西本要聞

8月1日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2014年08月01日13:46   來源：西本資訊
摘要：近期國內(nèi)鋼廠產(chǎn)量雖有回落，但幅度有限，仍保持歷史高位。在有一定利潤的情況下，多數(shù)鋼廠生產(chǎn)仍較為積極，原料采購穩(wěn)定。從原料供應(yīng)情況看，近期進口鐵礦石和煉焦煤的數(shù)量及港口庫存都在緩慢下滑，國內(nèi)獨立礦山、焦化企業(yè)產(chǎn)量也略有下降，市場供應(yīng)壓力在逐步減輕。同時，鋼廠整體庫存水平仍處于低位，而經(jīng)過反復筑底之后，目前大部分原料的價格已貼近鋼廠的心理水平，市場價格跌破前期低位的可能性很小。預(yù)計下周國內(nèi)市場鐵礦石、廢鋼、鋼坯都將以小幅波動為主，少數(shù)地區(qū)煉焦煤和焦炭價格有小幅下調(diào)的可能。

本期觀點：鋼廠需求穩(wěn)定 原料小幅波動

時間：2014-8-4—2014-8-8

● 市場回顧——鋼坯外礦小幅波動，華北焦煤價格下行；

● 成本分析——原料成本小幅上升，鋼廠盈利空間縮??；

● 庫存分析——鋼廠繼續(xù)謹慎采購，煤焦庫存略有下降；

● 事件數(shù)據(jù)——鋼鐵企業(yè)整體盈利，繼續(xù)淘汰落后產(chǎn)能；

● 綜合觀點——需求穩(wěn)定資金偏緊，原料繼續(xù)小幅波動。

一、本月國內(nèi)原料市場回顧

本周國內(nèi)原料市場繼續(xù)小幅波動，月度鋼廠采購量略有增多，但上漲動力仍顯不足。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內(nèi)市場鋼坯價格小幅波動。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格保持2700元/噸左右，20MnSi方坯出廠價格為2820元/噸，與上周末持平。山西臨汾、長治地區(qū)普碳方坯出廠價格下跌20元至2650元/噸左右。在南方市場，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格保持2820元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價格保持2800元/噸左右。目前唐山地區(qū)鋼坯庫存保持在33萬噸左右，下游帶鋼企業(yè)開工率達到60%左右，較前期略有回升，型材和建材調(diào)坯企業(yè)開工穩(wěn)定，一些貿(mào)易商有拿貨意向。預(yù)計下周國內(nèi)市場鋼坯價格有望弱勢反彈。

鐵礦石：

本周國內(nèi)市場鐵礦石價格保持穩(wěn)定。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格保持840元/噸左右（見圖2），目前河北主導鋼廠國產(chǎn)礦庫存為105萬噸，較上周末增加5萬噸，進口礦庫存為1540萬噸，較上周末增加20萬噸。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價格保持700元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價格保持740元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價格下跌30元至790元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價格保持660元/噸。本周進口礦市場成交略有增多，但主要采購還是以貿(mào)易商為主，平臺招標基本都為中字頭企業(yè)。截止周四，普氏62%粉礦價格為95.25美元/噸（CIF），較上周末上漲1.25美元/噸。目前鋼廠需求穩(wěn)定，港口資源仍保持高位，短期內(nèi)市場很難走出趨勢性的行情，預(yù)計下周進口礦價格將繼續(xù)在92-98美元/噸之間震蕩運行，國產(chǎn)礦價格小幅波動為主。

