西本要聞

2014年11月西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2014年10月31日12:17   來源：西本資訊
摘要：10月份鋼材市場反彈的兩大推手，一是北方環(huán)保整頓，二是前期價格超跌。但這兩個因素在11月份對市場的影響力都將逐漸減弱，鋼材價格繼續(xù)上漲的空間不大。另一方面，一些鋼廠經(jīng)過10月份的補(bǔ)庫后，在高價區(qū)域接貨的積極性也不高，下旬后原料市場成交情況已明顯不如上中旬。預(yù)計11月份國內(nèi)原料市場上下空間都不大，鋼坯、鐵礦石、廢鋼都將以小幅震蕩為主，平均價格略高于10月份，部分地區(qū)煤焦價格仍有小幅上漲的空間。

本期觀點(diǎn)：鋼廠補(bǔ)庫結(jié)束 原料震蕩運(yùn)行

時間：2014-11-1—2014-11-30

關(guān)鍵詞：產(chǎn)量 ?需求 庫存 資金

● 市場回顧——鋼坯鐵礦先漲后跌，煤焦價格穩(wěn)中有升；

● 成本分析——長材漲幅快于原料，中小鋼廠再度盈利；

● 庫存分析——鋼廠補(bǔ)庫力度增大，原料庫存略有上升；

● 綜合觀點(diǎn)——持續(xù)上漲動力不足，后市震蕩運(yùn)行為主。

一、本月國內(nèi)原料市場回顧

10月份國內(nèi)原料市場總體需求有所好轉(zhuǎn)，APEC會議的限產(chǎn)令推動鋼材、鋼坯價格整體走高，進(jìn)而刺激一些庫存水平不高的鋼廠提價補(bǔ)庫，部分貿(mào)易商也試探性炒底，壓抑已久的原料市場略有起色。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細(xì)

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

10月份國內(nèi)市場鋼坯價格先漲后跌，上半月受下游用戶補(bǔ)庫、環(huán)保整頓資源緊張的影響，市場價格大幅上漲，唐山市場普碳鋼坯價格最高一度達(dá)到2610元/噸，累計漲幅達(dá)150元/噸。下半月后成交再度轉(zhuǎn)淡，價格逐漸回落至2450元/噸。江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格為2550元/噸，較9月底上漲80元/噸。從供需情況看，10月底唐山地區(qū)鋼坯庫存為32萬噸左右，較9月底下降7-8萬噸，整體資源較為緊張。目前唐山地區(qū)帶鋼開工率在75%左右，較9月底上升2%，型材上升3%至69%，總體需求好于前期。但由于上半月價格漲幅較大，下游企業(yè)利潤空間被不斷擠壓，觀望氣氛逐漸顯現(xiàn)。預(yù)計11月份國內(nèi)市場鋼坯價格將繼續(xù)震蕩運(yùn)行。

鐵礦石：

10月份國內(nèi)鐵礦石價格小幅波動。截止10月底，河北地區(qū)66%品位鐵精粉價格保持780元/噸左右（見圖2），目前河北主導(dǎo)鋼廠國產(chǎn)礦庫存上升10萬噸至100萬噸左右，進(jìn)口礦庫存上升50萬噸至1490萬噸。安徽地區(qū)65%品位鐵精粉價格下跌25元至660元/噸左右；湖北地區(qū)64%品位鐵精粉價格下跌60元至700元/噸。進(jìn)口礦方面，上半月幾大現(xiàn)貨平臺成交明顯好轉(zhuǎn)，部分鋼廠備貨積極，普氏62%粉礦價格月中曾達(dá)到83.75美元/噸（CIF），較9月底上漲4.5美元/噸。下半月后，廠商對高價接貨謹(jǐn)慎，價格再度逐步小幅回落。截止10月28日，普氏價格為79美元/噸，基本與9月底持平。隨著年底臨近，一些內(nèi)地鋼廠仍有補(bǔ)庫需求，同時北方一些鋼廠從11月份起生產(chǎn)逐漸恢復(fù)正常，在此情況下，11月份進(jìn)口礦價格有望繼續(xù)在80-85美元/噸之間運(yùn)行，國產(chǎn)礦價格則將以小幅波動為主。

