西本要聞

2014年5月西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2014年04月25日12:19   來(lái)源：西本資訊
摘要：4月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼廠銷售形勢(shì)繼續(xù)好轉(zhuǎn)，產(chǎn)量逐步回升至去年四季度以來(lái)的最高水平（根據(jù)中鋼協(xié)旬產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)），不少中小鋼廠轉(zhuǎn)虧為盈，對(duì)原料采購(gòu)積極性略有增強(qiáng)，原料企業(yè)提價(jià)意向明顯。不過(guò)，目前鋼廠資金壓力依然較大，對(duì)于后市仍保持謹(jǐn)慎心態(tài)，原料價(jià)格持續(xù)上漲動(dòng)力不足。預(yù)計(jì)5月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石、鋼坯、廢鋼價(jià)格將小幅震蕩上漲，焦炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中有漲，煤炭?jī)r(jià)格以穩(wěn)為主。

本期觀點(diǎn)：鋼廠產(chǎn)量回升 原料總體小漲

時(shí)間：2014-5-1—2014-5-31

關(guān)鍵詞：資金 產(chǎn)量 需求 成本

● 市場(chǎng)回顧——鐵礦鋼坯先漲后跌，煤焦市場(chǎng)止跌回穩(wěn)；

● 成本分析——鋼價(jià)漲幅大于成本，中小鋼鐵轉(zhuǎn)虧為盈；

● 庫(kù)存分析——鐵礦庫(kù)存小幅上升，焦炭廢鋼到貨減少；

● 綜合觀點(diǎn)——鋼市回暖產(chǎn)量恢復(fù)，五月原料總體小漲。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

4月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石、鋼坯、廢鋼價(jià)格均先漲后跌，平均價(jià)格水平略高于3月份；焦炭和煉焦煤市場(chǎng)逐步止跌回穩(wěn)，下半月后局部地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格小幅反彈。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

4月初國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格快速上漲。唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格一度達(dá)到3020元/噸，較3月底上漲140元/噸，部分貿(mào)易商獲利達(dá)100元/噸以上，開(kāi)始以走貨為主。下半月后，隨著鋼材價(jià)格再度回落，北方鋼坯市場(chǎng)成交轉(zhuǎn)淡，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格逐步回落至2930元/噸左右。江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購(gòu)到廠價(jià)格也降至3020元/噸，較3月底累計(jì)下跌60元/噸，多數(shù)廠家以消耗前期庫(kù)存為主，只有少量企業(yè)按需補(bǔ)庫(kù)。雖然近期鋼坯市場(chǎng)需求偏弱，但目前唐山地區(qū)鋼坯庫(kù)存只有55萬(wàn)噸左右，較3月底下降35萬(wàn)噸，部分貿(mào)易商有意逢低補(bǔ)庫(kù)，后市繼續(xù)下跌空間有限。預(yù)計(jì)5月份國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)需求將有所回暖，價(jià)格有望重回3000-3050元/噸。

鐵礦石：

4月份國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格止跌回穩(wěn)。截止4月底，河北地區(qū)66%品位鐵精粉價(jià)格在980元/噸左右（見(jiàn)圖2），較3月底下跌10元/噸，邯邢局、密云等主導(dǎo)礦山在4月上旬將出廠價(jià)格上調(diào)30-40元/噸，中下旬因進(jìn)口礦漲勢(shì)受阻，國(guó)產(chǎn)礦高價(jià)區(qū)域成交困難，價(jià)格也略有松動(dòng)。目前河北主導(dǎo)鋼廠國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存為130萬(wàn)噸，基本與3月底持平；進(jìn)口礦庫(kù)存為1520萬(wàn)噸，較3月底增加20萬(wàn)噸。安徽地區(qū)65%品位鐵精粉價(jià)格為935元/噸左右，上漲60元/噸；湖北地區(qū)64%品位鐵精粉價(jià)格保持940元/噸。進(jìn)口礦本月繼續(xù)寬幅震蕩，清明過(guò)后，普氏價(jià)格迅速竄至119美元/噸（CIF），較3月底上漲6-7美元/噸。此后，市場(chǎng)再度轉(zhuǎn)為觀望期，鋼廠和貿(mào)易商對(duì)于在115美元/噸之上拿貨較為猶豫，價(jià)格開(kāi)始逐步回落，直至月底前跌至112美元/噸后，成交才開(kāi)始好轉(zhuǎn)，幾大現(xiàn)貨交易平臺(tái)成交量明顯增加，帶動(dòng)價(jià)格小幅回升。目前鋼廠和貿(mào)易商采購(gòu)仍較為謹(jǐn)慎，鐵礦石價(jià)格持續(xù)上漲動(dòng)力不足，但由于國(guó)產(chǎn)礦成本多在110美元/噸之上，加之不少貿(mào)易商為防止毀約選擇價(jià)格更高的三大礦招標(biāo)和現(xiàn)貨平臺(tái)交易方式，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)形成一定支撐。預(yù)計(jì)5月份國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格將小幅波動(dòng)，進(jìn)口礦價(jià)格將繼續(xù)在112-122美元/噸之間震蕩運(yùn)行，短期難以走出趨勢(shì)性的行情。

