西本要聞

2015年2月西本新干線鋼鐵原料價(jià)格指數(shù)走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2015年01月30日13:59   來(lái)源：西本資訊
摘要：從1月下旬起，國(guó)內(nèi)鋼廠高爐檢修明顯增多，預(yù)計(jì)2月份粗鋼產(chǎn)量將有所下降，對(duì)原料的需求量減少。同時(shí)，目前國(guó)內(nèi)鋼廠整體庫(kù)存水平尚可，且資金依舊偏緊，無(wú)意在春節(jié)前大量囤貨。預(yù)計(jì)2月份國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)不會(huì)有大的波動(dòng)，除了前期跌幅較大的鋼坯、廢鋼可能會(huì)超跌反彈外，煤焦總體將穩(wěn)中有跌，進(jìn)口礦繼續(xù)在60-65美元/噸區(qū)間內(nèi)運(yùn)行。

本期觀點(diǎn)：高爐檢修增多 原料低位震蕩

時(shí)間：2015-2-1—2015-2-28

關(guān)鍵詞：資金 成本 需求 產(chǎn)量?

● 市場(chǎng)回顧——鋼市大跌美元升值，原料價(jià)格整體下跌；

● 成本分析——原料跌幅小于鋼材，長(zhǎng)材企業(yè)虧損加大；

● 庫(kù)存分析——鋼廠繼續(xù)觀望為主，鐵礦廢鋼庫(kù)存略降；

● 綜合觀點(diǎn)——高爐檢修資金偏緊，節(jié)前原料低位震蕩。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

受鋼材價(jià)格持續(xù)下跌影響，1月份國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)整體下跌，其中鋼坯和廢鋼的降幅直追鋼材，下半月后進(jìn)口鐵礦石和煉焦煤受美元升值的影響跌勢(shì)有所加快，部分地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格也出現(xiàn)了松動(dòng)。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

1月上半月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格繼續(xù)快速下跌，唐山鋼坯價(jià)格幾乎跌破2000元/噸大關(guān)，下半月后隨著下游產(chǎn)品價(jià)格小幅反彈，部分貿(mào)易商拿貨增加，鋼坯市場(chǎng)逐步止跌回穩(wěn)。截止月底，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格為2010元/噸左右，20MnSi方坯出廠價(jià)格為2130元/噸，較去年底下跌180元/噸，市場(chǎng)庫(kù)存上升17萬(wàn)噸至41萬(wàn)噸左右。在南方市場(chǎng)，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購(gòu)到廠價(jià)格下跌200元至2200元/噸。從需求情況看，與去年底相比，唐山地區(qū)帶鋼開(kāi)工率下降10%至60%左右，型材開(kāi)工下降6%至56%,建材開(kāi)工率下降8%至32%。目前鋼坯市場(chǎng)成交一般，但一些廠商認(rèn)為價(jià)格已處于底部區(qū)域，心態(tài)較前期略有好轉(zhuǎn)。預(yù)計(jì)2月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格繼續(xù)下跌的空間不大，將以小幅震蕩運(yùn)行為主。

鐵礦石：

1月份國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格穩(wěn)中有降，進(jìn)口礦價(jià)格繼續(xù)下行。截止1月底，河北地區(qū)66%品位鐵精粉價(jià)格保持640元/噸左右（見(jiàn)圖2），受大雪天氣影響，部分地區(qū)鋼廠國(guó)產(chǎn)礦采購(gòu)略受影響，河北主導(dǎo)鋼廠國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存下降10萬(wàn)噸至75萬(wàn)噸左右，進(jìn)口礦庫(kù)存下降30萬(wàn)噸至1360萬(wàn)噸。安徽地區(qū)65%品位鐵精粉價(jià)格下跌20元至555元/噸左右；湖北地區(qū)64%品位鐵精粉價(jià)格下跌60元至570元/噸。進(jìn)口礦方面，受美元升值影響，1月份進(jìn)口鐵礦石價(jià)格繼續(xù)下探，截至月底，普氏62%粉礦價(jià)格為63美元/噸（CIF），較去年底下跌3.75美元/噸。目前大中型鋼廠鐵礦石整體庫(kù)存情況尚可，外礦庫(kù)存基本都在25-30天水平，以按需采購(gòu)為主，即使是一些庫(kù)存相對(duì)較少的民營(yíng)鋼廠，也更傾向于在3-4月份補(bǔ)庫(kù)，近期市場(chǎng)需求難有好轉(zhuǎn)。此外，目前期貨市場(chǎng)上也以“多螺紋空鐵礦”思路為主，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)形成一定壓力。預(yù)計(jì)2月份國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格將穩(wěn)中略降，進(jìn)口礦價(jià)格將低位震蕩。

