西本要聞

8月22日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2014年08月22日12:18   來源：西本資訊
摘要：近期各地正在狠抓環(huán)保問題，華東、華北地區(qū)一些中小鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)受到一定影響，部分小電爐廠已經(jīng)關(guān)停。同時，西部地區(qū)一些鋼廠迫于原料運輸成本的壓力，主動關(guān)停一些小高爐。不過，考慮到目前鋼廠整體庫存水平不高，下周將迎來新一輪的補貨期，原料市場短期繼續(xù)下跌的空間有限。預計下周國內(nèi)市場鐵礦石、鋼坯、廢鋼將小幅震蕩，煤炭和焦炭將繼續(xù)持穩(wěn)。

本期觀點：鋼廠適當補庫 原料小幅震蕩

時間：2014-8-25—2014-8-29

● 市場回顧——鐵礦鋼坯繼續(xù)陰跌，焦炭市場欲漲乏力；

● 成本分析——原料成本持續(xù)下降，多數(shù)鋼廠仍有盈利；

● 庫存分析——鋼廠觀望情緒依舊，焦炭庫存繼續(xù)下降；

● 事件數(shù)據(jù)——煤炭限產(chǎn)力度增大，巴西礦山繼續(xù)擴產(chǎn)；

● 綜合觀點——月底鋼廠適當補庫，原料市場短線獲撐。

一、本月國內(nèi)原料市場回顧

本周國內(nèi)原料市場穩(wěn)中有降，鐵礦石、鋼坯、廢鋼繼續(xù)小幅陰跌，煤焦市場相對穩(wěn)定。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內(nèi)市場鋼坯價格小幅波動。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格為2660元/噸左右，20MnSi方坯出廠價格為2780元/噸，較上周末下跌10元/噸。山西臨汾、長治地區(qū)普碳方坯出廠價格保持2610元/噸左右。在南方市場，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格下跌10元至2800元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價格保持2760元/噸左右。考慮到目前市場價格處于低位，且下半周部分下游調(diào)坯品種價格略有上漲，少數(shù)鋼坯貿(mào)易商適當補庫，目前唐山地區(qū)鋼坯庫存在35萬噸左右，較上周回升3萬噸，但鋼廠對后市仍不樂觀。預計下周國內(nèi)市場鋼坯價格將繼續(xù)小幅震蕩。

鐵礦石：

本周國內(nèi)鐵礦石市場繼續(xù)弱勢運行。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格保持835元/噸左右（見圖2），目前河北主導鋼廠國產(chǎn)礦庫存保持在100萬噸左右，進口礦庫存下降15萬噸至1495萬噸。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價格上漲10元至710元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價格下跌10元至730元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價格保持790元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價格保持630元/噸。本周進口礦市場成交未見好轉(zhuǎn)，受山東昌華倒閉事件的影響，部分資信一般的貿(mào)易商開證明顯受到影響，市場人士對短期走勢普遍看跌，甚至認為將跌至88-89美元/噸，但由于招標平臺幾筆成交價格偏高，市場總體呈緩慢下行態(tài)勢。截止本周四，普氏62%粉礦價格為91.75美元/噸（CIF），較上周四下跌1.75美元/噸。預計下周初外礦價格仍有一定下跌空間，但臨近月底后隨著部分鋼廠補庫增加，價格將逐步止跌回穩(wěn)。

煤焦：

本周國內(nèi)煤炭價格保持穩(wěn)定，進口煤炭價格小幅反彈。其中，澳大利亞峰景煤到中國價格達到125.25美元/噸（CIF），較上周五回升0.5美元/噸，但成交一般，國內(nèi)不少煤礦主動壓價促銷，使得進口煤基本無價格優(yōu)勢。本周國內(nèi)焦炭價格總體平穩(wěn)。其中，山西地區(qū)二級冶金焦（A:13.5%）車板價為840元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格為960元/噸；河北唐山地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1110元/噸，邯鄲地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1020元/噸，目前河北地區(qū)主導鋼廠焦炭庫存在90萬噸左右，較上周末下降5萬噸。遼寧地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1110元/噸。山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格保持1010元/噸左右，日照鋼鐵焦炭庫存降至70萬噸以下。貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格保持1330元/噸左右，資源相對偏緊。由于本周鋼材價格持續(xù)走低，前期計劃漲價的一些焦化企業(yè)轉(zhuǎn)為觀望，鋼廠雖然庫存略有下降，但仍采購謹慎。預計下周國內(nèi)煤焦市場將以穩(wěn)為主。

