西本要聞

2015年7月西本新干線鋼鐵原料價(jià)格指數(shù)走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2015年06月26日14:19   來(lái)源：西本資訊
摘要：6月份國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)走勢(shì)強(qiáng)于鋼材，一方面是由于前期鋼廠壓庫(kù)過(guò)低，部分品種出現(xiàn)階段性供應(yīng)緊張的局面；另一方面是由于鋼廠生產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定，除了一些軋材和小電爐企業(yè)有停產(chǎn)外，高爐生產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定。但以上兩點(diǎn)情況在7月份可能會(huì)發(fā)生變化，鋼廠在虧損加劇以及傳統(tǒng)需求淡季到來(lái)的情況下，限產(chǎn)檢修將隨之增多。同時(shí)，進(jìn)口鐵礦石到貨量明顯增加以及廢鋼退稅政策的實(shí)行，也將改變目前的供需局面。預(yù)計(jì)7月份國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)總體呈小幅下跌趨勢(shì)，鐵礦石和廢鋼的降幅要略大于煤焦。

本期觀點(diǎn)：鋼價(jià)底部震蕩 原料整體補(bǔ)跌

時(shí)間：2015-7-1—2015-7-31

關(guān)鍵詞：鋼價(jià) 產(chǎn)量 資金 成本

● 市場(chǎng)回顧——鐵礦市場(chǎng)相對(duì)堅(jiān)挺，煤焦穩(wěn)定廢鋼大跌；

● 成本分析——鋼價(jià)跌幅大于成本，鋼廠普遍虧損加??；

● 庫(kù)存分析——資金偏緊鋼廠謹(jǐn)慎，原料庫(kù)存略有下降；

● 綜合觀點(diǎn)——鋼材價(jià)格底部震蕩，原料市場(chǎng)整體補(bǔ)跌。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

6月上半月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)走勢(shì)明顯強(qiáng)于鋼材，特別是進(jìn)口礦表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺，焦炭漲價(jià)的呼聲也一直較高。但隨著鋼價(jià)逐步接近鋼廠邊際成本，鋼廠采購(gòu)積極性減弱，下半月后原料市場(chǎng)走勢(shì)開始趨弱，鋼坯和廢鋼跌幅相對(duì)較大，進(jìn)口鐵礦石和焦炭?jī)r(jià)格在月底也出現(xiàn)松動(dòng)。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

6月份國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)先穩(wěn)后跌，下半月后隨著軋材企業(yè)停產(chǎn)增多，鋼坯價(jià)格跌勢(shì)不斷加快，價(jià)格創(chuàng)近10年來(lái)的新低，鋼坯企業(yè)普遍由盈轉(zhuǎn)虧。截止月底，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格降至1830元/噸，20MnSi方坯出廠價(jià)格為1950元/噸，較5月底下跌140元/噸，貿(mào)易商出貨壓力明顯增大，庫(kù)存從月中最低時(shí)的60萬(wàn)噸升至79萬(wàn)噸。在南方市場(chǎng)，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材企業(yè)20MnSi方坯采購(gòu)價(jià)格降至1980元/噸，較5月底下跌160元/噸，鋼廠采購(gòu)量不大，以一單一議為主。從需求情況看，截止6月底，唐山地區(qū)帶鋼開工率下降15%至60%左右，型材開工率下降30%至48%,建材開工率下降10%至30%左右，調(diào)坯企業(yè)需求明顯減弱。雖然6月底鋼坯價(jià)格出現(xiàn)小幅反彈，但主要以商家低位補(bǔ)庫(kù)為主，下游軋材企業(yè)采購(gòu)量依然較少，市場(chǎng)價(jià)格反彈乏力，悲觀氛圍濃厚。7月份鋼材市場(chǎng)正值消費(fèi)淡季，軋材企業(yè)復(fù)產(chǎn)的可能性不大，且近期鋼坯出口訂單也有所減少，預(yù)計(jì)鋼坯市場(chǎng)將延續(xù)弱勢(shì)局面，價(jià)格圍繞1800元/噸震蕩運(yùn)行。