煤焦：

本周國內(nèi)煤炭價格穩(wěn)中有跌。其中，山西焦煤集團掛牌價格自8月1日起下調(diào)50-80元/噸，其中屯蘭主焦煤下調(diào)50元至1000元/噸，馬蘭肥煤下調(diào)60元至950元/噸。本周國內(nèi)焦炭價格總體穩(wěn)定。其中，山西地區(qū)二級冶金焦（A:13.5%）車板價為840元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格為960元/噸；河北唐山地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1110元/噸，邯鄲地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1020元/噸，目前河北地區(qū)主導鋼廠焦炭庫存為95萬噸左右，較上周末下降2萬噸。遼寧地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1110元/噸。山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格保持1010元/噸左右。貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格保持1330元/噸左右。目前國內(nèi)鋼廠焦炭采購穩(wěn)定，焦化企業(yè)庫存普遍偏低，多處于虧損狀態(tài)，北方少數(shù)企業(yè)已向鋼廠提出漲價要求。但考慮到目前鋼材市場走勢仍相對疲軟，且煉焦煤價格有所下調(diào)，預(yù)計下周國內(nèi)焦炭將以穩(wěn)為主。

廢鋼：

本周國內(nèi)市場廢鋼價格繼續(xù)下跌。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格下跌20-30元至2230-2260元/噸，邊角料價格為2290-2310元/噸；山東、福建、安徽市場重廢價格下跌30元至2200-2230元/噸。在北方市場，河北地區(qū)重廢價格下跌30元至2030-2050元/噸（不帶票），遼寧市場重廢價格保持2330-2350元/噸。在中南市場，兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價格保持2220-2260元/噸。近期國內(nèi)鋼材價格繼續(xù)低位運行，長流程鋼廠對廢鋼用量較少，中頻爐鋼廠也暫時以觀望為主，市場整體成交疲軟。預(yù)計下周國內(nèi)市場廢鋼價格將穩(wěn)中有降。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：本周國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

受進口礦反彈影響，本周國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本小幅回升（見表3）。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3037元/噸，較上周末上漲7元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2960元/噸，較上周末上漲6元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2906元/噸，較上周末上漲4元/噸。目前國內(nèi)市場三級螺紋鋼平均價格為3139元/噸，與上周末持平，對應(yīng)20天前的原料成本，中小鋼廠盈利100元/噸左右，空間略有縮小。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），本周鋼廠采購穩(wěn)定，除北方少數(shù)廠家煉焦煤和焦炭庫存有所下降外，總體變化不大。

表4：本周國內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，6月份重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)盈利57.61億元?！居^點】按照6月份重點鋼廠粗鋼產(chǎn)量計算，鋼廠噸鋼盈利達到106元/噸，雖然幅度可觀，但考慮到目前鋼廠整體資金依舊偏緊，囤貨意向不強，對原料市場仍難有拉動作用。

2、近日工信部公布2014年十五大行業(yè)首批淘汰落后和過剩產(chǎn)能企業(yè)名單，其中鋼鐵業(yè)共淘汰落后和過剩產(chǎn)能達4686.1萬噸?！居^點】目前國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能已處于全面過剩狀態(tài)，表列大部分產(chǎn)能屬于已經(jīng)停產(chǎn)的閑置產(chǎn)能，因此對原料市場需求實際影響很小。

五、綜合觀點

近期國內(nèi)鋼廠產(chǎn)量雖有回落，但幅度有限，仍保持歷史高位。在有一定利潤的情況下，多數(shù)鋼廠生產(chǎn)仍較為積極，原料采購穩(wěn)定。從原料供應(yīng)情況看，近期進口鐵礦石和煉焦煤的數(shù)量及港口庫存都在緩慢下滑，國內(nèi)獨立礦山、焦化企業(yè)產(chǎn)量也略有下降，市場供應(yīng)壓力在逐步減輕。同時，鋼廠整體庫存水平仍處于低位，而經(jīng)過反復筑底之后，目前大部分原料的價格已貼近鋼廠的心理水平，市場價格跌破前期低位的可能性很小。預(yù)計下周國內(nèi)市場鐵礦石、廢鋼、鋼坯都將以小幅波動為主，少數(shù)地區(qū)煉焦煤和焦炭價格有小幅下調(diào)的可能。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/8/1

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