chǎn)量 資金 成本

● 市場回顧——鋼坯外礦超跌反彈，煤焦弱勢繼續(xù)補跌；

● 成本分析——建材價格有所反彈，鋼廠減虧復(fù)產(chǎn)增加；

● 庫存分析——價格劇震鋼廠謹(jǐn)慎，原料庫存整體下降；

● 綜合觀點——環(huán)保限產(chǎn)壓力猶存，原料市場先揚后抑。

一、本月國內(nèi)原料市場回顧

除了煤焦市場相對疲軟外，7月份國內(nèi)原料市場總體呈探底回升走勢，鋼坯、鐵礦石、廢鋼等品種價格創(chuàng)出歷史新低后，在鋼廠補庫及期貨炒作推動下，逐步收復(fù)上半月的跌幅。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細(xì)

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

7月份國內(nèi)市場鋼坯價格一波三折。上半月市場總體需求依舊疲軟，唐山普碳方坯出廠價格最低跌至1670元/噸左右，較6月底下跌160元/噸左右，鋼坯企業(yè)虧損嚴(yán)重，惜售挺價心理逐漸增強。中旬后，唐山地區(qū)部分帶鋼企業(yè)適當(dāng)?shù)臀谎a庫，加上唐山環(huán)保整頓消息的影響，鋼坯價格在7月18-20日快速拉漲140元/噸，此后因成交難以跟進，價格再度回調(diào)確認(rèn)前期底部。臨近月底，在建筑鋼材、鐵礦石價格上漲帶動下，唐山普碳方坯價格再度回升至1840元/噸，較6月底上漲10元/噸。從需求情況看，下半月調(diào)坯企業(yè)采購確實有所好轉(zhuǎn)。截止7月底，唐山地區(qū)帶鋼開工率較6月底回升8%至68%左右，型材開工率回升15%至63%,建材開工率保持在30%左右。同時，唐山市場鋼坯庫存回升至90萬噸，較6月底增加10萬噸，市場悲觀情緒稍有緩和。雖然目前鋼坯市場企穩(wěn)跡象明顯，但從內(nèi)需上看并不支持價格持續(xù)上漲，且近期出口訂單也有所減少，預(yù)計8月份國內(nèi)市場鋼坯價格將在1800-1900元/噸區(qū)間內(nèi)震蕩運行。

鐵礦石：

受金融市場劇烈震蕩影響，7月初進口鐵礦石價格繼續(xù)下跌，普氏62%粉礦價格跌至44.5美元/噸（CFR），較6月底大跌10.5美元/噸，港口庫存也逐步回升至8150萬噸左右，較6月底增加200萬噸左右。此后，由于國內(nèi)鋼廠減產(chǎn)力度小于預(yù)期，加上力拓、花旗相繼下調(diào)下半年鐵礦石供應(yīng)預(yù)期，市場心態(tài)略有好轉(zhuǎn)，部分中小鋼廠入市補庫，下半月價格總體呈小幅震蕩回升走勢。截止7月底，普氏62%粉礦價格為56.75美元/噸（CFR），累計跌幅縮小至2.75美元/噸。國產(chǎn)礦方面，由于前期價格相對偏高，加上本月進口礦價格大跌，不少鋼廠提高進口礦配比，國產(chǎn)礦銷售壓力增大，以小幅陰跌為主。截止7月底，河北地區(qū)66%鐵精粉出廠價格為560元/噸，較6月底下跌20元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價格為400元/噸，下跌40元/噸。近期河北及周邊地區(qū)重提環(huán)保問題，但進口礦價格不跌反漲，一是說明鋼廠減產(chǎn)力度不大，二是說明鋼廠整體庫存水平偏低。在近期建筑鋼材價格走勢逐漸趨穩(wěn)的形勢下，預(yù)計8月份進口鐵礦石價格將圍繞55美元/噸小幅震蕩，局部地區(qū)國產(chǎn)礦價格仍有小幅補跌的空間。