鐵礦石：

6月上旬鐵礦石市場(chǎng)繼續(xù)“逆市上漲”，在5月進(jìn)口量減少千萬(wàn)噸、港口庫(kù)存持續(xù)下降以及期貨市場(chǎng)上漲等背景下，普氏62%鐵礦指數(shù)最高達(dá)到65.75美元/噸(CIF)，較5月底上漲4.25美元/噸，此后雖然鋼材價(jià)格持續(xù)下跌，但進(jìn)口礦價(jià)格仍保持在60美元/噸之上。6月上中旬港口到貨量仍較少，港口鐵礦石庫(kù)存降至7950萬(wàn)噸左右，較5月底再降550萬(wàn)噸，目前現(xiàn)貨資源集中在少數(shù)大貿(mào)易商手中，多有挺價(jià)心態(tài)，且更愿意落地后以人民幣結(jié)算，庫(kù)存相對(duì)偏緊的鋼廠只能更多在港口拿貨。由于近段時(shí)間外礦價(jià)格上漲較快，6月份部分鋼廠適當(dāng)提高內(nèi)礦配比，上中旬國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格小幅跟漲，包括邯邢局、金嶺在內(nèi)的一些國(guó)產(chǎn)大礦相繼提價(jià)15-30元/噸，下旬后隨著鋼價(jià)跌勢(shì)加快，鋼廠采購(gòu)積極性減弱，華北、華東部分中小鋼廠采購(gòu)價(jià)格下調(diào)10-20元/噸。從6月下旬海運(yùn)費(fèi)大漲可以看出，7月份進(jìn)口鐵礦石的到貨量將逐步增加。同時(shí)，不管是虧損減產(chǎn)或例行檢修，7月份國(guó)內(nèi)鋼廠高爐開工率下降是大概率事件，對(duì)鐵礦石的消耗量相應(yīng)減少。預(yù)計(jì)7月份進(jìn)口鐵礦石價(jià)格將逐步回落至55美元/噸左右，國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格也將小幅跟跌，大商所期礦價(jià)格將向410元/噸方向震蕩下跌。

煤焦：

6月份國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)表現(xiàn)不溫不火，除了山東地區(qū)煤企將氣精煤價(jià)格上調(diào)10元/噸左右外，其它大礦價(jià)格均保持穩(wěn)定。進(jìn)口煉焦煤受中澳自貿(mào)協(xié)定簽署影響，價(jià)格持續(xù)走高，峰景煤到中國(guó)價(jià)格升至98.25美元/噸（CIF），較5月底上漲6美元/噸，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成一定支撐，中國(guó)主要港口煉焦煤庫(kù)存繼續(xù)下降。6月份焦炭市場(chǎng)的表現(xiàn)有些戲劇性，月初焦化企業(yè)普遍向鋼廠提出漲價(jià)要求，但除了華東少數(shù)庫(kù)存偏緊的鋼廠最終提價(jià)10元/噸外，其它鋼廠均未同意漲價(jià)。下半月后，鋼價(jià)持續(xù)下跌逐步磨掉了焦炭企業(yè)的底氣，月底河北邯鄲部分鋼廠率先降價(jià)10元/噸，南方部分鋼廠也有壓價(jià)意向。總得來(lái)看，7月份國(guó)內(nèi)煤焦市場(chǎng)趨勢(shì)已成定局，隨著鋼廠高爐檢修增多，預(yù)計(jì)7月份國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格將小幅下跌20元左右。

