西本要聞

5月9日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2014年05月09日11:23   來(lái)源：西本資訊
摘要：4月下旬我國(guó)重點(diǎn)鋼廠粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)上升，達(dá)到歷史第二高位，鋼廠庫(kù)存則較3月份下降7.01%，表明市場(chǎng)整體需求尚可，目前不少中小鋼廠仍盈利50-100元/噸。鋼材價(jià)格低而鋼廠又有盈利的情況在以往極少出現(xiàn)，這說(shuō)明目前部分原料跌勢(shì)過(guò)快，已處于底部區(qū)域，在國(guó)內(nèi)鋼廠的剛性需求下，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石、廢鋼價(jià)格將止跌回穩(wěn)，鋼坯有望小幅反彈，煤炭和焦炭穩(wěn)中小漲。

本期觀點(diǎn)：剛性需求猶存 原料逐步止跌

時(shí)間：2014-5-12—2014-5-16

● 市場(chǎng)回顧——外礦鋼坯震蕩下跌，煤焦市場(chǎng)穩(wěn)中趨漲；

● 成本分析——鋼價(jià)跌幅小于原料，中小鋼廠普遍盈利；

● 庫(kù)存分析——鐵礦庫(kù)存小幅增長(zhǎng)，焦炭廢鋼到貨減少；

● 事件數(shù)據(jù)——四月進(jìn)口鐵礦大增，華東煤炭聯(lián)合挺價(jià)；

● 綜合觀點(diǎn)——鋼廠剛性需求猶存，原料市場(chǎng)逐步止跌。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

五一節(jié)過(guò)后，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)原料價(jià)格整體回落，進(jìn)口礦受信用證保證金提高以及進(jìn)口量大增的影響，跌幅相對(duì)較大；燃料市場(chǎng)需求則略有好轉(zhuǎn)，價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

本周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)震蕩下跌。截止本周五，唐山普碳方坯出廠價(jià)格為2900元/噸，20MnSi方坯3020元/噸，較4月底下跌30元/噸。山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格保持2880元/噸左右。在南方市場(chǎng)，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購(gòu)到廠價(jià)格保持3020元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格保持2990元/噸左右。目前唐山市場(chǎng)鋼坯庫(kù)存已降至48萬(wàn)噸，較上周下降1萬(wàn)噸，但下游軋材企業(yè)近期因價(jià)格走低，采購(gòu)謹(jǐn)慎，市場(chǎng)整體成交平淡。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格將繼續(xù)小幅波動(dòng)為主。

鐵礦石：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格穩(wěn)中有降。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格下跌10元至970元/噸左右（見(jiàn)圖2），河北主導(dǎo)礦山（邯邢局）出廠價(jià)格下調(diào)35元/噸，相當(dāng)于4月份的累計(jì)漲幅。目前河北主導(dǎo)鋼廠國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存為134萬(wàn)噸，較上周末增加1萬(wàn)噸，進(jìn)口礦庫(kù)存增加20萬(wàn)噸至1520萬(wàn)噸。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價(jià)格下跌10元至870元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價(jià)格下跌60元至880元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價(jià)格保持930元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價(jià)格下跌30元至780元/噸左右。本周進(jìn)口礦價(jià)格震蕩下跌，普氏62%鐵礦石價(jià)格降至113美元/噸（CIF），較節(jié)前下跌2.5美元/噸。5月份起，國(guó)內(nèi)部分銀行已要求貿(mào)易商將信用證保證金提高至30%-50%，市場(chǎng)壓力進(jìn)一步增大，一些資金緊張的中小企業(yè)被迫低價(jià)出貨，導(dǎo)致市場(chǎng)跌勢(shì)加快。不過(guò)，考慮到目前鋼廠整體庫(kù)存水平不高且產(chǎn)量保持高位，而100美元左右的價(jià)格對(duì)于需要攤低成本的鋼廠來(lái)說(shuō)具有一定的吸引力，預(yù)計(jì)下周進(jìn)口礦市場(chǎng)成交有望好轉(zhuǎn)，價(jià)格將逐步止跌回升。

