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4月18日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2014年04月18日11:05   來源：西本資訊
摘要：4月上旬我國粗鋼產(chǎn)量又回到了215萬噸/日的高位，鋼廠廠內(nèi)庫存則繼續(xù)下降，表明市場需求情況好轉，鋼廠的資金壓力也將比前期略為減輕。雖然目前許多鋼廠對后市仍不看好，無意提高原料采購價格，但在整體庫存偏低、供應商惜售觀望的情況下，市場價格回升只是時間的問題。預計下周國內(nèi)鐵礦石和鋼坯價格將小幅震蕩，焦炭、廢鋼價格穩(wěn)中小漲，煤炭繼續(xù)持穩(wěn)。

本期觀點：原料需求回暖 價格小幅震蕩

時間：2014-4-21—2014-4-25

● 市場回顧——外礦鋼坯小幅震蕩，煤焦穩(wěn)定廢鋼小漲；

● 成本分析——成本降幅大于鋼價，中小鋼廠普遍盈利；

● 庫存分析——鐵礦庫存相對穩(wěn)定，焦炭廢鋼到貨減少；

● 事件數(shù)據(jù)——澳洲鐵礦增產(chǎn)壓價，粗鋼產(chǎn)量明顯回升；

● 綜合觀點——鋼廠經(jīng)營形勢好轉，原料市場需求回暖。

一、本月國內(nèi)原料市場回顧

本周國內(nèi)原料市場總體小幅波動，少數(shù)中小鋼廠適當提價補庫，主導鋼廠繼續(xù)觀望，供需雙方處于對峙觀望狀態(tài)。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內(nèi)鋼坯市場價格小幅波動。截止本周五，唐山普碳方坯出廠價格為2980元/噸，20MnSi方坯3100元/噸，基本與上周末持平。山西臨汾、長治地區(qū)普碳方坯出廠價格保持2950元/噸左右。在南方市場，江蘇地區(qū)調坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格下跌10元至3050元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價格上漲30元至3100元/噸左右。雖然本周市場漲勢趨緩，但目前唐山市場鋼坯庫存已降至70萬噸，較上周下降15萬噸，貿(mào)易商對于后市并不悲觀。預計下周國內(nèi)市場鋼坯價格將繼續(xù)小幅震蕩。

鐵礦石：

本周國內(nèi)市場鐵礦石價格總體穩(wěn)定。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格上漲10元至1010元/噸左右（見圖2），河北主導礦山（邯邢局）出廠價格再度上調10元/噸。目前河北主導鋼廠國產(chǎn)礦庫存保持135萬噸，進口礦庫存增加10萬噸至1500萬噸。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價格保持880元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價格上漲30元至940元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價格保持940元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價格下跌10元至810元/噸左右。本周進口礦價格小幅震蕩，周三普氏62%鐵礦石價格一度降至114.75美元/噸（CIF），累計下跌1.5美元/噸，周四受交易平臺成交放量（GO成交10筆）帶動，價格再度回升，基本與上周末持平。近期鋼廠采購力度似乎有所放緩，港口成交不如前兩周活躍，為防止上家毀單，一些貿(mào)易商更傾向于在平臺上直接競標三大礦業(yè)的貨。預計下周國產(chǎn)礦價格平穩(wěn)運行，進口礦價格繼續(xù)以小幅震蕩為主。

煤焦：

本周國內(nèi)焦炭價格小幅波動。截止本周五，山西地區(qū)二級冶金焦（A:13.5%）車板價上漲10元至860元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格保持1020元/噸；河北唐山地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1130元/噸，邯鄲地區(qū)一級冶金焦出廠價格上漲10元至1080元/噸，目前河北地區(qū)主導鋼廠焦炭庫存在100萬噸左右，較上周末下降5萬噸。遼寧地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1150元/噸。山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格保持1030元/噸左右，日鋼庫存在73萬噸左右。在西南地區(qū)，貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格補跌30元至1270元/噸左右。本周國內(nèi)煤炭價格保持穩(wěn)定，進口煤略有回落，澳大利亞峰景主焦煤價格為125美元/噸（CIF），較上周末下跌0.25美元/噸。近期焦化企業(yè)雖然提價呼聲很高，甚至有放緩出貨，但鋼廠方面資金偏緊，短期對漲價要求難以接受，雙方處于博弈中。預計下周國內(nèi)市場焦炭價格將繼續(xù)以穩(wěn)為主。