廢鋼：

6月份國(guó)內(nèi)螺紋鋼、鋼坯價(jià)格持續(xù)下跌，且跌勢(shì)不斷加快，小電爐鋼廠普遍由盈轉(zhuǎn)虧，下半月后限產(chǎn)停產(chǎn)開始增多，廢鋼市場(chǎng)需求明顯轉(zhuǎn)淡，價(jià)格持續(xù)走低，市場(chǎng)報(bào)價(jià)混亂。截止6月底，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格降至1270-1320元/噸，邊角料價(jià)格為1370-1400元/噸，較5月底下跌150元/噸左右；河北地區(qū)小電爐鋼廠重廢采購(gòu)價(jià)降至1250-1270元/噸（不帶票），下跌130-150元/噸；川渝地區(qū)資源偏緊，加上當(dāng)?shù)劁搹S聯(lián)手保價(jià)，上半月廢鋼價(jià)格一度有所上漲，但好景不長(zhǎng)，下半月后價(jià)格跟隨大勢(shì)再度走低。7月份高溫天氣將繼續(xù)影響螺紋鋼需求，小電爐鋼廠生產(chǎn)積極性受到影響。此外，根據(jù)財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合印發(fā)《資源綜合利用產(chǎn)品和勞務(wù)增值稅優(yōu)惠目錄》，給鋼廠直接供貨的帶票回收公司從7月1日起可以享受30%的退稅比例，在目前買方市場(chǎng)形勢(shì)下，這將進(jìn)一步降低市場(chǎng)價(jià)格重心。預(yù)計(jì)7月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格仍有50元/噸左右的下跌空間。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本月國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

受鐵礦石價(jià)格上漲推動(dòng)，6月份國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)保持升勢(shì)（見表3）。截止6月底，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2614元/噸，較5月底上漲37元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2528元/噸，較5月底上漲35元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2455元/噸，較5月底上升29元/噸。6月份國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)等下游行業(yè)表現(xiàn)疲軟，鋼材市場(chǎng)價(jià)格跌勢(shì)不止，鋼廠虧損加劇。截止6月底，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼和5.75熱卷平均價(jià)格分別2175元/噸和2333元/噸，分別較5月底下跌166元/噸和下跌137元/噸。對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，目前國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼已虧損300元/噸左右，熱卷虧損200元/噸左右，6月下旬后鋼廠高爐開工率有小幅下降的趨勢(shì)。

表3：本月國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見表4），受鋼價(jià)下跌及年中銀行抽貸的影響，鋼廠采購(gòu)都較為謹(jǐn)慎，原料庫(kù)存穩(wěn)中有降，其中進(jìn)口礦下降較為明顯。

表4：本月國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存變化

四、綜合觀點(diǎn)

6月份國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)走勢(shì)強(qiáng)于鋼材，一方面是由于前期鋼廠壓庫(kù)過(guò)低，部分品種出現(xiàn)階段性供應(yīng)緊張的局面；另一方面是由于鋼廠生產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定，除了一些軋材和小電爐企業(yè)有停產(chǎn)外，高爐生產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定。但以上兩點(diǎn)情況在7月份可能會(huì)發(fā)生變化，鋼廠在虧損加劇以及傳統(tǒng)需求淡季到來(lái)的情況下，限產(chǎn)檢修將隨之增多。同時(shí)，進(jìn)口鐵礦石到貨量明顯增加以及廢鋼退稅政策的實(shí)行，也將改變目前的供需局面。預(yù)計(jì)7月份國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)總體呈小幅下跌趨勢(shì)，鐵礦石和廢鋼的降幅要略大于煤焦。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2015/6/26

免責(zé)聲明：西本資訊網(wǎng)站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的，旨在為滿足廣大用戶的信息需求而采集提供，并非廣告服務(wù)性信息。頁(yè)面所載圖文不代表本網(wǎng)站之觀點(diǎn)或意見，僅供用戶參考和借鑒，不構(gòu)成投資建議，如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系刪除。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

法律提示：本內(nèi)容系www.cchrmc.com編輯、整理，轉(zhuǎn)載需經(jīng)授權(quán)，若需授權(quán)必須與西本資訊與作者本人取得聯(lián)系并獲得書面認(rèn)可，并注明來(lái)源。如果私自轉(zhuǎn)載，西本資訊保留一切追訴的權(quán)力，直至追究私自轉(zhuǎn)載者的法律責(zé)任。