西本要聞

12月12日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2014年12月12日12:49   來源：西本資訊
摘要：目前國內(nèi)鋼廠原料庫存多處于低位，但在冬季建筑鋼材需求逐步轉(zhuǎn)淡、年底資金偏緊的形勢下，多數(shù)鋼廠繼續(xù)以按需采購為主，市場整體成交平淡，上漲和下跌空間都較為有限。預(yù)計下周國內(nèi)市場鐵礦石、鋼坯、廢鋼價格交繼續(xù)窄幅波動，煤焦價格保持穩(wěn)定。

本期觀點：年末資金偏緊 原料窄幅波動

時間：2014-12-15—2014-12-19

● 市場回顧——鋼坯價格大幅下跌，外礦廢鋼小幅走低；

● 成本分析——鋼價成本同步下滑，鋼廠繼續(xù)保持盈利；

● 庫存分析——鋼廠仍無補庫意向，原料庫存保持低位；

● 事件數(shù)據(jù)——鐵礦進口明顯減少，煤炭開采價格回升；

● 綜合觀點——資金偏緊繼續(xù)觀望，原料市場窄幅震蕩。

一、本月國內(nèi)原料市場回顧

本周國內(nèi)原料市場穩(wěn)中有降，多數(shù)鋼廠補庫積極性依然不高，市場整體成交清淡，看空心態(tài)仍未改變。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內(nèi)市場鋼坯價格再度下跌。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格為2370元/噸左右，20MnSi方坯出廠價格為2490元/噸，較上周末下跌80元/噸，市場庫存下降1萬噸至23萬噸左右，貿(mào)易商低價出貨意愿不強。山西臨汾、長治地區(qū)普碳方坯出廠價格下跌40元至2340元/噸左右。在南方市場，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格下跌50元至2520元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價格下跌60元至2440元/噸左右。從需求情況看，目前唐山地區(qū)帶鋼開工率上升1%至78%左右，型材開工率上升1%至75%,但目前下游對春節(jié)前市場走勢多不看好，采購依然謹慎。預(yù)計下周國內(nèi)市場鋼坯價格將繼續(xù)在低位震蕩運行。

鐵礦石：

本周國產(chǎn)礦價格保持穩(wěn)定，進口礦價格繼續(xù)陰跌。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格保持690元/噸（見圖2），河北主導(dǎo)鋼廠國產(chǎn)礦庫存下降5萬噸至90萬噸左右，進口礦庫存下降20萬噸至1440萬噸。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價格保持590元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價格保持620元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價格保持630元/噸左右；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價格保持480元/噸。進口方面，本周進口鐵礦石價格小幅下跌，截止本周四，普氏62%粉礦價格為69.5美元/噸（CIF），較上周四下跌2美元/噸，現(xiàn)貨平臺上只有個別央企有少量采購，整體成交清淡?？紤]到目前鋼廠產(chǎn)量仍保持高位，而11月份以來進口鐵礦石數(shù)量已出現(xiàn)明顯下滑，價格繼續(xù)下行空間有限。預(yù)計下周國產(chǎn)礦價格將以穩(wěn)為主，進口礦價格將繼續(xù)圍繞70美元/噸小幅波動。

煤焦：

本周國內(nèi)市場煉焦煤價格繼續(xù)持穩(wěn)，澳大利亞峰景煤到中國價格保持在123.75美元/噸（CIF），進口量繼續(xù)呈減少態(tài)勢。本周國內(nèi)焦炭價格變動不大。其中，山西地區(qū)二級冶金焦（A:13.5%，CSR>55%）車板價保持840元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%，CSR>60%）車板價格為960元/噸；河北唐山地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1110元/噸，邯鄲地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1020元/噸，鋼廠庫存多在8-10天水平。遼寧地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1110元/噸。山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格保持1010元/噸左右，日鋼庫存降至46萬噸左右。貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格保持1200元/噸左右。目前國內(nèi)鋼廠整體庫存水平不高，特別是南方部分鋼廠庫存趨緊，近期有補庫需求，預(yù)計下周國內(nèi)市場焦炭價格將小幅波動，華東局部地區(qū)可能會小幅上漲。

廢鋼：

本周國內(nèi)市場廢鋼價格穩(wěn)中有跌。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格在1940-1980元/噸，邊角料價格為2030-2060元/噸，較上周末下跌20元/噸；山東、福建、安徽市場重廢價格在1970-2040元/噸，下跌30元/噸左右。在北方市場，河北地區(qū)重廢價格保持1700-1740元/噸（不帶票），遼寧市場重廢價格保持2080-2100元/噸。在中南市場，兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價格保持1980-2030元/噸。近期國內(nèi)鐵礦石價格整體走低，鐵水成本優(yōu)勢明顯，中頻爐鋼廠則受到建筑鋼材價格下跌和環(huán)保整頓等因素的影響，廢鋼市場整體需求疲軟。預(yù)計下周國內(nèi)部分地區(qū)廢鋼價格仍有小幅下調(diào)的空間。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：本周國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

本周國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)小幅下降（見表3）。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2771元/噸，較上周末下降14元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2697元/噸，較上周末下降12元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2650元/噸，較上周末下降8元/噸。目前國內(nèi)市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別為2847元/噸和3068元/噸，分別較上周五下跌38元/噸和3元/噸，對應(yīng)20天前的原料成本，中小鋼廠三級螺紋鋼盈利20-40元/噸，熱卷盈利達到160-200元/噸，鋼廠生產(chǎn)積極性依然較高。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），在鋼材、原料價格整體走低的形勢下，近期鋼廠普遍以觀望為主，原料庫存穩(wěn)中有降，進口礦降幅較為明顯。

表4：本周國內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫存變化

四、本周金融衍生品市場變化（主力合約）


五、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，11月份我國進口鐵礦石6740萬噸，同比減少1044萬噸，下降13.4%，環(huán)比減少1199萬噸。【觀點】年底國內(nèi)用戶資金偏緊，且對市場普遍看空，因此采購積極性有所減弱。同時，國外一些小型礦山已處于虧損狀態(tài)，發(fā)貨積極性也受到影響?？紤]到國外鐵礦石發(fā)貨的滯后性，預(yù)計春節(jié)前我國進口鐵礦石數(shù)量將繼續(xù)下滑，加上今年是寒冬天氣，北方一些礦山將提前關(guān)停，用戶在明年1月份可能會有明顯的補庫行為。

2、統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，11月份煤炭開采和洗選價格自今年2月份以來首次上漲?！居^點】進口關(guān)稅提高和資源稅調(diào)整，對國內(nèi)煤炭市場起到一定刺激作用，但考慮到目前下游企業(yè)庫存正逐步回升，明年1月份后市場需求可能將明顯轉(zhuǎn)淡，價格持續(xù)上漲動力不足。

六、綜合觀點

目前國內(nèi)鋼廠原料庫存多處于低位，但在冬季建筑鋼材需求逐步轉(zhuǎn)淡、年底資金偏緊的形勢下，多數(shù)鋼廠繼續(xù)以按需采購為主，市場整體成交平淡，上漲和下跌空間都較為有限。預(yù)計下周國內(nèi)市場鐵礦石、鋼坯、廢鋼價格將繼續(xù)窄幅波動，煤焦價格保持穩(wěn)定。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/12/12

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