廢鋼：

本周國內(nèi)市場廢鋼價格繼續(xù)小幅跟跌。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格下跌20元至2170-2200元/噸，邊角料價格為2230-2250元/噸，沙鋼20天內(nèi)第5次降價；山東、福建、安徽市場重廢價格下跌30元至2130-2160元/噸。在北方市場，河北地區(qū)重廢價格下跌20元至2020-2040元/噸（不帶票），遼寧市場重廢價格保持2350-2370元/噸。在中南市場，兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價格下跌20元至2180-2220元/噸。受環(huán)保影響，近期華北、華東地區(qū)一些小電爐鋼廠相繼停產(chǎn)，而主導鋼廠仍以使用鐵水為主，廢鋼市場需求略有轉(zhuǎn)淡。預計下周國內(nèi)市場廢鋼價格將穩(wěn)中略降。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：本周國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

本周國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本降幅繼續(xù)增大（見表3）。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2988元/噸，較上周末下降27元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2916元/噸，較上周末下降24元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2872元/噸，較上周末下降17元/噸。目前國內(nèi)市場三級螺紋鋼和2.75mm熱卷平均價格分別為3100元/噸和3468元/噸，分別較上周末下跌19元/噸和17元/噸，對應20天前的原料成本，中小鋼廠三級螺紋鋼盈利50-90元/噸，熱卷盈利300-340元/噸。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），本周鋼廠仍以觀望為主，鐵礦石和煤炭到貨相對穩(wěn)定，但焦炭供應商提價意向強烈，不少鋼廠反映庫存有所下降。

表4：本周國內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、近日國家發(fā)展改革委、國家能源局、國家煤礦安監(jiān)局聯(lián)合發(fā)布通知稱，省級煤炭行業(yè)管理部門要對所有合法生產(chǎn)煤礦的生產(chǎn)能力進行建檔登記，以遏制其超能力生產(chǎn)。所有未經(jīng)核準但已建成并組織生產(chǎn)的煤礦一律停產(chǎn)?！?strong>觀點】目前國內(nèi)幾大主要煤礦企業(yè)已先后宣布將主動限產(chǎn)，加上各地對小煤礦打擊力度增大，對于穩(wěn)定煤炭市場將起到積極作用，預計四季度煤炭整體價格水平將高于三季度。

2、淡水河谷宣布已從巴西環(huán)保局獲得卡拉加斯礦擴張許可，允許N4WS, N5S, Morro I和Morro II等礦擴產(chǎn)，該幾大礦區(qū)鐵礦石總儲量18億噸?！?strong>觀點】目前鐵礦市場已成為比拼內(nèi)力的拉距戰(zhàn)，一邊是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)粘性使得不少鋼廠的下屬礦山在虧損的情況下仍限產(chǎn)有限，另一面是國外鋼廠仍有一定的利潤空間，將繼續(xù)通過擴產(chǎn)來擠壓國內(nèi)外的中小礦山。不管誰能堅持到最后，可以肯定的是，2015年鐵礦石市場仍將處于下降通道中。

五、綜合觀點

近期各地正在狠抓環(huán)保問題，華東、華北地區(qū)一些中小鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)受到一定影響，部分小電爐廠已經(jīng)關(guān)停。同時，西部地區(qū)一些鋼廠迫于原料運輸成本的壓力，主動關(guān)停一些小高爐。不過，考慮到目前鋼廠整體庫存水平不高，下周將迎來新一輪的補貨期，原料市場短期繼續(xù)下跌的空間有限。預計下周國內(nèi)市場鐵礦石、鋼坯、廢鋼將小幅震蕩，煤炭和焦炭將繼續(xù)持穩(wěn)。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/8/22

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