煤焦：

本周國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格總體穩(wěn)定。截止本周五，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%）車板價(jià)保持860元/噸左右（見(jiàn)圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%）車板價(jià)格保持1000元/噸；河北唐山地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1130元/噸，邯鄲地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1040元/噸，目前河北地區(qū)主導(dǎo)鋼廠焦炭庫(kù)存在102萬(wàn)噸左右，較上周末下降2萬(wàn)噸。遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1130元/噸。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1050元/噸左右。在西南地區(qū)，貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1270元/噸左右。本周國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格基本穩(wěn)定，華東部分煤企適當(dāng)下調(diào)了幅度30元左右。進(jìn)口煤則繼續(xù)小幅反彈，澳大利亞峰景主焦煤價(jià)格上漲0.5美元至127.5美元/噸（CIF）。近期煤焦企業(yè)普通有提價(jià)意向，但無(wú)奈五一以來(lái)鋼材市場(chǎng)表現(xiàn)平平，價(jià)格略有下跌，鋼廠暫時(shí)保持觀望態(tài)度。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煤焦價(jià)格將穩(wěn)中小漲。

廢鋼：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格小幅波動(dòng)。截止本周末，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格為2260-2310元/噸，邊角料價(jià)格為2400-2430元/噸，較上周末下跌20-30元；山東、福建市場(chǎng)重廢價(jià)格下跌30元至2260-2330元/噸。在中南地區(qū)，兩湖地區(qū)重廢主流價(jià)格保持2350-2380元/噸左右，兩廣地區(qū)重廢價(jià)格上漲30元至2490-2500元/噸。遼寧市場(chǎng)重廢價(jià)格上漲30元至2420-2440元/噸；河北地區(qū)重廢價(jià)格上漲20元至2170-2190元/噸（不帶票）。雖然近期鋼材價(jià)格有所回落，但許多小鋼廠仍盈利100元左右，生產(chǎn)較為積極。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格將繼續(xù)小幅波動(dòng)。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本周國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

隨著鐵礦石價(jià)格回落，本周國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)下降（見(jiàn)表3）。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3176元/噸，較4月底下降58元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3109元/噸，較4月底下降52元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3074元/噸，較4月底下降42元/噸。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3316元/噸，較4月底回落25元/噸，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，中小鋼廠略有盈利。

表3：本周國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），本周國(guó)內(nèi)鋼廠鐵礦石庫(kù)存小幅上升，部分資金相對(duì)較好的鋼廠有意補(bǔ)充一些進(jìn)口現(xiàn)貨；不少焦化廠已向鋼廠提出漲價(jià)要求，并開(kāi)始限量發(fā)貨，后期鋼廠采購(gòu)壓力將略增；廢鋼整體資源緊張，豐立等大戶進(jìn)口資源尚未到貨，鋼廠到貨情況不理想。

表4：本周國(guó)內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫(kù)存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，4月份我國(guó)進(jìn)口鐵礦石8339萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)24.2%，環(huán)比增長(zhǎng)16.5%，僅次于1月份?！居^點(diǎn)】近期必和必拓Roy Hill項(xiàng)目投產(chǎn)，產(chǎn)能5500萬(wàn)噸，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量很有可能將再創(chuàng)新高，市場(chǎng)資源壓力將繼續(xù)增大。

2、華東煤炭聯(lián)合體召開(kāi)會(huì)議，表示5月份煤炭將不再降價(jià)，部分企業(yè)表示將適當(dāng)取消一些優(yōu)惠政策?！居^點(diǎn)】煤炭?jī)r(jià)格觸底跡象明顯，隨著焦炭?jī)r(jià)格反彈，煤炭企業(yè)都有意提價(jià)，但近期鋼材市場(chǎng)價(jià)格有所回落，鋼廠對(duì)漲價(jià)普遍有抵觸情緒，短期內(nèi)價(jià)格上漲難度較大。

五、綜合觀點(diǎn)

4月下旬我國(guó)重點(diǎn)鋼廠粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)上升，達(dá)到歷史第二高位，鋼廠庫(kù)存則較3月份下降7.01%，表明市場(chǎng)整體需求尚可，目前不少中小鋼廠仍盈利50-100元/噸。鋼材價(jià)格低而鋼廠又有盈利的情況在以往極少出現(xiàn)，這說(shuō)明目前部分原料跌勢(shì)過(guò)快，已處于底部區(qū)域，在國(guó)內(nèi)鋼廠的剛性需求下，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石、廢鋼價(jià)格將止跌回穩(wěn)，鋼坯有望小幅反彈，煤炭和焦炭穩(wěn)中小漲。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/5/9

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