煤焦：

4月份國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格逐步止跌回穩(wěn)。截止4月底，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持860元/噸左右（見(jiàn)圖3），一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格為1000元/噸左右，下半月長(zhǎng)治等地長(zhǎng)家報(bào)價(jià)略有上調(diào)；河北地區(qū)焦化企業(yè)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格為1130元/噸，較3月底下跌40元/噸，下旬后冀南地區(qū)一些小鋼廠采購(gòu)價(jià)格上調(diào)30元/噸左右，目前河北主要鋼廠焦炭庫(kù)存在102萬(wàn)噸，較3月底下降6萬(wàn)噸。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格下跌30元至1030元/噸，中下旬基本穩(wěn)定，日鋼庫(kù)存保持70萬(wàn)噸以上；貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格跌補(bǔ)30元至1270元/噸左右；黑龍江地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格下跌20元至930元/噸。4月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格穩(wěn)中有降，山西集團(tuán)集團(tuán)個(gè)別礦焦精煤出廠價(jià)格下調(diào)30元/噸，安徽淮北礦業(yè)主焦煤出廠價(jià)格下調(diào)30元至860元/噸（不含稅），進(jìn)口澳大利亞峰景主焦煤價(jià)格則回升4.5美元至126.5美元/噸（CIF）。4月下旬，山西焦炭聯(lián)盟召開(kāi)市場(chǎng)分析會(huì)議，焦企意向針對(duì)5月初焦炭?jī)r(jià)格提漲50元/噸，但目前多數(shù)鋼廠資金依然偏緊，成本壓力較大，暫以觀望為主。預(yù)計(jì)5月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)焦炭?jī)r(jià)格有望小幅上漲，煉焦煤價(jià)格低位持穩(wěn)。

廢鋼：

4月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格小幅反彈。截止4月底，江浙滬地區(qū)重廢價(jià)格達(dá)到2280-2330元/噸，邊角料價(jià)格為2420-2450元/噸，較3月底上漲30-50元/噸。在中南地區(qū)，兩湖、兩廣地區(qū)重廢價(jià)格為2370-2400元/噸，上漲20元/噸。在北方地區(qū)，遼寧地區(qū)重廢價(jià)格下跌20-30元至2390-2410元/噸，河北地區(qū)中頻爐鋼廠采購(gòu)價(jià)格上調(diào)30-40元至2150-2190元/噸（不帶票）。近期國(guó)內(nèi)鋼材銷售形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)，許多中頻爐鋼廠再度盈利，生產(chǎn)較為積極，而一些主導(dǎo)鋼廠因近期收貨一直不佳，庫(kù)存持續(xù)下降，也從4月下半月起被迫跟漲補(bǔ)庫(kù)。不過(guò)，考慮到目前鐵水成本仍低于廢鋼價(jià)格，將對(duì)廢鋼價(jià)格上漲空間形成一定抑制。預(yù)計(jì)5月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格將繼續(xù)小幅回升。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：3月份國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

4月份國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本變化不大（見(jiàn)表3）。截止4月底，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3234元/噸，較3月底上升15元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3161元/噸，較3月底上升8元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3116元/噸，較3月底下降5元/噸。4月底國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3341元/噸，較3月底上漲49元/噸，漲幅略大于原料價(jià)格。對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，一些中小鋼廠已獲利30-60元/噸。

表3：本月國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），4月份國(guó)內(nèi)鋼廠補(bǔ)庫(kù)力度有所加大，鐵礦石、煉焦煤庫(kù)存均小幅上升，但由于前期進(jìn)口礦價(jià)格上漲較快，庫(kù)存增速有所放緩。另外，焦炭和廢鋼供應(yīng)廠商惜售心理增強(qiáng)，鋼廠到貨情況不佳，庫(kù)存小幅下降。

表4：本月國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存變化

四、綜合觀點(diǎn)

4月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼廠銷售形勢(shì)繼續(xù)好轉(zhuǎn)，產(chǎn)量逐步回升至去年四季度以來(lái)的最高水平（根據(jù)中鋼協(xié)旬產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)），不少中小鋼廠轉(zhuǎn)虧為盈，對(duì)原料采購(gòu)積極性略有增強(qiáng)，原料企業(yè)提價(jià)意向明顯。不過(guò)，目前鋼廠資金壓力依然較大，對(duì)于后市仍保持謹(jǐn)慎心態(tài)，原料價(jià)格持續(xù)上漲動(dòng)力不足。預(yù)計(jì)5月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石、鋼坯、廢鋼價(jià)格將小幅震蕩上漲，焦炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中有漲，煤炭?jī)r(jià)格以穩(wěn)為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/4/25

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