廢鋼：

本周國內(nèi)市場廢鋼價格小幅上漲。截止本周末，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格為2310-2360元/噸，邊角料價格為2450-2480元/噸，較上周末上漲50元左右；山東、福建市場重廢價格上漲30-40元至2320-2400元/噸。在中南地區(qū)，兩湖地區(qū)重廢主流價格上漲40元至2390-2420元/噸，兩廣地區(qū)重廢價格上漲20元至2480-2490元/噸。遼寧市場重廢價格保持2390-2410元/噸；河北地區(qū)重廢價格保持2150-2190元/噸（不帶票）。目前華東、華北地區(qū)中頻爐鋼廠已有一定利潤空間，生產(chǎn)較為積極，導致大中型鋼廠采購壓力增大，被迫跟隨提價。但考慮到目前鐵水成本仍更占優(yōu)勢，廢鋼價格回升空間有限。預計下周國內(nèi)市場廢鋼價格將穩(wěn)中小漲。

二、國內(nèi)主要鋼廠調價情況

表2：本周國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

受進口礦沖高回落影響，本周國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本有所下降（見表3）。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3271元/噸，較上周末下降37元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3200元/噸，較上周末下降31元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3157元/噸，較上周末下降18元/噸。目前國內(nèi)市場三級螺紋鋼平均價格為3392元/噸，較上周末回落3元/噸，對應20天前的原料成本，一些中小鋼廠已有所盈利。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），隨著鋼廠采購放緩，進口礦庫存變化不大；煤炭庫存基本穩(wěn)定，焦炭近期到貨情況一般，北方一些鋼廠庫存略有下降；廢鋼盡管不少鋼廠采購價上調，但無奈市場資源有限，貿(mào)易商又有惜售心理，庫存依舊偏緊。

表4：本周國內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、澳大利亞第三大礦山FMG集團對5月份發(fā)貨的鐵礦石將繼續(xù)進一步實行折扣價。其中，56.4%品位超特粉對5月份發(fā)貨的已簽訂合同客戶折扣7.5%，4月份為6.5%。58.3%品位混合粉5月份發(fā)貨折扣4.5%，4月份折扣為3.5%?！居^點】除了FMG外，一季度力拓、必和必拓產(chǎn)量也繼續(xù)增長，澳大利亞鐵礦石資源量增長較多，將成為壓制后期市場價格的主要原因。

2、據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2014年1-3月份我國粗鋼、生鐵和鋼材累計產(chǎn)量分別為20270萬噸、17970萬噸和26141萬噸，同比分別增長2.4%、0.1%和5.3%?！居^點】一季度粗鋼和生鐵的增幅差距明顯拉大，說明前期鋼廠高爐限產(chǎn)檢修力度較大，結合4月上旬粗鋼產(chǎn)量的大幅增長，預示著鋼廠近期對于原料有較大的補庫需求。

五、綜合觀點

4月上旬我國粗鋼產(chǎn)量又回到了215萬噸/日的高位，鋼廠廠內(nèi)庫存則繼續(xù)下降，表明市場需求情況好轉，鋼廠的資金壓力也將比前期略為減輕。雖然目前許多鋼廠對后市仍不看好，無意提高原料采購價格，但在整體庫存偏低、供應商惜售觀望的情況下，市場價格回升只是時間的問題。預計下周國內(nèi)鐵礦石和鋼坯價格將小幅震蕩，焦炭、廢鋼價格穩(wěn)中小漲，煤炭繼續(xù)持穩(wěn)。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/4/18

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