煤焦：

1月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格穩(wěn)中有降，山西、河北、山東部分煤礦通過(guò)調(diào)整優(yōu)惠政策，變相降價(jià)20元/噸左右；進(jìn)口煉焦煤繼續(xù)走低，澳大利亞峰景煤到中國(guó)價(jià)格降至114.25美元/噸（CIF），較上周末下跌6美元/噸。1月份國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格小幅下跌。其中，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%，CSR>55%）車(chē)板價(jià)下跌30元至810元/噸左右（見(jiàn)圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%，CSR>60%）車(chē)板價(jià)格下跌20元至940元/噸；河北唐山地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格下跌40元至1070元/噸，邯鄲地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格下跌40元至980元/噸，鋼廠庫(kù)存多在7-10天水平。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格下跌10元至1000元/噸左右，下半月后日鋼、西王特鋼等多座1080高爐檢修，周邊焦企壓力增大。貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1200元/噸左右近期煤炭?jī)r(jià)格仍有下跌趨勢(shì)，鋼廠檢修也有所增多，部分焦企為減輕銷(xiāo)售和庫(kù)存壓力，被迫同意鋼廠的降價(jià)要求。預(yù)計(jì)2月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)焦炭和煉焦煤價(jià)格將穩(wěn)中略降。

廢鋼：

1月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格大幅下跌。截止1月底，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格降至1730-1780元/噸，邊角料價(jià)格為1830-1860元/噸，較去年底下跌120-140元/噸；山東、福建、安徽市場(chǎng)重廢價(jià)格降至1700-1750元/噸，下跌150-180元/噸。在北方市場(chǎng)，河北地區(qū)重廢價(jià)格下跟80元至1520元/噸左右（不帶票）；遼寧市場(chǎng)重廢價(jià)格下跌100元至1950元/噸左右，冬季部分鋼廠已暫停采購(gòu)。在中南市場(chǎng)，兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價(jià)格下跌100元至1800-1860元/噸。2月份國(guó)內(nèi)長(zhǎng)材價(jià)格下跌200元以上，許多小電爐鋼廠再度虧損，限產(chǎn)停產(chǎn)增多。一些貿(mào)易商擔(dān)心后市繼續(xù)走低，無(wú)意收貨?？紤]到春節(jié)前鋼材市場(chǎng)需求難有好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)2月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格將以小幅波動(dòng)為主。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本月國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

1月份國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本降幅小于鋼材（見(jiàn)表3）。截止1月底，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2710元/噸，較去年底下降32元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2632元/噸，較去年底下降30元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2575元/噸，較去年底下降26元/噸。1月底國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼和5.75熱卷平均價(jià)格分別2543元/噸和2712元/噸，較去年底下跌219元/噸和330元/噸。對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，目前國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼已虧損100-150元/噸，熱卷仍盈利20-50元/噸。

表3：本月國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），近期鋼材價(jià)格跌幅較大，鋼廠普遍預(yù)期原料價(jià)格將跟跌，無(wú)意補(bǔ)加，進(jìn)口礦、煤焦、廢鋼庫(kù)存都略有下降。

表4：本月國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存變化

四、綜合觀點(diǎn)

從1月下旬起，國(guó)內(nèi)鋼廠高爐檢修明顯增多，預(yù)計(jì)2月份粗鋼產(chǎn)量將有所下降，對(duì)原料的需求量減少。同時(shí)，目前國(guó)內(nèi)鋼廠整體庫(kù)存水平尚可，且資金依舊偏緊，無(wú)意在春節(jié)前大量囤貨。預(yù)計(jì)2月份國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)不會(huì)有大的波動(dòng)，除了前期跌幅較大的鋼坯、廢鋼可能會(huì)超跌反彈外，煤焦總體將穩(wěn)中有跌，進(jìn)口礦繼續(xù)在60-65美元/噸區(qū)間內(nèi)運(yùn)行。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2015/1/30

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