煤焦：

10月份國內(nèi)市場煤炭價格有所上漲。山西焦煤集團(tuán)將10月份部分煉焦煤鐵路價格上漲10-20元/噸，并取消新陽礦瘦精煤、呂梁山焦精煤產(chǎn)品的量價臺階優(yōu)惠政策；河南平煤集團(tuán)將主焦煤、1/3焦煤出廠價格上調(diào)20元/噸，調(diào)整后主焦煤價格為910元/噸；安徽淮南礦業(yè)將1/3焦煤出廠價格上調(diào)20元至745元/噸（不含稅）。進(jìn)口方面，澳大利亞峰景煤到中國價格為125.85美元/噸（CIF），較9月底上漲1.6美元/噸。國內(nèi)焦炭市場相對穩(wěn)定。截止10月底，山西地區(qū)二級冶金焦出廠價格保持840元/噸左右（見圖3），一級冶金焦出廠價格為960元/噸左右；河北地區(qū)焦化企業(yè)一級冶金焦出廠價格保持1110元/噸。山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格保持1010元/噸左右；貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格下跌50元至1280元/噸左右。黑龍江地區(qū)二級冶金焦價格保持900元/噸。在煤價上漲帶動下，目前不少焦化企業(yè)計劃11月適當(dāng)提價，但由于10月下半月國內(nèi)鋼材價格漲勢趨緩，鋼廠觀望心態(tài)明顯，對漲價多少有抵觸情緒。預(yù)計11月份國內(nèi)市場焦炭價格將穩(wěn)中有漲，煉焦煤價格將保持堅挺。

廢鋼：

10月份國內(nèi)市場廢鋼價格逐步跟漲。國慶節(jié)后一些中頻爐鋼廠就紛紛提價，采購價格較9月底上漲50-60元不等。中旬后，在鋼材價格上漲帶動下，江蘇、福建、安徽等地保持觀望的大中型鋼廠也紛紛提價，采購價格上調(diào)60-100元/噸。截止10月底，江浙滬地區(qū)重廢價格在2020-2050元/噸，邊角料價格為2100-2140元/噸，較9月底回升100元/噸。北方市場小幅波動，河北市場重廢價格為1800-1850元/噸（不帶票），較9月底下跌20-30元/噸，遼寧市場重廢價格保持2150-2170元/噸。在中南市場，兩湖、兩廣地區(qū)重廢價格上漲20-50元至 2050-2010元/噸。近期南北市場走不一，北方受環(huán)保影響較大，中頻爐對廢鋼需求受到影響，南方中小鋼廠則仍有一定利潤空間，沙鋼等大廠到貨量較少，是推動廢鋼價格走高主要動力。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：本月國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

10月份國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本小幅上升（見表3）。截止10月底，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2909元/噸，較9月底上升7元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2836元/噸，較9月底上升6元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2790元/噸，較9月底上升4元/噸。10月底國內(nèi)市場三級螺紋鋼和5.75熱卷平均價格分別2974元/噸和3073元/噸，較9月底上漲116元/噸和下降17元/噸。對應(yīng)20天前的原料成本，目前國內(nèi)鋼廠螺紋鋼再度盈利30-40元/噸，熱卷盈利100-130元/噸。

表3：本月國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），國慶后鋼廠補(bǔ)庫力度加大,特別是進(jìn)口礦庫存上升較為明顯，下旬后鋼廠廢鋼補(bǔ)庫節(jié)奏也有所加快。

表4：本月國內(nèi)鋼廠原料庫存變化

四、綜合觀點(diǎn)

10月份鋼材市場反彈的兩大推手，一是北方環(huán)保整頓，二是前期價格超跌。但這兩個因素在11月份對市場的影響力都將逐漸減弱，鋼材價格繼續(xù)上漲的空間不大。另一方面，一些鋼廠經(jīng)過10月份的補(bǔ)庫后，在高價區(qū)域接貨的積極性也不高，下旬后原料市場成交情況已明顯不如上中旬。預(yù)計11月份國內(nèi)原料市場上下空間都不大，鋼坯、鐵礦石、廢鋼都將以小幅震蕩為主，平均價格略高于10月份，部分地區(qū)煤焦價格仍有小幅上漲的空間。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/10/31

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