西本要聞

1月9日西本新干線(xiàn)鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2015年01月09日13:11   來(lái)源：西本資訊
摘要：1月份國(guó)內(nèi)鋼市需求和資金情況仍不理想，近期原料成交好轉(zhuǎn)也是以一些階段性的補(bǔ)庫(kù)為主，整體市場(chǎng)觀(guān)望氣氛依然很濃。預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場(chǎng)上漲和下跌的空間都非常有限，鐵礦石、廢鋼、鋼坯價(jià)格都將以小幅波動(dòng)為主，煤炭和焦炭雖有下調(diào)，但幅度也相對(duì)有限。

本期觀(guān)點(diǎn)：下游資金偏緊 原料小幅波動(dòng)

時(shí)間：2015-1-12—2015-1-16

● 市場(chǎng)回顧——外礦鋼坯止跌回穩(wěn)，煤焦價(jià)格略有松動(dòng)；

● 成本分析——鋼價(jià)下跌成本回升，鋼廠(chǎng)利潤(rùn)空間縮小；

● 庫(kù)存分析——月初鋼廠(chǎng)少量補(bǔ)庫(kù)，外礦煤焦庫(kù)存略升；

● 事件數(shù)據(jù)——煤炭資源稅改出臺(tái)，澳洲鐵礦出口增加；

● 綜合觀(guān)點(diǎn)——下游疲軟資金偏緊，原料市場(chǎng)小幅波動(dòng)。

一、本周?chē)?guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

節(jié)后國(guó)內(nèi)市場(chǎng)原料市場(chǎng)總體小幅波動(dòng)，成交情況略有好轉(zhuǎn)，外礦和部分地區(qū)廢鋼價(jià)格小幅反彈。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本周?chē)?guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格小幅波動(dòng)。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠(chǎng)價(jià)格為2110元/噸左右，20MnSi方坯出廠(chǎng)價(jià)格為2230元/噸，較節(jié)前下跌80元/噸，市場(chǎng)庫(kù)存回升至28萬(wàn)噸左右，較節(jié)前增長(zhǎng)4萬(wàn)噸。山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠(chǎng)價(jià)格下跌50元至2090元/噸左右。在南方市場(chǎng)，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠(chǎng)20MnSi方坯采購(gòu)到廠(chǎng)價(jià)格下跌30元至2320元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠(chǎng)價(jià)格下跌30元至2250元/噸左右。從需求情況看，目前唐山地區(qū)帶鋼開(kāi)工率下降5%至73%左右，型材開(kāi)工率回升7%至72%,建材開(kāi)工率下降6%至39%。近期市場(chǎng)價(jià)格下跌較快，部分調(diào)坯軋材企業(yè)開(kāi)始逢低少量補(bǔ)貨，少數(shù)貿(mào)易商也開(kāi)始少量拿貨，預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)價(jià)格有望止跌回穩(wěn)。

鐵礦石：

本周?chē)?guó)產(chǎn)礦價(jià)格小幅波動(dòng)，進(jìn)口礦價(jià)格震蕩運(yùn)行。截止本周五，河北唐山鋼廠(chǎng)66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格在630元/噸（見(jiàn)圖2），較節(jié)前下跌10元/噸，河北主導(dǎo)鋼廠(chǎng)國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存下降5萬(wàn)噸至80萬(wàn)噸左右，進(jìn)口礦庫(kù)存增加10萬(wàn)噸至1400萬(wàn)噸。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠(chǎng)價(jià)格保持570元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠(chǎng)價(jià)格下跌20元至555元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠(chǎng)價(jià)格保持630元/噸左右；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠(chǎng)價(jià)格保持480元/噸。進(jìn)口方面，本周進(jìn)口鐵礦石價(jià)格小幅震蕩運(yùn)行，截止本周四，普氏62%粉礦價(jià)格為71美元/噸（CIF），較去年底下跌0.75美元/噸，現(xiàn)貨平臺(tái)成交略有好轉(zhuǎn),港口庫(kù)存繼續(xù)下降。近期國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)增加了進(jìn)口礦的配比，對(duì)國(guó)產(chǎn)礦形成一定壓制。但目前除了少數(shù)鋼廠(chǎng)急需補(bǔ)庫(kù)外，大部分廠(chǎng)家?guī)齑婢S持正常水平，因此短期價(jià)格缺乏反彈的動(dòng)力。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)產(chǎn)礦價(jià)格穩(wěn)中略降，進(jìn)口礦價(jià)格將繼續(xù)小幅波動(dòng)。