煤焦：

7月份國內(nèi)煉焦煤市場總體小幅下跌，主導(dǎo)煤礦報價暫時維持穩(wěn)定，但不少地方洗煤廠報價已下調(diào)10-20元/噸，鋼廠也不斷向煤炭企業(yè)施壓，要求下調(diào)8月份采購價格；進口煉焦煤市場持續(xù)回落，澳大利亞峰景煤價格較6月底下跌5美元至93美元/噸（CIF），成交量依然較少，港口庫存略有上升。7月份國內(nèi)焦炭市場整體下跌，上旬河北、山東地區(qū)鋼廠采購價格率先下調(diào)20-30元/噸，此后降價區(qū)域逐漸向南方和西部地區(qū)擴散，平均降幅多在30元/噸左右。雖然近期鋼廠檢修力度小于預(yù)期，但是焦炭和煉焦煤前期跌幅較小，相對于鋼材和其它原料而言，價格仍處于相對高位，預(yù)計8月份將繼續(xù)會成為鋼廠降本的重點對象，價格至少仍有20元/噸左右的下跌空間。

廢鋼：

7月份國內(nèi)廢鋼市場呈超跌反彈走勢。上半月市場需求疲軟，價格繼續(xù)全面走低，臺風(fēng)降雨天氣使得貿(mào)易商對后市普遍看淡，拋貨現(xiàn)象較為明顯，市場平均降幅達(dá)到100-150元/噸，中南局部地區(qū)降幅超過200元/噸。下半月后，隨著鋼坯、螺紋鋼市場相繼企穩(wěn)反彈，小電爐鋼廠經(jīng)營壓力減輕，逐漸重返市場補庫，廢鋼市場價格穩(wěn)步回升，平均漲幅達(dá)到100元/噸左右。截止7月底，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格為1180-1220元/噸，邊角料價格為1280-1300元/噸，較6月底下跌60-80元/噸；河北市場重廢價格為1200-1250元/噸（不帶票），下跌20-30元。在兩湖、兩廣地區(qū)，重廢主流價格下跌100元至1240-1300元/噸。7月下旬國內(nèi)建筑鋼材、鋼坯價格緩慢回升，小電爐鋼廠生產(chǎn)積極性有所恢復(fù)，市場成交量增加，主導(dǎo)鋼廠雖然仍保持觀望態(tài)度，但到貨量明顯減少，漲價只是時間的問題。預(yù)計8月份國內(nèi)市場廢鋼價格將呈小幅震蕩前高后低走勢。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：本月國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

隨著鐵礦石和焦炭價格雙雙走低，7月份國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本大幅下降（見表3）。截止7月底，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2263元/噸，較6月底下跌331元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2233元/噸，較6月底下跌275元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2175元/噸，較6月底下跌260元/噸。7月份國內(nèi)鋼材市場依舊疲軟，建筑鋼材跌幅略有收窄，板材疲軟跌幅較大。截止7月底，國內(nèi)市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別2101元/噸和2124元/噸，分別較6月底下跌74元/噸和下跌209元/噸。對應(yīng)20天前的原料成本，目前國內(nèi)鋼廠螺紋鋼虧損250元/噸左右，熱卷虧損200元/噸左右，虧損幅度略有縮小。

表3：本月國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），在市場價格快速下跌形勢下，7月上半月鋼廠多謹(jǐn)慎采購，以消耗庫存為主，原料庫存整體小幅下降；下半月后部分中小鋼廠適當(dāng)補庫，但多數(shù)主導(dǎo)鋼廠仍以觀望為主。

表4：本月國內(nèi)鋼廠原料庫存變化

四、綜合觀點

受建筑鋼材價格反彈影響，7月下旬后國內(nèi)鋼廠高爐復(fù)產(chǎn)逐漸增多，原料市場成交情況略有好轉(zhuǎn)，有貨的貿(mào)易商惜售挺價意向明顯。因此從短期看，鐵礦石、廢鋼、鋼坯仍有小幅攀升的空間。但值得注意的是，近期鋼材市場好轉(zhuǎn)，階段性突擊采購的痕跡明顯，這種行情注定難以持久。更何況，隨著9月3日大閱兵的臨近，華北及周邊地區(qū)的環(huán)保措施將逐漸由虛轉(zhuǎn)實，對于原料市場需求將造成一定負(fù)面影響，特別是本身供應(yīng)就相對寬松的鐵礦石和煤焦。預(yù)計8月份國內(nèi)鐵礦石、鋼坯、廢鋼價格都呈先揚后抑低位震蕩走勢，煤炭和焦炭則仍以小幅補跌為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2015/7/31

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