煤焦：

本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格有所松動(dòng)。其中，山西焦煤集團(tuán)將1月份精煤鐵路掛牌價(jià)下調(diào)20元/噸，重點(diǎn)客戶(hù)100萬(wàn)噸以上戰(zhàn)略客戶(hù)優(yōu)惠從40元調(diào)整為20元；山東兗礦精煤針對(duì)大客戶(hù)，承兌視為現(xiàn)金，相當(dāng)于變相降價(jià)15元/噸。澳大利亞峰景煤到中國(guó)價(jià)格降至118.25美元/噸（CIF），較去年底下跌2美元/噸。本周?chē)?guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中有降。其中，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%，CSR>55%）車(chē)板價(jià)下跌10元至830元/噸左右（見(jiàn)圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%，CSR>60%）車(chē)板價(jià)格為960元/噸；河北唐山地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格下跌20元至1090元/噸，邯鄲地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格下跌20元至1000元/噸，鋼廠(chǎng)庫(kù)存多在8-10天水平。遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格保持1110元/噸。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格保持1010元/噸左右，日鋼庫(kù)存在45萬(wàn)噸左右，較去年底略有回升。貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格保持1200元/噸左右。目前鋼材市場(chǎng)依舊疲軟，且鋼廠(chǎng)高爐檢修開(kāi)始增多，壓價(jià)意向明顯，預(yù)計(jì)焦炭和煉焦煤市場(chǎng)仍面臨下行壓力。


廢鋼：

本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格小幅波動(dòng)。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格維持1850-1900元/噸，邊角料價(jià)格為1950-1980元/噸；山東、福建、安徽市場(chǎng)重廢價(jià)格在1880-1950元/噸。在北方市場(chǎng)，河北地區(qū)重廢價(jià)格下跌20元至1580-1600元/噸（不帶票），遼寧市場(chǎng)重廢價(jià)格保持2040-2070元/噸。在中南市場(chǎng)，兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價(jià)格下跌50元至2000-2020元/噸。年初華東、中南少數(shù)中頻爐鋼廠(chǎng)適當(dāng)補(bǔ)庫(kù)，成交略有好轉(zhuǎn)，而北方地區(qū)電爐廠(chǎng)家開(kāi)工率不高，需求持續(xù)疲軟。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)廢鋼價(jià)格將繼續(xù)低位徘徊。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠(chǎng)調(diào)價(jià)情況

表2：本周?chē)?guó)內(nèi)主要鋼廠(chǎng)原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)成本和庫(kù)存變化

受進(jìn)口礦價(jià)格反彈影響，本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)生產(chǎn)成本略有回升（見(jiàn)表3）。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠(chǎng)的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2764元/噸，較去年底上漲22元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠(chǎng)的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2678元/噸，較去年底上漲16元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠(chǎng)的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2606元/噸，較去年底上漲5元/噸。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價(jià)格分別為2731元/噸和3011元/噸，均較12月底下跌31元/噸，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，中小鋼廠(chǎng)三級(jí)螺紋鋼基本盈虧平衡，熱卷仍盈利250元/噸左右。

表3：本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），近期煤焦企業(yè)開(kāi)始在一些政策上做出讓步，鋼廠(chǎng)到貨情況略有好轉(zhuǎn)；沿海部分鋼廠(chǎng)進(jìn)口礦庫(kù)存小幅回升，國(guó)產(chǎn)礦采購(gòu)積極性則依然不高。

表4：本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)（廠(chǎng)內(nèi)）原料庫(kù)存變化

四、本周金融衍生品市場(chǎng)變化（主力合約）


五、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、1月1日起各地煤炭資源稅相繼出臺(tái)，山西為8%，遼寧、黑龍江、安徽為2%，廣西和湖南為2.5%。【觀(guān)點(diǎn)】從目前情況看，煤炭資源稅調(diào)整對(duì)市場(chǎng)價(jià)格基本沒(méi)有影響，近期局部地區(qū)價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)的主要原因也是和去庫(kù)存有關(guān)。

2、12月份黑德蘭港鐵礦石發(fā)運(yùn)3711萬(wàn)噸，環(huán)比增加269萬(wàn)噸，增幅為7.8%；其中3062萬(wàn)噸發(fā)往中國(guó)，環(huán)比增加159萬(wàn)噸，增幅為5.5%?！居^(guān)點(diǎn)】一季度澳大利亞、巴西鐵礦石出口都將受到季節(jié)性因素的影響，出口量減少的可能性較大，如果1月沒(méi)出現(xiàn)搶購(gòu)進(jìn)口礦的情況，那春節(jié)后必將有一波補(bǔ)庫(kù)行情。

六、綜合觀(guān)點(diǎn)

1月份國(guó)內(nèi)鋼市需求和資金情況仍不理想，近期原料成交好轉(zhuǎn)也是以一些階段性的補(bǔ)庫(kù)為主，整體市場(chǎng)觀(guān)望氣氛依然很濃。預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場(chǎng)上漲和下跌的空間都非常有限，鐵礦石、廢鋼、鋼坯價(jià)格都將以小幅波動(dòng)為主，煤炭和焦炭雖有下調(diào)，但幅度也相對(duì)有限。[文] 西本新干線(xiàn)特邀撰稿人 謙文2015/1/9

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